Торг на бирже: Что такое биржевые торги

Остановка торгов на биржах: зачем и как это делают Мосбиржа и NYSE?

www.adv.rbc.ru

www.adv.rbc.ru

Инвестиции

Телеканал

Газета

Pro

Инвестиции

РБК+

Новая экономика

Тренды

Недвижимость

Спорт

Стиль

Национальные проекты

Город

Крипто

Дискуссионный клуб

Исследования

Кредитные рейтинги

Франшизы

Конференции

Спецпроекты СПб

Конференции СПб

Спецпроекты

Проверка контрагентов

РБК Библиотека

Подкасты

ESG-индекс

Политика

Экономика

Бизнес

Технологии и медиа

Финансы

РБК КомпанииРБК Life

www. adv.rbc.ru

Прямой эфир

Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

www.adv.rbc.ru

Время от времени на биржах происходят резкие взлеты или падения котировок. Когда начинается паника, темпы падения могут зашкаливать. Чтобы торги не превратились в хаос, у каждой биржи есть свой механизм

Фото: uforms.ru для РБК Quote

В экстремальных случаях фондовые биржи закрывают торги в середине дня или даже сразу после открытия. Как и зачем торговые площадки это делают?

Приостановки торгов дают инвесторам возможность понять, что происходит на рынке, узнать информацию и принять решения на основе рыночных условий, рассказала президент Нью-Йоркской фондовой биржи Стейси Каннингем в интервью CNBC.

www.adv.rbc.ru

По правилам Нью-Йоркской фондовой биржи, если индекс S&P 500 упадет на 7% от цены закрытия предыдущего дня (уровень 1), торги остановят на 15 минут. Если после этого перерыва падение продолжится и индекс упадет на 13% (уровень 2) до 15:25 по нью-йоркскому времени,
биржа 
приостановит торги еще раз на 15 минут. После 15:25 допускается 20%-ное падение (уровень 3). Превышение этого порога ведет к остановке торгов до конца дня.

9 марта 2020 года после падения ключевых американских индексов на 7% сразу после начала торгов сработал автоматический «предохранитель», и торги остановили на 15 минут. Это помогло прекратить дальнейшее падение котировок. Когда торги возобновились, основным фондовым индексам удалось оторваться от своих минимумов и удержаться над ними.

Эти правила были разработаны после мгновенного технического обвала на Нью-Йоркской фондовой бирже в мае 2010 года (Flash Crash). Последнюю версию правил биржа приняла в феврале 2013 года.

10 лет назад один трейдер обрушил рынок США на 9%. Сегодня он избежал наказания

При резких колебаниях котировок
ценных бумаг 
на Московской бирже применяется механизм дискретного аукциона, который заменяет приостановку торгов.

Этот режим включается, если индекс Мосбиржи меняется на 15% в течение 10 минут подряд или цена какой-либо бумаги меняется на 20% в течение 10 минут подряд. Биржа может запустить этот механизм в период с 10:10 до 16:40 мск.

Серия дискретных аукционов продолжается полчаса и состоит из трех аукционов в каждой. Поступающие от покупателей заявки биржа удовлетворяет по единой цене, которая определяется для каждого из трех аукционов серии. После окончания дискретных аукционов торги проводятся в обычном режиме. По одной бумаге может быть не более двух серий аукционов в день.

Первая серия дискретных аукционов запускается в случае, если ценная бумага торгуется c отклонением в 20% от цены закрытия предыдущего дня в течение 10 минут подряд. Вторая серия дискретных аукционов запускается, если ценная бумага опять отклоняется на 20% в течение 10 минут подряд от цены, при которой началась первая серия дискретных аукционов.

Дни, когда торги остановились. 7 самых неожиданных пауз на бирже

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор»!

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Автор

Марина Мазина

Смотри на нашем YouTube-канале

Лидеры роста

Лидеры падения

Валюты

Товары

Индексы

Курсы валют ЦБ РФ

+12,18%

$3,96

Купить

Nikola
NKLA

+11,47%

$251,93

Купить

Microstrategy
MSTR

+10,51%

$6,52

Купить

Bed Bath & Beyond
BBBY

+9,25%

$12,4

Купить

BioXcel
BTAI

+6,62%

$229,91

Купить

Align
ALGN

-6,51%

₽101,9

Купить

СПБ Биржа
SPBE

-6,12%

₽1 120

Купить

HeadHunter
HHRU

-6,01%

₽270,4

Купить

«Полиметалл»
POLY

-5,75%

₽531,1

Купить

ПИК СЗ
PIKK

-5,7%

₽355,5

Купить

En +
ENPG

+2,27%

₽57,683

Купить

EUR/RUB

+1,82%

$0,979

Купить

EUR/USD

+1,81%

₽8,347

Купить

CNY/RUB

-0,01%

₽58,945

Купить

USD/RUB

—

—

Купить

CHF/RUB

—

—

Купить

GBP/RUB

-0,58%

$1 713

GOLD

-0,82%

$92,4

BRENT

-1,6%

$948,3

Platinum

-1,83%

$20,93

Silver

+0,46%

800,67

IFX-Cbonds

-0,81%

669,96

Индекс SPB100

-2,64%

1 992,46

IMOEX

-3,34%

1 063,43

RTSI

+3,27%

₽56,173

EUR

+2,13%

₽58,791

USD

+0,6%

₽8,182

CNY

Каталог

Откройте ИИС прямо сейчас

Подробнее

www. adv.rbc.ru

Время проведения торгов / ПАО СПБ Биржа

В настоящий момент СПБ Биржей установлены ограничения, связанные с возможностью заключения сделок по ряду ценных бумаг. С актуальной информацией об особенностях проведения Торгов можно ознакомиться в новостной ленте СПБ Биржи.

Для Группы инструментов «иностранные ценные бумаги»

¹

¹ — кроме Ценных бумаг эмитентов c листингом на LSE, ценных бумаг иностранных эмитентов из ФРГ, Ценных бумаг гонконгского рынка и обыкновенных акций Endo International PLC (ENDP).

² — проводится для следующих ценных бумаг.

³ — не проводится для ценных бумаг, определенных перечнем.

⁴ — проводится для следующих ценных бумаг.

^* — в период времени с 16:00 до 19:55 по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

^** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

^*** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.   

для Группы инструментов «ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ»

*– в период времени с 16:00 до 19:55 Биржей по московскому времени установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов, за исключением периода Внутриброкерское репо Режима торгов «Адресное репо с Центральным контрагентом».

** — в период времени с 19:55 до 00:00 по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

*** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

**** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

для Группы инструментов «еврооблигации»

¹ — проводится для следующих ценных бумаг.

* — в период времени с 16:00 до 19:55 по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов, за исключением периода Внутриброкерское репо Режима торгов «Адресное репо с Центральным контрагентом».

** — в период времени с 19:55 до 00:00 по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

*** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.

**** — в период времени с 19:55 до 01:45 (следующего календарного дня) по московскому времени Биржей установлен запрет на подачу Заявок для всех Участников торгов.  

Украинская фондовая биржа, начать торговать | Svitinvest

На последнем конкурсе “Лучший частный инвестор”, который был организован Украинской биржей, наибольшую доходность показали трейдеры, которые торговали инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы). При этом первые места заняли трейдеры с агрессивными торговыми стратегиями, такими как скальпинг и дейтрейдинг. Первая пятерка на конкурсе показала такие результаты:

1. место, трейдер под ником CPT, — доходность 412% за три месяца конкурса, то есть. 1648% годовых
2. место, трейдер под ником RH, — доходность 187% за три месяца конкурса, то есть 748% годовых
3. место, Romeo, — доходность 128% за три месяца конкурса, то есть 512% годовых
4. место, Demon40, — доходность 85% за три месяца конкурса, то есть 340% годовых
5. место, трейдер под ником CommissarE, — доходность 56% за три месяца конкурса, то есть 224% годовых

Условия торговли на Украинской бирже.

Что бы начать торговать необходимо:

Быть старше 18 лет

Иметь украинское гражданство или вид на жительство. Торговать на фондовой бирже Украины, могут и нерезиденты, но для неграждан Украины, процедура подключения к биржевым торгам несколько отличается. Проконсультировать и узнать, — как нерезиденту начать торговать на фондовом рынке Украины, можно у менеджеров биржевого брокера «Svit Invest».

Иметь компьютер и доступ к Интернету

Располагать свободными средствами для инвестиций. Минимальный депозит для открытия счета 200 000 грн. (инвестиции в ОВГЗ)

ОТКРЫТЬ СЧЕТ ДЛЯ ТОРГОВ НА БИРЖЕ

БЕСПЛАТНО

Украинская биржа состоит из двух основных секций:

Спот рынок

На спотовой секции, торгуются акции украинских предприятий, облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), облигации муниципалитетов и коммерческих предприятий. Также есть возможность приобрести сертификаты инвестиционных фондов.
Наибольшей популярностью на спотовом рынке пользуются акции, на втором месте инвест-сертификаты ETF-фондов. Это фонды, структура которых полностью повторяет структуру базового индекса или полностью состоит из определенного актива. На Украинской бирже наиболее популярен ETF-фонд золота (биржевой тикер GOLDI) и индексный фонд “KUBI”, состоящий из акций входящих в индекс украинских акций.

Для инвеcторов ETF-фонды интересны тем, что упрощают инвестиции. Так, при желании инвестировать в индексную корзину, вместо того что бы покупать все акции входящие в Индекс UX, можно просто купить сертификаты индексного фонда “KUBI”. Если, есть желание инвестировать в золото, то можно приобрести сертификаты ETF-фонда “GOLDI”, структура которого состоит непосредственно из золотых слитков и депозитных счетов, размещенных в разных банковских учреждениях. Главными преимуществами фонда “GOLDI” является то, что фонд привязан к стоимости золота в долларах США и то, что войти и выйти из фонда можно в один клик, просто купив или продав сертификаты фонда через Интернет, с помощью торговой программы.

Срочный рынок

Секция срочного рынка – наиболее популярна среди частных трейдеров. На ней торгуются фьючерсы и опционы. Данные финансовые инструменты лучше всего подходят для активного трейдинга на бирже.

Фьючерс на индекс украинских акций, — отображает движение Индекса UX. С его помощью можно торговать сразу всем рынков и зарабатывать как на росте, так и на падении фондового рынка Украины.

Фьючерс на курс гривна-доллар, — позволяет зарабатывать на колебании курса гривны к доллару США. С его помощью, можно купить или продать американскую валюту и таким образом оперативно реагировать на удорожание доллара США. Главным преимуществом данного фьючерсного контракта является то, что размер покупки валюты неограничен.

Фьючерс на курс евро-доллар, — позволяет спекулировать самой популярной валютной парой в мире. Де факто фьючерс евро-доллар на Украинской бирже является отображением таких же фьючерсных контрактов, которые обращаются на торговых площадках Америки, Европы, Азии и России. А значит, на динамику данного финансового инструмента влияют глобальные факторы, которые не зависят от ситуации в Украине.

Фьючерс на цену золота, — также как и фьючерс на курс евро-доллара, отображает динамику цен на золото на мировых торговых площадках. Поскольку цены на золото постоянно меняются, данный инструмент удобно использовать при спекуляции драгоценными металлами.

Из опционов, на Украинской бирже представлены, только квартальные и месячные опционы на индекс украинских акций. Одним из основных преимуществ опционов, является – ограниченные риски. То есть если купить Call или Put опционы, то при движении рынка в Вашу сторону прибыль неограниченна, но если рынок пошел против Вас, то убыток ограничен только стоимостью уплаченную за опцион. Более подробную информацию о том как торговать опционами Вы можете узнать у менеджеров онлайн-брокера Svit Invest.

График работы Украинской биржи (Киевское время)

Расписание торгов в секции спот рынка

10-00     Открытие торгового дня. Открытие предторгового периода
(возможность выставлять заявки, без возможности осуществления сделок)
10-30     Открытие торговой сессии (основной торговый режим).
17-00     Закрытие торгов

Расписание торгов в cекции срочного рынка:

10:30                  Открытие торговой сессии
13:00 — 13:03    Промежуточный клиринг
17:00                  Закрытие торговой сессии
17:00-17:20      Вечерний клиринг
17:20                 Начало вечерней торговой сессии (для фьючерсов)
22:50                Закрытие вечерней сесии

Календарь работы Украинской биржи
С брокерскими комиссиями Вы можете ознакомиться здесь.

Фондовая биржа: устройство и особенности

Рассмотрим простую общую схему работы бирж. Основные «участники» торгов: трейдер, который зарабатывает на торгах, торговое оборудование (к примеру, терминал) на котором происходит торговля, брокер и биржа.

Фондовая биржа   площадка, на которой происходит торговля ценными бумагами. В вашем сознании, наверняка, всплывает образ огромного помещения, набитого компьютерами и людьми, которые стараются перекричать друг друга, скупая или продавая акции компаний. Когда-то так и было. Но сегодня торговля на бирже выглядит иначе. Вся деятельность биржи сосредоточена в специализированных дата-центрах, где установлено торговое ПО и ядро системы. Сегодня крайне редко заявки на покупку или продажу ценных бумаг озвучиваются брокеру по телефону. Специализированное ПО и интернет-сервисы позволяют делать это в несколько кликов, а также отслеживать ситуацию на рынке в целом, проводить первичный анализ финансовых инструментов, следить за состоянием своего инвестиционного счета и т. д.

Брокер — это юридическое лицо владеющее соответствующими лицензиями, которое от вашего имени совершает сделки. Дело в том, что согласно законодательству, трейдер напрямую не может покупать или продавать акции на бирже, он должен это делать через посредника – биржевого брокера. Можно сказать, что фондовый рынок имеет двухуровневую структуру. Биржа – Брокер – Трейдер.

Схема организации фондового рынка:

Интернет-трейдинг в Украине

Торговля на Украинской бирже началась в марте 2009 года. Фактически УБ внедрила технологию интернет-трейдинга в Украине. До ее появления купить/продать акции через Интернет частные инвесторы не могли. Торговля на фондовом рынке велась «по старинке» инвестор звонил брокеру по телефону, узнал котировки акций и отдавал устный приказ купить или продать. Сегодня же все операции клиент совершает с помощью торговой программы, через Интернет.

Схема работы интернет-трейдинга выглядит так:

К торговой системе Биржи подключены брокерские компании, которые через специальный сервер, транслируют информацию о биржевых торгах в терминалы частных инвесторов и трейдеров. Частные трейдеры в свою очередь, с помощью торговой программы, могут совершать сделки непосредственно на бирже. Важным момент является то, что информация с биржи, в торговые терминалы трейдеров, поступает без задержек, а сделки осуществляются за доли секунды. Таким образом, благодаря интернет-трейдингу, частные инвесторы, инвестиционные фонды и торговцы ценными бумагами находятся в одинаковых условиях.

Украинская биржа с момента своего основание активно развивается. Со старта торгов (26.03.2009), были внедрены технологии РЕПО, организованна срочная секция и запущены торги фьючерсами и опционами на Индекс UX. Последним достижением является запуск торгов на валютные пары и золото. На текущий момент для торгов на Украинской бирже зарегистрировано порядка 14000 счетов.

Как начать торговать на Украинской бирже?

Чтобы приступить к торговле на Украинской бирже, необходимо заполнить заявку на открытие торгового счета. После заполнения заявки, с вами свяжутся наши менеджеры и расскажут о дальнейших действиях.
Если Вы считаете, что еще не готовы приступить к реальным торгам, то можете потренироваться на демо-счету (Украинский рынок временно не доступен).

Привилегированные акции

Что такое привилегированные акции?

Термин «акции» относится к собственности или капиталу фирмы. Существует два типа акций — обыкновенные акции и привилегированные акции. Владельцы привилегированных акций имеют более высокие права на дивиденды или распределение активов, чем держатели обыкновенных акций. Детали каждой привилегированной акции зависят от выпуска.

Ключевые выводы

• Привилегированные акции — это другой тип капитала, который представляет собой право собственности на компанию и право требовать дохода от операций компании.
• Владельцы привилегированных акций имеют более высокие права на выплаты (например, дивиденды), чем держатели обыкновенных акций.
• Владельцы привилегированных акций обычно не имеют или имеют ограниченное право голоса в корпоративном управлении.
• В случае ликвидации права владельцев привилегированных акций на активы больше, чем у владельцев обыкновенных акций, но меньше, чем у владельцев облигаций.
• Привилегированные акции имеют характеристики как облигаций, так и обыкновенных акций, что повышает их привлекательность для определенных инвесторов.

В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями?

Понимание привилегированных акций

Привилегированные акционеры имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций, когда речь идет о дивидендах, которые обычно приносят больше, чем обыкновенные акции, и могут выплачиваться ежемесячно или ежеквартально. (LIBOR) и часто указываются в процентах в описании эмиссии.

Акции с регулируемой ставкой определяют определенные факторы, влияющие на дивидендную доходность, а акции, участвующие в акции, могут выплачивать дополнительные дивиденды, которые рассчитываются с точки зрения дивидендов по обыкновенным акциям или прибыли компании. Решение о выплате дивидендов принимается советом директоров компании.

В отличие от владельцев обыкновенных акций, владельцы привилегированных акций имеют ограниченные права, которые обычно не включают право голоса. Это привлекает инвесторов, стремящихся к стабильности потенциальных будущих денежных потоков.

Привилегированные акции против обыкновенных акций

Хотя привилегированные акции и обыкновенные акции являются долевыми инструментами, они имеют важные различия. Во-первых, привилегированные акции получают фиксированный дивиденд, поскольку обязательства по выплате дивидендов перед держателями привилегированных акций должны быть выполнены в первую очередь. С другой стороны, обычные акционеры не всегда могут получать дивиденды. Компания может полностью выплатить все дивиденды (даже за предыдущие годы) держателям привилегированных акций, прежде чем какие-либо дивиденды могут быть выплачены держателям обыкновенных акций.

Во-вторых, привилегированные акции обычно не участвуют в повышении (или обесценивании) цены в той же степени, что и обыкновенные акции. Неотъемлемая стоимость привилегированных акций — это текущие денежные поступления, получаемые инвесторами. Обыкновенные акции, с другой стороны, труднее оценить. Однако, поскольку это не связано с полуфиксированными платежами, инвесторы держат обыкновенные акции для потенциального прироста капитала.

Наконец, два типа капитала имеют разные условия. Привилегированные обычно не имеют права голоса, в то время как обычные акционеры имеют право голоса. Владельцы привилегированных акций могут иметь возможность конвертировать акции в обыкновенные акции, но не наоборот. Привилегированные акции могут быть отозваны, если компания может потребовать их выкупа по номинальной стоимости. Привилегированные акции также лучше обрабатываются во время ликвидации.

Привилегированные акции

• Долевое участие в компании

• Торгуется на публичных биржах (для публичных компаний)

• Имеют преимущественное право на получение дивидендов и должны быть выплачены перед держателями обыкновенных акций

• Обычно не имеют такого прироста капитала

• Обычно не имеет права голоса

• Может быть конвертирован в обыкновенные акции

• Улучшение обращения при ликвидации

Обыкновенные акции

• Долевое участие в компании

• Торгуется на публичных биржах (для публичных компаний)

• Без гарантии дивидендов; должны дождаться, пока держатели привилегированных акций не станут целыми

• Часто имеет более высокий прирост капитала

• Обычно имеет право голоса

• Нет возможности конвертации в привилегированные акции

• Хуже обращаются при ликвидации

Привилегированные акции и облигации

Привилегированные акции часто сравнивают с облигациями, потому что и те, и другие могут предлагать повторяющиеся выплаты денежных средств. Однако, поскольку существует много различий между акциями и облигациями, существуют различия и с привилегированными акциями.

Что касается сходства, обе ценные бумаги часто выпускаются по номинальной стоимости или номинальной стоимости. Это значение используется для расчета будущих выплат дивидендов и не связано с рыночной ценой ценной бумаги. Затем компании могут выплачивать дивиденды аналогично тому, как облигации выплачивают купонные выплаты. Хотя механизм отличается, конечным результатом являются постоянные платежи, полученные от инвестиций.

Между ними еще много различий. Выплаты дивидендов по привилегированным акциям не являются фиксированными и могут быть изменены или прекращены. Однако эти платежи часто облагаются налогом по более низкой ставке, чем проценты по облигациям. Кроме того, облигации часто имеют срок погашения через определенное время. Теоретически не существует «даты окончания» для привилегированных акций.

Кроме того, необходимо учитывать порядок прав в случае ликвидации компании. В большинстве случаев держатели долговых обязательств пользуются льготным режимом, а держатели облигаций получают выручку от ликвидируемых активов. Затем владельцы привилегированных акций получают выплаты, если какие-либо активы остаются. Обыкновенные акционеры являются последними в очереди и часто получают минимальные доходы от банкротства или вообще не получают их.

Привилегированные акции

• Часто выдает периодические текущие платежи наличными

• Выпущены по номинальной стоимости (которая не зависит от рыночной стоимости)

• Дивиденды могут увеличиваться, уменьшаться или прекращаться по усмотрению компании

• Владельцы привилегированных акций отстают от держателей облигаций во время банкротства или ликвидации

• Часто не имеют даты окончания

Облигации

• Часто выдает периодические текущие платежи наличными

• Выпущены по номинальной стоимости (которая не зависит от рыночной стоимости)

• Проценты фиксированы и не меняются в течение срока действия облигации

• Преференциальный режим для держателей облигаций во время банкротства или ликвидации

• Имеют фиксированный срок или дату погашения

Компании в бедственном положении

Если компания находится в затруднительном положении и вынуждена приостановить выплату дивидендов, держатели привилегированных акций могут иметь право на получение просроченной выплаты до того, как дивиденды могут быть возобновлены для держателей обыкновенных акций. Акции с таким расположением называются кумулятивными. Если компания имеет несколько одновременных выпусков привилегированных акций, они, в свою очередь, могут быть ранжированы с точки зрения приоритета. Самый высокий рейтинг называется предшествующим, за ним следуют первое предпочтение, второе предпочтение и т. д.

Привилегированные акционеры имеют преимущественное право на активы компании в случае ее ликвидации, хотя они остаются подчиненными держателям облигаций. Привилегированные акции — это акции, но во многих отношениях они представляют собой гибридные активы, находящиеся между акциями и облигациями. Они предлагают более предсказуемый доход, чем обыкновенные акции, и имеют рейтинг основных рейтинговых агентств.

В отличие от держателей облигаций, невыплата дивидендов акционерам привилегированных акций не означает, что компания находится в состоянии дефолта. Поскольку владельцы привилегированных акций не пользуются теми же гарантиями, что и кредиторы, рейтинги привилегированных акций обычно ниже, чем у облигаций того же эмитента, а доходность соответственно выше.

Кумулятивные привилегированные акции имеют условие, согласно которому любые ранее присужденные дивиденды, которые еще не были выплачены, должны быть распределены до того, как какой-либо обыкновенный акционер получит какое-либо распределение дивидендов

Право голоса, отзыв и конвертируемость

Привилегированные акции обычно не дают права голоса, хотя по некоторым соглашениям эти права могут возвращаться к акционерам, которые не получили свои дивиденды.

Привилегированные акции имеют меньший потенциал роста в цене, чем обыкновенные акции, и обычно они торгуются в пределах нескольких долларов от цены их выпуска, чаще всего 25 долларов. Торгуются ли они с дисконтом или с премией к цене выпуска, зависит от кредитоспособности компании и специфики выпуска: например, являются ли акции кумулятивными, их приоритет по отношению к другим выпускам и возможность отзыва.

Если акции подлежат отзыву, эмитент может выкупить их обратно по номинальной стоимости после установленной даты. Например, если процентные ставки падают, а дивидендная доходность не обязательно должна быть такой высокой, чтобы быть привлекательной, компания может отозвать свои акции и выпустить другую серию с более низкой доходностью. Акции могут продолжать торговаться после даты отзыва, если компания не воспользуется этим опционом.

Некоторые привилегированные акции являются конвертируемыми, то есть их можно обменять на определенное количество обыкновенных акций при определенных обстоятельствах. Совет директоров может проголосовать за конвертацию акций, у инвестора может быть возможность конвертировать, или акции могут иметь определенную дату, когда они автоматически конвертируются. Выгодно ли это инвестору, зависит от рыночной цены обыкновенных акций.

Обратите внимание на возможность отзыва привилегированных акций. Компания-эмитент имеет право выкупить ценную бумагу.

Типичные покупатели привилегированных акций

Привилегированные акции выпускаются в самых разных формах и обычно покупаются отдельными инвесторами через биржевых маклеров в Интернете. Описанные выше функции являются лишь наиболее распространенными примерами, и они часто комбинируются различными способами. Компания может выпускать привилегированные акции практически на любых условиях, при условии, что они не противоречат законам или правилам. Большинство привилегированных выпусков не имеют сроков погашения или очень отдалены.

Учреждения обычно являются наиболее распространенными покупателями привилегированных акций. Это связано с определенными налоговыми преимуществами, которые доступны им, но недоступны индивидуальным инвесторам. Поскольку эти учреждения покупают акции оптом, привилегированные выпуски — это относительно простой способ привлечь большие суммы капитала. По этой причине частные или допубличные компании выпускают привилегированные акции.

Эмитенты привилегированных акций, как правило, группируются вблизи верхнего и нижнего пределов спектра кредитоспособности. Некоторые выпускают привилегированные акции, потому что правила запрещают им брать новые долги или потому что они рискуют быть пониженными. С другой стороны, несколько известных имен, таких как General Electric, Bank of America и Georgia Power, выпускают привилегированные акции для финансирования проектов.

Каковы преимущества привилегированных акций?

Привилегированные акции — это класс акций, которым предоставляются определенные права, отличные от прав обыкновенных акций. А именно, привилегированные акции часто имеют более высокие выплаты дивидендов и более высокие требования к активам в случае ликвидации. Кроме того, привилегированные акции могут иметь право отзыва, что означает, что эмитент имеет право выкупить акции по заранее установленной цене и в установленную дату, как указано в проспекте эмиссии. Во многих отношениях привилегированные акции имеют схожие характеристики с облигациями, и из-за этого их иногда называют гибридными ценными бумагами.

Кто покупает привилегированные акции?

Привилегированные акции часто обеспечивают большую стабильность и денежный поток по сравнению с обыкновенными акциями. Поэтому инвесторы, которые хотят держать акции, но не подвергать свой портфель чрезмерному риску, часто покупают привилегированные акции. Кроме того, привилегированные акции пользуются благоприятным налоговым режимом; следовательно, институциональные инвесторы и крупные фирмы могут быть привлечены к инвестициям из-за его налоговых преимуществ.

Что является примером привилегированной акции?

Предположим, что компания выпускает 7% привилегированные акции по номинальной стоимости 1000 долларов. В свою очередь, инвестор будет получать 70 долларов годовых дивидендов или 17,50 долларов ежеквартально. Как правило, эти привилегированные акции торгуются около своей номинальной стоимости, что больше похоже на облигацию. Инвесторы, которые хотят получать доход, могут инвестировать в эту ценную бумагу. Наиболее распространенным сектором, выпускающим привилегированные акции, является финансовый сектор, где привилегированные акции могут быть выпущены как средство привлечения капитала.

Можно ли потерять деньги на привилегированных акциях?

Как и любой другой тип инвестиций в акции, существуют риски инвестирования, включая потерю капитала, который вы вкладываете в компанию. Привилегированные акции имеют определенные особенности, отличные от обыкновенных акций, поэтому они могут работать по-разному. Однако обе инвестиции являются отражением результатов деятельности базовой компании. Если компания начнет бороться, это может привести к потере или снижению стоимости привилегированных акций.

Какова обратная сторона привилегированных акций?

Хотя привилегированные акции часто имеют больше прав и прав на дивиденды, этот тип инвестиций часто не растет в цене так сильно, как обыкновенные акции. Кроме того, держатели привилегированных акций практически не имеют права голоса в деятельности компании, поскольку они часто отказываются от права голоса.

Практический результат

Инвесторы, заинтересованные в получении денежного потока от своих пакетов акций, могут лучше владеть привилегированными акциями или привилегированными акциями. Этот тип инвестиций в акционерный капитал представляет собой право собственности на компанию и приводит к приоритетному режиму распределения дивидендов. Хотя за это право приходится идти на жертвы, привилегированные акции — это просто другой способ владения частью бизнеса.

Определение настроения рынка

Что такое настроение рынка?

Настроение рынка относится к общему отношению инвесторов к конкретной ценной бумаге или финансовому рынку. Это ощущение или тон рынка, или его психология толпы, проявляющаяся в активности и движении цен ценных бумаг, торгуемых на этом рынке. В целом, рост цен указывает на бычье настроение рынка, а падение цен указывает на медвежье настроение рынка.

Основные выводы

• Настроение рынка относится к общему консенсусу относительно акции или фондового рынка в целом.
• Настроение рынка оптимистично, когда цены растут.
• Настроение рынка медвежье, когда цены падают.
• Технические индикаторы могут помочь инвесторам измерить настроение рынка.

Понимание настроений рынка

Настроения рынка, также называемые «настроениями инвесторов», не всегда основаны на фундаментальных данных. Дейтрейдеры и технические аналитики полагаются на рыночные настроения, поскольку они влияют на технические индикаторы, которые они используют для измерения и получения прибыли от краткосрочных ценовых движений, часто вызванных отношением инвесторов к ценным бумагам. Настроения рынка также важны для противоположных инвесторов, которым нравится торговать в направлении, противоположном преобладающему консенсусу. Например, если все покупают, противник будет продавать.

Инвесторы обычно описывают настроения рынка как медвежьи или бычьи. Когда у власти медведи, цены на акции падают. Когда быки контролируют ситуацию, цены на акции растут. Эмоции часто управляют фондовым рынком, поэтому рыночные настроения не всегда являются синонимом фундаментальной стоимости. То есть рыночные настроения связаны с чувствами и эмоциями, тогда как фундаментальная ценность связана с эффективностью бизнеса.

Некоторые инвесторы получают прибыль, находя переоцененные или недооцененные акции на основе настроений рынка. Они используют различные индикаторы для измерения рыночных настроений, которые помогают определить лучшие акции для торговли. Популярные индикаторы настроений включают индекс волатильности CBOE (VIX), индекс максимума-минимума, индекс бычьего процента (BPI) и скользящие средние.

Индикаторы для измерения настроения рынка

Индекс VIX

 Индекс VIX, также известный как индекс страха, определяется ценами опционов. Рост VIX означает повышенную потребность в страховании на рынке. Если трейдеры чувствуют необходимость защититься от риска, это признак возрастающей волатильности. Трейдеры добавляют к VIX скользящие средние, которые помогают определить, является ли он относительно высоким или низким.

Индекс максимума-минимума

Индекс максимума-минимума сравнивает количество акций, достигших 52-недельного максимума, с количеством акций, достигших 52-недельного минимума. Когда индекс ниже 30, цены акций торгуются вблизи своих минимумов, и инвесторы настроены по-медвежьи. Когда индекс выше 70, цены акций приближаются к своим максимумам, и инвесторы настроены бычьи на рынке. Трейдеры обычно применяют индикатор к определенному базовому индексу, такому как S&P 500, Nasdaq 100 или NYSE Composite.

Бычий процентный индекс

Бычий процентный индекс (BPI) измеряет количество акций с бычьими моделями на основе графиков «крестики-нолики». Нейтральные рынки имеют бычий процент около 50%. Когда BPI дает значение 80% или выше, рыночные настроения крайне оптимистичны, а акции, вероятно, перекуплены. Точно так же, когда он составляет 20% или ниже, рыночные настроения негативны и указывают на перепроданность рынка.

Скользящие средние

Инвесторы обычно используют 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 200-дневную SMA при определении настроения рынка.

Когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, называемую «золотым крестом», это указывает на то, что импульс сместился вверх, создавая бычий настрой. И наоборот, когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA ниже 200-дневной SMA, что называется «крестом смерти», это предполагает более низкие цены, вызывая медвежьи настроения.

Реальный пример настроений рынка

Настроение рынка стало медвежьим в декабре 2018 года, когда несколько факторов сработали вместе, чтобы обеспокоить инвесторов. Во-первых, росли опасения по поводу замедления корпоративных доходов. После нескольких лет двузначного роста прибыли многих компаний из S&P 500 многие аналитики предсказывали, что в 2019 г.доходы вырастут всего на 3–4%.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подогрел эти опасения на своей ежемесячной пресс-конференции, заявив, что балансовый отчет центрального банка иссякает на автопилоте. Рынок счел его комментарии «ястребиными» и неприемлемыми для замедляющейся экономики, что еще больше ослабило настроения участников рынка.

Наконец, неурегулированная торговая напряженность между Соединенными Штатами и Китаем, в результате которой две крупнейшие экономики мира ввели тарифы «око за око» в течение 2018 года, а также приостановка работы правительства США, в сочетании с вышеперечисленными проблемами серьезно подорвали настроения участников рынка в течение месяца. .

Медвежьи настроения подорвали доверие инвесторов, что привело к худшим показателям фондового рынка в декабре с 1931 года. Индекс S&P 500 с широкой базой упал на 9,2% за месяц, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), включающий 30 промышленных компаний-лидеров, потерял 8,7% за этот период.

Индекс S&P 500 High-Low упал ниже 30 в конце декабря и оставался около нуля до середины января, показывая степень медвежьих настроений, охвативших рынок в то время.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Основы фондового рынка: 8 советов для начинающих

Новостные передачи, голливудские фильмы и телевидение предполагают, что вы знаете, что такое фондовый рынок и как он работает. Всем известно, что вы можете заработать много денег на фондовом рынке, если знаете, что делаете, но новички часто не понимают, как работает рынок и почему именно акции растут и падают.

Вот что вам нужно знать о фондовом рынке, прежде чем начать инвестировать.

Что такое фондовый рынок?

Акции, также называемые акциями, представляют собой ценные бумаги, дающие акционерам долю владения в публичной компании. Это реальная доля в бизнесе, и если вы владеете всеми акциями бизнеса, вы контролируете, как работает бизнес. Фондовый рынок относится к набору акций, которые могут быть куплены и проданы широкой публикой на различных биржах.

Откуда берутся запасы? Публичные компании выпускают акции, чтобы финансировать свой бизнес. Инвесторы, которые думают, что бизнес будет процветать в будущем, покупают эти выпуски акций. Акционеры получают любые дивиденды плюс любое повышение цены акций. Они также могут наблюдать, как их инвестиции сокращаются или полностью исчезают, если у компании заканчиваются деньги.

Фондовый рынок на самом деле является своего рода вторичным рынком, где люди, владеющие акциями компании, могут продать их инвесторам, которые хотят их купить. Эта торговля происходит на фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq. В прошлые годы трейдеры ходили в физическое место — в зал биржи — для торговли, но теперь практически вся торговля происходит в электронном виде.

Когда журналисты говорят, что «рынок сегодня вырос», обычно они имеют в виду показатели Standard & Poor’s 500 или промышленного индекса Доу-Джонса. S&P 500 состоит из примерно 500 крупных публичных компаний США, а Dow включает 30 крупных компаний. Они отслеживают эффективность коллекций акций и показывают, как они вели себя в этот торговый день и с течением времени.

Однако, несмотря на то, что люди называют Dow и S&P 500 «рынком», на самом деле это индексы акций. Эти индексы представляют некоторые из крупнейших компаний в США, но они не представляют собой весь рынок, который включает в себя тысячи публично торгуемых компаний.

Конечно, вам понадобится брокерский счет, прежде чем вы начнете инвестировать в акции. Поскольку вы начинаете, вот еще восемь рекомендаций по инвестированию в фондовый рынок.

Как инвестировать в фондовый рынок: 8 советов новичкам

1. Купите правильную инвестицию
2. Избегайте отдельных акций, если вы новичок
3. Создать диверсифицированный портфель
4. Будьте готовы к спаду
5. Попробуйте симулятор, прежде чем вкладывать реальные деньги
6. Оставайтесь приверженными своему долгосрочному портфелю
7. Начать сейчас
8. Избегайте краткосрочной торговли

1.

Купите правильные инвестиции

Купить правильные акции гораздо легче сказать, чем сделать. Любой может увидеть акцию, которая хорошо себя зарекомендовала в прошлом, но предсказать ее динамику в будущем гораздо труднее. Если вы хотите добиться успеха, инвестируя в отдельные акции, вы должны быть готовы проделать большую работу по анализу компании и управлению инвестициями.

«Когда вы начинаете смотреть статистику, вы должны помнить, что профессионалы смотрят на каждую из этих компаний с гораздо большей тщательностью, чем вы, вероятно, как человек, поэтому это очень сложная игра для человека. выиграть со временем», — говорит Дэн Киди, CFP, главный стратег финансового планирования в TIAA.

Если вы анализируете компанию, вам нужно взглянуть на основные показатели компании — например, прибыль на акцию (EPS) или соотношение цена/прибыль (коэффициент P/E). Но вам придется сделать намного больше: проанализировать управленческую команду компании, оценить ее конкурентные преимущества, изучить ее финансовые показатели, в том числе баланс и отчет о прибылях и убытках. Даже эти предметы — только начало.

Киди говорит, что идти и покупать акции вашего любимого продукта или компании — неправильный способ инвестирования. Кроме того, не слишком полагайтесь на прошлые результаты, потому что это не гарантия будущего.

Вам придется изучить компанию и предвидеть, что будет дальше, тяжелая работа в хорошие времена.

2. Избегайте отдельных акций, если вы новичок

Каждый слышал, как кто-то говорил о большом выигрыше акций или отличном выборе акций.

«О чем они забывают, так это о том, что часто они не говорят о тех конкретных инвестициях, которыми они также владеют и которые со временем принесли очень, очень плохие результаты», — говорит Киди. «Поэтому иногда люди имеют нереалистичные ожидания относительно прибыли, которую они могут получить на фондовом рынке. А иногда путают удачу с мастерством. Иногда вам может повезти, выбирая отдельные акции. Трудно быть удачливым со временем и избежать этих больших спадов».

Помните, чтобы постоянно зарабатывать деньги на отдельных акциях, вам нужно знать то, что перспективный рынок еще не учитывает в цене акций. Имейте в виду, что на каждого продавца на рынке есть покупатель тех же самых акций, который в равной степени уверен, что они получат прибыль.

«Существует множество умных людей, зарабатывающих на жизнь этим, и если вы новичок, вероятность того, что вы превзойдете это, не очень высока», — говорит Тони Мэдсен, CFP, основатель NewLeaf Financial Guidance в Редвуд-Фолс, Миннесота.

Альтернативой отдельным акциям является индексный фонд, который может быть либо взаимным фондом, либо биржевым фондом (ETF). Эти фонды владеют десятками или даже сотнями акций. И каждая купленная вами акция фонда владеет всеми компаниями, включенными в индекс.

В отличие от акций, взаимные фонды и ETF могут взимать ежегодную плату, хотя некоторые фонды бесплатны.

3. Создайте диверсифицированный портфель

Одним из ключевых преимуществ индексного фонда является то, что вы сразу же получаете ряд акций в фонде. Например, если вы владеете широко диверсифицированным фондом, основанным на индексе S&P 500, вы будете владеть акциями сотен компаний из самых разных отраслей. Но вы также можете купить узко диверсифицированный фонд, ориентированный на одну или две отрасли.

Диверсификация важна, потому что она снижает риск того, что какая-либо акция в портфеле сильно повредит общей эффективности, и это на самом деле повышает общую прибыль. Напротив, если вы покупаете только одну отдельную акцию, у вас действительно все яйца в одной корзине.

Самый простой способ создать обширный портфель — это купить ETF или взаимный фонд. В продукты встроена диверсификация, и вам не нужно проводить какой-либо анализ компаний, входящих в индексный фонд.

«Возможно, это не самое интересное, но это отличный способ начать», — говорит Киди. «И опять же, это избавляет вас от мыслей о том, что вы будете настолько умны, что сможете выбирать акции, которые будут расти, а не падать, и будете знать, когда входить и из них.»

Когда дело доходит до диверсификации, это не просто означает множество различных акций. Это также означает инвестиции, распределенные между различными классами активов, поскольку акции в аналогичных секторах могут двигаться в одном направлении по одной и той же причине.

4. Будьте готовы к спаду

Самая трудная проблема для большинства инвесторов – пережить потерю своих инвестиций. А поскольку фондовый рынок может колебаться, время от времени у вас будут убытки. Вам придется закалить себя, чтобы справиться с этими потерями, иначе вы будете склонны покупать дорого и продавать дешево во время паники.

Пока вы диверсифицируете свой портфель, любая отдельная акция, которой вы владеете, не должна слишком сильно влиять на ваш общий доход. Если это так, покупка отдельных акций может оказаться для вас неправильным выбором. Даже индексные фонды будут колебаться, поэтому вы не сможете избавиться от всех рисков, как бы вы ни пытались.

«Каждый раз, когда рынок меняется, у нас есть эта склонность пытаться отступить или пересмотреть свою готовность быть в нем», — говорит Мэдсен из NewLeaf.

Вот почему так важно подготовиться к спадам, которые могут возникнуть из ниоткуда, как это произошло в 2020 году. Чтобы получить привлекательную долгосрочную прибыль, вам нужно преодолеть краткосрочную волатильность.

При инвестировании нужно знать, что можно потерять деньги, так как акции не имеют основных гарантий. Если вы ищете гарантированный доход, возможно, вам лучше подойдет высокодоходный компакт-диск.

Концепция волатильности рынка может быть трудна для понимания новичками и даже опытными инвесторами, предупреждает Киди.

«Одна из интересных вещей заключается в том, что люди увидят волатильность рынка, потому что рынок идет вниз», — говорит Киди. «Конечно, когда он растет, он также нестабилен — по крайней мере, со статистической точки зрения — он движется повсюду. Поэтому важно, чтобы люди говорили, что волатильность, которую они видят с положительной стороны, они также увидят и с отрицательной».

5. Попробуйте симулятор фондового рынка, прежде чем инвестировать реальные деньги.

Один из способов войти в мир инвестирования без риска – использовать симулятор фондового рынка. Использование счета для онлайн-торговли с виртуальными долларами не подвергает риску ваши реальные деньги. Вы также сможете определить, как бы вы отреагировали, если бы это действительно были ваши деньги, которые вы получили или потеряли.

«Это может быть очень полезно, потому что помогает людям преодолеть убеждение, что они умнее рынка», — говорит Киди. «Что они всегда могут выбрать лучшие акции, всегда покупать и продавать на рынке в нужное время».

Если вы спросите себя, почему вы инвестируете, это поможет определить, подходит ли вам инвестирование в акции.

«Если они думают, что каким-то образом превзойдут рынок, выберут все лучшие акции, возможно, стоит попробовать какой-нибудь симулятор или понаблюдать за некоторыми акциями и посмотреть, сможете ли вы на самом деле это сделать», — Киди. говорит. «Тогда, если вы более серьезно относитесь к инвестированию в течение долгого времени, то я думаю, что вам гораздо лучше — почти всем нам, включая меня — иметь диверсифицированный портфель, например, предоставленный взаимными фондами или биржевыми фондами».

(Bankrate рассмотрел некоторые из лучших приложений для инвестирования, в том числе несколько забавных симуляторов акций. )

6. Оставайтесь приверженными своему долгосрочному портфелю

Киди говорит, что инвестирование должно быть долгосрочной деятельностью. Он также говорит, что вы должны оторваться от ежедневного цикла новостей.

Пропуская ежедневные финансовые новости, вы сможете развить терпение, которое вам понадобится, если вы хотите оставаться в инвестиционной игре в течение длительного времени. Также полезно нечасто заглядывать в свое портфолио, чтобы не слишком нервничать или слишком ликовать. Это отличные советы для новичков, которым еще предстоит управлять своими эмоциями при инвестировании.

«Некоторые из новостного цикла иногда становятся 100-процентно негативными и могут стать ошеломляющими для людей», — говорит Киди.

Одна из стратегий для начинающих состоит в том, чтобы настроить календарь и заранее определить, когда вы будете оценивать свое портфолио. По словам Киди, соблюдение этого правила предотвратит продажу акций во время некоторой волатильности или не позволит вам получить полную выгоду от хорошо работающих инвестиций.

7. Начните прямо сейчас

Выбор идеальной возможности для входа и инвестирования на фондовом рынке, как правило, не срабатывает. Никто не знает со 100-процентной уверенностью лучшее время для входа. А инвестирование должно быть долгосрочным. Не существует идеального времени для начала.

«Одним из основных моментов в инвестировании является не просто подумать об этом, но и начать», — говорит Киди. «И начните прямо сейчас. Потому что, если вы инвестируете сейчас, а часто и со временем, это начисление сложных процентов — это то, что действительно может повлиять на ваши результаты. Если вы хотите инвестировать, очень важно начать и иметь… постоянную программу сбережений, чтобы со временем мы могли достичь наших целей».

8. Избегайте краткосрочной торговли

Понимание того, инвестируете ли вы в долгосрочной или краткосрочной перспективе, также может помочь определить вашу стратегию и стоит ли вам вообще инвестировать. Иногда краткосрочные инвесторы могут иметь нереалистичные ожидания относительно роста своих денег. И исследования показывают, что большинство краткосрочных инвесторов, таких как внутридневные трейдеры, теряют деньги. Вы конкурируете с мощными инвесторами и хорошо запрограммированными компьютерами, которые лучше понимают рынок.

Новые инвесторы должны знать, что покупка и продажа акций часто может обойтись дорого. Он может создавать налоги и другие сборы, даже если основная торговая комиссия брокера равна нулю.

Если вы инвестируете на короткий срок, вы рискуете остаться без денег, когда они вам понадобятся.

«Когда я консультирую клиентов… что-то менее чем через пару лет, а иногда даже через три года, я не решаюсь пойти на слишком большой рыночный риск с этими долларами», — говорит Мэдсен.

В зависимости от ваших финансовых целей сберегательный счет, счет денежного рынка или краткосрочный компакт-диск могут быть лучшими вариантами краткосрочных денег. Эксперты часто советуют инвесторам инвестировать в фондовый рынок только в том случае, если они могут сохранить вложенные деньги в течение как минимум трех-пяти лет. Деньги, которые вам понадобятся для определенной цели в ближайшие пару лет, вероятно, следует инвестировать в инвестиции с низким уровнем риска, такие как высокодоходный сберегательный счет или высокодоходный компакт-диск.

Как работает фондовый рынок

Фондовый рынок — это способ для инвесторов или брокеров обменять акции на деньги или наоборот. Любой, кто хочет купить акции, может пойти туда и купить все, что предлагается у тех, кто владеет акциями. Покупатели ожидают, что их акции вырастут, а продавцы могут ожидать, что их акции упадут или, по крайней мере, не вырастут намного больше.

Итак, фондовый рынок позволяет инвесторам делать ставки на будущее компании. В совокупности инвесторы устанавливают стоимость компании по той цене, по которой они готовы покупать и продавать.

Хотя цены на акции на рынке в любой день могут колебаться в зависимости от спроса или предложения, со временем рынок оценивает компанию по результатам ее деятельности и будущим перспективам. У бизнеса, увеличивающего продажи и прибыль, акции, скорее всего, вырастут, а у сокращающегося бизнеса акции, вероятно, упадут, по крайней мере, с течением времени. Однако в краткосрочной перспективе динамика акций во многом зависит только от спроса и предложения на рынке.

Когда частные фирмы видят, какие акции предпочитают инвесторы, они могут решить финансировать свой бизнес, продавая акции и получая наличные. Они проведут первичное публичное предложение или IPO с помощью инвестиционного банка, который продает акции инвесторам. Затем инвесторы могут продать свои акции позже на фондовом рынке, если захотят, или они могут купить еще больше в любое время, когда акции торгуются на бирже.

Ключевой момент заключается в следующем: инвесторы оценивают акции в соответствии со своими ожиданиями относительно будущего развития бизнеса компании. Таким образом, рынок смотрит в будущее, и некоторые эксперты говорят, что рынок ожидает события примерно через шесть-девять месяцев.

Риски и преимущества инвестирования в акции

Фондовый рынок позволяет отдельным инвесторам владеть долями в некоторых из лучших компаний мира, и это может быть чрезвычайно прибыльным. В целом акции являются хорошей долгосрочной инвестицией, если они покупаются по разумным ценам. Например, с течением времени S&P 500 приносил около 10% годовой прибыли, включая хорошие дивиденды в денежной форме.

Инвестирование в акции также предлагает еще одно приятное налоговое преимущество для долгосрочных инвесторов. Пока вы не продадите свои акции, вы не будете платить налог на прибыль. Только деньги, которые вы получаете, например, дивиденды, будут облагаться налогом. Таким образом, вы можете держать свои акции навсегда и никогда не платить налоги с прибыли.

Однако, если вы получите прибыль от продажи акций, вы должны будете заплатить налог на прирост капитала. От того, как долго вы удерживали акции, будет зависеть, как они будут облагаться налогом. Если вы покупаете и продаете актив в течение года, он попадет под краткосрочный прирост капитала и будет облагаться налогом по вашей обычной ставке подоходного налога. Если вы продаете актив после того, как продержите его год, то вы будете платить долгосрочную ставку прироста капитала, которая обычно ниже. Если вы зафиксировали инвестиционный убыток, вы можете списать его за счет налогов или за счет прибыли.

В то время как рынок в целом работает хорошо, многие акции на рынке работают не очень хорошо и могут даже обанкротиться. Эти акции в конечном итоге обесцениваются, и это полная потеря. С другой стороны, некоторые акции, такие как Amazon и Apple, продолжали расти годами, принося инвесторам в сотни раз больше их первоначальных инвестиций.

Таким образом, у инвесторов есть два основных способа выиграть на фондовом рынке:

• Купить фонд акций, основанный на индексе, таком как S&P 500, и держать его, чтобы получить долгосрочную доходность индекса. Однако его доходность может заметно варьироваться: от снижения на 30% в один год до повышения на 30% в другом. Покупая индексный фонд, вы получаете средневзвешенную доходность акций в индексе.
• Покупайте отдельные акции и попытайтесь найти акции, которые превзойдут средние показатели. Однако этот подход требует огромного количества навыков и знаний, и он более рискован, чем просто покупка индексного фонда.