Торги валюты на бирже: Валютный рынок — Московская Биржа

Главная — Казахстанская фондовая биржа (KASE)

Расчеты по итогам торгов на Московской бирже

Перевод на Московскую Биржу с внебиржевого рынка

Допускается прием на торговые разделы для клиринга НКЦ иностранных ценных бумаг как от контрагентов, имеющих счета депо в НРД, так и от контрагентов, имеющих счета в иностранных депозитариях. Подробнее о возможностях на иностранных внебиржевых рынках.

Особенности осуществления операций с ценными бумагами, обращающимися на нескольких рынках

При проведении операций на Московской Бирже с иностранными ценными бумагами следует учитывать специфику осуществления операций с ценными бумагами, обращающимися на нескольких рынках.

Иностранные ценные бумаги, обращающиеся на нескольких рынках (multi listed securities) представляют собой иностранные ценные бумаги, которые имеют один код ISIN и несколько депозитарных кодов (common codes), соответствующих рынкам, на которых они обращаются. Ценные бумаги, учитываемые в иностранном депозитарии эмитента, считаются ценными бумагами основной линии (home market securities), а ценные бумаги, учитываемые в других иностранных депозитариях, — ценными бумагами локальной линии (remote market securities). Информация о наличии биржевого кода у того или иного депозитарного кода ценной бумаги доступна в анкетах ценной бумаги на сайте nsddata. ru.

НРД обеспечивает автоматический сервис по замене локальных линий (remote) на основные линии (realignment), по тем линиям, по которым это предусмотрено Правилами соответствующего иностранного депозитария.

Режим счета НРД в Euroclear Bank предполагает автоматическую замену (автоматический realignment) ценных бумаг remote линий на ценные бумаги основной линии два раза в течение операционного дня, при этом зачисление ценных бумаг основной линии на счет НРД может осуществляться Euroclear Bank в течение нескольких операционных дней.  Realignment из remote линий ценной бумаги в основную линию производится по счету депо депонента на основании служебного поручения НРД и не тарифицируется. При получении сообщения Euroclear Bank о начале процедуры realignment ценные бумаги переводятся на раздел «Замена иностранных ц.б. (автоматический realignment)» (код типа раздела — R1), за исключением ценных бумаг, находящихся на разделах «Ценные бумаги на индивидуальном счете в EUROCLEAR BANK». По результатам перевода ценных бумаг на раздел «Замена иностранных ц.б. (автоматический realignment)»  депонентам предоставляется отчет по форме MS101.

Также режим счета НРД в Euroclear Bank предполагает, что в случае необходимости Euroclear Bank производит realignment под списание ценных бумаг (тип операции 36). Realignment под списание ценных бумаг производится по счету депо депонента на основании служебного поручения НРД и не тарифицируется. При получении сообщения Euroclear Bank о начале процедуры realignment ценные бумаги переводятся на раздел «Замена иностранных ц.б. (автоматический realignment)» (код типа раздела — R1), за исключением ценных бумаг, находящихся на разделах «Ценные бумаги на индивидуальном счете в EUROCLEAR BANK». По результатам перевода ценных бумаг на раздел «Замена иностранных ц.б. (автоматический realignment)»  депонентам предоставляется отчет по форме MS101.

При проведении операций с ценными бумагами, обращающимися на нескольких локальных рынках,  необходимо учитывать, что при переводе таких ценных бумаг не из основного места хранения в учете иностранного депозитария, время на обработку поручения увеличивается как на стороне иностранного депозитария, так и на стороне НРД. Realignment может занять от нескольких дней до нескольких недель.

Особенности проведения операций представлены в таблице:

	Тип операции	Код операции 36	Код операции 37
1	Списание на счет контрагента в Euroclear Bank или зачисление со счета контрагента в Euroclear Bank	Допустимы поручения с указанием основной линии.1	Без особенностей.
2	«Мост» Euroclear Bank – Clearstream Banking	Допустимы поручения с указанием основной линии.
3	Локальные рынки:
	а) BIC места расчетов ценной бумаги2 соответствует месту расчетов в поручении3	Допустимы поручения с указанием основной линии. 4	Без особенностей.
	б) BIC места расчетов ценной бумаги  не соответствует месту расчетов в поручении5	Допустимы поручения с указанием основной линии.6	Без особенностей.

¹ По поручениям с указанием remote линии депоненту направляется отказ исполнения поручения за исключением случаев, когда невозможен realignment из remote линии в основную линию.
² BIC места расчетов ценной бумаги представлен в таблице 1.
³ Места расчетов представлены в таблице.
⁴ По поручениям с указанием remote линии депоненту направляется отказ исполнения поручения за исключением случаев, когда невозможен realignment из remote линии в основную линию.
⁵ Следует принимать во внимание, что сроки исполнения могут быть увеличены на сроки исполнения необходимого realignment.
⁶ По поручениям с указанием remote линии депоненту направляется отказ исполнения поручения за исключением случаев, когда невозможен realignment из remote линии в основную линию.

Также при внебиржевых операциях с вышеперечисленными ценными бумагами следует учитывать следующие особенности:

1. Не допускается подача поручений с 36 и 37 кодом операции c местом расчетов «Мост» Euroclear Bank – Clearstream Banking с указанием remote линий, по такому поручению будет направлен отказ депоненту.
2. Не допускается подача поручений с 10, 20, 16, 16/1, 19/0 и 19/1 кодом операции c указанием remote линий.
3. В случае если Euroclear Bank исполняет поручение НРД иной линией ценной бумаги того же ISIN, чем указано в поручении, НРД также исполняет поручение клиента иной линией того же ISIN, чем указано в поручении. В подтверждении об исполнении поручения клиенту от НРД указывается код ценной бумаги, соответствующий той линии, которую указал Euroclear Bank в отчете об исполнении.  
4. В случае отправки поручения с вышеперечисленными ценными бумагами по системе SWIFT, не допускается указание только ISIN кода, необходимо указывать депозитарный код ценной бумаги согласно Спецификациям форматов сообщений
5. При подаче Депонентом инструкций на участие в корпоративном действии, предполагающем ограничения в распоряжении ценными бумагами и/или списание ценных бумаг со счета депо Депонента, в отношении ценных бумаг, обращающихся на локальных рынках, по которым допускается автоматическая замена (автоматический realignment) ценных бумаг локальной линии (remote market securities) на ценные бумаги основной линии (home market securities) в период проведения автоматической замены ценных бумаг могут возникнуть временные ограничения на участие в таком корпоративном действии.

Особенности проведения корпоративных действий с иностранными ценными бумагами

Корпоративные действия (далее – КД) по Иностранным ценным бумагам осуществляются с учетом особенностей и ограничений, предусмотренных применимым правом, правилами осуществления деятельности Иностранного депозитария или обычаями, сложившимися и применяемыми на соответствующем рынке и/или в отношении соответствующих ценных бумаг.

Информирование:

• Передача информации о КД осуществляется НРД не позднее дня, следующего за днем получения этой информации от Иностранного депозитария путем:
• публикации на сайте общей информации о КД;
• адресной рассылки депонентам детальной информации о КД.

• По некоторым видам КД информирование осуществляется в режиме STP;
• При получении материалов от Иностранного депозитария в уведомлении о КД указывается ссылка на них;
• НРД передает информацию о дате фиксации и экс-дивидендной дате в соответствии с данными, полученными от Иностранных депозитариев. Информация о ценообразовании на Московской Бирже приведена на сайте.

Участие в КД:

• По обязательным КД (тип MAND) не требуется подача инструкций;
• Депоненты могут принять участие в добровольных КД (тип VOLU), а также в обязательных КД с выбором (тип CHOS), выбрав вариант своего участия из предложенных в КД вариантов. Для этого необходимо предоставить в НРД инструкцию (68/CAIN) на участие в КД;
• Ценные бумаги блокируются:
  • в случае наличия в КД требования о блокировке;
  • в случае, если в КД нет даты фиксации или она в будущем относительно даты направления инструкции.

Результаты КД:

• По результатам проведенных Иностранными депозитариями КД Депонентам выплачиваются денежные средства и/или зачисляются ценные бумаги исходя из общего количества зачисленных на счет НРД денежных средств и/или ценных бумаг после определения Депонентов, которым причитаются такие ценные бумаги или денежные средства;
• Доходы начисляются депонентам на дату фиксации, указанную в уведомлении о КД;
• НРД проводит урегулирование рыночных требований по сделкам Депонента в Иностранном депозитарии при проведении соответствующего урегулирования рыночных требований по счету НРД в этом Иностранном депозитарии. Урегулирование рыночных требований производится в соответствии с практикой, применяемой на локальном/международном рынке.
• При начислении ценных бумаг в соответствии с дробными коэффициентами НРД зачисляет ценные бумаги исходя из количества ценных бумаг в целом на Счете депо или из количества ценных бумаг на конкретных разделах.
• Распределение ценных бумаг происходит в соответствии с дробными коэффициентами и правилами округления, содержащимися в уведомлении о КД Иностранного депозитария;
• По результатам КД могут быть зачислены НИФИ.

Более подробная информация по Корпоративным действиям с иностранными ценными бумагами.

Особенности при работе с НИФИ с местом хранения Euroclear Bank

НРД принимает на обслуживание НИФИ (иностранные финансовые инструменты, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации не квалифицированы в качестве ценных бумаг) только по итогам КД  с иностранными ценными бумагами (например, RHDI Размещение промежуточных ценных бумаг). НРД обеспечивает обособленный учет НИФИ на Регистрах, открытых на имя клиента. Если НИФИ зачислены на счет НРД в Иностранном депозитарии в рамках КД, НРД зачисляет НИФИ на разделы Регистра клиента служебным поручением.

Особенности:

1. Регистры могут быть типа S1 (Владелец), D1 (ДУ), L1 (Н.Д.).
2. НКО АО НРД осуществляет информирование Клиентов, в том числе о Корпоративных действиях с НИФИ* I.
3. В случае квалификации НИФИ в соответствии с законодательством Российской Федерации в качестве ценной бумаги допускается перевод НИФИ на раздел «Ценные бумаги для распределения Депонентам» (код типа раздела – 88) соответствующего Счета депо Клиента как Депонента в НРД на основании служебного поручения НКО АО НРД (код операции «Списание/зачисление иностранных финансовых инструментов при их квалификации» – 10/KVAL).

* При информировании по НИФИ без ISIN и CFI кодов могут существовать особенности.

Допускаются:

• Операции, связанные с Корпоративными действиями
• Операции, связанные со снятием с хранения и/или учета НИФИ в целях их зачисления на счета Клиента и/или иных лиц, открытые в Иностранных депозитариях

Не допускаются:

• Операции по переходу прав на НИФИ
• Операции по обременению НИФИ обязательствами по поручению Клиента
• Другие операции, связанные с движением НИФИ, за исключением допустимых операций (см. «Допускаются»)

В случае, если НИФИ или ценные бумаги, полученные в результате КД, не приняты на хранение в Euroclear Bank, НРД не зачисляет такие инструменты. Клиенты могут получить такие инструменты на свои счета в других депозитариях путем предоставления соответствующих реквизитов в НРД.

Подробно порядок работы с НИФИ описан в Приложении №7 Правила оказания НКО АО НРД услуг по учету иностранных финансовых инструментов, которые не квалифицированы в качестве ценных бумаг.

Налоговое администрирование

Какие валютные пары чаще всего торгуются?

Оглавление

Содержание

• Что такое валютные пары?

• Наиболее часто торгуемые валютные пары на рынке Форекс по объему

К

Альберт Фунг

Полная биография

Альберт Фунг имеет более чем 7-летний опыт работы консультантом по совершенствованию процессов в нескольких компаниях; в настоящее время работает в Alberta Health Services.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 05 августа 2021 г.

Рассмотрено

Сомер Андерсон

Рассмотрено
Сомер Андерсон

Полная биография

​Сомер Дж. Андерсон — дипломированный бухгалтер, доктор бухгалтерского учета и профессор бухгалтерского учета и финансов, проработавший в сфере бухгалтерского учета и финансов более 20 лет. Ее опыт охватывает широкий спектр областей бухгалтерского учета, корпоративных финансов, налогов, кредитования и личных финансов.

Узнайте о нашем
Совет финансового контроля

Факт проверен

Катрина Муньелло

Факт проверен
Katrina Munichiello

Полная биография

Katrina Ávila Munichiello — опытный редактор, писатель, проверяющий факты и корректор с более чем четырнадцатилетним опытом работы с печатными и онлайн-изданиями.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Есть много официальных валют, которые используются во всем мире, но лишь несколько валют активно торгуются на рынке форекс. В валютной торговле востребованы в достаточном количестве только наиболее экономически/политически стабильные и ликвидные валюты. Например, из-за размера и силы экономики Соединенных Штатов американский доллар является самой активно торгуемой валютой в мире.

Ключевые выводы

• Рынки Forex используются для торговли обменными курсами между двумя или более национальными валютами.
• Вся торговля на рынке форекс, будь то продажа, покупка или торговля, будет осуществляться через валютные пары.
• Наиболее распространенные валютные пары часто связаны с долларом США или евро, но могут также встречаться среди географических соседей, таких как Австралия и Новая Зеландия.

Что такое валютные пары?

Валютные пары — это национальные валюты двух стран, объединенные для торговли на валютном рынке (FX). Обе валюты будут иметь обменные курсы, на которых будет основываться сделка. Вся торговля на рынке форекс, будь то продажа, покупка или торговля, будет осуществляться через валютные пары.

В целом, восемью наиболее торгуемыми валютами (в произвольном порядке) являются доллар США (USD), евро (EUR), канадский доллар (CAD), японская иена (JPY), британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD), швейцарский франк (CHF) и китайский юань (CNY).

Валютой почти любой страны можно торговать, но некоторые валюты объединяются чаще, чем другие деньги. Все основные валютные пары содержат доллар США. На рынке форекс по всему миру существует множество основных валютных пар. Например, некоторые из наиболее распространенных валютных пар помимо евродоллара:

• USD/JPY. Эта валютная пара устанавливает доллар США против японской иены.
• долларов США/фунтов стерлингов. Эта валютная пара устанавливает курс доллара США по отношению к фунту стерлингов Соединенного Королевства и обычно называется фунт-доллар.
• долларов США/швейцарских франков. Эта валютная пара устанавливает курс доллара США по отношению к валюте Швейцарии. Его называют швейцарским долларом.
• долларов США/канадских долларов. Эта валютная пара устанавливает доллар США против канадского доллара. Его называют доллар-луни.
• Австралийский доллар/доллар США. Эта валютная пара устанавливает доллар США по отношению к австралийскому доллару и называется австралийским долларом.
• новозеландских долларов/долл. США. Эта валютная пара устанавливает валюту Новой Зеландии по отношению к доллару США и называется долларом киви.

Существуют также валютные пары, которые не торгуются по отношению к доллару США, которые называются кросс-валютными парами. Обычные кросс-валютные пары включают евро и японскую иену.

Валютные пары, наиболее часто торгуемые на рынке Форекс, том

Валюты должны торговаться парами. Математически существует 28 различных валютных пар, которые могут быть получены только из восьми валют. Тем не менее, существует около 18 валютных пар, которые обычно котируются форекс-мейкерами из-за их общей ликвидности. Эти пары:

Общий объем торговли валютой с участием этих 18 пар составляет большую часть объема торгов на валютном рынке. Это управляемое количество вариантов делает торговлю намного менее сложной по сравнению с торговлей акциями, где есть тысячи возможных вариантов на выбор.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.

1. Банк международных расчетов. «Трехгодичное исследование центрального банка: оборот иностранной валюты в апреле 2019 г.», стр. 10.

2. Банк международных расчетов. «Оборот иностранной валюты в апреле 2019 года», стр. 5.

Определение торговой стратегии и пример

Что такое валютная сделка Carry?

Валютный кэрри-трейд — это стратегия, при которой высокодоходная валюта финансирует торговлю низкодоходной валютой. Трейдер, использующий эту стратегию, пытается уловить разницу между курсами, которая часто может быть существенной, в зависимости от используемого кредитного плеча.

Кэрри трейд — одна из самых популярных торговых стратегий на рынке форекс. Самые популярные сделки кэрри заключались в покупке валютных пар, таких как австралийский доллар/японская иена и новозеландский доллар/японская иена, поскольку спреды процентных ставок по этим валютным парам были довольно высокими. Первый шаг в составлении кэрри-трейда — выяснить, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая — низкую.

Валютная торговля

Основы валютной торговли

Валютный кэрри-трейд — одна из самых популярных торговых стратегий на валютном рынке. Считайте, что это сродни девизу «покупай дешево, продавай дорого». Лучший способ сначала реализовать кэрри-трейд — определить, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая — более низкую.

Наиболее популярные сделки кэрри включают покупку таких валютных пар, как AUD/JPY и NZD/JPY, так как у них очень высокие спреды процентных ставок.

Механика Carry Trade

Что касается механики, трейдер может получать прибыль от разницы процентных ставок двух стран до тех пор, пока обменный курс между валютами не изменится. Многие профессиональные трейдеры используют эту сделку, потому что прибыль может стать очень большой, если принять во внимание кредитное плечо. Если трейдер в нашем примере использует общий коэффициент кредитного плеча 10:1, он может получить прибыль в 10 раз больше разницы в процентных ставках.

Валюта финансирования — это валюта, которая обменивается в валютной операции кэрри трейд. Валюта финансирования обычно имеет низкую процентную ставку. Инвесторы занимают валюту финансирования и занимают короткие позиции в валюте актива, которая имеет более высокую процентную ставку. Центральные банки стран с валютой финансирования, такие как Банк Японии (BoJ) и Федеральная резервная система США, низкие процентные ставки. Эти банки будут использовать денежно-кредитную политику для снижения процентных ставок, чтобы дать толчок росту во время рецессии. Когда ставки падают, спекулянты занимают деньги и надеются закрыть свои короткие позиции до того, как ставки вырастут.

Когда входить в кэрри-трейд, когда выходить

Лучшее время для кэрри-трейда — это когда центральные банки повышают (или думают об этом) процентные ставки. Многие люди запрыгивают на подножку кэрри-трейд и повышают стоимость валютной пары. Точно так же эти сделки хорошо работают в периоды низкой волатильности, поскольку трейдеры готовы брать на себя больший риск. Пока стоимость валюты не упадет — даже если она не сильно изменится или вообще не изменится — трейдеры все равно смогут получать деньги.

Но период снижения процентной ставки не принесет трейдерам большой прибыли в кэрри-трейд. Этот сдвиг в денежно-кредитной политике также означает сдвиг в стоимости валюты. Когда ставки падают, спрос на валюту также имеет тенденцию к сокращению, и продажа валюты становится затруднительной. По сути, для того, чтобы кэрри-трейд приносил прибыль, не должно быть движения или некоторого повышения курса.

Ключевые выводы

• Кэрри-трейд с валютой — это стратегия, при которой высокодоходная валюта финансирует сделку с низкодоходной валютой.
• Трейдер, использующий эту стратегию, пытается уловить разницу между курсами, которая часто может быть существенной, в зависимости от используемого кредитного плеча.
• Кэрри-трейд — одна из самых популярных торговых стратегий на рынке форекс.

Пример валютной торговли

В качестве примера кэрри-трейда валюты предположим, что трейдер заметил, что ставки в Японии составляют 0,5 процента, а в Соединенных Штатах – 4 процента. Это означает, что трейдер ожидает получить прибыль в размере 3,5 процента, что является разницей между двумя ставками. Первый шаг — взять кредит в иенах и конвертировать их в доллары. Второй шаг — инвестировать эти доллары в ценную бумагу, выплачивающую ставку в США. Предположим, что текущий обменный курс составляет 115 иен за доллар, а трейдер занимает 50 миллионов иен. После конвертации сумма, которая у него будет:

Доллары США = 50 миллионов иен ÷ 115 = 434 782,61 доллара США.

После года инвестирования по ставке 4% в США трейдер имеет:

Конечный баланс = 434 782,61 долл. США x 1,04 = 452 173,91 долл. США.

Теперь трейдер должен основную сумму в размере 50 миллионов иен плюс 0,5 процента на общую сумму:

Сумма задолженности = 50 миллионов иен x 1,005 = 50,25 миллиона иен.

Если обменный курс остается неизменным в течение года и заканчивается на уровне 115, сумма задолженности в долларах США составляет:

Сумма задолженности = 50,25 млн иен ÷ 115 = 436 956,52 долларов США.

Трейдер получает прибыль от разницы между конечным балансом в долларах США и суммой долга, которая составляет:

Прибыль = 452 173,91 доллара – 436 956,52 доллара США = 15 217,39 доллара США.

Обратите внимание, что эта прибыль в точности соответствует ожидаемой сумме: 15 217,39 долл. США ÷ 434 782,62 долл.  США = 3,5 %.

Если обменный курс движется против иены, трейдер получит больше прибыли. Если иена укрепится, трейдер заработает менее 3,5% или даже понесет убытки.

Риски и ограничения Carry Trades

Большой риск в кэрри трейд — неопределенность обменных курсов. Используя приведенный выше пример, если доллар США упадет в цене по отношению к японской иене, трейдер рискует потерять деньги. Кроме того, эти транзакции, как правило, выполняются с большим кредитным плечом, поэтому небольшое изменение обменного курса может привести к огромным убыткам, если позиция не хеджируется надлежащим образом.

Эффективная стратегия кэрри-трейд не просто включает в себя открытие длинной позиции по валюте с самой высокой доходностью и продажу по валюте с самой низкой доходностью. Хотя текущий уровень процентной ставки важен, еще важнее будущее направление процентных ставок. Например, доллар США может укрепиться по отношению к австралийскому доллару, если центральный банк США повысит процентные ставки в то время, когда австралийский центральный банк ужесточит политику.