Трейдерство что это: Кто такой трейдер и как он зарабатывает на бирже?

Содержание

Трейдинг — что это? — Финансовый журнал ForTrader.org

Если вы хоть раз видели графики динамики финансовых инструментов для трейдинга (валютных пар, акций, фьючерсов и т. д.), то задавались вопросами: «А как на этом можно заработать? Трейдинг (trading) — что это?». Если коротко ответить на такой вопрос, то: «Покупайте, когда цена начинает расти, и продавайте, когда начинает снижаться». Казалось бы, всё легко и просто!

Но тогда возникает вопрос: «Как понять, что цена начала расти или падать?». И это, на самом деле, один из важнейших вопросов в трейдинге.

Благодаря научно-техническому прогрессу, современный трейдер имеет довольно солидный арсенал методов и технических приспособлений для оперативного анализа рыночной ситуации. Но если отодвинуть на задний план все компьютеры или суперкомпьютеры, то в сухом остатке остаётся сам трейдер-инвестор, его личное виденье текущей ситуации и необходимость принимать взвешенные решения по открываемым сделкам. Но все ли трейдеры принимают решения на основе анализа событий, макроэкономических показателей и графиков? Нет, не все.

Определённая часть форекс трейдеров может называться таковыми лишь условно по той причине, что их подход к трейдингу на финансовых рынках больше похож на азартную игру в казино. В основе их торговли лежат эмоциональные порывы: жажда играть и выигрывать, жадность, ожидание оправданий своих надежд и стремление к быстрому обогащению. Таким образом возникает закономерный вопрос: «Можно ли такой подход назвать трейдингом?». Очевидно, что для них это просто очередная разновидность азартной игры с элементами трейдинга.

Что такое трейдинг?

Если не вдаваться в детали, то простым языком трейдингом (от англ. trading) можно назвать процесс совершения сделок на покупку и продажу на финансовых рынках с целью получения прибыли. По сути всё сводится к выбору наиболее вероятного направления рыночного движения. Нажатием кнопки «Купить» вы выбираете позицию покупателя и ожидаете удорожания инструмента, а при нажатии кнопки «Продать» вы становитесь продавцом, ожидающим снижения стоимости инструмента. Но трейдинг — это «многослойный пирог».

Кроме технических действий с кнопками остальные 99,9% всего процесса трейдинга приходится на

выбор инструмента для торговли,
рассмотрение текущей рыночной ситуации,
анализ складывающихся вокруг торгового инструмента сопутствующих факторов с учётом долгосрочной и краткосрочной динамики цен,
определение тактики открытия сделки и целевых уровней для выхода с прибылью или для ограничения убытков,
а также банальное ожидание.

Если с нажатием кнопок и ожиданием моментов входа и выхода из сделки ничего сложного нет, то с разработкой торговой идеи может возникнуть масса вопросов. Далее мы рассмотрим наиболее популярные методы анализа, тактические приёмы, системы риск- и мани-менеджмента, которые применяются трейдерами в их повседневной работе. Чтобы новичкам была понятна общая картина мира трейдинга, мы структурируем ряд её отдельных составляющих.

Типы трейдеров: предсказатели, стохастики, тренд-трейдеры

Всех трейдеров можно условно разделить на 2 отдельных лагеря: трейдеры-предсказатели («стохастики») и тренд-трейдеры.

Трейдеры-предсказатели — это инвесторы, пользующиеся в своем трейдинге различными субъективными методами оценки и расчёта будущих ценовых движений. Их чрезмерная самоуверенность во многих ситуациях заставляет выдавать желаемое за действительное. Эта особенность зачастую играет с ними злую шутку, не позволяя вовремя завершить убыточную сделку, а также не даёт освободиться от собственного «статус-кво».

Но как бы там ни было, трейдеры-стохастики составляют большинство в биржевом мире, поскольку овиты ореолом загадочности, как будто наделены даром предвидения рыночных движений. Основной секрет искусных трейдеров-стохастиков кроется в умении правильно работать с инструментарием и индикаторами статистического анализа и прогнозирования, отточенном годами практики, но отнюдь не дар свыше.

Практически обратная картина наблюдается с тренд-трейдерами — так принято называть спекулянтов, которые открывают сделки в рамках доминирующих трендов и сопровождают их до завершения внутритрендового импульса. Они не склонны прибегать к тщательному прогнозированию, пытаясь двигаться по рынку вместе с ценой и давая возможность прибыли расти. Успехи их деятельности малоизвестны, поскольку не окутаны мифами, легендами или загадочными явлениями. Их работа может показаться скучной монотонной рутиной, но это лишь на взгляд простого обывателя. На самом же деле их мастерство в трейдинге иногда настолько совершенно, что невольно можно усомниться в той потрясающей результативности, которой они с его помощью достигают.

Трейдеры по времени

Кроме указанных категорий, трейдеров можно также разделить по моделям временного трейдинга, то есть по длительности проводимых ими сделок. Здесь существует разделение на трейдеров-спекулянтов и трейдеров-инвесторов.

Под термином «трейдер-спекулянт» обычно имеют в виду трейдера, который планирует и удерживает в рынке сделки продолжительностью от нескольких минут до нескольких недель.
Трейдеры-инвесторы, в свою очередь, размещают свои сделки на бирже на срок от одного-двух месяцев до нескольких лет.

Такой параметр, как время удержания сделок в рынке, может указать на психотип трейдера, его отношение к рискам, умение планировать свою торговую деятельность. Трейдеров-спекулянтов можно условно разделить на скальперов, дэй-трейдеров и среднесрочников.

Трейдеры-скальперы отдают предпочтение заключению большого количества сделок за короткий торговый период с целью получения прибыли на небольших (от 1 до 10 пунктов) импульсных движениях цены.
Дэй-трейдеры обычно работают исключительно в пределах 1 торгового дня и совершают от одной до нескольких сделок с таким расчётом, чтобы они не переносились на следующую торговую сессию.
Трейдеры-среднесрочники могут открывать одновременно от одной до нескольких сделок, удерживая их в рынке от нескольких дней до нескольких недель.

Время нахождения открытой сделки в рынке не оказывает особого влияния на результативность трейдинга, поскольку результативность такой торговой стратегии в большей степени зависит от практических навыков и мастерства трейдера.

Виды и техники анализирования рынка

Основными популярными методами исследования рынка являются фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный анализ — это метод прогнозирования дальнейшего развития ценовой динамики определённого актива на рынке путём исследования микро- и макро-экономических показателей, связанных с активом.

Ими являются:

уровни ВВП,
промышленного производства,
инфляции,
безработицы,
индексы деловой активности
и другие.

Такой метод анализа в основном используется трейдерами-среднесрочниками и инвесторами, поскольку позволяет эффективнее работать в долгосрочных временных рамках. В краткосрочной перспективе такой trading-метод чаще всего используется дэй-трейдерами, которые занимаются новостной торговлей. Они отслеживают публикации важной экономической статистики, торгуя на волатильных движениях котировок в момент публикации важных данных.

Другие трейдеры также иногда могут использовать некоторые элементы фундаментального анализа, но обычно это сводится к отслеживанию новостных и экономических событий. Основными недостатками фундаментального анализа многие трейдеры называют высокую субъективность в оценке и интерпретации данных, а также низкую предсказуемость реакции рынка на новости в краткосрочной перспективе.

Что касается технического анализа, то многие трейдеры считают его более удобным и эффективным способом систематизации рыночных (ценовых) данных. Многие трейдеры работают, опираясь исключительно на методы технического анализа.

Техническим анализом называют метод прогнозирования ценовой динамики в трейдинге, основанный на исследовании движений цены в прошлом.

Таким образом, можно сказать, что и технический, и фундаментальный анализы основываются на статистических закономерностях повторяющихся движений на рынке.

На сегодняшний день направление технического анализа имеет массу ответвлений. Его самыми популярными разновидностями являются:

графический,
компьютерный,
волновой по Эллиотту,
анализ по системе «Торгового хаоса».

Последний позволяет не только определить доминирующую тенденцию долгосрочного или краткосрочного плана, но и может подсказать ценовой уровень, выгодный для совершения сделок на покупку или продажу. Компьютерный или индикаторный анализ может похвастаться тем, что является базой для огромного количества торговых стратегий — определённых алгоритмов действий, совершаемых трейдерами на рынке. Но также необходимо отметить, что торговая стратегия может основываться не только на фундаментальном или техническом анализе, но и на математических методах торговли, поэтому стоит различать методы анализа рынка и методы ведения торговли.

Из чего может состоять торговая стратегия?

Торговая стратегия в трейдинге должна определять момент, цену и обстоятельства для совершения сделки. Также она определяет целевые зоны выхода из сделки с прибылью и способ выхода из убыточной сделки. При этом стратегия может предусматривать условия максимизации прибыли от инвестиций в сделки, включая оптимизацию рисков по каждой отдельной сделке или всей совокупной позиции. Можно говорить о том, что основными элементами торговой стратегии, обеспечивающими эффективность трейдинга, являются системы мани- и риск-менеджмента.

Возможно, многие из вас, читающих эти строки, слышали о таком понятии, как «Мартингейл». Мартингейл — это модель математического управления торговыми позициями, которая пришла в сферу трейдинга из игорных заведений. Она предполагает удвоение размера сделки после закрытия предыдущей с убытком. Многие трейдеры используют такой подход, идя на поводу у «психологии игрока». На наш взгляд, неправильно использовать методы из азартных игр для работы на финансовых рынках без адаптации к условиям нелинейной среды рынка.

Но если у вас уже выработан навык анализа рыночной ситуации, вы изучили все технические индикаторы, освоили множество торговых стратегий и разработали свою систему управления торговыми средствами и рисками, то единственное, что вам еще потребуется для хорошей работы на рынке — это дисциплина. Возможно, в этом особенном элементе и кроется основной фактор успеха трейдера.

Итак, трейдинг — что это? Как видим, это собирательное понятие интернет торговли на рынках и биржах, где решение о покупке или продаже актива принимает трейдер, опираясь на торговые стратегии и методы анализа и прогнозирования с целью заработать максимальную прибыль от инвестиций. Все просто звучит, но на деле требует практики и знаний.

Вам также будет интересно

Пересиживание убытка на Форекс
Почему трейдеры уходят с валютного рынка Форекс?
Сколько может заработать трейдер
Как комиссия форекс брокера влияет на прибыльность стратегии? Считаем пункты

трейдинг — Финансовый словарь смарт-лаб.

Трейдинг — это деятельность по заключению сделок на финансовых рынках, основной целью которой является извлечение прибыли.

Отличие трейдинга от инвестирования

Трейдинг имеет схожие черты с инвестированием, однако отличается от него по ряду параметров:

В отличие от инвестирования, трейдинг — более активный процесс
Продолжительность сделок, при трейдинге, как правило, существенно меньше, чем при инвестировании.
Трейдинг распространяется на большее количество инструментов. Например, нельзя инвестировать в Forex. А заниматься трейдингом на Forex можно.
В основе принятия решений при инвестициях лежит фундаментальный анализ. При трейдинге круг мотивов для заключения сделок существенно шире. Главная основа — это, как правило, технический анализ. Могут также использоваться фундаментальный анализ, новости, арбитражные возможности и прочее.

Основные проблемы в трейдинге по версии многократного победителя ЛЧИ — Татарина

ОСНОВНАЯ ПРОБЛЕМА в ТРЕЙДИНГЕ это нету четкой закономерности (системы), выдержки ждать чётких сигналов на вход… кто то торгует по предположениям, интуициям, индикаторам или по своим каким то наработкам, НО сколько общался с людьми если бы они ждали четких сигналов на вход, они бы стабильно зарабатывали. Как их заставить этих привил придерживаться не знаю, у каждого свой психотип.

Древо умений трейдера [7]

Схема трейдинга, предложенная Александром Герчиком [6]:

Есть мнение [3], что трейдинг без использования инсайдерской информации является игрой с нулевой суммой, но инвестиции могут принести выигрыш.

Людей в трейдинг приводит мечта разбогатеть, ничего не делая. И в самом деле, наиболее преуспевающие трейдеры (около 5-10% от общего числа), даже торгуя на свой собственный счет, могут зарабатывать в день столько, сколько обычные люди зарабатывают за несколько месяцев или даже лет.

Истории успеха на рынке раскручиваются пиар машиной бирж и брокерских компаний, книгами и даже голливудом (см. фильмы про биржу). Чего стоит один лишь брэнд «Уолл-Стрит«? Именно поэтому трейдинг привлекает массу людей.

Прежде чем заняться трейдингом, люди думают, что все кто торгует акциями, спекулирует на бирже — сказочно богаты и круты. Отрезвеление приходит довольно быстро. Когда люди заканчивают заниматься трейдингом, им, как правило, кажется, что это казино и развод.

Место трейдинга среди других видов профессиональной деятельности:

Трейдинг — одно из самых (или самое) сложных психологических занятий.
Трейдинг привлекает массу интеллектуалов, однако результаты здесь зависят не только от ума, но и от человеческих качеств.
Добиться абсолютного совершенства в трейдинге невозможно.
Здесь нет предела по количеству денег, которые можно заработать.

Трейдинг-всеобъемлющий процесс. Он дает или забирает деньги, самым серьезным образом влияет на жизнь и характер трейдера.

Для настоящего профессионала, трейдинг — это прежде всего бизнес, где основная цель — заработать деньги. Для дилетанта трейдинг — это может быть модное увлечение, хобби, процесс познания себя или просто казино.

Многие люди, которые провели всю жизнь для достижения успеха в выбранной ими карьере, подходят к трейдингу как к простому способу приобретения дополнительного дохода. Публикуемая статистика показывает, что абсолютное большинство таких людей терпит неудачу. [1] (см. также статистику доходности трейдеров)

Положительные стороны трейдинга:

Отрицательные моменты трейдинга

Статистика трейдинга

В трейдинге вероятность того, что вы начнёте его с деньгами, а закончите без — равна 90%. Вероятность того, что вы начнёте зарабатывать в первый же год — равна 1%. Вероятность того, что вы останетесь в этом бизнесе на 5 и более лет и при этом будете зарабатывать далеко не 5000$ в год — равна 1%.[4]

Эволюция в трейдинге [5]

Как развивается трейдинг индивида со временем? Обычно он проходит через три следующие стадии:

Интуитивный трейдинг
Системный трейдинг
Трейдинг как бизнес

Тимофй Мартынов в своем докладе эволюция трейдера предложил следующую схему, по которой обычно проходит трейдер, торгуя интуитивно:

Системный трейдинг схематически можно изобразить следующим образом:

Трейдинг и ум.

Доподлинно известно, что ум не гарантирует успеха в трейдинге. Вероятные причины:

наличие психо-эмоционально обратной связи
изменчивость рынка
умный человек зачастую может быть слишком уверен в своих силах, что может быть губительно.

Каким бы умным и талантливым вы ни были, вы никогда не можете быть 100% уверены в своей правоте на рынке. Рынок не математика, у нет аксиом, а значит, никогда нельзя быть полностью уверенным [2].

Цитаты про трейдинг со смартлаба

«Трейдинг — это неизлечимо, как наркомания.Те же участки мозга подвергаются воздействию эндорфинов.Поэтому трейдер-это наркоман, но без летального исхода. Быть вне игры-равносильно ломке»© Александр Лобанов

«Хороший трейдинг — это боль, это разлука с прежними представлениями о жизни, это гибель иллюзий и начало действия, когда ты уже обладаешь желаемым и понимаешь, что скоро время торгов закончится, и только пока они идут, ты можешь зарабатывать деньги. Трейдинг — это независимость, трейдинг — это насилие, именно поэтому эта деятельность так ценится.» ©Pleks

«Трейдинг — это выявление и борьба со своими демонами. Путь к самосовершенствованию» © Gerzog

«Трейдинг — это зеркало социального человека. Он (трейдинг) всеобъемлющий, так как захватывает человека полностью и чаще всего за самые слабые места, того самого социального человека» © Krot

«Трейдинг настолько скучное занятие, начал уходить в себя, мои интересы не совпадают даже с близкими мне людьми и это мешает заводить мне новые знакомства» Трейдер Нубас

Похожие термины: торговля на финансовых рынках, биржевая спекуляция, инвестирование

Ссылки:

все записи по теме трейдинг на смартлабе

Серия постов разговоры о трейдинге

Все упоминания слова Трейдинг в поиске на смартлабе

Истории трейдеров о том, как проходит мой торговый день

Интересные статьи на тему трейдинга:

Бегемот: наемная работа и трейдинг (+93,83к)
Трейдинг как ремесло
Трейдинг — худшая профессия в мире
Что такое трейдинг?
Трейдинг похож на марафон
Трейдинг — это работа (Александр Горчаков) (*****)
Правила торговли от уважаемых трейдеров ч. 2: Макс Гюнтер.
Правила торговли от уважаемых трейдеров ч.1: Льюис Барселино.

Три кита трейдинга или очередное занудство о главном

Александр Герчик: трейдинг как стиль жизни
Надоел трейдинг, решил устроиться на работу
Где можно взять хорошую идею для трейдинга (опрос)
Эффект карго в трейдинге (из цикла «Разговоры о трейдинге»)
Трейдинг — это наука (проповедь №19 от Silent Hamster 24.05.2014)
Трейдинг — что дал, что взял? (+92,32к, 08.07.2014)
to Инвестировать или to спекулировать (+4,1, 09.01.2015)
О самом главном в трейдинге (+78,13к)

Иточники:

[1]. Чарльз Лебо, Дэвид Лукас. Компьютерный анализ фьючерсных рынков.

[2] Роджер Ловенстайн, «Когда гений терпит поражение»

[3] Бартон Биггс «Вышел хеджер из тумана»

[4] А Баба Яга против (10.12.2013)

[5] Эволюция успешного трейдера

[6] Визуализация трейдинга по Герчику
[7] Древо умений трейдера И Old School Алготрейдера

Trade Определение: что это такое и как это работает

Что такое торговля?

В финансах трейдинг — это процесс покупки и продажи активов за относительно короткий период времени. Он отличается от инвестирования тем, что некоторые трейдеры могут зарабатывать деньги, если рынок падает, «открывая короткую позицию», фактически делая ставку на падение цены.

Основные выводы

Торговля в сфере финансов определяется, когда трейдер покупает и продает активы в надежде получить прибыль.
Широко торгуемые активы, включая акции и доли, товары, иностранную валюту (форекс) и производные инструменты, такие как опционы, фьючерсы и контракты на разницу (CFD).
Существует множество торговых стратегий, включая скальпинг, внутридневную торговлю, свинг-трейдинг, позиционную торговлю и арбитраж.
Торговля может быть очень рискованной, поскольку волатильные рынки могут привести к потере денег даже у самых подготовленных и знающих трейдеров.

Трейдинг — довольно большой и порой сложный мир. Здесь мы объясним, как работает торговля, некоторые виды торговли и рынков, некоторые торговые стратегии, плюсы и минусы торговли.

Как работает торговля

Торговля включает в себя открытие сделки или позиции. Трейдер может выбрать вход на рынок по одной цене и выход с рынка или закрытие позиции по другой. В некоторых случаях трейдеры могут решить, следует ли «открывать длинные позиции» — по сути, делая ставку на рост рынка, на котором они торгуют, — или открывать короткие позиции, поддерживая его падение. Трейдер может использовать ряд аналитических инструментов, чтобы решить, каким, по его мнению, будет наиболее вероятное следующее движение рынка. Однако важно помнить, что рынки могут быть волатильными, поэтому даже самые подготовленные трейдеры могут ожидать потери денег.

Типы сделок

Трейдеры могут использовать различные активы или ценные бумаги для торговли. Сюда могут входить:

Акции и акции . Это активы, которые представляют собой собственность в компании. Они торгуются на фондовых биржах и могут приносить вознаграждение в виде дивидендов.
Облигации . Долговые ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставленный инвестором компании или государственному учреждению.

Товары . Сырье или сельскохозяйственные продукты, которые можно купить или продать, например, золото, нефть или пшеницу.
Валюта . Валютные (форекс) инструменты, которые позволяют людям обменивать одну валюту на другую.
Взаимные фонды . Инвестиционные инструменты, которые объединяют деньги нескольких инвесторов для покупки диверсифицированного портфеля акций, облигаций или других активов.
Биржевые фонды (ETF). Аналогичен взаимным фондам, но торгуется на биржах как акции.
Депозитные сертификаты (CD) . Депозиты, которые приносят проценты в течение фиксированного периода времени.
Производные . Финансовые контракты, стоимость которых определяется базовым активом, например фьючерсы, опционы и контракты на разницу цен (CFD).

Торговые стратегии

Трейдеры также могут использовать различные торговые стратегии. Среди них могут быть:

Скальпинг или микротрейдинг . Скальп или микротрейдинг включает в себя покупку и продажу в течение очень короткого промежутка времени, при этом сделки иногда открываются всего на несколько секунд.
Дневная торговля . Дневная торговля, как следует из названия, представляет собой процесс торговли в течение одного дня, при котором позиции открываются, когда рынки делают это, и закрываются в конце торгового дня.
Свинг-трейдинг . Свинг-трейдинг — это форма торговли, при которой позиции открыты от нескольких дней до нескольких недель. Это среднесрочная форма торговли
Позиционная торговля . При позиционной торговле сделки остаются открытыми на недели, месяцы, а иногда и годы.
Арбитраж . Арбитраж включает в себя покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг или аналогичных ценных бумаг на разных рынках с целью получения прибыли от разницы в цене между ними.

Плюсы и минусы торговли

В торговле, как и во всех сферах финансового мира, есть свои преимущества и недостатки.

Преимущества торговли

Возможность возврата . Торговля может предложить потенциал для возврата. При правильной стратегии трейдер может получать прибыль, покупая и продавая активы, такие как акции, облигации и товары.
Гибкость . Трейдеры могут иметь возможность покупать и продавать активы по своему усмотрению, что позволяет им использовать в своих интересах рыночные тенденции и возможности.
Доступ к мировым рынкам . Торговля открывает доступ к глобальным рынкам, что может предоставить больше возможностей для диверсификации и управления рисками.
Образовательный . Трейдинг может помочь кому-то узнать больше о финансовых рынках, экономике и стратегиях инвестирования, предоставляя ценные знания для личного и профессионального роста.

Недостатки торговли

Высокий риск : Торговля может быть сопряжена с высоким риском и потенциальными значительными убытками.
Эмоционально сложный : Торговля может быть стрессовой, с риском принятия решений, основанных на страхе или жадности, а не на логике и стратегии.
Занимает много времени : Торговля может занять много времени и требует значительных усилий и внимания для анализа рыночных тенденций и выявления возможностей.
Транзакционные издержки : Торговля сопряжена с транзакционными издержками, такими как комиссионные и сборы, которые могут съедать прибыль и увеличивать убытки.

Заключение

В заключение, трейдинг — это процесс покупки и продажи активов на рынках в надежде на получение прибыли. Хотя торговля может приносить трейдерам деньги, она также может приносить убытки, поскольку рынки могут быть волатильными и могут меняться таким образом, что это может повредить позиции трейдеров.

Торговля является ключевой частью финансового мира, и ее не следует путать с инвестированием. Инвестирование обычно является более долгосрочной стратегией, чем торговля, хотя некоторые формы торговли, такие как позиционная торговля, могут занимать аналогичный промежуток времени.

Независимо от того, каким активом они торгуют или какую стратегию используют, трейдеры всегда должны помнить, что им нужно будет проводить собственное исследование и никогда не торговать с большей суммой, чем они могут позволить себе потерять.

Часто задаваемые вопросы

Что означает торговля в финансах?

В финансах трейдинг — это процесс покупки и продажи активов в течение определенного периода времени с целью получения прибыли.

Какие существуют виды торговли?

Типы торговли включают внутридневную торговлю, свинг-трейдинг, позиционную торговлю и арбитраж.

Торговля означает покупку или продажу?

Торговля включает в себя покупку и продажу. Таким образом, торговля означает не покупку или продажу, а, по сути, и то, и другое.

Что такое торговля опционами? Инвестиции в 2022

Если у вас есть брокерский счет и вы хотите управлять своими собственными инвестициями, возможно, вы уже сталкивались с концепцией торговли опционами. Это дает инвесторам возможность покупать активы по сниженной цене и увеличивать свои доходы. На растущем фондовом рынке вы можете увеличить прибыль от инвестиций всего за несколько недель или месяцев. Торговля опционами также может защитить ваши инвестиции от потерь при падении фондового рынка.

Но торговля опционами сопряжена с риском. Хотя вы потенциально можете сэкономить деньги, вы также можете легко их потерять. Понимание всех тонкостей торговли опционами может помочь вам определить, является ли это хорошим вариантом для вас.

Что такое торговля опционами?

Торговля опционами включает покупку и продажу опционных контрактов. Эти контракты связаны с базовым активом и дают владельцу право, но не обязательство, купить или продать определенное количество этого актива по определенной цене в течение определенного периода времени. «Другими словами, когда вы покупаете опцион, вы фактически не покупаете и не продаете акции — вы получаете контракт, который дает вам право покупать или продавать их по определенной цене», — говорит Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативы для Schwab Center for Financial Research.

В типичной торговле опционами есть продавец и покупатель. Продавец, также известный как продавец, является стороной, которая владеет активом и предлагает опционный контракт. Покупатель — это сторона, которая покупает опционный контракт и владеет правом покупать или продавать акции базового актива в обмен на премию, выплачиваемую продавцу. Как упоминалось ранее, покупатель не обязан совершать сделку. Если они не реализуют право на покупку или продажу до истечения срока действия опционного контракта, они просто лишаются премии, уплаченной продавцу.

Опционные контракты могут истечь в день их покупки или через несколько месяцев или лет. Если у вас есть основания полагать, что цена акции изменится, владение опционом может дать вам возможность либо сэкономить деньги при покупке акции, либо минимизировать свои потери, если вы захотите ее продать.

Как работает торговля опционами

Опционные контракты обычно представляют собой 100 акций базового актива, такого как конкретная акция, ETF или другая ценная бумага. Они покупаются с премией, которая определяется по цене за акцию.

Вот некоторые ключевые термины, которые следует знать при работе с опционными контрактами:

Базовый актив : Инвестиционный продукт, который может быть куплен или продан с использованием опционного контракта.
Тип : Опционный контракт может быть либо пут, либо колл, в зависимости от того, хотите ли вы купить или продать акции базовых акций.
Цена исполнения : Заранее определенная цена, по которой может быть исполнен опционный контракт.
Premium : Цена, которую вы заплатили за опционный контракт, если вы его купили, или заработала, если вы его продали.
Дата погашения : Дата истечения срока действия опционного контракта, если он не был исполнен.

Например, предположим, что опцион на акции торгуется по 1,70 доллара. Если вы купите контракт на 100 акций, вы заплатите в общей сложности 170 долларов США (плюс любые применимые комиссии) за владение контрактом. Если вы тот, кто продает опцион, вы возьмете с покупателя 170 долларов.

Как покупатель опционного контракта, у вас есть стимул платить премию из-за возможности неограниченной прибыли, если рынок изменится в вашу пользу.

Используя тот же пример, предположим, что акция в настоящее время торгуется по 100 долларов за акцию. Вы покупаете опционный контракт, который дает вам право купить акции за 110 долларов с премией в 1,70 доллара. Если цена акции подскочит до 120 долларов за акцию во время действия контракта, вы можете воспользоваться своим правом на покупку акции по цене исполнения 110 долларов. Ваша общая стоимость будет равна цене акции плюс премия или 111,70 доллара за акцию (всего 11 170 долларов) вместо 120 долларов (всего 12 000 долларов). Это экономия 830 долларов.

С другой стороны, если вы продаете опционный контракт, есть надежда, что покупатель допустит истечение срока действия контракта, не воспользовавшись своим правом купить или продать базовый актив. Это дает вам дополнительный доход в дополнение к любым процентам, полученным от актива.

В этом случае предположим, что покупатель заплатил премию в размере 1,70 доллара за акцию за 100 акций. Если покупатель полагал, что рыночная цена вырастет, но на самом деле она снизилась, он может позволить опциону истечь, не исполняя его. Продавец получил бы премию в размере 170 долларов за продажу контракта и по-прежнему владел бы базовыми акциями, стоимость которых может восстановиться в будущем. Тем временем они могут заключить новый опционный контракт и заработать больше премий.

Типы опционов

Существует два основных типа опционных контрактов. В зависимости от того, какую транзакцию вы хотите совершить, вы можете приобрести колл-опцион или пут-опцион.

Опцион колл. Это дает покупателю возможность приобрести актив по цене исполнения до истечения срока действия контракта. Если вы предполагаете, что цена акции в ближайшем будущем вырастет, вы купите опцион колл. С другой стороны, если вы продаете контракт опциона колл, вы считаете, что цена акций останется неизменной или снизится.

Например, предположим, что акция в настоящее время торгуется по 277 долларов за акцию, и доступен колл-опцион на покупку акций по 280 долларов. Если вы заключаете опцион колл, исходя из предположения, что рыночная цена вырастет гораздо больше в какой-то момент в будущем, но до истечения срока действия контракта, вы сэкономите деньги на покупке этих акций, согласно Эндрю Кроуэллу, финансовому аналитику. советник и вице-председатель по управлению активами в D.A. Компании Дэвидсон.

Опцион пут. Это дает владельцу контракта возможность продать акцию по цене исполнения до истечения срока действия контракта. Когда вы покупаете опцион пут, вы ожидаете, что цена акции снизится. И наоборот, когда вы продаете опцион пут, вы ожидаете, что цена останется прежней или вырастет.

Давайте еще раз предположим, что вы владеете 100 акциями, которые в настоящее время торгуются по цене 277 долларов за акцию, но вы считаете, что в будущем цена упадет. Вы можете приобрести опцион пут, который дает вам право продавать по цене 270 долларов за акцию, ограничивая ваши убытки до 7 долларов за акцию, даже если рыночная цена упадет ниже этой суммы. Это защитит вас от крупных потерь ваших инвестиций, если стоимость значительно упадет.

Сколько стоят опционы

Когда дело доходит до покупки опционного контракта, цена премии может быть разбита на две части: внутренняя стоимость и временная стоимость.

Внутренняя стоимость. Когда опцион находится «в деньгах», он имеет внутреннюю стоимость. Например, если у вас есть опцион, который устанавливает цену исполнения акции на уровне 20 долларов, но текущая рыночная цена составляет 25 долларов, он будет в деньгах с внутренней стоимостью 5 долларов.

В зависимости от того, где находится цена исполнения по отношению к текущей рыночной цене, контракт опциона колл может быть при деньгах, при деньгах или вне денег.

Значение времени. Временная стоимость опционного контракта зависит от множества факторов, таких как дата истечения контракта и текущие рыночные ставки.

Когда опционный контракт приближается к дате истечения, его стоимость будет уменьшаться, поскольку остается меньше времени для исполнения опциона, даже если опцион не имеет внутренней стоимости. По словам Кроуэлла, это связано с тем, что более длительные промежутки времени предоставляют возможность для изменения рыночных цен.

Кроме того, чем выше волатильность акции, тем дороже будет стоить опцион, поскольку выше вероятность того, что исполнение опциона обеспечит хеджирование убытков или увеличение прибыли.

Имейте в виду, что для покупки опционных контрактов вам потребуется учетная запись опционов. Из-за сложности и риска торговли опционами брокеры не позволят это делать кому попало. Вам, вероятно, потребуется больший капитал, чем при использовании традиционного брокерского счета, и вам потребуется предоставить дополнительную информацию, которая поможет доказать, что вы знаете, что делаете.

Почему инвесторы используют торговлю опционами

Одной из причин приобретения опционного контракта является хеджирование убытков на падающем фондовом рынке. Вы получаете право продать актив по гарантированной цене вне зависимости от текущей рыночной конъюнктуры. Это кладет в ваш карман дополнительные деньги, которые вы можете использовать для дополнительных инвестиций, которых у вас не было бы, если бы вы продали свой актив по рыночной цене.

С другой стороны, если вы ожидаете, что стоимость акций вырастет, вы можете сэкономить деньги, купив их по более низкой согласованной цене, указанной в вашем опционном контракте, по сравнению с текущей рыночной ценой. И если эта акция вырастет в цене, вы увидите большую отдачу от инвестиций, поскольку первоначальная стоимость была меньше фактической стоимости.

Если вы покупаете опционный контракт, но рынок движется не в том направлении, в котором вы ожидали, вы не обязаны использовать свое право на покупку или продажу актива. Опционные контракты имеют ограниченный срок действия и истекают, если не используются, что обычно происходит в третью пятницу каждого месяца.

Плюсы и минусы торговли опционами

Опционные контракты сопряжены с высоким риском и высоким вознаграждением. Они предлагают инвесторам возможность получать высокую прибыль за короткий промежуток времени, но могут привести к потере денег, если вы не будете точно предсказывать рынок, что, как известно, трудно сделать.

Pros

Вы можете приобрести акции со скидкой, когда цена исполнения ниже текущей рыночной цены, что может привести к более высокой доходности ваших инвестиций.
Опционы имеют силу рычага, поскольку вы покупаете акции по рентабельной цене, что дает вам возможность получать проценты от сбережений или вкладывать их в другие инвестиции.
Вы можете застраховаться от потенциальных убытков, используя опцион пут, если считаете, что стоимость актива упадет.

Минусы

Торговля опционами — это сложный процесс, с которым средний инвестор может быть незнаком или неудобен.
Вам может потребоваться одобрение вашей брокерской фирмы, прежде чем вы сможете использовать свой счет для совершения сделок с опционами.
Если вы не исполните свой опционный контракт, вы потеряете уплаченную премию без возможности роста.
Если вы продаете опционный контракт, вы рискуете понести больший убыток от продажи, чем вы зарабатываете на премии.

Вывод

Кроуэлл говорит, что опционы — хороший инструмент для инвесторов, которые хотят контролировать определенные переменные. «Они хотят купить по определенной цене, или они хотят продать по определенной цене, или они хотят иметь защиту от убытков, пока не пройдет определенное время», — говорит он.