Валюта прогнозы экспертов: 55-62 .

Содержание

Что будет с рублем в 2022 году и к какому курсу доллара готовиться. Какие прогнозы у экспертов и чиновников

В 2021 году на валютном рынке хоть и не было каких-то резких скачков курсов, но белорусский рубль то сдавал позиции, то укреплял. Тем не менее «американец» подешевел по сравнению с началом года. Если на 1 января доллар стоил 2,5789 рубля, то сейчас — 2,5154 рубля. Zerkalo.io посмотрело, какие курсы валют прогнозируют на 2022 год чиновники и эксперты. К примеру, аналитики Евразийского банка развития ожидают ослабления белорусского рубля. «Девальвационные ожидания продолжат влиять на белорусскую валюту», — отмечают в ЕАБР.

Снимок носит иллюстративный характер

Что прогнозируют чиновники

Чиновники озвучили накануне планы по повышению тарифов на жилищно-коммунальные услуги в 2022 году. Напомним, подорожание этих услуг по-прежнему привязано к курсу доллара. Власти заявили, что тарифы с 1 января вырастут на 11,1 рубля, или 3,92 доллара в эквиваленте. То есть подорожание посчитали по курсу доллара в 2,83 рубля. Сейчас курс «американца» по Нацбанку — 2,5154 рубля.

В проект бюджета на 2022 год чиновники заложили инерционный сценарий условий экономического развития. По планам властей, среднегодовой курс белорусского рубля к доллару должен составить 2,8279 рубля. То есть это значение в среднем по году. Также ожидается, что среднегодовой курс российского рубля к доллару будет на уровне 76,5 российского рубля.

При этом чиновники допускают на 2022 год валютные вливания в экономику, в том числе для поддержания курса рубля.

«Курсовая политика, как и ранее, будет проводиться в режиме плавающего курса, при котором валютный курс формируется под действием спроса и предложения на валютном
рынке. Для недопущения резких колебаний курса белорусского рубля, а также в целях
пополнения золотовалютных резервов допускается проведение валютных интервенций», — говорится в программе основных направлений денежно-кредитной политики на 2022 год.

Напомним, на 2021 год чиновники прогнозировали среднегодовой курс доллара на уровне 2,5678 рубля, а евро — 2,9273 рубля.

«Девальвационные ожидания продолжат влиять на

белорусскую валюту». Какой прогноз у экспертов

По мнению экспертов Евразийского банка развития, курс белорусского рубля к доллару в 2022 году в базовом сценарии будет в среднем на уровне 2,65 рубля (ранее был прогноз на уровне 2,67 рубля). На 2023 год прогноз — 2,82 рубля. «По нашим расчетам, рубль в четвертом квартале 2021 года переоценен к доллару и в среднем к валютам стран — основных торговых партнеров», — уточняют в ЕАБР. Из рисков для экономики, которые могут сказаться на курсе рубля, аналитики отмечают угрозы для экспорта из-за снижения внешнего спроса и последствий санкций. Из других негативных факторов для экономики — разогнавшаяся инфляция.

«Инфляция в Беларуси прогнозируется выше, чем в странах — основных торговых партнерах, а девальвационные ожидания продолжат влиять на белорусскую валюту, — считают в ЕАБР. — В результате действия обозначенных факторов в базовом сценарии мы ожидаем постепенного ослабления рубля к доллару в среднесрочной перспективе. Ограничивать масштаб снижения стоимости рубля может прогнозируемое нами в Беларуси сохранение сдержанного внутреннего спроса и, следовательно, импорта».

В ЕАБР считают, что неопределенность прогноза остается высокой из-за сложности оценки потенциального влияния западных ограничений на белорусский экспорт, приток инвестиций и поведение домашних хозяйств.

Эксперты международного агентства S&P Global Ratings ранее заявляли, что курс доллара к концу этого года в Беларуси может составить 2,76 рубля, 2022-го — 3,04 рубля. В 2023 году курс «американца», по ожиданиям агентства, составит 3,19 рубля, а в 2024-м — 3,35 рубля.

Финансовый консультант Михаил Грачев считает, что в Беларуси есть внутренние факторы, которые могут влиять на курс рубля.

«Рост ВВП составляет 2,3%. Бюджет годовой сверстывается с относительно небольшим дефицитом. Поэтому, если в ближайшие два-три месяца не произойдет каких-то глобальных изменений на внешних или внутренних контурах, то, скорее всего, внутренний валютный рынок останется примерно вблизи текущих значений. Допускаю, что, может быть, в начале нового года произойдет небольшое укрепление доллара и евро, но это будет иметь, скорее, технический характер, чем какой-то фундаментальный», — приводит слова аналитика Myfin.bу.

Каким будет курс доллара зимой 2022-2023

Прогнозы относительно курса доллара в Украине зимой 2022 года и в 2023 году полны оговорок и гипотез. Но главным остается фактор войны и экспортного потенциала страны. Фокус узнал, что сейчас с валютным курсом и каких изменений можно ждать.

Когда доллар еще не по 50. Почему вырос курс доллара в Украине

Основная причина стремительного роста курса доллара к гривне весной-летом 2022 года – война, из-за чего существенно сократились объемы производства (многие предприятия вынуждены были остановиться) и объемы экспорта. В частности, речь идет о заблокированных Россией морских портах Украины, ведь первый крупный сухогруз с зерном покинул порт Одессы лишь 1 августа, а до этого ни одно судно не могло покинуть порты региона. Поставки же через Дунай не могли обеспечить Украине серьезных объемов экспорта и, соответственно, валютной выручки.

По данным Минагро, за за 7,5 месяцев украинскую границу пересекло 23 млн тонн агропродукции. Причем, с 1 августа по 30 сентября через порты Большой Одессы было отгружено 5,5 млн. тонн аграрной продукции на 241 кораблях.

Важно

Зерновой коридор работает: сколько зерна вывозят аграрии из Украины

Несмотря на то, что ситуация с вывозом зерна несколько стабилизировалась, вывозить все еще нельзя морем ничего, кроме некоторых видов агропродукции, а железнодорожные перевозки не могут обеспечить необходимого темпа для экспортеров. Кроме того, и сами предприятия часто уже не производят довоенного объема продукции, что связано и с военными действиями, и с миграцией работников, и с недостатком оборотных средств у бизнеса. Это все влияет на приток валюты в Украину, а значит, и на валютный курс. Хотя на межбанковском рынке курс и зафиксирован, но наличный курс отражает все негативные тенденции, что привнесла война и агрессия России против Украины.

Изменения курса доллара в Украине

Фото: Фокус

Однако НБУ сделал немало, чтобы, как говорится, доллар «не стоил 50 гривен». Прежде всего, речь идет об активном участии Нацбанка в торгах на валютном рынке, когда НБУ выходит на рынок с предложением валюты. Также Нацбанк ввел немало ограничений, которые не позволяют откровенные спекуляции, снижают объем оттока долларов за рубеж, и, таким образом, поддерживают определенную стабильность валютного курса. Например, в начале сентября постановлением НБУ №197 были введены в действие правила для бизнеса: для осуществления расчетов в иностранной валюте предприятие должно сначала использовать имеющуюся у него иностранную валюту, а дальше при необходимости покупать ее на валютном рынке Украины.

НБУ последовательно вводил в 2022 году на рынке новые правила, что влияло на поддержание курсовой стабильности

Фото: УНИАН

Также НБУ урегулировал отток валюты через карты клиентов-физлиц, когда в конце сентября постановлением №211 вернул ранее уже действовавший запрет на Р2Р-переводы с гривневых платежных карт украинских банков на карты заграничных банков. Но украинцы могут переводить средства за границу для оплаты обучения, лечения, алиментов. Указанные меры повлияли на объемы оттока денег со счетов украинских банков, что поддержало гривну, и курс не только не вырос слишком сильно, но даже укрепился в течение сентября – первой половины октября (см. инфографику).

Что с курсом доллара: перевалит ли курс доллара за 50 гривен к зиме

В начале осени курс на наличном рынке подскочил, и эксперты объясняли приближением курса к отметке 45 UAH/USD дефицитом наличных долларов в банках. Сейчас же, в середине октября, этот фактор уже не влияет на курсовые колебания. Причина – наличные доллары уже есть в продаже, а дефицита, по словам опрошенных Фокусом экспертов, уже нет. Однако не исключен новый виток роста спроса на наличные доллары ближе к декабрю.

Важно

Дефицитный доллар. Как новые правила НБУ помогут украинцам покупать наличную валюту

«Пока проблем с наличной валютой на рынке нет. И в ближайший месяц вряд ли ее можно ожидать. Спрос на наличную валюту со стороны банков, правда, может вырасти во второй половине ноября, когда на рынок попадет больший спрос со стороны вкладчиков, покупавших валюту с размещением на депозите в августе. Но вряд ли это сможет повлечь за собой повторение сентябрьской ситуации, хотя некоторый рост наличного курса все же вполне вероятен», — объяснила Анна Золотько, директор департамента казначейских операций Юнекс Банка.

В начале осени курс на наличном рынке подскочил до 45 UAH/USD из-за дефицита кэш-валюты

Фото: Facebook / НБУ

Как сообщил Фокусу Герман Марченко, директор департамента казначейства Cominbank, Национальный банк постепенно удовлетворил спрос на наличную валюту, проводя интервенции для системно важных банков.

«Сейчас острой потребности в каких-то экстренных, пожарных интервенциях нет», — считает Марченко.

Антон Куринной, главный дилер департамента казначейства и финансовых институтов ОТП Банка, отметил, что котировки на кэш-рынке снизились с 43,00 до 40,50/41,00 UAH/USD, что немного успокоило украинцев.

«Это удалось сделать с помощью аукционов НБУ по подкреплению касс банков наличными долларами. НБУ продал банкам на подкрепление более 300 миллионов долларов, также Нацбанк позволил физическим лицам покупать больше через валютный депозит (увеличили сумму покупки до 100 тысяч гривен в месяц в одном банке)», — говорит Антон Куринной.

В марте 2022 года наличный курс доллара был на отметке 29 UAH/USD, надежды на возврат былого курса нет

Фото: УНИАН

Тем временем, на межбанке Нацбанк активно поддерживает банки, когда выходит на рынок с предложением долларов.

«Спрос продолжает доминировать над предложением, хотя в первые две недели октября дисбаланс немного ослаб — чистая продажа иностранной валюты НБУ в среднем составляла $614 млн. Это на 15-20% меньше, чем в конце сентября», — отметила Анна Золотько.

Важно

Валюта под депозит: в банках рассказали, как купить доллары через размещение вклада

Эксперты подчеркивают: пока идет война, надеяться на серьезное укрепление гривны невозможно. То есть, пока говорить о том, что доллар будет стоить меньше, невозможно.

«Тенденции военного времени не дают в последнее время даже дня на укрепление национальной валюты – постоянное давление на гривну и международные резервы продолжается, и пока мы не видим факторов, чтобы ситуация на рынке изменилась в другую сторону. НБУ каждый день участвует в торгах и удовлетворяет потребности импорта страны. Каждую неделю НБУ продает по $500-700 млн на нужды страны», — говорит Антон Куринной.

Во время войны никто не рассчитывает, что гривна начнет укрепляться. Хотя до конца 2022 года высоки шансы, что сильного изменения курса доллара не будет

Точных данных, как может измениться курс доллара в Украине зимой, конечно же, никто не может предоставить. Эксперты, опрошенные Фокусом, говорят, что многое зависит от ситуации с объемами зернового и другого экспорта, стабильным получением Украиной международной финансовой помощи, а также, решится ли Нацбанк отпустить курс доллара на межбанке, который сегодня зафиксирован на отметке 36,56 UAH/USD.

По мнению руководителя аналитического отдела Международной Академии Биржевой Торговли Андрея Шевчишина, есть вероятность изменения курса межбанка, но курс не отправят в свободное плавание.

«При повышении курса межбанка наличный курс также отправится вверх, но не так стремительно, как было до этого», — считает Андрей Шевчишин.

Важно

Доллар уже 45: как заявления Кремля отразились на валютном курсе в Украине

Так или иначе, есть высокая вероятность, что до конца 2022 года наличный курс останется в пределах 40,5-44 UAH/USD.

«Есть основания полагать, что до конца года НБУ удастся удержать национальную валюту от резких колебаний. Однако объемы валютных интервенций НБУ вряд ли существенно возрастут. Иными словами, ситуация по состоянию на сегодняшний день, вероятно, сохранится до конца года: спрос и предложение валют будет более или менее сбалансированным, колебания курса гривны будут в пределах 3%. Но следует иметь в виду, что главный фактор, который будет влиять на курс, это течение военных действий, и производное от них — социально-психологическое настроение граждан, особенно в контексте неустанного ракетного и «шахидного» террора России», — подчеркнул Герман Марченко.

Высокий уровень неизвестности: каким будет курс доллара в 2023 году

В госбюджете на 2023 год правительство заложило курс доллара на уровне 42,2 UAH/USD. Экономисты Группы ICU считают, что в 2023 году курс доллара достигнет отметки 45 UAH/USD. Пока никто не озвучил предположение, что гривна в следующем году может укрепиться. Возможно, потому что все прогнозы аналитики и правительства, и частных компаний строят на гипотезе, что война в Украине будет идти весь 2023 год.

Герман Марченко объяснил – чтобы укрепить гривну, необходимо снизить спрос на иностранную валюту. А для этого, по словам эксперта, нужны условия:

коренной перелом в войне, возобновление, где возможно, деловой и бизнес-активности
четкая и эффективная стратегия по экономическому восстановлению Украины, в том числе, с помощью иностранных инвестиций
баланс государственного бюджета уже в 2023 году, покрытие «дыры» между поступлениями и расходами (согласно проекту госбюджета, разница в бюджете составляет около $500 млрд)
рост доходов граждан ориентировочно на 15-20%.

«На самом деле фактор (влияния на валютный курс) только один – сроки, в которые Украина победит в войне с агрессором. Ведь все другие факторы, непосредственно влияющие на курс, зависят именно от него. Когда и как будут выплачиваться репарации, каковы будут объемы внешних инвестиций, каким будет послевоенное соотношение экспорта и импорта, как много средств потребуется стране для восстановления и какими будут источники финансирования? Вопросов очень много и ни один из них пока нет четкого ответа. Мы переживаем очень сложный период абсолютной неопределенности, так что делать какие-либо прогнозы не просто трудно, а невозможно«, — объяснила Анна Золотько.

Новый глава НБУ Андрей Пышный пока не анонсировал изменения зафиксированного при прежнем главе курса на межбанке

Фото: УНИАН

Андрей Шевчишин говорит, что решающими для того, каким будет валютный курс в 2023 году, будут два фактора: внешняя помощь и период активной фазы войны.

Что касается возможности укрепления курса в 2023 году, например, до отметки 39 UAH/USD, то для этого, как уже было отмечено выше, нужен ряд важных предпосылок, основными из которых является окончание военных действий, возобновление активной работы предприятий, приток крупных объемов валютного финансирования на восстановление страны.

«Нам потребуется много импорта, технологичного, в том числе, поэтому инвестиции, репарации и контрибуции — обязательные условия для стабильности рынка. Также очень важно, чтобы в этот период соответствующей была политика НБУ и Минфина», — резюмировал Андрей Шевчишин.

Важно

Оборона, полиция, пенсии. Куда направят деньги госбюджета в 2023 году

Какое будущее у Биткойна? Последние прогнозы экспертов

Каковы ожидания относительно будущего Биткойн? Думают ли знающие люди, что у Биткойна есть будущее? С точки зрения стоимости, чего люди могут ожидать от стоимости этой криптовалюты в будущем? Владельцы цифровых активов и инвесторы заинтересованы в прогнозах цен на биткойны.

Биткойн — гигант финансового рынка криптовалют. Многие люди продолжают размышлять о будущем этой конкретной цифровой валюты, заставляя центральные банки и фиатные финансовые рынки делать паузу и обращать на это внимание.

Вы думаете об инвестировании в биткойн? Стоит ли покупать Биткойн или выбрать Эфириум?

Текущее состояние биткойнов

Криптовалюта остается крайне нестабильным и рискованным рынком, работа которого сильно отличается от любого другого финансового продукта. Если вы оглянетесь на 20 ноября 2015 года, биткойн был проиндексирован, как и другие формы акций. Два года спустя, 15 декабря 2017 года, принятая цифровая валюта достигла своего пика в 19 650,01 долларов США. Это было невероятно и открыло глаза массам. Однако этот пик был побит в апреле 2021 года, когда цена криптовалюты превысила 64 000 долларов, что является историческим максимумом. Профессиональные инвесторы и сам рынок были в шоке.

Быстрый рост, наблюдавшийся в апреле 2021 года, был поразительным, особенно с учетом значительного снижения цен в декабре 2018 года. Крах в декабре 2018 года был разрушительным, поскольку многие люди потеряли примерно 85% или более капитала, который они вложили в Биткойн.

Однако в июне 2019 года ситуация снова пошла вверх, когда цена достигла значительного пика, удивив многих критиков. Примерно в это время стоимость составляла около 11 865 долларов. К сожалению, эту сумму оказалось сложно поддерживать, и цена снова снизилась до уровня от 7000 до 8000 долларов.

Примерно в феврале 2020 года ситуация снова начала улучшаться, когда курс валюты вырос до 10 300 долларов. Однако эта сумма не может конкурировать с конечной стоимостью в 64 000 долларов США, достигнутой в 2021 году. около 20 000 долларов.

Цена биткойна остается крайне волатильной, но многие профессионалы отрасли по-прежнему возлагают большие надежды на эту криптовалюту. Имея краткое представление об истории Биткойна, пришло время взглянуть на его перспективы. Что люди могут ожидать от криптоэкономики в 2022 году? Различные профессионалы отрасли дали прогнозы будущего движения биткойнов, основываясь на своем рыночном опыте.

Будущее: прогнозы биткойнов на следующие 10 лет

Тщательный анализ биткойнов на основе оценок — сложная игра. В условиях крайней волатильности и неопределенности никто, даже «эксперт», не может дать конкретных и точных прогнозов на будущее. Тем не менее, некоторые профессионалы обладают небольшой способностью предсказывать положительные тенденции роста. Одна из основных причин, по которой Биткойн выглядит таким привлекательным, заключается в том, что его рыночная капитализация показывает доминирование монеты над другими монетами, что приводит к выводу, что инвесторы начинают доверять криптовалютам в целом и Биткойну в частности.

Отступая назад, заявленная причина разработки блокчейна Биткойн заключалась в том, чтобы помочь людям восстановить финансовую свободу, безопасность и конфиденциальность. По этой причине многие инвесторы не хотят допустить распада рынка криптовалют из-за потенциала, который продемонстрировала отрасль, и ее способности сделать простых людей богатыми и демократизировать валютные рынки.

Каждый стремится к определенному уровню свободы, особенно когда люди пытаются помешать или исключить других из увеличения своего богатства. Банки, правительство и другие учреждения традиционно жестко контролировали финансовые факторы, что, вероятно, мешало людям более эффективно увеличивать свое богатство.

Эта централизованная система побуждала других расширять границы и находить более инновационный и инклюзивный путь вперед, чтобы их не приходилось исключать или дискриминировать на основании их финансового положения. Следовательно, передовые и современные технологии, такие как блокчейн, децентрализуют процесс, делая привлекательный альтернативный вариант более доступным для всех. Что эксперты могут сказать о прогнозируемых оценках и уровнях цен относительно будущего Биткойна?

Последние прогнозы биткойнов от экспертов

Неудивительно, что биткойн в настоящее время является самой известной криптовалютой в мире. Тем не менее, вы должны сначала узнать об этом как можно больше. Начнем с того, что человек, принявший личность Сатоши Накамото, создал биткойн в 2009 году. Разница между этой валютой и фиатной валютой заключается в том, что этой криптовалюте не присваивается какое-либо конкретное значение. Люди могут мгновенно участвовать в биткойн-транзакциях без разрешения или помощи посредника.

Физические лица могут приобретать биткойны различными способами. Их можно купить на регулируемой и надежной бирже или напрямую добывать их. Майнинг биткойнов — гораздо более дорогой и сложный процесс. Учитывая вышеизложенное, давайте оценим, что говорят о Биткойне профессионалы отрасли. Прогнозы будущей стоимости включают: Бобби Ли — первый генеральный директор биржи (BTC China) в Китае, Бобби Ли считает, что биткойн может достичь 1 000 000 долларов за 20 лет. Другие его прогнозы включают монету на сумму 330 000 долларов в 2022 году и падение до 41 000 долларов в 2023 году. Прогнозы Ли оказались верными на 2020 год; следовательно, вы можете отметить, что он должен сказать.

Энтони Помплиано. Этот уважаемый и известный криптоэнтузиаст прогнозирует цену в 100 000 долларов в 2022 году. Помплиано является основателем Morgan Creek Digital, удобной в использовании организации по управлению криптовалютными активами.
Марк Юско. Этот бывший скептик по биткойнам предсказывает цену цифровой монеты в 500 000 долларов в 2030 году. Юско также заявил, что, по его мнению, биткойн может достичь золотого эквивалента в ближайшие годы.
Джон Пфеффер. Партнер Pfeffer Capital прогнозирует цену в 700 000 долларов в 2030 году, которую он подкрепляет математическими расчетами.
Citibank. Согласно этому прогнозу на 2022 год от американской многонациональной корпорации финансовых услуг и инвестиционного банка, биткойн достигнет 120 000 долларов в 2022 году. Как и многие другие профессионалы, они наиболее оптимистичны в отношении того, что Биткойн может предложить в будущем.
Филип Свифт. Хотя Свифт считает, что эта валюта является ранним активом со многими связанными с этим рисками, у него есть прогнозы по биткойнам в диапазоне от 92 000 до 137 000 долларов в 2023 году. Кроме того, Филипп основывал свой прогноз на предыдущих циклах, которые произошли на рынке криптовалют. относительно этого популярного знаменитого

Есть ли вероятность исчезновения биткойнов?

Скорее всего, вам не стоит беспокоиться об исчезновении биткойнов. Прогнозы будущих цен многообещающие, и это устоявшаяся сеть, которая остается на месте, пока инвесторы используют платформу. Единственный шанс, что эта сеть исчезнет, — это если каждый майнер прекратит транзакции через систему, что крайне маловероятно, учитывая прогнозы цен на биткойны. Люди вложили миллиарды долларов в инфраструктуру Биткойна, так что, похоже, он никуда не денется. Хотя биткойн может и не оставаться в той форме, которая наиболее широко известна сегодня, биткойн становится платформой, имеющей огромные возможности для роста, поэтому исчезновение маловероятно, но эволюция платформы кажется всегда многообещающей.

Тем не менее, при этом один из потенциальных рискованных инвесторов должен учитывать, что даже если система не исчезнет, ценность криптовалюты может упасть до нуля в любой момент в будущем Биткойн, а это означает, что однажды она может стать бесполезной, например многие другие нестабильные финансовые продукты.

Итог

Биткойн — это будущее? Как вы видели, предполагаемые цены и прогнозы на будущее Биткойн, сделанные в разрезе отрасли, выглядят очень оптимистично. Хотя мы не можем конкретно сказать, что могут предложить предстоящие годы в отношении этой криптовалюты, одна вещь становится все более и более ясной: крипторынки и технология блокчейна могут в скором времени переопределить финансовые продукты, какими мы их знаем.

Люди могут копить, зарабатывать, участвовать и тратить на торговлю биткойнами по своей воле. Уже создаются и внедряются передовые разработки и приложения, чтобы сделать это еще более доступным. Согласитесь, что Биткойн выглядит как будущее!

‍ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

Кто делает лучшие прогнозы инфляции?

Исследователи MarketPsych исследовали, дают ли актуальные ссылки на инфляцию цен в новостях и социальных сетях более точные прогнозы инфляции, чем ежемесячный консенсус экспертов. Расследование показало, что прогноз СМИ действительно превосходит прогноз экспертов.

Ссылки в СМИ на предстоящие изменения цен (воплощенные в прогнозе инфляции Refinitiv MarketPsych Analytics (RMA)) могут улучшить модели прогнозирования инфляции сверх консенсусных оценок экспертов.
Эти дополнительные возможности прогнозирования из набора данных RMA можно использовать при распределении облигаций и валюты, макроанализе и разработке политики.
Возможность непрерывно прогнозировать инфляцию с помощью такого быстрого потока данных особенно актуальна для руководителей центральных банков, политиков и краткосрочных трейдеров, ищущих инфляционные сюрпризы.

Для получения дополнительной информации на основе данных в папке «Входящие» подпишитесь на еженедельный информационный бюллетень Refinitiv Perspectives .

В течение 2021 года многие специалисты по прогнозированию экономики были ошеломлены интенсивностью и устойчивостью годового роста инфляции.

Большинство прогнозов инфляции основаны на медленных фундаментальных экономических моделях, и скорость роста цен застала их врасплох.

Исследователи MarketPsych изучили, дают ли актуальные ссылки на инфляцию цен в новостях и социальных сетях более точный прогноз инфляции, чем консенсус, который дают эксперты каждый месяц. MarketPsych обнаружил, что прогноз, основанный на СМИ, действительно лучше прогноза экспертов.

Узнайте, как Refinitiv MarketPsych Analytics применяет поведенческую экономику для получения устойчивых результатов инвестиций0114 . Если вы хотите протестировать наш уникальный набор данных на своих моделях, обратитесь в Refinitiv.

Данные и прогнозы инфляции

Общий показатель инфляции в США (ежемесячный ИПЦ) за данный месяц публикуется через 1-2 недели после окончания месяца. Перед выпуском индекса потребительских цен прогнозы экспертов агрегируются в консенсус-прогноз.

Исследователи MarketPsych собрали официальный ежемесячный индекс потребительских цен США и консенсус-прогнозы с сайта investing.com. Медиаданные были получены из набора данных Refinitiv MarketPsych Analytics (RMA).

Набор данных RMA отслеживает упоминания о повышении и снижении цен на уровне страны в тысячах заслуживающих доверия новостных и бизнес-сайтов социальных сетей. Справочные данные по инфляции агрегируются по каждой стране и публикуются в виде показателей временного ряда. Поток данных RMA публикуется практически в режиме реального времени (60-секундные обновления).

Основополагающие параметры ИПЦ отслеживаются в рейтинге RMA Inflation , который включает прямые ссылки на инфляцию или дефляцию и косвенные ссылки на изменения в производственных затратах, заработной плате, медицинском обслуживании и ценах на товары.

Вариант этой метрики включает только ссылки на будущее время. Он называется InflationForecast , чтобы уточнить, что он дает количественную оценку будущих инфляционных ожиданий в СМИ.

Прогноз инфляции RMA имеет положительную и значительную корреляцию (0,39) с текущим показателем инфляции (ИПЦ), как можно увидеть ниже в параллельном сравнении с ИПЦ.

Однако, учитывая, что оценка InflationForecast отражает ссылки СМИ на будущую инфляцию, мы предположили, что она может обладать уникальной предсказательной силой.

На приведенном ниже рисунке инфляция в США . Прогноз RMA, агрегированный из новостей и социальных сетей, нанесен над фактическим ИПЦ США с 1998 по 2021 год. Существует очевидная корреляция между двумя значениями.

Источник: Refinitiv MarketPsych Analytics

Разработка модели

Исследователи MarketPsych разделили историю ИПЦ и RMA на выборочный набор за период с 1998 по 2002 год. Они исследовали модели линейной авторегрессии (SARIMA и SARIMAX) для прогнозирования инфляции в этот период.

В моделях использовались прошлые данные об инфляции (ИПЦ) в сочетании с прогнозом инфляции RMA и ценами на сырую нефть (в качестве экзогенных переменных). С 2003 по май 2021 года модели оценивались с использованием метода ежемесячного расширения окна. полную методологию см. в нашем исследовательском отчете, доступном по запросу ). Окончательная модель (MP-Inf) была доработана в мае 2021 года.

На что указывают недавние результаты инфляции?

Учитывая, что инфляция остается главной проблемой для политиков и многие неверно прогнозируют временный всплеск инфляции в 2021 г., в феврале 2022 г. мы пересмотрели модель и сравнили ее результаты с консенсус-прогнозом.

Результаты MP-Inf по сравнению с согласованными оценками ИПЦ с мая 2021 года представлены ниже.

ИПЦ относится к (не скорректированному с учетом сезонных колебаний) значению ИПЦ, опубликованному за этот месяц. MP-Inf — оценка модели. Консенсус относится к экспертному прогнозу инфляции, полученному с сайта investing.com.

Источник: Refinitiv MarketPsych Analytics

Обратите внимание, что с момента создания модели ошибка (среднеквадратичная ошибка, MSE) была выше для консенсуса экспертов, чем для модели MP-Inf.

В шести из последних девяти месяцев MP-Inf был ближе, чем консенсус к фактическому CPI. В течение трех из этих месяцев модель MP была примерно на 0,2 процента ближе, чем консенсус (что значительно, учитывая саму величину инфляции в месячном исчислении).

Такая точность предполагает, что модель, основанная на медиа, более гибка в адаптации к неожиданностям ИПЦ. Чрезмерное беспокойство в СМИ по поводу роста инфляции может указывать на более высокий, чем ожидалось, ИПЦ.

Выявление неожиданностей инфляции

Ссылки в СМИ на предстоящие изменения цен (воплощенные в Прогноз инфляции RMA) могут улучшить модели прогнозирования инфляции сверх консенсусных оценок экспертов.

Эта дополнительная возможность прогнозирования может быть использована при размещении облигаций и валюты, макроанализе и разработке политики.

В целях дальнейшего развития модели MP-Inf мы планируем расширить область применения в странах G-12, чтобы увеличить количество точек и надежность. Мы также планируем провести перекрестную проверку лучших параметров модели SARIMA.

Поскольку значения RMA публикуются ежеминутно, можно использовать RMA в моделях прогнозирования текущей погоды (прогнозы очень ближайшего будущего), которые могут обновляться за одну минуту до фактического выпуска ИПЦ.

Возможность непрерывно прогнозировать инфляцию с помощью такой быстро меняющейся информации особенно актуальна для руководителей центральных банков, политиков и краткосрочных трейдеров, ищущих неожиданные инфляционные сюрпризы.