Венчурные инвестиции это инвестиции: что это, как стать инвестором, плюсы и минусы инвестиций в венчурные фонды

Венчурные инвестиции: что собой представляют?

Основной двигатель мировой экономики это изобретения, а также инновационные идеи. На просторах страниц Интернета можно найти множество историй, в которых рассказывается, как предприниматели Кремневой долины пришли к успеху.

Однако не всем известно, что успех пришел благодаря венчурным инвесторам, которые когда то вдохновились изобретенной идеей и поверили в нее. На примере деятельности IT-бизнесмена и международного инвестора Рустама Гильфанова можно разобраться в том, что собой представляют венчурные инвестиции, и когда может понадобиться их поддержка.

Рустам Гильфанов стал сооснователем IT-компании, он также достаточно известный в своих кругах IT-бизнесмен, международный инвестор.

В 2006 году Гильфанов Рустам совместно с партнерами решает открыть международную аутсорсинговую IT-компанию, место действия Киев, Украина. В настоящее время эта компания занимается разработкой программного обеспечения, являясь крупнейшим игроком на рынке, также сфера их деятельности это разработка игр, маркетинга и финансов.

Гильфанов считает, что для стартапов важно понимать как работают компании венчурного капитала. Цель инвесторов при поддержке стартапов – получение сверхприбылей.

Что такое венчурный капитал

Инструмент, применяемый компанией для финансирования, а также инвестиций, используется инвесторами и просто состоятельными людьми, вкладывающими деньги в бизнес, все это можно назвать венчурный капитал.

Говоря более простыми словами – для компаний это возможность получить доход в краткосрочной перспективе. А инвесторы обеспечивают себе доход в долгосрочной перспективе.

Фирмы венчурного капитала занимаются привлечением капитала от инвесторов, благодаря чему получают возможность создания венчурных фондов. Затем их используют дл приобретения акций компаний.

Венчурный капитал это всегда высокий риск, но в случае положительной деятельности и высокая прибыль.

Почти 70% стартапов не могут получить прибыль от вложенных инвестиций. Однако при благоприятном исходе можно получить высокие прибыли, которые покрывают риски от предприятия.

Цель стартапов – привлечь венчурный капитал, для использования опыта и ресурсов венчурных капиталистов.

Особенно важно для начинающих учредителей получение менторства от венчурных капиталистов.

Для компаний, занимающихся венчурным капиталом лучше давать оценку стартапов на начальных стадиях и деятельности. Для этого изучается финансовая отчетность, анализ продукта, оценка возможного охвата рынка. Немаловажным показателем является и команда основателей стартапа.

Венчурные деньги важны для компании в тот период когда она готова выпускать на рынок свои разработки и получать с них прибыль. Почти 80% финансовых средств задействуется для создания инфраструктуры, которая крайне важна для развития любого бизнеса. Сюда можно отнести производство продукта, маркетинговые услуги, продажи, а также баланс, где присутствует оборотный капитал и обеспечение основных средств.

Способы получения венчурного финансирования

Самые предпочтительные проекты для венчурных инвесторов те, которые имеют высокую маржинальность, а также бизнес, где есть масштабируемая бизнес-модель. Также практически всегда первом плане проекты, имеющие инновационную сферу, это информационные и облачные технологии, биологическая фармакология, энергетика.

Повысить шансы на финансирование, можно продемонстрировав уникальный продукт либо услугу. Венчурным капиталистам интересны стартапы, которые могут привести к фундаментальным изменения поведения потребителей, это же касается и бизнеса.

Большое количество компаний, которые хорошо известны на мировом рынке начинали свою деятельность с привлечения венчурного финансирования. Из тех, что известны на территории Великобритании это Skyscanner и Moshi Monsters, а вот получившие известность на весь мир – Google, Facebook и Skype.

На правах рекламы

зачем они стартапу и как с ними работать?

Записали основные тезисы вебинара для новичков о сотрудничестве с венчурными фондами.

Акселератор Университета ИТМО организовал воркшоп о венчурных инвестициях. Дмитрий Фиалковский, экономист, специалист в сфере консалтинга и инвестиционного посредничества рассказал о том, что такое венчурные инвестиции, какой тип бизнеса может заинтересовать венчурный фонд, какие критерии он предъявляет — а главное, от каких заблуждений стоит избавиться до того, как начнутся переговоры. Главные тезисы — в материале ITMO.NEWS.

Источник: shutterstock.com

«Venture» — в переводе с английского означает «рискованное предприятие, авантюра». Но что общего у капиталовложения и духа авантюризма? На самом деле не все инвестиции, спонсирования называются «венчурными». Таковыми признают вложения с высокой степенью риска — потерять вклад. Но зачем инвесторы отдают свои деньги, если шанс их никогда не увидеть 50/50? Там, где высок риск все проиграть, выше шанс выиграть намного больше. Венчурные инвестиции — самые высокодоходные активы в мире. Конечно, если повезет.

Зачастую объектами интереса венчурных инвесторов становятся стартапы со значительным потенциалом и амбициями. Это те компании, из которых потом могут вырасти Skype, Airbnb, Google, Amazon и т.д. Почти все крупные цифровые проекты появились благодаря венчурным фондам.

Венчурный фонд — профессиональное институциализированное предприятие, в отличие от бизнес-ангела. По сути, фонд — это сундук с деньгами, в который вложились разные инвесторы. Как правило, всего один проект из дести может принести членам фонда реальную прибыль и покрыть потери от оставшихся девяти вложений, поэтому фонд стремится инвестировать сразу в 20-30 проектов, чтобы по итогу быть в плюсе.

Источник: shutterstock.com

Инвесторы предпочитают те продукты, которые способны масштабироваться на максимально широкий рынок. На примере крупного венчурного фонда LETA Capital рассмотрим области, которые с наибольшей вероятностью заинтересуют фонд.

«IT/интернет-проекты для различных секторов экономики, преимущественно из b2b сектора, базирующиеся на сильном R&D, способном либо значительно улучшить рынок, либо видоизменить его. Бизнес-аналитика, Big Data-анализ, технологии машинного обучения; технологии на базе ИИ; оптимизация или замена традиционных бизнес-процессов; роботизация бизнеса (логистика, производство и т.п.), AR/VR, Fintech», — гласит информация с сайта LETA Capital.

Если вы разрабатываете стартап в этой сфере, то на каком этапе можно подавать заявку? На инвестиции могут рассчитывать стартапы, которые уже имеют продажи, более ранние инвестиции — это, как правило, деньги бизнес-ангела. Но начинать переговоры с фондами стоит как можно раньше, ведь встреча еще не означает, что вы придете к соглашениям и будете сотрудничать.

Источник: shutterstock.com

О целях инвестиций. Чаще всего это развитие, масштабирование и более активный рост на рынке и выход на новые площадки. Более того, фонд может помочь с дальнейшим привлечением денег (фандрайзингом) и разработке стратегии роста. Зачастую венчурные фонды создаются командой людей, которые «собаку съели» в своей области, поэтому к ним можно обратиться и по другим вопросам.

Вы должны четко представлять цели и задачи вашего проекта, траекторию его развития. Желательно, чтобы на момент подачи заявки в вашей команде были такие специалисты, как СТО, Business Developer или тот, кто отвечает за стратегию, за рынки, тестирует гипотезы, а также руководитель, идейный вдохновитель, который займется фандрайзингом.

Однако уже на старте сотрудничества надо задумываться о выходе из инвестиционного периода, чтобы пройти этот этап как можно мягче.

Источник: shutterstock.com

Вы можете написать им или познакомиться на мероприятии. Конечно, важно привлечь внимание, доказать, что ваш проект имеет большое будущее, ориентирован на быстрорастущий рынок, у него есть международный потенциал, а у вас — работающий прототип, который показывает хорошие результаты.

В фонд нужно отправить презентацию продукта и финансовую модель. Разумеется, презентация должна быть краткой и лаконичной (10 слайдов, 20 минут и 30 размер шрифта — по заветам известного спикера Кремниевой долины Гайя Кавасаки). Расскажите о проблеме клиента, которую вы можете решить, о тех возможностях (например, экономия денег и времени), которые предоставляет ваш продукт. Постарайтесь, не раскрывая коммерческой тайны, показать всю магию вашей технологии, разработки, которую вы создали. Обязательно обозначьте текущий статус продукта, опишите достижения по продажам, количеству клиентов, привлеченным инвестициям.

К началу

Private Equity vs. Venture Capital: в чем разница?

Прямой и венчурный капитал: обзор

Частный акционерный капитал иногда путают с венчурным капиталом, потому что оба относятся к фирмам, которые инвестируют в компании и выходят, продавая свои инвестиции в акционерный капитал, например, путем проведения первичных публичных предложений (IPO). Однако существуют существенные различия в том, как фирмы, участвующие в этих двух типах финансирования, ведут бизнес.

Частный акционерный капитал и венчурный капитал (VC) инвестируют в компании разных типов и размеров, выделяют разные суммы денег и претендуют на разные проценты капитала в компаниях, в которые они инвестируют.

Основные выводы:

• Частный капитал — это капитал, вложенный в компанию или другую организацию, которая не зарегистрирована на бирже или не торгуется на бирже.
• Венчурный капитал — это финансирование стартапов или других молодых предприятий, демонстрирующих потенциал для долгосрочного роста.
• Частный и венчурный капитал покупают разные типы компаний, инвестируют разные суммы денег и претендуют на разные суммы капитала в компаниях, в которые они инвестируют.

Частный капитал

Частный капитал, по своей сути, представляет собой капитал — акции, представляющие право собственности или долю в юридическом лице, — которые не котируются на бирже или не торгуются. Частный капитал – это источник инвестиционного капитала состоятельных частных лиц и фирм. Эти инвесторы покупают акции частных компаний или получают контроль над публичными компаниями с намерением сделать их частными и в конечном итоге исключить их из листинга на публичных фондовых биржах.

В мире прямых инвестиций доминируют крупные институциональные инвесторы, в том числе пенсионные фонды и крупные частные инвестиционные компании, финансируемые группой аккредитованных инвесторов.

Поскольку целью является прямое инвестирование в компанию, необходим значительный капитал, поэтому привлекаются состоятельные частные лица и фирмы с глубокими карманами.

Венчурный капитал

Венчурный капитал — это финансирование, предоставляемое начинающим компаниям и малым предприятиям, которые, как считается, обладают потенциалом для обеспечения высоких темпов роста и доходов выше среднего, часто подпитываемых инновациями или созданием новой отраслевой ниши. Финансирование этого типа финансирования обычно поступает от богатых инвесторов, инвестиционных банков и специализированных венчурных фондов. Инвестиции не обязательно должны быть финансовыми, но также могут быть предложены посредством технического или управленческого опыта.

Инвесторы, предоставляющие средства, делают ставку на то, что более новая компания будет работать и не ухудшится. Тем не менее, компромиссом является потенциальная доходность выше среднего, если компания реализует свой потенциал.

Для новых компаний или компаний с короткой историей деятельности — два года или меньше — венчурное финансирование популярно и иногда необходимо для привлечения капитала. Это особенно актуально, если у компании нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. Недостатком молодой компании является то, что инвесторы часто получают долю в компании и, следовательно, право голоса в решениях компании.

Ключевые отличия

Стратегия частной инвестиционной компании заключается в том, чтобы покупать в основном зрелые компании, которые уже созданы. Компании могут ухудшаться или не получать прибыль, которую они должны из-за неэффективности. Частные инвестиционные компании покупают эти компании и оптимизируют операции для увеличения доходов. С другой стороны, фирмы венчурного капитала в основном инвестируют в стартапы с высоким потенциалом роста.

Частные инвестиционные компании в основном покупают 100% акций компаний, в которые они инвестируют. В результате фирма полностью контролирует компании после выкупа. Фирмы венчурного капитала инвестируют 50% или менее акций компаний. Большинство фирм венчурного капитала предпочитают распределять свой риск и инвестировать в множество разных компаний. Если один стартап потерпит неудачу, весь фонд венчурной фирмы существенно не пострадает.

Частные инвестиционные компании обычно инвестируют 100 миллионов долларов и более в одну компанию. Эти фирмы предпочитают концентрировать все свои усилия на одной компании, поскольку они инвестируют в уже существующие и зрелые компании. Шансы на абсолютные убытки от такого вложения минимальны. Венчурные капиталисты обычно тратят 10 миллионов долларов или меньше на каждую компанию, поскольку в основном они имеют дело со стартапами с непредсказуемыми шансами на провал или успех.

Особые соображения

Частные инвестиционные компании могут покупать компании из любой отрасли, в то время как фирмы венчурного капитала, как правило, сосредотачиваются на стартапах в области технологий, биотехнологий и чистых технологий, хотя и не обязательно. Частные инвестиционные компании также используют в своих инвестициях как денежные средства, так и заемные средства, в то время как венчурные компании имеют дело только с акционерным капиталом. Эти наблюдения являются обычными случаями. Однако из каждого правила есть исключения; фирма может действовать вне нормы по сравнению со своими конкурентами.

Advisor Insight

Ребекка Доусон
Президент, Dawson Financial, Лос-Анджелес, Калифорния

При использовании прямых инвестиций активы нескольких инвесторов объединяются, и эти объединенные ресурсы используются для приобретения частей компании или даже всей компании. Частные инвестиционные компании не сохраняют право собственности на долгосрочную перспективу, а готовят стратегию выхода через несколько лет. По сути, они стремятся улучшить приобретенный бизнес, а затем продать его с прибылью.

С другой стороны, фирма венчурного капитала инвестирует в компанию на самых ранних стадиях ее деятельности. Он берет на себя риск предоставления финансирования новым предприятиям, чтобы они могли начать производить и получать прибыль. Часто стартовые деньги, предоставляемые венчурными капиталистами, дают новым предприятиям возможность стать привлекательными для покупателей прямых инвестиций или получить право на инвестиционно-банковские услуги.

Исправление — дек. 2, 2022: В предыдущей версии этой статьи было ошибочно указано, что фирмы венчурного капитала ограничены стартапами в области технологий, биотехнологий и чистых технологий. Фактически, венчурные фирмы могут работать с более широким кругом компаний и секторов.

Глобальный | Dealroom.co

Введение

В первом квартале 2023 года глобальный венчурный капитал достиг самого низкого уровня за три года. За первые три месяца 2023 года стартапы по всему миру привлекли 88 миллиардов долларов по сравнению с пиковым значением в 216 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года9.0005

В 2022 году влияние оттока венчурного капитала было смягчено постепенным замедлением и сделками, которые готовились уже несколько месяцев, но теперь ясно, что мы твердо вернулись к допандемическим уровням венчурных инвестиций. В частности, ландшафт инвестиций на поздних стадиях резко изменился по сравнению с золотым дном 2020–2021 годов.

В 2022 году глобальные венчурные инвестиции за весь год сократились на 32% до 483 миллиардов долларов США по сравнению с 2021 годом. Из трех регионов EMEA продемонстрировала наибольшую устойчивость, испытав наименьшее падение венчурных инвестиций в процентном отношении по сравнению с Северной и Южной Америкой и Азии и Океании. Однако, несмотря на это падение, Америка по-прежнему лидирует по общему объему венчурных инвестиций.

Однако стоит отметить, что при измерении по историческим стандартам уровень инвестиций в 2022 г. все еще был выше, чем в любой предыдущий год за всю историю наблюдений, за исключением 2021 г.

Падение было наиболее значительным в Азии и Океании, на в основном Китай). Падение в регионе EMEA было менее значительным, на 21%, и в результате почти догнало его.

Америка сократилась на 36% и остается ведущим регионом в мире для внутренних венчурных инвестиций.

По географии

Чтобы понять основную динамику в глобальном масштабе, в следующем разделе показаны инвестиции по странам. Африка и несколько мест в Европе были единственными, где наблюдался рост по сравнению с предыдущим годом.

Известные регионы роста включают многие части Африки, Саудовскую Аравию, Румынию, Португалию, Кению, Таиланд, Малайзию и Италию.

В этой таблице представлены данные Dealroom по венчурным инвестициям по направлениям в миллиардах долларов для разных стран и континентов. В приведенной ниже таблице указаны процентные изменения за последние 12 месяцев, 24 месяца и пять лет, а также сумма инвестиций в период с 2010 по 2022 год.

По умолчанию таблица отсортирована по инвестициям на 2022 год и показывает 5 крупнейших стран: США, Китай, Великобритания и Индия. Двойной щелчок по показателю «рост за последние 12 месяцев» показывает самые быстрорастущие страны.

В тройку крупнейших стран мира по венчурным инвестициям в 2022 году входят США, Китай и Великобритания. США далеко впереди с инвестициями более 234 миллиардов долларов, в то время как Китай и Великобритания инвестировали около 488 миллиардов долларов и 299 миллиардов долларов соответственно.

Когда мы смотрим на континенты, кажется, что Европа и Азия являются лучшими исполнителями. В Европе в первую десятку входят Великобритания, Франция, Германия и Израиль, а в Азии — Китай, Индия, Сингапур и Южная Корея. Северная Америка также имеет хорошие показатели: США и Канада входят в первую десятку.0005

Стоит также отметить, что в большинстве стран наблюдается снижение инвестиций по сравнению с предыдущим годом. Первые 3 страны, США, Китай и Великобритания, снизились на -35%, -40% и -27% соответственно.

По стадиям

Годовой тренд

Снижение в основном обусловлено резким сокращением инвестиций на поздних стадиях, в то время как инвестиции на ранних стадиях продолжают оставаться весьма активными.

Ниже мы разобьем венчурный капитал на три отдельных этапа. Этап запуска (раунды от 0 до 15 миллионов долларов), этап прорыва (раунды от 15 до 100 миллионов долларов) и масштабирование (раунды от 100 миллионов долларов). Это обеспечивает более последовательную и вневременную сегментацию ландшафта стартапов и венчурного капитала (в большей степени, чем самостоятельная маркировка раундов, которые применяются непоследовательно, особенно между бизнес-циклами).

Ежеквартальная тенденция

Как квартальные, так и годовые данные показывают, что спад венчурного капитала не так заметен на стадии запуска.

По месту назначения и этапу

Более поздние этапы больше ориентированы на Америку, Азию и Океанию, в то время как EMEA больше ориентированы на посевные раунды и раунды серии А. EMEA имеет более крупную экосистему на ранней стадии (Seed + Series A), чем Азия и Океания, и не намного меньше, чем Америка.

По отраслям

SaaS продолжает расти в общей доле и в настоящее время составляет 45% от общего объема инвестиций.

Физические технологии включают в себя все, где стартап производит молекулы, а не биты.

Торговые площадки и стартапы электронной коммерции определяются Dealroom как места, соединяющие покупателя (продавцов) и продавца (продавцов), где товары или услуги покупаются, продаются или обмениваются.

К быстрорастущим отраслям относятся энергетика, трудоустройство и подбор персонала, а также финансовые технологии. Здесь мы измеряем период с 2020 по 2022 год.

Инвестирование на ранней стадии

Как показано выше, инвестиции в стартапы на ранней стадии все еще растут. Мы считаем, что ранняя стадия — это раунды стоимостью от 0 до 15 миллионов долларов.

Инвестиции в SaaS-компании на ранних стадиях в 2022 г. продолжали стремительно расти. этапы. При инвестировании на ранней стадии быстрорастущие отрасли включают игры, полупроводники и велнес.

Активные инвесторы

Уникальное число венчурных инвесторов значительно увеличилось. Чтобы узнать о самых активных и успешных инвесторах, посетите платформу.