Вложение средств с целью сохранения и увеличения капитала: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Содержание

59. Инвестиции – это вложения финансовых средств с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные инвестиции – это вложения
средств в физический капитал предприятий,
например, в создание новых основных
фондов, реконструкцию старых фондов
или их техническое перевооружение.
Финансовые инвестиции – это вложения
в покупку акций, ценных бумаг и
использование иных финансовых инструментов
с целью увеличения финансового капитала
инвестора.

Другой разновидностью финансовых
инвестиций является покупка недвижимости
(земельных участков), имущественных
прав, лицензий, патентов, товарных
знаков, других форм нематериальных
активов с целью их перепродажи, сдачи
в аренду и иного использования, приводящего
к увеличению (сохранению) в течении
определенного промежутка времени
первоначально вложенного капитала.

В ряде экономических теорий собственно
инвестициями считаются только инвестиции
в создание реального капитала, в отличие
от финансовых инвестиций.

В зависимости от стадии инвестирования
различают нетто-инвестиции (в основание
проекта), реинвестиции (направление
свободных средств на инвестирование)
и брутто-инвестиции (включают
нетто-инвестиции и реинвестиции), а в
зависимости от характера участия в
процессе инвестирования – прямые
инвестиции (при непосредственном участии
инвестора в выборе объектов инвестирования)
и непрямые (осуществляются инвестиционными
компаниями и иными финансовыми
посредниками).

Виды инвестиционной деятельности:
эмиссия ценных бумаг, облигаций,
кредитование, лизинг.

60. Бизнес-план представляет
собой документ, содержащий обоснование
действий, которые необходимо осуществить
для реализации какого-либо коммерческого
проекта или создания нового предприятия.
Составлять его рекомендуется на 3-5 лет.
Для первого и второго года показатели
следует давать в помесячной и поквартальной
разбивке, далее – в годовом разрезе.
Бизнес-план выполняет ряд функций:
Может быть использован для разработки
концепции ведения бизнеса и генеральной
стратегии развития предприятия, Может
выполнять функцию планирования, Помогает
оценивать и контролировать процесс
развития основной деятельности
предприятия, Необходим для привлечения
денежных средств, Необходим для
привлечения частных инвесторов,
эффективного использования инвестиций,
конкурсного размещения государственных
инвестиций в высокоэффективные проекты.

Разработка бизнес-плана позволяет
получить ответы на следующие вопросы
:
Как начать дело, Как эффективно
организовать производство, Когда будут
получены первые доходы, Как скоро можно
будет расплатиться с кредиторами, Как
уменьшить возможный риск. Бизнес-план
может состоять из следующих разделов
:
Возможности фирмы (резюме), Виды товаров
(услуг), Рынки сбыта товаров (услуг),
Конкуренция на рынках сбыта, План
маркетинга, План производства,
Организационный план, правовое обеспечение
деятельности фирмы, Оценка риска и
страхование, Финансовый план, Стратегия
финансирования. В разделе возможности
фирмы определяются в приоритетном
порядке все направления деятельности
фирмы, т.е. для стратегического планирования
фирмы разрабатываются: Программа
деятельности фирмы, Цели фирмы, Стратегия
фирмы.

По каждому направлению деятельности
фирмы устанавливаются цели, к которым
стремится фирма. И стратегии их достижения,
включающие перечень необходимых
мероприятий. По каждой стратегии
определяются ответственные лица.

Резюме должно дать будущим кредиторам
или инвесторам ответы на вопросы:

В этом же разделе помещается информация,
дающая представление о фирме, а также
все необходимые данные, характеризующие
ее коммерческую деятельность.

Составлять бизнес-план должен сам
руководитель с привлечением сотрудников
фирмы и независимых экспертов. Тон
изложения должен быть деловым, понятным,
объем небольшим, но достаточным ( в
зависимости от поставленной цели).

В разделе «Виды товаров» описываются
все товары и услуги фирмы, которые
предлагаются на рынке покупателям.
Считается, что сегодня разумно поступает
предприниматель, выбирающий товары и
услуги, производство или оказание
которых требует минимальной кооперации,
поставок со стороны или когда достижима
заменяемость исходного сырья и материалов.
Фирма, которая хочет иметь стабильное
положение на рынке, обычно занята
производством нескольких видов товаров,
находящихся на разных стадиях жизненного
цикла.

Раздел «рынки сбыта товаров»
направлен на изучение рынков и позволяет
предпринимателю четко представить, кто
будет покупать его товар и где его ниша.
При составлении этого раздела необходимо
произвести оценку потенциальной
стоимости рынка, потенциального объема
продаж и реального объема продаж, а
также определить тип рынка, где реализуется
основная часть товаров и услуг фирмы.

В разделе « Конкуренция на рынках сбыта»
необходимо дать ответы на вопросы,
касающиеся конкурентоспособности
фирмы, выяснить слабые и сильные стороны
ведения бизнеса конкурентами и определить,
какие ответные меры следует принять и
какие из них будут наиболее действенными.

61. Инвестиционный проект
система мероприятий по вложению капитала.
Проект содержит суть замысла и план его
реализации. Замысел излагается в
проектном задании, в нем формируется
конечная цель и ограничения: сроки
реализации, затраты, характеристика
качества и размеры продуктопроекта.
Для оценки инвестиционных проектов
используются простые (статистические)
и динамические (методы дисконтирования).
Простые (статистические) методы
подразделяются на методы расчета нормы
прибыли и срока окупаемости. t, где Е – норма
дисконтирования, t — номер
временного интервала. Критерий
эффективности проекта – чистый
дисконтированный доход. Положительное
значение – прибыль, отрицательное –
убытки. Методы оценки эффективности
проекта: простые, метод дисконтирования.
см. 62, 63.

Оценка инвестиционной привлекательности недвижимости: методы и рекомендации

Вложение средств в недвижимость может стать хорошим способом сохранения и увеличения капитала. Но решение о возможности вложения денег целесообразно принимать с учетом результатов оценки инвестиционной привлекательности объекта недвижимости.

Перед вложением средств в недвижимость оценивают ее инвестиционную привлекательность. Фото: Fotolia.com

Когда проводят оценку инвестиций в недвижимость

Инвестиционную привлекательность недвижимости оценивают в таких случаях:

  • недвижимость представляет собой самостоятельный объект, в отношении которого оценивается возможность вложения средств;
  • недвижимость — один из объектов, входящих в общую структуру собственности юридических лиц.

Что нужно сделать при определении возможности вкладывать средства в недвижимое имущество

Для принятия решения о возможности вложения средств необходимо:

  • с максимально возможной точностью установить период, в течение которого вложения в недвижимость вернутся;
  • рассчитать прибыль, которая может быть от вложений в недвижимость;
  • определить величину риска вложения средств в конкретный объект.

Что учитывают при оценке инвестиционной привлекательности объекта

Принимают во внимание:

  • образованность инвестора — того, кто будет вкладывать средства в недвижимость. Учитывают его способности и навыки, которые будут влиять на грамотность ведения проекта, перспективу его развития;
  • экономическую ситуацию на рынке инвестиций, в том числе и инвестиций в недвижимые объекты;
  • текущее положение на рынке финансов;
  • политическую ситуацию в стране, в которой находится недвижимость;
  • систему налогообложения, в соответствии с которой будет определяться размер средств, перечисляемых в бюджет за полученную прибыль. Во внимание также принимают налог на землю, если она приобретается вместе со зданием;
  • потенциальную прибыльность планируемой деятельности.

Параметры, влияющие на инвестиционную привлекательность недвижимости

На привлекательность объекта влияют:

  • общая характеристика недвижимости. Здание в этом случае оценивается как недвижимый объект с учетом его физических и функциональных характеристик и как объект права с учетом условий его использования;
  • экономические условия рынка, которые сложились в районе, где располагается недвижимость. Во внимание принимают динамику заключаемых сделок, цены на объекты недвижимости;
  • потребительские характеристики. В совокупности с описательными характеристиками они позволяют сравнивать разные объекты с точки зрения их инвестиционной привлекательности. Учитывают расположение дома или другого типа здания, качество ремонта, планировку, прочие параметры;
  • стоимость. Она может свидетельствовать о ее доходности. Как правило, чем больше стоит объект, тем больше прибыли он может принести. Но во внимание нужно принимать и другие факторы, в том числе и возможные риски вложения средств;
  • факторы девелопмента, в том числе потенциал расширения объекта, имеющиеся ограничения.

Оценка общей и потребительской характеристики объекта недвижимости

Учитывают качество объекта на момент вложения средств, проектное решение и время строительства, которое определяет сроки его эксплуатации.

К основным качественным характеристикам объекта относят его состояние, время проведения последнего текущего и капитального ремонтов. Следует учитывать, что у здания могут быть скрытые дефекты, в том числе разрушения, ослабленные конструкции. Поэтому оценку целесообразно проводить со специалистом по технической экспертизе, который сможет качественно и количественно определить и описать износ здания. Качество объекта также определяется качеством материалов, использованных при строительстве, что непосредственно влияет на долговечность здания. Обязательно учитывают то, насколько были соблюдены нормы СНИП, в том числе соответствует ли здание требованиям по освещенности, сейсмоустойчивости.

Проектное решение влияет на возможный тип использования объекта. Это определяет то, каким образом его можно использовать для получения дохода. Во внимание также принимают возможность реконструкции здания. Реконструкция может проводиться с целью изменения назначения всего объекта или его части. Например, это может быть изменение планировки, установка дополнительного оборудования. К проектному решению также относят общую площадь здания, количество внутренних помещений и их площадь, соотношение общей площади и полезной, высоту помещений, этажность.

При оценке возраста здания нужно анализировать такой показатель только в совокупности с качественными характеристиками. С одной стороны, новые здания имеют более высокую инвестиционную привлекательность. Но при анализе объекта может оказаться, что выгоднее будет вложить средства в более старый объект, который имеет лучшие характеристики — качество материалов, проектное решение.

Оценка прилегающей территории и инфраструктуры

Учитывают такие факторы:

  • площадь и форма участка, на котором расположен объект;
  • расположение здания на участке;
  • состояние прилегающей к зданию территории — ее озеленение, освещенность;
  • плотность застройки с учетом возможности увеличения площадей оцениваемого объекта;
  • наличие подъездных путей и их состояние. В зависимости от назначения объекта могут учитывать присутствие парковки, наличие территории для подъезда грузовых автомобилей и площадки для проведения погрузочно-разгрузочных работ;
  • характеристика месторасположения здания — расстояние от центра района или населенного пункта, близость к объектам, которые связаны с оцениваемой недвижимостью;
  • развитость района, где расположен объект, наличие и назначение соседних объектов. Соседние объекты оцениваются с точки зрения возможности непосредственно влиять на доходность объекта. К положительному влиянию относят присутствие необходимых объектов инфраструктуры. К отрицательному — наличие объектов, которые образуют высокую конкуренцию по типу своего назначения.
  • транспортная инфраструктура, в том числе обеспеченность общественным транспортом, связь с магистралями, состояние имеющихся дорог. Учитывают присутствие непосредственного выхода на автодорогу и возможность проезда на общественном транспорте для работников, если это необходимо;
  • инженерная инфраструктура. Анализируют обеспеченность телекоммуникациями и всеми необходимыми видами коммунальных услуг. Это снабжение теплом, электроэнергией, газом, водой, состояние канализации, наличие пожарной и охранной сигнализации. Такие показатели могут оцениваться с учетом разных требований к своему состоянию. Это зависит от того, каким образом будет использоваться здание. При оценке инженерной инфраструктуры определяют возможность увеличения мощностей, изменения назначения сооружения или его отдельных помещений. Нужно учитывать также и планируемые расходы по оплате коммунальных услуг. Такая статья может быть значительной величиной в затратах при эксплуатации объекта. Дополнительно может анализироваться возможность организовать автономное теплоснабжение объекта для снижения расходов.

На инвестиционную привлекательность объекта влияет развитость района, наличие инфраструктуры. Фото: Fotolia.com

Как определяют привлекательность объекта недвижимости для вложения средств

Определяя целесообразность вложения средств:

  1. Проводят аудит правового поля в отношении проекта, для которого рассматриваются инвестиции.
  2. Изучают документацию объекта. Во внимание принимают все документы, которые есть в наличии с момента его возведения.
  3. Оценивают определенный сегмент рынка с учетом назначения объекта и планируемой цели его использования.
  4. Определяют возможность провести дополнительные работы по объекту. Это может быть увеличение площади, перепланировка здания, изменение назначений каждого из помещений, входящих в его состав.
  5. Изучают потребительский спрос на аналогичные или схожие с оцениваемым объекты.
  6. Оценивают оптимальность расходов с учетом возможных рисков.
  7. Составляют бизнес-план и проводят его финансовый анализ.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Оценить эффективность инвестиций в недвижимость можно с помощью нескольких методов. Наиболее распространенные из них — простой и сложный.

При использовании простого способа во внимание принимают такие показатели инвестиционной привлекательности:

  • коэффициент эффективности капитальных вложений;
  • срок окупаемости капитальных вложений;
  • коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

На практике простой способ определения эффективности капвложений применяется редко. Это связано с тем, что при его использовании во внимание не принимается факт изменения стоимости денег.

Сложный способ определения экономической эффективности учитывает:

  • уровень инфляции;
  • расходы, связанные с необходимостью обслуживать инвестиционный проект;
  • возможность вкладывать средства в другие объекты.

Используя метод с усложненными показателями, применяют теорию несопоставимости доходов и расходов по конкретному инвестиционному проекту. В случае оценки возможности вложения средств в недвижимость производят дисконтирование расходов — устанавливают соотношение затрат и доходов на определенный момент времени. В обязательном порядке также учитывают возможные риски по бизнес-плану.

Профессиональные инвесторы при оценке применяют такие показатели эффективности инвестиций:

  • срок окупаемости инвестиционного проекта;
  • ставка доходности;
  • фактическая стоимость недвижимого объекта;
  • внутренняя ставка доходности;
  • внешняя ставка доходности.

Для получения достоверных результатов специалисты могут использовать сразу несколько вариантов расчета. Благодаря этому можно устранить недостатки каждого отдельного метода.

При оценке инвестиционной привлекательности лучше использовать несколько методов — так полученные результаты будут достовернее. Фото: Fotolia.com

Риски вложений в недвижимость, учитываемые при инвестиционном анализе

Основные риски, которые необходимо учитывать при проведении оценки, такие:

  • вид объекта недвижимости с учетом возможного изменения спроса на аналогичные объекты. Его анализируют независимо от расположения объекта. Например, одним из таких рисков может быть избыточное предложение по офисным зданиям;
  • изменение соотношения спроса и предложения. Например, это может быть снижение спроса на недвижимость;
  • инфляция. Например, реальный доход от сдачи недвижимости в аренду или продажи может быть ниже дохода, предусмотренного договором из-за инфляции. В таком случае чем больше будет срок аренды, тем больше будет риск;
  • расположение объекта. К такому риску относят условия рынка в конкретном регионе, перспективы его развития в социально-экономическом плане. Также во внимание принимают факторы, из-за присутствия которых недвижимость в пределах конкретного региона может стать менее привлекательной;
  • условия заключенного договора аренды. Такой вид риска присутствует в случае, если недвижимость сдается в аренду и арендатор в определенный момент не сможет перечислить сумму, предусмотренную арендным договором;
  • условия кредитования. Подобный риск обусловлен способностью собственника недвижимого объекта погашать долговые обязательства;
  • физический и экономический износ объекта, поскольку они могут снижать доходность;
  • условия и возможности реинвестирования;
  • изменения законодательства и налогообложения, которые могут влиять на размер дохода, получаемого от вложения средств в недвижимость.

Как индивидуальному предпринимателю взять ипотеку: условия, особенности, пошаговая инструкция

Мошенничество при покупке и продаже жилья: какие схемы используют аферисты и как защититься от мошенников в сделках с недвижимостью

Три или пять? Какой же он, минимальный срок владения недвижимостью без уплаты налога?

Подписывайтесь на наш Дзен-канал МИР КВАРТИР, чтобы не пропустить важное в недвижимости

Что такое сохранение капитала, его риски и недостатки

Что такое сохранение капитала?

Сохранение капитала — это консервативная инвестиционная стратегия, основной целью которой является сохранение капитала и предотвращение потерь в портфеле. Эта стратегия требует инвестиций в наиболее безопасные краткосрочные инструменты, такие как казначейские векселя и депозитные сертификаты.

Сохранение капитала также называют сохранением капитала.

Понимание сохранения капитала

Инвесторы держат свои средства в различных типах инвестиций в соответствии со своими инвестиционными целями. Цель или портфельная стратегия инвестора определяется рядом факторов, в том числе возрастом, инвестиционным опытом, семейными обязанностями, образованием, годовым доходом и т. д.

Эти факторы обычно указывают на то, насколько инвестор не склонен к риску. Общие инвестиционные цели включают текущий доход, рост и сохранение капитала.

Ключевые выводы

  • Сохранение капитала — это консервативная инвестиционная стратегия, основной целью которой является сохранение капитала и предотвращение потерь в портфеле.
  • Стратегии сохранения капитала требуют инвестирования в самые безопасные краткосрочные инструменты, такие как казначейские векселя и депозитные сертификаты.
  • Основным недостатком стратегии сохранения капитала является влияние инфляции на доходность «безопасных» инвестиций в течение продолжительных периодов времени.

Устойчивость к риску и инвестиционные цели

Текущая стратегия получения дохода фокусируется на инвестировании в ценные бумаги, которые могут быстро принести прибыль. К ним относятся ценные бумаги, такие как высокодоходные облигации и акции с высокими дивидендными выплатами. Стратегия роста включает в себя поиск акций, которые подчеркивают прирост капитала с минимальным учетом текущего дохода.

Инвесторы роста готовы терпеть больший риск и будут инвестировать в акции роста, которые имеют высокие коэффициенты цена/прибыль (P/E). Еще одним распространенным типом инвестиционной цели для портфеля является сохранение капитала.

Ценные бумаги, которые используются для сохранения капитала, практически не имеют риска и, по сути, имеют меньшую доходность по сравнению с текущими стратегиями дохода и роста. Сохранение капитала является приоритетом для пенсионеров и тех, кто приближается к пенсионному возрасту, поскольку они могут полагаться на свои инвестиции для получения дохода для покрытия своих расходов на проживание.

У этих типов инвесторов есть ограниченное время для возмещения убытков, если рынки испытывают спад, и они отказываются от любого потенциала для высоких доходов в обмен на безопасность существующего капитала. Поскольку пенсионеры хотят быть уверены, что их пенсионные сбережения не проживут дольше, они обычно выбирают инвестиции с минимальным риском, такие как ценные бумаги казначейства США, высокодоходные сберегательные счета, счета денежного рынка и банковские депозитные сертификаты (CD).

Большинство инвестиционных инструментов, используемых инвесторами, ориентированными на сохранение капитала, застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США. В некоторых, но не во всех случаях, эти инвесторы могут вкладывать свои деньги только на короткий срок.

Недостатки

Основным недостатком стратегии сохранения капитала является коварное влияние инфляции на норму прибыли от «безопасных» инвестиций в течение длительных периодов времени. Хотя инфляция может не оказать существенного влияния на доход в краткосрочной перспективе, со временем она может существенно подорвать реальную стоимость инвестиций.

Например, скромный годовой уровень инфляции в 3% может сократить реальную или с поправкой на инфляцию стоимость инвестиций на 50% за 24 года. Сумма, которая у вас есть, сохраняется, но в некоторых случаях проценты, которые вы зарабатываете на сберегательном счете, вряд ли увеличатся в достаточной степени, чтобы компенсировать постепенную потерю покупательной способности, являющуюся результатом даже умеренной инфляции. В результате в «реальном» выражении вы можете потерять ценность, даже если у вас есть такая же сумма наличных денег.

По этой причине инвесторам, использующим стратегию прироста капитала, лучше инвестировать в инвестиции с поправкой на инфляцию, такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), которые выпускаются правительством США.

Определение капиталовложений

Что такое капиталовложения?

Капитальные вложения — это приобретение компанией физических активов для использования в достижении ее долгосрочных бизнес-целей и задач. Недвижимость, производственные предприятия и оборудование входят в число активов, приобретаемых в качестве капитальных вложений.

Используемый капитал может поступать из самых разных источников, от традиционных банковских кредитов до сделок с венчурным капиталом.

Основные выводы

  • Капитальные вложения — это затраты денег на финансирование долгосрочного роста компании.
  • Термин часто относится к приобретению компанией постоянных основных средств, таких как недвижимость и оборудование.
  • Основные средства отражаются как внеоборотные активы, и большинство из них амортизируются.
  • Средства для капиталовложений могут поступать из нескольких источников, включая наличные деньги, хотя крупные проекты чаще всего финансируются за счет получения кредитов или выпуска акций.
  • Примерами капитальных вложений являются земля, здания, машины, оборудование или программное обеспечение.
Capital Investment

Как работает Capital Investment


Капитальные вложения — это широкий термин, который можно определить двумя разными способами:

  • Физическое лицо, группа венчурного капитала или финансовое учреждение могут вкладывать капитал в бизнес. Деньги могут быть предоставлены в качестве кредита или доли прибыли в будущем. В этом смысле слова капитал означает наличные деньги.
  • Руководители компании могут вкладывать капитал в бизнес. Они покупают долгосрочные активы, такие как оборудование, которое поможет компании работать более эффективно или быстрее расти. В этом смысле капитал означает физические активы.

В любом случае деньги для капитальных вложений должны откуда-то браться. Новая компания может искать капиталовложения из любого количества источников, включая фирмы венчурного капитала, бизнес-ангелов или традиционные финансовые учреждения. Когда новая компания становится публичной, она получает крупные капиталовложения от многих инвесторов.

Созданная компания может сделать капитальные вложения, используя собственные резервы наличности, или обратиться за кредитом в банк. Он может выпускать облигации или акции для финансирования капитальных вложений. Минимальных и максимальных капитальных вложений не существует. Он может варьироваться от менее чем 100 000 долларов в виде начального финансирования для стартапа до сотен миллионов долларов для крупных проектов, осуществляемых компаниями в капиталоемких секторах, таких как горнодобывающая промышленность, коммунальные услуги и инфраструктура.

Капитальные вложения предназначены для того, чтобы принести пользу компании в долгосрочной перспективе, но, тем не менее, они могут иметь краткосрочные недостатки.

Капитальные вложения для бизнеса

Решение бизнеса о вложении капитала является долгосрочной стратегией роста. Компания планирует и осуществляет капитальные вложения для обеспечения будущего роста. Капитальные вложения обычно делаются для увеличения операционных мощностей, захвата большей доли рынка и получения большего дохода. Компания может осуществлять капитальные вложения в виде доли участия в дополнительных операциях другой компании для тех же целей.

Во многих случаях капитальные вложения являются необходимой и нормальной частью отрасли. Рассмотрим нефтедобывающую компанию, которая использует тяжелую технику для добычи сырья для переработки. В отличие от юридической фирмы, которая будет иметь низкие или нулевые требования к капиталовложениям, капиталоемкие предприятия обычно нуждаются в определенных активах для работы.

Кроме того, существуют стратегические компоненты, которые бизнес должен учитывать при принятии решения об инвестировании в основной капитал. Например, рассмотрим, как можно сдать в аренду определенную тяжелую технику, такую ​​как служебный автомобиль. Если компания готова взять на себя долг и связать капитал, она может тратить меньше денег в долгосрочной перспективе, производя капитальные вложения, а не периодические «арендные» расходы.

Виды капитальных вложений

Компании часто приобретают капиталовложения для диверсификации, модернизации или расширения бизнеса. Это может означать покупку капитальных вложений, отличных от существующих аспектов ее бизнеса, или капитальных вложений, которые просто делают вещи лучше, чем раньше. Некоторые специфические виды капитальных вложений включают в себя:

  • Земля: Компании могут покупать пустую землю для использования в целях развития или расширения.
  • Здания: Компании могут покупать существующие здания для производства, хранения, производства или штаб-квартиры.
  • Активы в стадии разработки: Компании могут со временем нести затраты на сбор активов, которые могут быть капитализированы. Например, компания может построить собственное здание; накопление сборов может рассматриваться как капиталовложение.
  • Мебель и приспособления: Хотя мебель и приспособления могут носить более временный характер, некоторые аспекты правил бухгалтерского учета приводят к некоторому совпадению между FFE и капитальными вложениями.
  • Машины: Компании, инвестирующие в производственные элементы производства товаров, осуществляют капиталовложения.
  • Разработка программного обеспечения или вычислительные устройства: Компании чаще вкладывают капитал в создание программного обеспечения; эти затраты теперь обычно подлежат капитализации и амортизации с течением времени.

Поскольку земля не изнашивается таким же образом, как другие капиталовложения, она не амортизируется.

Преимущества и недостатки капитальных вложений

Плюсы капитальных вложений

Преимущества капитальных вложений могут варьироваться в зависимости от конкретной ситуации. Однако большинство компаний приступают к капитальным вложениям ради повышения производительности. Инвестируя в новое оборудование или технологии, компании могут повысить свою эффективность, тем самым снизив затраты и увеличив производительность. Эти виды инвестиций могут также улучшить качество производимых товаров.

Капитальные вложения также могут привести к экономии средств с течением времени. Например, новое оборудование может быть более энергоэффективным, чем старая модель, что может привести к снижению счетов за коммунальные услуги. Точно так же новые технологии могут упростить процессы и снизить потребность в ручном труде. Наконец, компании могут решить, что долгосрочный дисконтированный денежный поток является благоприятным при сравнении первоначальных капитальных вложений с долгосрочными текущими денежными затратами на повторяющиеся расходы.

Инвестируя в свои долгосрочные активы, компании также могут получить конкурентное преимущество на рынке. Это может затруднить наверстывание у конкурентов и помочь компании сохранить свои позиции на рынке в долгосрочной перспективе. Если компания готова пойти на риск и сделать крупные инвестиции для укрепления своего бизнеса, это может создать барьер для входа, который конкурент не сможет преодолеть или с которым не сможет конкурировать.

Минусы капитальных вложений

Предпочтительным вариантом капитальных вложений всегда является собственный операционный денежный поток компании, но этого может быть недостаточно для покрытия ожидаемых затрат. Скорее всего, компания прибегнет к внешнему финансированию. Поэтому обычно риск капитальных вложений немного больше. Это особенно верно для капитальных вложений, которые индивидуализированы или трудно ликвидируются; после того, как компания купила капитальные вложения, может быть трудно выйти из инвестиций.

Капитальные вложения предназначены для того, чтобы принести пользу компании в долгосрочной перспективе, но, тем не менее, они могут иметь краткосрочные недостатки. Капитальные вложения имеют тенденцию снижать рост прибыли в краткосрочной перспективе, и это никогда не радует акционеров публичной компании. Это может быть особенно актуально для капитальных вложений, которые также влекут за собой эксплуатационные расходы (т. е. приобретение земли будет сопровождаться потенциально высокой ежегодной оценкой налога на имущество).

Кроме того, если у компании нет достаточного капитала для крупных инвестиций, каждый из ее вариантов финансирования имеет свои недостатки. Выпуск дополнительных акций, который часто является вариантом финансирования для публичных компаний, снижает стоимость выпущенных акций. Существующие акционеры, как правило, недовольны тем, что их доля в компании уменьшилась. В качестве альтернативы, акционеры и аналитики внимательно следят за общей суммой долга компании в бухгалтерских книгах.0145 . Выплаты по этому долгу могут задушить дальнейший рост компании.

Плюсы

  • Может повысить производительность, если капиталовложения более эффективны, чем предыдущие методы

  • Может привести к производству более качественных промышленных товаров

  • Может быть дешевле в долгосрочной перспективе по сравнению с арендованными или ежемесячно оплачиваемыми решениями

  • Может создавать барьер для входа, который дает конкурентное преимущество

Минусы

  • Может быть слишком дорого для компании, чтобы покупать самостоятельно.

  • Может ограничивать или ограничивать краткосрочную прибыль компании

  • Могут сопровождаться дополнительными операционными расходами

  • Может снизить ликвидность компании, если возникнут трудности с продажей основного капитала

Учет капитальных вложений

Практика бухгалтерского учета капитальных вложений включает запись стоимости актива, распределение стоимости в течение срока его полезного использования и отражение инвестиции как разницы между стоимостью и накопленной амортизацией. Порядок учета может варьироваться в зависимости от типа актива, поскольку земля не амортизируется, но амортизируются многие другие капиталовложения.

Стоимость актива должна быть отражена в бухгалтерском учете компании. Это может включать цену покупки актива, а также любые дополнительные расходы, связанные с покупкой, такие как расходы на установку или транспортировку. Компании могут отражать справедливую рыночную стоимость определенных капиталовложений при определенных обстоятельствах, но капиталовложения должны первоначально отражаться по себестоимости.

Если актив имеет стоимость, соответствующую политике капитализации компании, стоимость актива будет отражена в балансе как капитальный актив. Это позволяет компании распределять стоимость актива на срок его полезного использования и признавать расходы с течением времени. Это основное различие между активами, упомянутыми ранее, и обычными операционными расходами, поскольку операционные расходы относятся на расходы в том периоде, в котором они были понесены, а затраты на капитальные вложения распределяются по времени.

Срок полезного использования капитальных вложений — это оценка количества лет, в течение которых актив будет использоваться компанией. Используемый метод амортизации будет зависеть от актива и учетной политики компании, но обычно используемые методы включают линейный метод, уменьшаемый остаток и сумму цифр за годы. Компании также могут отражать обесценение для уменьшения стоимости капитальных вложений в случае возникновения убытков. Кроме того, в то время как операционные расходы могут быть просто остановлены, у компаний есть ряд проводок, которые необходимо учитывать при выбытии капитальных вложений.

Пример капитальных вложений

В рамках своей финансовой отчетности на конец года Amazon.com сообщила о следующих активах, которыми она владела за 2021 и 2022 финансовые годы:

Амазонка, баланс.

Этот формат баланса является стандартным, когда активы отражаются по ликвидности, начиная с наиболее ликвидных активов. Поскольку капитальные вложения не являются ликвидными, они часто указываются ниже в списке.

На конец 2022 года Amazon сообщила о балансе чистых активов в размере 186,7 млрд долларов США в отношении основных средств. Эта цифра является чистой, поскольку капиталовложения, за исключением земли, часто амортизируются и указываются как их стоимость за вычетом накопленной амортизации. Обратите внимание, что эти 186,7 миллиарда долларов также исключаются из оборотных активов. Из-за долгосрочного характера капитальных вложений они отражаются как внеоборотные активы.

Что является примером капитальных вложений?

Когда компания покупает землю, это часто является капиталовложением. Из-за долгосрочного характера покупки земли и неликвидности актива компании обычно необходимо привлечь большой капитал для покупки актива.

Как работает капиталовложение?

Капитальные инвестиции основаны на выгодах, которые компания может получить в течение длительного периода времени по сравнению с краткосрочными инвестициями. Теоретически компания заплатит крупную сумму денег авансом (или с течением времени). Тогда компания получит выгоду от актива (возможно, даже после того, как она заплатит за него). Идея заключается в том, что капитальные вложения должны обеспечивать более высокую долгосрочную ценность по сравнению с товаром или услугой, которые приобретаются и используются в течение одного отчетного периода.

Что является самым большим недостатком капитальных вложений?

Компании часто должны брать на себя долгосрочные финансовые или юридические обязательства при покупке капиталовложений. Это означает привязывать деньги, избавляться от гибкости и идти на риск, который может не оправдаться.