Вложить выгодно: Куда вложить деньги под проценты

Содержание

Куда можно выгодно вложить деньги под проценты.

04 апреля 2014 г.

Партнерские материалы

Редакция Forbes
Редакция Forbes

Многие из нас, кто связан с банковскими картами, не мог не ощутить на себе те неудобства, которые возникли из-за кризисных явлений в политической, и, как следствие, в финансовой системе страны. Физлица, как никто другой, столкнулись с разного рода ограничениями на проведение финансовых операций.

В этой связи уместно упомянуть о заработке на валютном рынке Форекс, который в сложившейся ситуации признаётся более безопасным с точки зрения сохранности средств, чем любой другой вид получения дохода. В нынешней нестабильной ситуации традиционные преимущества инвестирования в Форекс выглядят ещё более убедительными, выгодными и важными, чем ранее. Возможность вкладывать средства и получать регулярный доход, не имея специальных знаний, не выходя из дома, не затрачивая времени и личных усилий – сегодня это дорогого стоит. Инвестировать, пользуясь доверительным управлением (поручая управлять вашими средствами профессиональным трейдерам) и получать при этом достойную прибыль в долларах – такие условия заработка могут уверенно конкурировать с иными способами вложения средств и пассивного заработка. К тому же, на прибыль инвестора никто не посягает, никто не лимитирует её получение или снятие. Выводить средства можно в любой момент.

Параллельно с такими удобными и выгодными условиями инвестирования брокерские компании постоянно внедряют новые сервисы и услуги, которые в нынешнее неспокойное время вполне можно считать антикризисными.

К примеру, компания Форекс-Тренд, идя навстречу своим клиентам, открыла приём средств непосредственно с их банковских карт. Отныне клиенты Форекс-Тренд имеют возможность из личного кабинета пополнять единый балансовый счёт из любой точки мира.

Примечательно, что комиссия отсутствует как для пополнения единого балансового счёта, так и для снятия денег на карту. Механизм прост: поступившая на счёт компании сумма зачисляется на клиентский счёт, а непосредственно на банковскую карту клиента будет перечислено столько денег, сколько клиент в заявке «попросит» снять с его счёта.

Что касается конвертации, то курс определяет банк, выпустивший карту, или же платёжная система, в которой действует банковская карта клиента.

Выводить свои средства на банковскую карту имеют право лишь те клиенты Форекс Тренд, которые пополняли единый балансовый счёт также со своей карты.

Напомним, что компания Форекс Тренд –лучший форекс брокер мира и лучший ПАММ-брокер 2013 по версии MasterForex-V имеет статус международной, а её деятельность подтверждена всеми необходимыми лицензиями для проведения торговли на биржевых и внебиржевых рынках. В минувшем году Форекс Тренд успешно «выстояла» аудит, а её партнёр SKOPALINO FINANCE LIMITED получил разрешения европейских регуляторов в Люксембурге, Греции, Чехии, Норвегии, Франции и Латвии.

Среди многочисленных Клиентов Компании в том числе звёзды шоу-бизнеса и олимпийские чемпионы), которые отметили высокую эффективность работы с Компанией, радуясь своим доходам на этом поприще.

Источник http://pamm-moscow.com/

Редакция Forbes
Редакция Forbes

#Форекс Тренд

Рассылка Forbes

Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях

Информация:

Контактная информация
Правила обработки
Реклама в журнале
Реклама на сайте
Условия перепечатки

Мы в соцсетях:

Telegram
ВКонтакте
Flipboard
YouTube

Рассылка:

Наименование издания:
forbes. ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: [email protected]

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media LLC. Все права защищены.

AO «АС Рус Медиа»
·
2022

16+

Куда выгодно вложить деньги? — JustReal.

Некоторые могут спросить – а зачем вообще куда-то вкладывать деньги? Ответ достаточно прост – хотя бы с целью сохранения средств. Сейчас уже не идет речь об извлечении высоких прибылей, важнейшей целью скорее становится желание сохранить свои сбережения, по возможности их не потеряв, а хотя бы немного приумножив. На какие варианты вложения денег может рассчитывать человек, проживающий в России и СНГ? Вкладывать деньги можно в банк, ценные бумаги, валюту, золото и недвижимость. Попробуем разобрать плюсы и минусы. Вклады в банке попадают под обязательное страхование вкладов населения. Таким образом, от потери своих средств Вы застрахованы, если они не превышают ограниченного законодательством максимума. С другой стороны процентные ставки по банковским рублевым вкладам зачастую не компенсируют даже инфляцию, а по валютным — остаются минимальными. То есть, банковские вклады – низко доходны в любом случае и не очень безопасны, особенно в условиях мирового финансового кризиса. В текущий период вкладывать деньги в ценные бумаги можно только как долгосрочное вложение, сроком на несколько лет. Рухнувшие финансовые рынки еще долго будут выходить на уровень хотя бы лета 2007 года. Валюта – кажущийся остров стабильности в сравнении с Российским рублем, на который сейчас озвучена «мягкая девальвация», с другими валютами все еще сложнее. Это означает, что рубль планируется в любом случае понижать по отношению к мировым валютам. С другой стороны, полная неопределенность доллара США и его теоретические ожидаемое ослабление в условиях текущего кризиса не могут не заставить задуматься в выгодности его приобретения. А курс Евро всегда славился своей непредсказуемостью по отношению к доллару и другим мировым валютам. Вывод: вкладывать деньги в валюту – это русская рулетка! Драгоценные металлы – цены на золото и прочие драгметаллы не настолько стабильны, как считает большинство населения. Кроме того, сохранение средств в драгметаллах, золоте в России и странах СНГ является излишне сложным в связи с законодательными ограничениями, а доход, полученный от драгметаллов облагается серьезными налогами. Также не стоит забывать о трудностях при достижении ликвидности драгметаллов в требуемый момент. Недвижимость, вот что по-прежнему остается наиболее привлекательным ответом на вопрос, куда выгодно вложить деньги. Вот только немаловажным аспектом является расположение этой самой недвижимости на карте мира. Недвижимость в России в любом случае является в данный момент перегретой и переоцененной. Стагнация рынка российской недвижимости после начала кризиса достигла своих максимальных значений. Весной ожидается снижение цен, что в комплексе с девальвацией рубля, так или иначе, принесет косвенные или прямые убытки владельцам недвижимости. Тем не менее, в связи раздутыми в прошлые годы ценами, российская, и особенно московская недвижимость по-прежнему останется недосягаемой мечтой для большинства российских покупателей. Недвижимость в европейских странах уже начала активно снижаться в цене. Но уровень цен на нее по-прежнему остается достаточно высоким. В итоге, российская, европейская, а тем более американская недвижимость в обозримом будущем, скорее всего, принесет владельцу отрицательную доходность. Почему выгодно вкладывать деньги в недвижимость в Таиланде Рынок недвижимости в Таиланде тоже переживает не лучшие времена. Тем не менее, падения цен на тайскую недвижимость пока не наблюдается, а на вопрос: «куда вложить деньги в Таиланде?» сами тайцы однозначно отвечают: «в недвижимость, куда же еще!». А недвижимость в хороших проектах от солидных застройщиков даже дорожает.

Кроме того, общий уровень цен на недвижимость в Таиланде весьма низок по сравнению с российским и европейским, а качество предлагаемого жилья и услуг в Таиланде просто несопоставимо с Россией и другими странами СНГ. Ведь даже жилье класса люкс, с индивидуальной отделкой натуральными материалами, индивидуальными джакузи и собственными отгороженными бассейнами на первых этажах продается в Таиланде по цене за метр, эквивалентной цене метра панельного дома эконом — класса в Москве. По данным аналитиков, недвижимость в Таиланде продолжит подорожание, хотя и не докризисными темпами. Конечно же, жилье различного уровня меняет свою цену по-разному. По докризисным меркам недорогие малобюджетные квартиры стоимостью до миллиона батов увеличивались в цене максимум на 10-15% в год, а высококлассные современные проекты могли подорожать более чем на треть только с момента начала продаж до сдачи готового объекта. Например, в проекте одного из крупнейших застройщиков Таиланда компании Raimon Land (проект Northpoint в Паттайе) некоторые квартиры подорожали до 153% за двухлетний срок. При этом, всем известно, что оптимальный цикл для вложений в недвижимость составляет пятилетний период. Кроме того, при покупке недвижимости, приобретаемой на всех ведущих туристических курортах Таиланда (Паттайя, Пхукет и Самуи, Хуа-хин), а также в Бангкоке, покупатель чаще всего предполагает промежуточный вариант – жить в своей квартире от двух недель до трех месяцев в году, а в остальное время сдавать его в аренду. Это позволит не только покрыть расходы на коммунальные услуги, но и получить определенную стабильную прибыль, которая будет состоять из двух частей: удорожание самой недвижимости и арендной платы. Поэтому ответ на вопрос, куда выгодно вложить деньги, очевиден – конечно, в недвижимость в Таиланде. Рынок недвижимости Таиланда по сравнению со многими другими выглядит небезынтересным. Низкая коммунальная плата, практически полное отсутствие налогов, отличные возможности для арендного бизнеса и прекрасная во всех отношениях инфраструктура. До насыщения рынка и ценового потолка, достигнутого многими странами, Таиланду пока еще очень далеко. На фоне кризиса на американском и европейских рынках, Таиланд – одна из немногих стран, которая не только демонстрирует стабильный прирост рынка, но и обещает установить новые высоты уже в самом ближайшем будущем.

Как выгодно вложить деньги в коммерческую недвижимость?

9 марта, 11:00

18104

Шесть важных правил для пользователя в эпоху интернет-хаоса

9 марта, 09:50

10177

ЦБ ввел временный порядок обращения наличной валюты

9 марта, 09:30

9020

Coca-Cola и PepsiCo приостанавливают бизнес в России

9 марта, 09:09

8478

Данные по коронавирусу в Якутии на 9 марта

9 марта, 08:00

112

20142

США без российской нефти, Россия без McDonald’s и чемпионата мира: пять событий в стране и мире, которые произошли, пока в Якутске была ночь

9 марта, 00:00

212

35649

Ситуация в Украине и санкции против России. Главные события 8 марта на 24:00. Онлайн

8 марта, 21:00

15519

Организаторы заявили, что концерт Валерия Леонтьева в Якутске не отменяется. Ранее СМИ написали, что певец улетел в США

8 марта, 20:00

16825

Женщины в форме. Сотрудницы УФСИН — о том, почему нельзя испытывать жалость к осужденным, как найти подход к каждому из них и в чем они находят вдохновение

8 марта, 18:00

7047

Прогноз погоды в Якутске на среду, 9 марта

8 марта, 17:00

9670

Как бухгалтер стала визажистом. Нинель Данилова — о своем пути к творчеству, фотопроектах, опубликованных в модных журналах, и секретах ухода за кожей лица

8 марта, 14:45

127

45501

Умерла якутская певица Ирина Елизарова

8 марта, 13:30

8754

Был ли в Якутии матриархат? Ученые СВФУ — о роли женщин в якутском традиционном обществе и эмансипации

8 марта, 12:34

117

15511

YouTube удалил основной и резервный каналы «Соловьев Live»

8 марта, 12:30

19548

ВидеоАйсен Николаев подарил на 8 Марта своей жене и дочерям ювелирное украшение, сделанное своими руками

8 марта, 10:58

6545

С 8 Марта! Видеопоздравления от известных мужчин Якутии с Международным женским днем

8 марта, 10:40

5399

Данные по коронавирусу в Якутии на 8 марта. Количество новых случаев продолжает снижаться

8 марта, 10:30

21080

Путин: с 1 апреля устанавливаются новые выплаты на детей 8–16 лет для семей с невысокими доходами

8 марта, 09:00

9171

Переговоры без результата, РПЛ без легионеров, «ВКонтакте» без иностранцев: пять событий в стране и мире, которые произошли, пока в Якутии была ночь

7 марта, 23:59

148

28159

Ситуация в Украине и санкции против России. Главные события 7 марта на 24:00. Онлайн

7 марта, 21:58

6532

7 марта: задержание ФСБшника, в DNS заявили, что повышения цен не будет, репортаж из единственного пункта техосмотра — итоги дня за одну минуту

Сегодня
Неделя
Месяц

Происшествия

Умерла якутская певица Ирина Елизарова

Сегодня, 8 марта, скончалась известная певица Ирина Елизарова.

8 марта, 14:45

127

45501

Политика

Ситуация в Украине и санкции против России. Главные события 8 марта на 24:00. Онлайн

Редакция News.Ykt.Ru продолжает онлайн-хронику событий, связанных с военной операцией в Украине и введением санкций против России.

9 марта, 00:00

212

35649

Мир

Этой ночью редакция News.Ykt.Ru следила за российскими и мировыми новостями — для нашего традиционного утреннего дайджеста мы отобрали пять важных и примечательных событий.

9 марта, 08:00

112

20142

Общество

Айсен Николаев подарил на 8 Марта своей жене и дочерям ювелирное украшение, сделанное своими руками

Глава Якутии Айсен Николаев рассказал в соцсетях, что на 8 Марта решил подарить жене и дочерям кулон, сделанный своими руками.

8 марта, 12:30

19548

Мир

Шесть важных правил для пользователя в эпоху интернет-хаоса

В последние недели ситуация с интернетом в России существенно осложнилась: заблокированы Facebook и сайты многих СМИ, случаются перебои с доступом к тем или иным ресурсам, у многих провайдеров снизилась скорость загрузки, публикуется много фейков и т.д. Давайте разберемся, как действовать в этой ситуации обычному пользователю.

9 марта, 11:00

18104

Общество

Водительские права некоторых водителей стали недействительны на сайте ГИБДД. В ведомстве призвали не волноваться

2 марта в адрес редакции News.Ykt.Ru поступило несколько сообщений от взволнованных читателей. Они проверили свои водительские удостоверения на официальном сайте Госавтоинспекции гибдд.рф и обнаружили, что у некоторых статус прав недействителен. В основном это коснулось водителей, которые получили удостоверения до 2020 года, с более поздними сроками проблем не наблюдалось.

2 марта, 12:11

188909

Якутия

«Ситуация не была такой критической даже в 1998 году». Предприниматели Якутска — о завозе продуктов и товаров первой необходимости

Как могут отразиться последние события в стране на ценах на продукты и продовольственные товары в Якутии, для News.Ykt.Ru рассказывает журналист Виталий Обедин.

2 марта, 20:56

219

51619

Происшествия

Умерла якутская певица Ирина Елизарова

Сегодня, 8 марта, скончалась известная певица Ирина Елизарова.

8 марта, 14:45

127

45501

Политика

Ситуация в Украине и санкции против России. Главные события 3 марта. Онлайн

3 марта, 21:10

152

43273

Политика

Ситуация в Украине и санкции против России. Главные события 2 марта. Онлайн

2 марта, 21:00

208

40280

Общество

2 марта, 12:11

188909

Криминал

«Три миллиона — и не заводим дело». История врача, у которого вымогали деньги Сусанна Рожина и ее сообщники

В деле Сусанны Рожиной о вымогательстве появляются новые потерпевшие. News.Ykt.Ru рассказывает историю одного из них — врача, которому Сусанна Рожина и ее сообщники угрожали закрытием клиники.

14 февраля, 13:00

501

59845

Мир

Военная операция на Украине. Главные события. Онлайн

Редакция News.Ykt.Ru ведет онлайн-хронику событий, связанных с военной операцией на Украине.

24 февраля, 15:48

255

57168

Общество

Стали известны подробности задержания блогера Сусанны Рожиной

Блогера и журналиста Сусанну Рожину задержали днем 9 февраля в гостинице «Азимут» (бывшая «Полярная звезда»), сообщила News. Ykt.Ru директор агентства недвижимости РЦНиК Гульнара Уварова.

9 февраля, 19:36

465

54382

Общество

Черный четверг. Эксперт Владимир Данилов рассказал, чего ждать россиянам после обвала российского рынка акций и падения курса рубля

На фоне новостей о боевых действиях на границе с Украиной обвалились индексы российских компаний на бирже и курс рубля по отношению к иностранным валютам. Чем это может грозить, редакция News.Ykt.Ru узнала у директора представительства банка МФК в Республике Саха (Якутия) Владимира Данилова.

24 февраля, 19:00

52845

Ни для кого не секрет, что вложение денег в недвижимость — это выгодная инвестиция. Особенно, когда эти деньги работают, а именно — приносят доход.

Арендный бизнес относится к типу пассивного дохода, а значит, что он не требует постоянного оперативного управления. Некоторые предприниматели используют коммерческую недвижимость в качестве своего личного пенсионного фонда, который также можно передать и по наследству. Такой способ ведения дела открывает большие перспективы, позволяет планировать свое далекое будущее, а также дает уверенность в завтрашнем дне. Однако существует несколько вариантов вложения в коммерческую недвижимость, и порой не ясно, куда инвестировать выгоднее?

По словам доктора экономических наук, профессора-исследователя ИТИ СВФУ Туйары Гаврильевой, торговые помещения более рентабельны, нежели чем складские или даже офисные. На размер арендной платы влияет площадь помещения — чем оно меньше, тем стоимость выше. По данным исследования выяснилось, что иногда выручка от аренды офиса составляет в 2,5 раза меньше выручки от аренды торговой площади. Однако сегодня очень остро встает проблема роста торговли через интернет, что в перспективе скажется на числе потенциальных арендаторов. В этом случае идеальным условием для будущего бизнесмена будет помещение уже с постоянным съемщиком. Такое вложение денег сразу приносит доход без потери времени и сил на поиски клиента.

В городе Якутске такое торговое помещение можно приобрести в ТЦ «Апельсин», где в среднем проходимость составляет около 3000 человек в день.

Адрес: ул. Дзержинского, 32, ТЦ «Апельсин»

Телефон: 73-99-99

Автор: На правах рекламы

Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter

Был ли в Якутии матриархат? Ученые СВФУ — о роли женщин в якутском традиционном обществе и эмансипации

С 8 Марта! Видеопоздравления от известных мужчин Якутии с Международным женским днем

Какие подарки выбрать на 8 марта в Якутске: головоломка в честь Международного женского дня

16 баз отдыха вблизи Якутска, где можно отдохнуть и весело провести время

Вышло расписание Смарта на март: впереди тематический месяц

Видео

Полет над Чочур Мураном — видео в блоге Yakut-10

20
3105

Политика

В постпредство Якутии обращаются родственники ребят, задержанных во время несанкционированных акций

86
20120

Якутия

Фотофакт: машина заехала прямо на территорию сквера возле Талого озера

33
11315

Якутия

«Я видела домового». Якутские мистические истории в блоге Сизого Носика

13
4650

Якутия

Истории в багете: «Женщина новой Якутии»

1
2234

Якутия

День рождения отмечает мастер якутской национальной кухни Иннокентий Тарбахов

12
8147

Общество

Цены на Крестьянском рынке перед 8 Марта — в блоге Николая Барамыгина

42
7854

Якутия

Не женская работа: с какими трудностями в работе сталкиваются девушки-геологи?

8
7445

Нет опыта работы? Подходящие для вас вакансии здесь

Культура

Коллекция якутского дизайнера «Хранительница вечной мерзлоты»

8
4528

Что такое счет управления денежными средствами?

Вы наш главный приоритет.

Каждый раз.

Мы считаем, что каждый должен иметь возможность уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это может повлиять на то, о каких продуктах мы пишем, а также где и как продукт отображается на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.

Счет управления денежными средствами, или CMA, представляет собой денежный счет, который сочетает в себе услуги и функции, аналогичные текущим, сберегательным и/или инвестиционным счетам в рамках одного продукта. CMA обычно предлагаются небанковскими поставщиками финансовых услуг, а некоторые CMA могут предоставлять процентные ставки выше среднего и разумные комиссии или вообще их отсутствие благодаря низким накладным расходам на онлайн-услуги.

Лучшие счета управления денежными средствами

Хотите сравнить CMA? Ознакомьтесь с выбором NerdWallet некоторых из лучших доступных счетов для управления денежными средствами.

Несмотря на то, что провайдеры предлагают разные услуги, вот некоторые типичные особенности, преимущества и недостатки счетов управления денежными средствами.

Плюсы и минусы счетов управления денежными средствами

Плюсы

Меньше счетов для управления.
Более высокие процентные ставки, чем в некоторых обычных банках.
Преимущества, аналогичные текущим и сберегательным счетам.
Страхование вашего счета FDIC, часто предоставляемое через сторонних банков-партнеров.

Минусы

Вы можете упустить инвестиции с более высокой процентной ставкой, такие как индексные фонды.
Сберегательные счета в интернет-банках могут предлагать более высокие процентные ставки.
Обслуживание клиентов может быть не лицом к лицу.

Каковы преимущества CMA?

Упрощенное владение учетной записью. CMA может оптимизировать ваши финансы, позволяя вам совершать транзакции, получать проценты и иногда использовать кредитную линию, привязанную к вашим инвестиционным ценным бумагам, без необходимости переводить средства между разными счетами.

Процентные ставки выше среднего. Некоторые счета управления денежными средствами имеют годовую процентную доходность, которая выше, чем то, что предлагает большинство обычных банков. Например, счет управления денежными средствами Betterment, Betterment Cash Reserve, имеет 2,25% годовых, тогда как многие традиционные банки предлагают 0,01%.

Альтернатива расчетным и сберегательным счетам. Счета управления денежными средствами часто сопровождаются мобильным чековым депозитом, выпиской чека, страхованием Федеральной корпорации страхования депозитов через сторонние банки (иногда даже в несколько раз превышающим обычное покрытие), оплатой счетов, денежными переводами, постановкой целей, программами овердрафта и многим другим.

На что следует обратить внимание в отношении CMA

Возможно, вы не будете получать обслуживание клиентов лично. Как и онлайн-банки, небанковские поставщики финансовых услуг, предлагающие CMA, как правило, имеют удаленное обслуживание клиентов, чтобы иметь меньшие накладные расходы и передавать сбережения своим клиентам в виде более высоких процентных ставок. В то время как технологии упрощают получение виртуальной поддержки, онлайн-счета наличных денег могут быть проблемой для людей, которые предпочитают общение лицом к лицу.

Банки, кредитные союзы или другие финансовые продукты могут по-прежнему иметь более высокие процентные ставки. Например, учетная запись Fidelity Cash Management предлагает всего 1,58% годовых. Если вы ищете высокую отдачу от своих денег, рассмотрите возможность ознакомиться со списком лучших высокодоходных онлайн-счетов NerdWallet. Если вы хотите отложить свои сбережения на длительный период времени, подумайте о том, чтобы инвестировать их, чтобы получить еще более высокую прибыль.

Подходит ли мне CMA?

Если вы являетесь поклонником онлайн-банкинга, скорее всего, вам понравятся аналогичные функции, которые могут предложить учетные записи управления денежными средствами. В то время как личное обслуживание клиентов может быть заменено виртуальной помощью, экономия на накладных расходах позволяет некоторым из этих денежных счетов предлагать процентные ставки выше среднего и оптимизированные функции счета. Убедитесь, что вы оценили, что предлагает CMA и какие сборы он взимает, прежде чем нажать на курок при открытии счета.

Для начала проверьте эти счета:

Денежный счет Wealthfront

APY

2,55%

Мин. баланс для APY

Aspiration Spend & Save Account — Aspiration Plus

APY

5,00% Годовой процентный доход (APY) до 71x от национальной процентной ставки может варьироваться, могут быть изменены и доступны только для клиентов, зарегистрированных в Aspiration Plus, после выполнения условий. Клиенты, не зарегистрированные в Aspiration Plus, получают 3,00% годовых после выполнения условий.

Мин. остаток на APY

Betterment Cash Reserve

APY

2,25%Годовой процентный доход («APY») по депозитным остаткам в Betterment Cash Reserve («Денежный резерв») составляет 2,25% и представляет собой средневзвешенное значение APY по депозитным остаткам в банках, участвующих в Cash Reserve («Программные банки»), актуален по состоянию на 26 сентября 2022 года. Этот APY является переменным и может меняться ежедневно. Депозитные остатки не распределяются поровну между банками-участниками Программы. Требуется минимальный депозит в размере 10 долларов США, но минимальный баланс не требуется для поддержания. APY, доступная клиенту, может быть ниже, если этот клиент определяет банк или банки как не имеющие права на получение депозитов. APY применяется только к Cash Reserve и не применяется к текущим счетам, открытым через Betterment Checking. Cash Reserve и Betterment Checking — это отдельные предложения и не связанные учетные записи.

Мин. баланс для APY

» Если высокие ставки являются приоритетом, вы также можете проверить лучшие сберегательные ставки NerdWallet.

Другие рекомендуемые счета управления денежными средствами

Управление денежными средствами Fidelity

Учетная запись управления денежными средствами Fidelity не требует ежемесячных сборов или требований к минимальному балансу, а также предлагает возмещение комиссий банкоматов и бесплатное выписывание чеков. Счет управления денежными средствами Fidelity имеет страховку FDIC на сумму 1,25 миллиона долларов, что в пять раз превышает обычное покрытие, предлагаемое большинством финансовых учреждений. Однако 1,58 % APY для этой учетной записи не очень высоки по сравнению с другими рекомендуемыми учетными записями. Для получения дополнительной информации прочитайте наш полный обзор.

Управление денежными средствами Robinhood

Управление денежными средствами Robinhood — это функция брокерского счета Robinhood. Клиенты могут зарабатывать до 1,50% годовых на неинвестированные денежные средства, а клиенты могут совершать покупки и снимать наличные с помощью дебетовой карты Robinhood. В Robinhood Cash Management нет минимального размера счета, ежемесячных сборов и комиссий за иностранные транзакции. Прочтите полный обзор NerdWallet для получения более подробной информации.

Personal Capital Cash

Personal Capital Cash имеет 2,60% годовых — 2,70% для клиентов, которые также пользуются консультационными услугами Personal Capital — без комиссий и минимального остатка. Клиенты могут иметь как индивидуальные, так и совместные счета, что может облегчить совместное управление финансами для пар. В настоящее время нет возможности вносить наличные, снимать наличные или выписывать чеки, но поддерживаются прямые депозиты, электронные переводы и банковские переводы. Прочитайте полный обзор Personal Capital Cash от NerdWallet для получения дополнительной информации.

Об авторе: Шанель Бессетт — автор личных финансов в NerdWallet, посвященный банковскому делу. Она специализируется на чековых и расчетно-кассовых операциях. Читать дальше

Аналогично…

Найдите лучший счет для управления денежными средствами

См. подборку NerdWallet для лучших CMA.

Получите больше умных денежных движений — прямо на ваш почтовый ящик

Зарегистрируйтесь, и мы будем присылать вам занудные статьи о денежных темах, которые наиболее важны для вас, а также о других способах помочь вам получить больше от ваших денег.

Горячие товары: как каждый может выгодно инвестировать в лучший в мире рынок

Выбранный тип:
Электронная книга

24,95 $

Джим Роджерс

ISBN: 978-0-470-01532-2

Октябрь 2014 г.
272 страницы

Электронная книга
От 24,95 долл. США

Электронная книга
com are delivered on the VitalSource platform. To download and read them, users must install the VitalSource Bookshelf Software.</li><li>E-books have DRM protection on them, which means only the person who purchases and downloads the e-book can access it.</li><li>E-books are non-returnable and non-refundable.</li><li>To learn more about our e-books, please refer to our <a href="https://www.wiley.com/wiley-ebooks" target="_blank">FAQ</a>.</li></ul>» data-original-title=»» title=»»/>

24,95 $

Загрузить рекламный проспект

Загрузить рекламный проспект

Загрузить флаер продукта для загрузки PDF в новой вкладке. Это фиктивное описание.
Загрузить флаер продукта — загрузить PDF в новой вкладке. Это фиктивное описание.
Загрузить флаер продукта — загрузить PDF в новой вкладке. Это фиктивное описание.
Загрузить флаер продукта — загрузить PDF в новой вкладке. Это фиктивное описание.

Описание

Следующий бычий рынок уже здесь. Его нет на складах. Это не в облигациях. Это касается сырьевых товаров, и некоторые умные инвесторы воспользуются этим быком, чтобы добиться рекордной прибыли в следующем десятилетии.

До того, как Джим Роджерс отправился в путь, чтобы написать свои бестселлеры Инвестиционный байкер и Авантюрный капиталист , он был одним из самых успешных инвесторов в мире. Он стал соучредителем Quantum Fund и заработал столько денег, что ему больше никогда не нужно было работать. Тем не менее, несмотря на свой успех, Роджерс никогда не писал книги с практическими советами по инвестированию — до сих пор.

В Hot Commodities Rogers предлагает самые выгодные рынки сегодня и завтра. В конце 1998 года, незаметно для себя, начался бычий рынок сырьевых товаров. Роджерс считает, что так будет продолжаться по крайней мере пятнадцать лет, и он вложил свои деньги в то, что говорит: в 1998 году он основал свой собственный индексный фонд сырьевых товаров. С тех пор он вырос на 165%, инвестировав более 200 миллионов долларов, и это единственный индексный фонд с лучшими показателями в мире в любом классе активов. Менее рискованные, чем акции, и менее медлительные, чем облигации, сырьевые товары находятся там, где есть деньги, и будут в ближайшие годы.

Стратегии Роджерса просты и понятны. Начать можно с малого — хватит нескольких тысяч долларов. Все дело в том, чтобы вкладывать деньги в то, что вы понимаете, в основные материалы повседневной жизни, такие как медь, сахар, хлопок, кукуруза или сырая нефть. Как только вы распознаете циклические и исторические модели торговли, описанные здесь, вы будете на правильном пути.

Красочным и доступным языком Роджерс объясняет, почему мир инвестирования в сырьевые товары может быть одним из самых простых, и почему именно сырьевые товары являются базой, с помощью которой инвесторы могут оценивать компании, рынки и экономику в целом. Чтобы быть по-настоящему великим инвестором, нужно кое-что знать о сырьевых товарах.

Как для мелких инвесторов, так и для крупных игроков Горячие товары на вес золота. . . или свинец, или алюминий, которые, по словам Роджерса, могут быть полезными для инвесторов.

Об авторе

ДЖИМ РОДЖЕРС начал инвестиционный бизнес в 1968 году с 600 долларами в кармане. К 1980 году, в возрасте 37 лет, он покинул Уолл-Стрит с достаточным количеством денег, чтобы удовлетворить свой пожизненный аппетит к приключениям. Он был записан в 9 фильмах Джона Трейна.0195 Money Masters of Our Time , Jack Schwager Market Wizards и другие книги. О нем часто писали в Time, The Washington Post, The New York Times, Barron’s, Forbes, Fortune, The Wall Street Journal, The Financial Times и в большинстве изданий, посвященных экономике или финансам. Он также выступал в качестве постоянного комментатора и обозревателя в различных средствах массовой информации и был приглашенным профессором Колумбийского университета. Он является автором двух успешных торговых книг : Инвестиционный байкер и Капиталист приключений .

Содержание

Введение.

1. Следующая новинка — вещи.

2. Но….

3. Переход к товарам.

4. Выход на товарный рынок.

5. Записки с Дикого, Дикого Востока.

6. Прощай, дешевая нефть.

7. Золото — Мистика против Основ.

8. Хэви-метал с потенциалом высокого полета.

9. В поисках следующего пика сахара.

10. Может ли кофе взбодриться?

Заключение.

Приложение.

Индекс.

Об авторе.

Зарабатывайте больше денег, выгодно инвестируйте, выходите на пенсию раньше

от The Investor
8 октября 2022 г.

Что бросилось в глаза на этой неделе.

Честно говоря, я не хочу возвращаться к фискальной и политической неразберихе Великобритании неделю за неделей.

Но, подобно корреспонденту-путешественнику, оказавшемуся единственным репортером в городе во время воздушного налета, битва продолжает греметь. примириться с враждебной политической реальностью.

В частности, когда высокопоставленные депутаты-консерваторы открыто заявили, что не поддержат его, премьер-министр Лиз Трасс отказалась от отмены 45-процентного налогового диапазона.

Вместо этого было отменено ее предложение о снижении налогов. Подергивание финансового здравомыслия, конечно, но от ее партии, а не от ее канцлера. И поскольку это экономит всего пару миллиардов фунтов стерлингов, линчеватели по облигациям Электронные таблицы Excel в любом случае не сильно сдвинутся с места.

Действительно, Управление по бюджетной ответственности, скорее всего, подтвердит наличие черной дыры в национальных финансах, опубликуй сегодня свой независимый прогноз.

Bean counters

The Guardian цитирует сэра Чарли Бина, бывшего члена независимой наблюдательной организации и бывшего заместителя управляющего Банка Англии:

«Это будет порядка 60–70 млрд фунтов стерлингов по сравнению с предыдущими прогнозами», он сказал, добавив, что Квартенг столкнется с тремя вариантами: дальнейший разворот своих планов по снижению налогов, резкое сокращение государственных расходов или риск гнева и без того потрясенных финансовых рынков за счет существенного увеличения государственного долга.
«С чем он столкнется, и, если честно, я не думаю, что большинство наблюдателей и депутатов действительно осознали это, так это до какой степени ухудшились государственные финансы с весны», Бин сказал .
«Интересно будет посмотреть, что придумает канцлер, каких кроликов он сможет вытащить из шляпы. Они могли бы отказаться от снижения налогов, о котором объявили две недели назад, но я бы сказал, что это, конечно, было бы политически смертельно для правительства Трусса.

Я начинаю подозревать, что не случайно крупные конкретные сокращения расходов, а также обещанные реформы со стороны предложения были отложены до ноября, хотя именно это взбудоражило рынки.

Снижение налогов, возможно, имело целью подготовить почву для будущих страданий, явно напрягая финансы страны — так же, как пациент менее склонен жаловаться на неминуемую ампутацию, если гангрена уже началась.

Создать пугающую атмосферу недостаток, то вы размахиваете топором не как сумасшедший, а как хирург.

Но если это и было идеей, то сейчас это выглядит маловероятно.

В условиях, когда ее партия открыто восстает, а многие депутаты-консерваторы боятся за свою работу, политически трудные решения, которых, по словам Трасс, она добивалась (некоторые из которых сами по себе могут быть хорошо продуманными), кажутся столь же трудными для парламента, как и для страны.

Плохое лекарство

Многие Monevator читатели могли бы сочувствовать тем, кто пострадал от замораживания реальных сроков выплаты пособий, но непосредственно пострадали бы немногие. (Государственные службы, такие как колеблющаяся NHS, — это другое дело).

Нет, мы скорее почувствуем продолжающееся сокращение налогов, чем потратим в конце уравнения.

И в этом смысле до сих пор широко недооценивают то, как статические налоговые льготы в сочетании с бушующей инфляцией усиливают налоговые поступления.

По данным Института налоговых исследований, налогоплательщики потеряют в два раза больше от замороженных пособий в следующем году, чем они получат в результате обещанного снижения налогов. 1250 в среднем к 2025–2026 гг.

Добавление замораживания пособий и постепенного внедрения политик доводит эту цифру до 1450 фунтов стерлингов, или 3,3% от дохода, и означает увеличение казначейства на 41 миллиард фунтов стерлингов.

Это вдвое больше, чем 20-миллиардный прирост доходов домохозяйств (и потери для казначейства) от громких личных налоговых пожертвований – сокращение взносов в систему национального страхования и снижение базовой ставки подоходного налога на 1 пенни.

Другими словами, в среднем на каждый фунт стерлингов, который домохозяйства получают в результате громких сокращений ставок подоходного налога и национального страхования, они теряют 2 фунта стерлингов в результате замораживания и внедрения политики.

Мой со-блогер Аккумулятор уже несколько месяцев бьет в этот барабан. Он даже сделал редкий набег на забор в нашей ветке комментариев на Mini Budget, чтобы сказать:

Это шутка. Налоговые пороги все еще заморожены до апреля 2026 года из-за безудержной инфляции. Большинство будет платить больше налогов, а не меньше.
Это фокус.

Т.А . с начала лета обсуждается проект статьи, в которой делается попытка очень точно определить, во что обойдется человеку отсутствие повышения различных пособий по сравнению с выдуманным миром, где пособия растут вместе с инфляцией.

Однако мне показалось, что это слишком запутывает читателей. Он также балансировал на обширной и довольно непостижимой электронной таблице, которая подчеркивала, насколько сложно самостоятельно подсчитать эти суммы.

Я сожалею, что не опубликовал его в любом случае, оглядываясь назад, хотя, как и мои предупреждения о неизбежном контакте с риском последовательности возвратов и мой призыв к читателям провести стресс-тестирование своих ипотечных кредитов, возможно, было немного рано, чтобы по-настоящему попасть домой.

Вот как IFS видит первоначальный ущерб с точки зрения того, где были бы различные диапазоны, если бы они росли вместе с инфляцией:

Источник: IFS

Однако чтение этой таблицы на самом деле не показывает, как все это складывается для вас. И вы можете попробовать складывать суммы, как Аккумулятор , но это умопомрачительные вещи.

Вот почему, конечно же, политики предпочитают этот фокус, а не прямое повышение налоговых ставок.

Во-первых, не навреди

Сочувствующие могут спросить, кто может их винить?

У нас вечная вялая экономика, страдающая от плохого роста производительности, которая — помимо займов — должна финансировать постоянно растущие обязательства и неустанную череду разовых трат, последними мерами по поддержке энергетики.

Налог как доля национального дохода уже достиг своего самого высокого уровня после Второй мировой войны.

Снижение налогов вполне может быть выбрано из-за их политической остроты. Но, по крайней мере, они снимают остроту.

Послушайте, Лиз Трасс и Кваси Квартенг явно напортачили с доставкой выбранного ими сильнодействующего лекарства. И это, безусловно, больше похоже на химиотерапию, чем на целостное уединение в Альпах, чтобы подышать воздухом.

Это не тот курс лечения, который я бы прописал. Заказ был задним числом. Вы бы надеялись на более компетентных врачей.

Но, как я уже сказал в своем двойственном ответе на Mini Budget, я не так сильно придираюсь к диагнозу, как некоторые.

Вскрытие

Однако, как это было с политиками-тори в течение полудюжины лет, они вскоре исчерпывают мой небольшой запас сочувствия своим высокомерным пренебрежением к фактам.

На этот раз Трасс и ее последователи заявили, что драма Банка Англии, вынужденная вмешаться, чтобы поддержать пошатнувшиеся пенсионные фонды, была связана с глобальными проблемами.

Украина даже упоминалась несколько раз.

К счастью, Банк Англии остается достаточно независимым, чтобы опровергнуть это.

Заместитель управляющего банка Джон Канлифф сказал членам парламента, что некоторые объединенные инвестиции в ныне печально известные пенсионные инвестиционные фонды, основанные на обязательствах, стоили бы ноль, если бы они не вмешались, чтобы купить ценные бумаги.

Его письмо в парламент также напрямую увязывало кризис с мини-бюджетом (или фискальным событием, как его формально называли), а не с войной России или даже Федеральной резервной системой США.

Посмотрите, сможете ли вы обнаружить корреляцию, которую Трасс и Квартенг пытаются заметить:

Источник: Банк Англии / Правительство Великобритании

Как я уже сказал, я хотел бы поговорить о чем-то другом на следующей неделе. Но мы не можем уклониться от того, как все это влияет на наши финансы здесь и сейчас, не говоря уже о никогда-никогда будущих затратах на государственные займы.

Ниже приведены ссылки, например, на продолжающийся стресс в сфере ипотечного кредитования и на сообщения о внезапном резком падении на рынке жилья.

Большая опасность сейчас заключается в том, что у этой администрации не осталось политического капитала, чтобы протолкнуть спорные сокращения и реформы, которые требуются даже при ее собственном свете.

Это может оставить нашу экономику в подвешенном состоянии на 18 месяцев, до следующих всеобщих выборов.

Лучше одеться потеплее этой зимой.

Всем хороших выходных.

[продолжить чтение…]

{ }

Инвестор
6 октября 2022 г.

На этой неделе я посмотрел новый трехсерийный документальный фильм Netflix Eat The Rich . И я испытал ностальгию по опыту, в котором почти не принимал участия.

Документальный фильм посвящен недолгой жизни GameStop как акции мемов, кульминацией которой стало короткое сжатие в январе 2021 года, которое привело к параболическому росту ее цены.

Состояния делались и проигрывались за один день. По крайней мере, на экране мобильного.

Eat The Rich представляет всесторонний Big Short обзор всей саги. Разгон, пик и последующая вечеринка.

Мы также видим перспективу всех ключевых игроков, хотя участие приняли лишь несколько профессионалов с Уолл-Стрит.

«Мне нравятся акции»

Я знал, что в то время бум торговли из-за пандемии был большим. Но только потому, что я видел его влияние на несколько зарегистрированных на бирже компаний, за которыми я слежу, например Hargreaves Lansdown.

Я тоже смеялся над мемами и жаргоном. Stonks, алмазные руки, HODL и все остальное. Но опять же, только тогда, когда это пролилось на Twitter или блоги.

Думаю, 20 лет назад я был бы в самой гуще событий. Время летит незаметно, а постеры, вкладывающиеся в доски объявлений, становятся старыми блоггерами.

Может быть, поэтому, несмотря на то, что мой единственный крошечный вклад в драму заключался в том, чтобы призвать трейдеров GameStop сбросить свои акции, если они все еще ими владеют — как раз перед пиком, как это бывает, — мне было немного грустно, что я пропустил это сумасшествие.

Возможно, это не то, что вы ожидаете от веб-сайта о разумных инвестициях?

Правда, я самый озорной активный в этих краях.

Тем не менее, к своему концу безумие мемов не имело почти ничего общего с «правильными» принципами инвестирования, которые используют такие реликвии, как я. Во всяком случае, не для 99% участников.

Вероятно, это было больше похоже на бунт.

Была похожая энергия и даже опьяняющее дух товарищества.

Гоняться за акциями мемов и хвастаться своими взрывами на Wall Street Bets настолько далек от пассивного инвестирования через индексные фонды, насколько вы можете себе представить.

Это очень плохо для вашего богатства. Это тоже, кажется, был гудок.

В Лондоне и на Уолл-Стрит

Я не хочу сказать, что мой со-блогер Аккумулятор не умеет хорошо проводить время.

Вам лучше надеяться, что вы не окажетесь поблизости, когда он обнаружит ETF с меньшим на 0,04% значением текущего платежа. Что-то может сломаться во время празднования.

Но давайте посмотрим правде в глаза, пассивное инвестирование в основном скучно и даже кажется неправильным. Мы делаем это, потому что это лучший способ обеспечить долгосрочное богатство. Это никогда не вдохновит фильм.

Напротив, даже когда они теряют деньги, трейдеры Reddit делают из этого шоу.

Вот типичный пост этой недели:

Источник: Wall Street Bets

Пилотирование портфеля на 280 000 долларов до 80% убытка менее чем за 18 месяцев требует некоторых усилий. Возможно, у вас даже возникнет соблазн хихикнуть.

Тем не менее, хотя и в своей скабрезной и веселой манере, комментарии, последовавшие за Reddit , в подавляющем большинстве поддерживают.

Сообщество понимает желание поставить все на бегство от корпоративной жизни. Не так медленно и устойчиво, как мы это делаем, а сверхбыстро.

И в течение нескольких коротких месяцев в разгар самоизоляции и в разгар спекулятивного пузыря это было возможно. Во всяком случае, для немногих счастливчиков. Все благодаря ставкам с высоким кредитным плечом в бесплатном приложении для торговли акциями.

Многие люди добились богатства, которое изменило их жизнь — по крайней мере, на какое-то время. Меньшинство, возможно, даже выбралось до взрыва.

Но в качестве контрапункта, лучший комментарий для целей Monevator скрыт глубоко в этой ветке выше: еще больше денег этого трейдера.

Однако в данном случае его пенсионные накопления были надежно спрятаны в трекерах.

И здесь медвежий рынок, о котором мы, скучные разумные инвесторы, оплакивали, был, условно говоря, спасением жизни для бедного Reddit дневного трейдера.

В этом есть урок. Но аудитория Monevator на самом деле не та, которая должна это слышать.

До свидания и спасибо за все мемы

Пока ставки на Уолл-стрит продолжают жить, мания мемов на данный момент находится в учебниках истории 2021 года. (Наряду с множеством других странных вещей того года.)

Почти все бегуны и наездники давным-давно увидели, как цены на их акции вернулись к реальности.

И вы, по крайней мере, надеетесь, что чрезвычайно крупные, но самодовольно удерживаемые профессиональные короткие позиции, которые сделали рост цен GameStop таким взрывным — и взорвали по крайней мере один хедж-фонд — тоже останутся в мусорной корзине потомков.

Но даже в этом случае коллективная торговая мания захватывает рынки не в последний раз.

Мы по-прежнему становимся более связанными, а не менее. А жадность, отчаяние или экономическая несправедливость, толкавшие многих на безрассудство, никуда не делись.

Те же самые силы социальных сетей и виральности также привели к изменениям в сфере инвестирования.

Например, во время бума на основе подкастов и информационных бюллетеней было основано множество маленьких венчурных стартапов. Это еще один способ использовать суперсилу распространения Интернета для объединения капитала.

Вы даже видите вирусных мобов за работой с обзорами Eat The Rich на Rotten Tomatoes .

Сериал нравится критикам. Однако зрители говорят, что это дьявольски. предположительно Reddit верующих не одобряют беспристрастный подход режиссера, поэтому они массово проголосовали против.

Аналогичная «обзорная бомбежка» была замечена несколько недель назад в спин-оффе Amazon Rings of Power . Это подрывает легитимность того, что мы когда-то называли пользовательским контентом, который должен был стать особой сильной стороной эпохи Интернета.

Наше тщеславие одно за другим взрывается.

Люди в этой стране сыты по горло дисконтированными денежными потоками

Очень низкий рейтинг аудитории для Eat The Rich кажется мне несправедливым.

Но, возможно, попытка рассказать всю историю честно только гарантировала, что она одинаково разозлит всех.

Мы живем в эпоху, когда нужно быть либо за, либо против чего-то. Беспристрастность — это слабость. Нет оттенков серого.

Действительно, ту же порочную динамику в социальных сетях, которая сделала торговлю акциями мемами столь мощной, мы видим во всем: от внутренней политики до культурных войн и призывов к ядерной конфронтации с Россией.

Как известно, экспертов нет. Сокращение сложных позиций до щелчка мыши — лайк или отмена — это повестка дня.

Вот так Консервативная партия голосует против парня, который пытался признать хрупкость экономической ситуации, в которой мы находимся, и вместо этого за женщину, которая только что сказала, что все исправит, как вы раньше стучали по телевизору чтобы изображение снова заработало.

Кажется, меньше людей готовы идти по трудному пути. Будь то анализ счетов компании или политика.

За одну неделю оценка компании, занимающейся розничной торговлей компьютерными играми, столкнувшейся с серьезными проблемами, подскочила с 2 до 24 миллиардов долларов, а затем снова упала.

Очередная неделя на рынке позолоты взорвана.

Похоже, эксперты что-то засекли.

Разделено на дивиденды

Хотя, будучи старомодным, я думаю, что документальный фильм хорошо показал историю GameStop с разных точек зрения.

В Eat The Rich мы видим менеджеров хедж-фондов как высокооплачиваемых и эгоистичных экономических вандалов. Но нам также напоминают, что они управляют капиталом пенсионных фондов и университетских пожертвований.

Дейтрейдеры Reddit изображаются как самостоятельные бунтари, но иногда и как невежественные болваны.

Законодатели и регулирующие органы одновременно спят за рулем, в сговоре с крупными финансами, и сочувствуют заявлениям о том, что рынки капитала были «сфальсифицированы» против маленького парня.

Да, и еще они невежественные болваны. (Так обращаются со всеми.)

Здравомыслящие наблюдатели знают, что все эти вещи могут быть правдой в разное время.

Тем не менее, это также указывает на еще одну грань современной жизни. Наше безоговорочное доверие к окружающим нас структурам, похоже, действительно рушится.

В наши дни очень немногие прославляют банкиров как Властелинов Вселенной. Немногие другие поднимут бокал даже за капитанов индустрии.

Как и все, кто занимается инвестированием, по-видимому, говорят, что все они так или иначе работают только для себя.

Даже вы, разумные инвесторы, которые находят духовный дом в 9 лет.0269 Моневатор должен привыкнуть к тому, что его обзывают.

Иногда мы борцы, ответственно взяв под контроль свое финансовое будущее. Отказ от гедонистических удовольствий сегодня, чтобы не быть обузой в старости.

В других случаях мы бездельники-рантье, зарабатывающие деньги на чужом труде. Это делает нас честной игрой за непредвиденные налоги на наши фирмы и более высокие ставки на наши дивиденды и другую прибыль.

Что это? Являются ли инвесторы частью решения или общество считает, что мы на самом деле проблема?

Богатые едят, бедные могут есть торт

Если эксперт или политик хочет обосновать необходимость национализации коммунальных служб или железных дорог, то дивиденды, законно выплачиваемые акционерам или пенсионным фондам, дают зеленый свет для конфискации их доходов .

В другой раз, когда пришло время поощрять людей инвестировать в стартапы или предоставлять больше капитала растущим компаниям, тогда правительство обхаживает инвесторов теплыми словами и даже специальными инструментами, такими как ISA или VCT.

Раньше разные стороны могли придерживаться разных взглядов.

Скорее всего, это будет тот же политик в другой день.

Трудно не быть циничным. Но есть еще большая проблема.

Как я уже говорил в прошлые выходные, все это свидетельствует о том, что общество крайне недовольно капитализмом, который способствовал большей части социального богатства, которое мы видим вокруг себя. От инфраструктуры до государственных пенсий.

Возможно, мы чувствуем, что можем позволить себе небрежно относиться к капитализму, наслаждаясь дарами, которые он дает. В этом наверняка есть доля правды.

Но я считаю, что люди недоверчивы еще и потому, что считают, что капитализм их предал. Наиболее ярко это проявляется в финансовом кризисе 2007 и 2008 годов, который воодушевил биржевых трейдеров-мемов. Но также с неуклонным ростом неравенства в элитном сегменте и динамикой «победитель получает больше всего» в эпоху Интернета.

Это опасное направление движения. Как я писал еще в 2012 году:

Я считаю, что все мы, кто поддерживает свободные рынки, — не говоря уже о тех из нас, кто надеется получить от них прибыль посредством инвестирования, — обязаны встать и быть учтенными, и быть уверенными, что мы можем оправдать любой аспект системы, который мы защищать, а не предаваться фантазийной политике любого убеждения.
Надеюсь, мы не пожалеем, что не сделали больше для защиты капитализма, в том числе и от самого себя.

Думаю, десять лет назад Monevator читало даже меньше людей, чем я думал…

Потому что, несмотря на то, что инструменты инвестирования — от дешевых средств отслеживания до бесплатной торговли акциями и обилия информации — только улучшились, имидж инвестирование в глазах большинства людей не имеет.

Вот как вы получаете население, которое может требовать непредвиденных налогов, не задаваясь вопросом, как и куда инвестируются их пенсии.

И это то, как умные молодые люди, которые два десятилетия назад, возможно, читали Уоррена Баффета и проповедовали капитализм как силу добра, в конечном итоге верят, что, сплотившись вместе через торговое приложение, они собираются разрушить систему.

{ }

Аккумулятор
4 октября 2022 г.

Аааааа! [Глубоко дышит. Думает о дельфинах.] Так-то лучше. [Смотрит сквозь пальцы и снова смотрит на папку.] Ааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааааа его его его его номера)

Если вам понравился фильм-катастрофа Не смотри вверх , вам понравится продолжение: Не смотри вверх в свой портфель .

Там происходят плохие вещи.

Пассивное портфолио Slow & Steady терпит самые большие потери за всю историю. Впервые за дюжину лет мы падаем три календарных квартала подряд.

Наши потери по государственным облигациям Великобритании особенно ужасны. Государственные облигации переживают худший год в истории.

Но не будем слишком унывать. Несмотря на всю драму, в 2022 году портфель сократился всего на 15%.

И меньше — 11% — за один полный год.

Сделайте шаг назад, и мы прибавим 6,26% за каждый из 12 лет, в течение которых мы отслеживаем портфель. Назовем это 4% реальной годовой доходности.

Но предыдущие поколения инвесторов оправились от худшего.

Сначала мы должны пройти через настоящее. И естественно сомневаться в своих решениях в разгар рыночных спадов, как мы видели в 2022 году.

В частности, вы можете задаваться вопросом, почему вы вообще купили облигации.

Нам нужно поговорить, но сначала давайте признаем результаты. Они некрасивые:

Портфель Slow & Steady — это модель Monevator для пассивного инвестирования . Он был создан в начале 2011 года на сумму 3000 фунтов стерлингов. Дополнительные 1055 фунтов стерлингов инвестируются каждый квартал в диверсифицированный набор индексных фондов, ориентированных на акции. Вы можете прочитать историю происхождения и найти все предыдущие публикации пассивного портфолио, спрятанные в Моневатор сводов.

Бонд-о-Геддон

Сейчас ничего не работает. Быстро растущая инфляция и процентные ставки скальпируют все в поле зрения.

Но больше всего настораживает то, что облигации — якобы наше убежище в трудные времена — падают, как акции.

Наш трекер свинок снизился на -28% с начала года.

Ранее наихудшая годовая доходность свинок составляла -33% в 1916 г., когда британская армия была уничтожена на Сомме.

Это был реальный доход, и это были чрезвычайно длинные облигации.2

В этом году длинные британские ценные бумаги падают еще сильнее, чем их коллеги времен Первой мировой войны. Они снизились на -45% с начала года3. С инфляционным дождем удары молота сверху.

Это важно, потому что, если вы проклинаете свой выбор, важно знать, что вы попали в перекрестье истории.

С одной стороны, мы страдаем от синдрома отмены, который сопровождает мир, отказывающийся от лекарств с отрицательной процентной ставкой.

С другой стороны, мы имеем дело с ненужным экономическим шарлатанством нашего собственного премьер-министра Лиз Трасс. Как неквалифицированный психиатр, она полна решимости применить свою экспериментальную электрошоковую терапию, пока пациент лежит на столе в ужасе.

Пока Трасс возится с напряжением, жизненные показатели свинок ухудшаются быстрее, чем у их мировых сверстников. Кульминацией стала остановка сердца, вмешаться в которую мог только Банк Англии:

Источник: justETF: промежуточный ETF государственных ценных бумаг против промежуточных глобальных государственных облигаций (хеджированных в фунтах стерлингов)

Это нанесенная самому себе рана. Это тоже политический выбор.

Это означает, что большая часть вреда может быть возмещена другим политическим актом. Опросы указывают на разгром тори. Партия заставит Трасс отречься или обезглавит еще одного лидера, если она этого не сделает. У них есть форма.

Таким образом, ущерб, нанесенный только британским государственным облигациям, все еще может быть восстановлен – по крайней мере, частично.

Но даже в этом случае глобальная распродажа сделает любого держателя несчастным.

Покупать дорого, продавать дешево?

Все мы знаем, что покупать дорого, продавать дешево — классическая ошибка. Так почему же ваша рука по-прежнему притягивается к кнопке продажи рядом с вашим ETF на облигации?

Разгрузка облигаций в самый темный час, вероятно, является ошибкой. Отказываться от них на всю жизнь, наверное, ошибка.

Падение цен нанесло краткосрочный ущерб большинству фондов облигаций. Но более низкие цены приравниваются к более высокой урожайности. Это математика облигаций 101.

Более того, поскольку доходность растет по всем направлениям, инвесторы будут требовать более высокие купоны4 в обмен на покупку будущих долговых обязательств, выпущенных правительством.

Это займет время, но эти улучшенные денежные потоки на самом деле выведут наши облигационные фонды на более высокий путь роста, чем они шли ранее.

По мере того, как ваш фонд продает свои старые облигации, вырученные средства направляются на новые более доходные варианты, которые появляются на рынке.

И поскольку эти новые облигации приносят больше процентов, они реинвестируются (если вы владеете накопительным фондом или делаете это сами), ускоряя переход от активов с низким доходом к активам с более высоким доходом.

Усреднение стоимости в фунтах ускоряет процесс. Новые деньги покупают больше высокодоходного долга.

В результате ваш фонд облигаций в конечном итоге принесет более высокую годовую доходность — после стабилизации процентных ставок — чем если бы мы никогда не проходили через это.

Сколько времени это займет, зависит от средней продолжительности вашего фонда. Чем больше срок действия ваших облигаций, тем больше времени это занимает, но тем больше потенциальное вознаграждение.

Продолжать несмотря ни на что?

Принцип тот же, что и при продаже акций. Высококачественные государственные облигации сейчас выгоднее, чем раньше.

К тому же, если ветер снова изменит направление и экономика погрузится в рецессионные конвульсии, то номинальные государственные облигации по-прежнему будут лучшим диверсификатором, который вы можете купить.

Общая картина немного сложнее.

Мы отметили проблемы с простым портфелем 60-40 в 2021 году. Поскольку ни один класс активов не работает всегда, мы выступали за большее разнообразие на стороне защиты (40%):

60% Глобальные акции (рост)
10% Высококачественные промежуточные государственные облигации (устойчивые к рецессии)
10% Высококачественные короткие индексированные государственные облигации (хеджирование инфляции)
10% Денежные средства (ликвидность и опцион)
10% Золото (дополнительная диверсификация)

Это были разумные коллы:

В пассиве портфель, наш фонд коротких индексированных облигаций упал на 6% с начала года. А не на -30%, как в старом британском индексированном трекере позолоты. (Мы предприняли действия по уклонению еще в 2019 году).

Наличные в настоящее время приносят 2%, а золото в этом году выросло почти на 13%.

Я бы по-прежнему призывал к такому уровню диверсификации для базового портфеля, хотя мы продолжим отслеживать Slow & Steady в его нынешнем виде, без золота и наличных.

Обратите внимание, что оптимальное распределение по акциям может быть выше, если вы справитесь с риском.

Форма понижения

Я хотел бы предложить еще одно изменение, над которым мы должны подумать.

Раньше у меня было двойственное мнение о том, что выбрать для защиты от рецессии: промежуточные ценные бумаги или глобальные государственные облигации (с валютным хеджированием по отношению к фунту).

Свинки были очевидным выбором для британского инвестора, и, как гордый британец, я был счастлив держать их. Я поверил в то, что мы принадлежим к высшей лиге наций.

Что ж, последние шесть лет и один месяц развеяли это заблуждение.

Мы могли бы спорить о Brexit и, вероятно, будем спорить вечно. Но с падением фунта и вердиктом рынка золотых ценных бумаг Trussonomics не поспоришь.

Если вы хотите узнать, что трезвые независимые операторы думают о недавних результатах Великобритании, просто сверьтесь с диаграммами. Деньги говорят, и они говорят нам, что эта страна находится в битве за вылет.

Итак, я бы хотел диверсифицировать свои риски с фиксированным доходом с помощью глобального фонда государственных облигаций.

В других странах могут поставить во главе маньяков и мошенников, но я думал, что у нас этого не может быть.

Приди к Иисусу.

Новые транзакции

Каждый квартал мы выбрасываем на рынок 1055 фунтов стерлингов, желая удачи. Наши надежды и мечты разделены между семью фондами в соответствии с заранее определенным распределением активов.

Мы ребалансируем, используя правило Ларри Сведро 5/25. Это не было активировано в этом квартале. Слава небесам.

Это наши сделки:

UK Equity

Vanguard FTSE UK All-Share Index Trust-OCF 0,06%

Идентификатор фонда: GB00B3X7QG63

Новая покупка: £ 52,75

9000

. Целевое распределение: 5%

Акции развитых стран, за исключением Великобритании

Vanguard FTSE Фонд индекса акций развитых стран, за исключением Великобритании – OCF 0,14%

Идентификатор фонда: GB00B59G4Q73

Новая покупка: 390,35 фунтов стерлингов0006

Купить 0,791 единицы @ £ 493,64

Целевой распределение: 37%

Глобальные акции малой способности

Глобальный фонд индекса с малой капитализацией-OCF 0,29%

: £

9 52.75.752.75.75.75.75.75.75.75.75.75.75.75.75.75.7

Купить 0,145 единиц по £362,80

Целевое распределение: 5%

Акции развивающихся рынков

0006

Новая покупка: £ 84,40

Купить 47,209 единицы @ 1,79 £

Целевой распределение: 8%

Глобальная недвижимость

Ishares Global Property Index Index Fund D — OCF 0,17%

. Новая покупка: £52,75

Купить 23,656 единиц по £2,23

Целевое размещение: 5%0006

Новая покупка: 305,95 фунтов стерлингов

Купить 2,344 единицы по цене 130,52 фунтов стерлингов

Целевое распределение: 29%

Глобальные облигации, привязанные к инфляции : GB00BD050F05

Новая покупка: £ 116,05

Купить 110,84 единицы @ 1,05 фунтов стерлингов

Целевые ассигнования: 11%

Новые инвестиции = 1 055

Торговая стоимость = £ 0,055

. сравнительная таблица для ваших лучших вариантов инвестиционного счета. InvestEngine в настоящее время является самым дешевым, если вы готовы инвестировать только в ETF. Или узнайте больше о выборе самых дешевых акций и акций ISA для ваших обстоятельств.

Средний портфель OCF = 0,16%

Если все это кажется слишком сложным, ознакомьтесь с нашим выбором лучших мультиактивных фондов. К ним относятся комплексные диверсифицированные портфели, такие как фонды Vanguard LifeStrategy.

Заинтересованы в отслеживании собственного портфеля или использовании электронной таблицы для отслеживания инвестиций Slow & Steady ? Наша статья об отслеживании портфолио покажет вам, как это сделать.

Держись,

Аккумулятор

Реальный доход — это прибыль после вычета инфляции. Это мера растущей покупательной способности ваших денег. [↩]
Государственные облигации в то время не имели даты. То есть они платили проценты бессрочно или до тех пор, пока они в конечном итоге не были отозваны и не погашены. [↩]
SPDR Bloomberg 15+ Year Gilt UCITS ETF [↩]
Фиксированная процентная ставка по облигации. [↩]

{ }

Инвестор
на 1 октября 2022 г.

Что привлекло мое внимание на этой неделе.

На прошлой неделе мы обсуждали мини-бюджет на Monevator в нескольких отличных потоках комментариев читателей.

К утру среды все это вылетело из окна.

Любые потенциальные преимущества новой администрации, сигнализирующей о программе роста, или ее, казалось бы, несвоевременном снижении налогов, были спорными. Игра уже дала обратный эффект.

Рынок государственных облигаций (позолоченных ценных бумаг) Великобритании был в кризисе.

Большинство заголовков были сосредоточены на слабости фунта после неожиданного удара Кваси Квартенга.

Но влияние на рынок позолоты вскоре стало очевидным.

Действительно, в начале недели я возился со своим подпортфелем «низкой волатильности», который я создал специально, чтобы чувствовать себя в большей безопасности в том, что казалось неспокойным 2022 годом. – скользили.

Пришло время смириться?

Но к утру среды моя корзина низкой волатильности, получившая теперь ироничное название, теряла ценность, как снежные хлопья, слетающие с крыши под палящим солнцем.

Этого не должно было случиться – такими темпами – с государственными облигациями:

Ориентированный на индекс облигации ETF для DIY-инвесторов в Великобритании упал на 48% с начала года и более чем на 50% с пика до минимума. За последние ПЯТЬ дней он снизился на 26%.
Сохраните этот твит, чтобы показать его внукам 🤯 pic.twitter.com/KmRo2pcIeB
— Monevator (@Monevator) 28 сентября 2022 г.

Мне это казалось принудительной продажей, и я сомневался, что это продержится долго.

Значит, это был шанс загрузиться?

Я был по следу – пенсионные фонды были в затруднении. Но моя кривая обучения — и наклон вниз — были слишком крутыми, чтобы я мог быть уверенным в массовом переключении на эти якобы сверхбезопасные активы. Насколько это будет плохо?

Затем, даже когда я проходил ускоренный курс по стратегиям хеджирования «инвестиций, управляемых обязательствами» (LDI), стоящих за обвалом, я увидел, что тот же ETF, привязанный к индексу, рос.

Я пропустил лодку? Вмешались ли крупные инвесторы?

Теперь это был автомобиль! Сам темп дал понять, что я пропустил «красный заголовок» в Bloomberg.

Итак, я был незадолго до обеда в среду, когда Банк Англии вмешался, чтобы спасти пенсионный сектор от взрыва.

Где ты был?

Роковая петля

Как и всегда с этими событиями — от мирового финансового кризиса до 11 сентября и Перл-Харбора — есть бумажный след, по которому вы можете задним числом проследить после того, как случилось самое худшее.

Оказывается, несколько месяцев назад инсайдеры предупреждали о потенциальном риске нарастания кризиса LDI.

Например, из Financial Times в июле:

LDI — это крупный бизнес, увеличившийся более чем втрое за последнее десятилетие, и причина проста — это помогает фондам управлять рисками при выполнении своих пенсионных обещаний. для членов, частично через производные.
Но теперь фонды сталкиваются с призывами от контрагентов предоставить залог для финансирования этих сделок. Суммы потенциально огромны, и продажа активов для удовлетворения требований может иметь эффект домино для таких рынков, как акции.

Конечно, никто не обратил особого внимания.

Британская политика годами тихонько обдумывала экономику, но она еще не выкристаллизовалась в драму, стоящую в стороне от духоты изоляции. Ущерб был реальным, но достаточно рассеянным, чтобы можно было отбросить опасения перед Brexit как панику. Урожайность росла, но это было глобальным явлением.

Но на этот раз все было иначе. То, о чем предупреждал Риши Сунак, произойдет в его дебатах с Лиз Трасс, началось еще до того, как Кваси Квартенг едва умолк.

Доверие было подорвано, и инвесторы начали уценивать британские активы.

И благодаря стратегиям хеджирования пенсионных фондов был механизм, благодаря которому дерьмо быстро стало реальным.

За последние несколько дней вы, наверное, устали от объяснителей. Это была одна из тех недель, когда наш маленький уголок Интернета становится главной новостью. (Честно говоря, этого никогда не произойдет, если египтология — ваше хобби.)

Но если вкратце: в менее лихорадочные времена пенсионные фонды хеджировали риск изменения цен против них — и влияния на их способность финансировать свои обязательства — с помощью деривативов. Эти хеджирования были обеспечены залогом, включая, помимо прочего, ценные бумаги. Когда цены на золото упали, это вызвало маржин-коллы, которые в какой-то неизвестной на данный момент степени вызвали увеличение продаж золота. Это привело к снижению цен на позолоту. Вызывает больше маржин-коллов. Вы получаете картину.

Я еще не видел, чтобы кто-то еще проводил сравнение, но больше всего это напоминает мне крах фондового рынка 1987 года.

В этом коротком и резком падении обвинили стратегии портфельного страхования. Опять же, они были предназначены для защиты от спадов, в ускорении которых их впоследствии обвиняли.

Конечно, крах 1987 года произошел на рынке акций, и мы все готовы пожать плечами и сказать, что это произошло.

Не на «безопасном» рынке ценных бумаг, который должен стать основой финансовой системы.

Мы все вместе

Тем не менее, несмотря на всю драму обвала высокорейтингового рынка государственных облигаций, даже крах такого масштаба меня не удивляет.

Как знают давние читатели — и пострадали — как и другие, я предупреждал о политическом направлении движения в Великобритании в течение многих лет. То, что это, наконец, завершилось чем-то вроде этого, возможно, является особенностью, а не ошибкой сказочного мышления повествования, если позаимствовать фразу Сунака.

Даже для рынков в целом почти удивительно, что потребовалось так много времени, чтобы что-то действительно сломалось, учитывая смену режима в 2020 году.

Как я писал в апреле, когда высокая инфляция начала вызывать перебои со студенческими кредитами:

Я удивлен, что мы еще не слышали о крупных финансовых крахах, учитывая темпы развития событий.

Еще один отмечен в списке дел.

Еще в феврале я также предупредил о количественном ужесточении, вероятном ударе по пенсионным планам, и призвал читателей провести стресс-тестирование своих ипотечных кредитов, даже когда другие праздновали возвращение к двузначной инфляции цен на жилье.

Я бы сказал, что Моневатор был на шаг впереди во всем этом. Тем не менее, лично мне это принесло много пользы, так быстро все сошло с рельсов.

До сих пор вы могли как бы отмахнуться от кризиса стоимости жизни, если у вас было достаточно средств, чтобы беззаботно включать отопление и еженедельно делать покупки в Вэйтроуз.

Ужасно, конечно, представить себе семьи, сидящие в очереди за хлебом, без денег на отопление дома.

Но лично вы не сильно рискуете.

Теперь, хотя реалии 2022 года становятся очевидными для всех нас.

Сохраняйте спокойствие и продолжайте резать

Как все это разрешится в предстоящие недели и месяцы?

Твоя догадка так же хороша, как и моя.

Но, во-первых, я подозреваю, что фунт завершил неделю укреплением не потому, что рынки внезапно были поражены Trussonomics – как достоверно-нелепый Джон Редвуд заявил в Twitter .

Наоборот, трейдеры наверняка предчувствуют, что — с лейбористской партией, опережающей более чем на 30 пунктов в опросах, и с оружием в руках консерваторов — мы увидим кадровые изменения и/или откат политики.

Или, что еще более пугающе, огромный топор, направленный на и без того стесненные положения государства.

Как я уже сказал на прошлой неделе, я ничего не имею против снижения налогов или даже против стремления уменьшить государство в принципе. Давным-давно я даже голосовал один или два раза за консерватора.

Я также согласен с тем, что у Британии есть долгосрочная проблема с производительностью, а теперь еще и раны, нанесенные самому себе выходом из ЕС. (Торговые трения, кадровые проблемы, более высокая инфляция и т. д.).

Но даже при сочувственном прочтении Mini Budget, похоже, неправильно расставил приоритеты. Особенно с относительно дешевой, но политически токсичной отменой 45-процентной ставки налога.

Однажды, конечно. Но почему сейчас?

Тем временем разговоры о якобы изменяющих игру реформах на стороне предложения остаются только разговорами до ноября.

Дополнение к бюджету удивляет властное отношение правительства ко всем, от госслужбы до ОБР, от Банка Англии до СМИ, неудивительно, что инвесторы разбежались.

Что-то должно быть сделано, чтобы успокоить ситуацию на долгосрочной основе. В противном случае стоимость заимствований выйдет из строя, спровоцировав по-настоящему глубокую рецессию и превратив долговое бремя Великобритании в петлю.

Просто имейте в виду, что для того, чтобы успокоить рынок позолоты, Трассу и его команде нужно всего лишь показать, что они понимают конкретные экономические проблемы Британии, особенно ее большой торговый дефицит, и что Британия будет оплачивать свои счета с неопределенной чувствительностью к инфляции.

Рынку на самом деле не нужно заботиться о том, есть ли у Трасса и Квартенга привлекательный проект .

Свинки торгуют на финансовом рынке. Они не взвешиваются на машине для взвешивания морали.

Это означает, что успокаивающее решение здесь может быть столь же уродливым, как и причина, для многих людей.

Ходят слухи, например, что Трасс может сократить выплаты в реальном выражении, чтобы сбалансировать бухгалтерские книги страны.

Больше боли, больше выигрыша

Возможно, крайне правые тори сочли бы, что привнесение огня и серы в государство всеобщего благосостояния поможет извлечь максимальную выгоду из кризиса.

Время покажет.

Однако в том же ключе, пытаясь найти светлую сторону в автокатастрофе, я хочу в заключение подчеркнуть, что у этого волнения на рынке облигаций есть и положительная сторона.

В последнее время я был удивлен, как часто люди здесь и в других местах спрашивают, должны ли они теперь избавляться от своих облигаций.

Я бы сказал, что лодка уплыла. Наоборот, с этого момента облигации могут вернуть себе место в качестве полезного диверсификатора портфеля.

Потому что, хотя цены на облигации падали дальше и быстрее, чем кто-либо ожидал — по крайней мере, пока не вмешался Банк Англии — это, в свою очередь, повысило доходность для новых покупателей.

Очевидно, мне легче говорить это как непослушному активному инвестору, который вступил в 2022 г. с нулевыми ценными бумагами или казначейскими облигациями. (Однако в этом году у меня были большие убытки от того, что я купил, так что поделись своей болью!)

Но в долгосрочной перспективе более высокие доходы, чем они могли бы ожидать в противном случае, — по крайней мере, по сравнению с тем, что в худшем случае было зафиксировано отрицательными доходами, — останутся и для пассивных инвесторов.

Более низкие цены на облигации — в конечном счете — выгодны для доходности фонда облигаций. Облигации будут пролонгированы, а деньги реинвестированы в более доходные выпуски. Они принесут больше дохода от затраченных средств в последующие годы.

Опять же, эти кардинальные изменения были быстрыми и драматичными.

Например, 30-летний индекс, связанный с доходностью ценных бумаг к погашению (YTM), в декабре 2020 года был отрицательным на 2%. Вы платили правительству за защиту своего капитала от инфляции.

Но распродажа подняла доходность выше 2%. Вы можете зафиксировать реальный доход в размере 2%, если хотите.

Сейчас это кажется привлекательным. Будет ли это иметь большое значение в ближайшие годы? Как всегда мы не можем знать. Но несомненно, что положительно растущее богатство намного лучше для вашего портфеля, чем актив, цена которого позволяет его съесть.

Аналогичная замечательная история с доходностью 10-летних ванильных свинок:

Здесь мы вернулись к уровням до 2010 года.

Опять же, 4,1% не кажутся удивительно привлекательными при инфляции около 10%, но это не должно продолжаться долго. Более того, теперь есть некоторая огневая мощь доходности, чтобы снова защитить портфель, если акции упадут.

Доходность 10-летних ценных бумаг до интервенции Банка Англии составляла 4,5%.

Это не конец, пока не закончится

Между прочим, некоторые люди говорят, что Банк вернулся к количественному смягчению, пытаясь снизить долгосрочную доходность.

Я считаю, что это далеко от истины.

Банк Англии заявил, что покупка ценных бумаг является временной мерой, призванной восстановить функционирование рынка. Назначена даже дата прекращения закупок.

На мой взгляд, Банк явно стремится дать пенсионным фондам достаточно времени, чтобы зафиксировать свои позиции, а затем позволить доходам от ценных бумаг пойти куда угодно.

И когда это произойдет, цены могут возобновить падение, а доходность снова возрастет. Что, среди прочего, привело бы к еще большей цене ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой.

Конечно Банк может снова настичь события. Но дело в том, что та же самая динамика «толкай меня, тяни тебя», о которой я упоминал на прошлой неделе (и которой The Sunday Times отдала дань уважения), все еще в силе.

Банк Англии хочет повысить ставки, чтобы обуздать инфляцию. Тем временем правительство (пока) только объявило о дополнительных займах и снижении налогов.

Первый затягивает деньги. Второй свободный. Что-то уже дал. Наверняка впереди будет больше драмы.

Несколько дополнительных чтений:

Семь дней, которые потрясли Великобританию [результат поиска] – FT
Кого именно Банк Англии выручил? [Результат поиска] – FT
«Я никогда не видел ничего подобного» : потрясения на рынке спровоцировали распродажу пенсий – Guardian
Имеющие и неимущие ликвидности – Bond Vigilantes

О, и хотя острый кризис на этой неделе был вызван правительством, правда, распродажа облигаций в 2022 году была исторической во всем мире:

Это очень болезненно.