Содержание
Мировые цены на подсолнечное и рапсовое масло в мае снизились
Обзор мировых поставок восьми основных растительных масел и анализ ситуации по регионам в контексте событий недели 19-25 мая, читайте в материале Алексея Удовенко, регионального представителя Малайзийского совета производителей пальмового масла, к.т.н.
Цены на основные растительные масла находятся под давлением из-за пониженного спроса и роста запасов
Oil World сообщает, что цены на основные растительные масла в этом месяце продолжают снижаться, в первую очередь на подсолнечное масло и рапсовое масло.
Поставки четырех основных масел достаточны, по крайней мере, в ближайшем будущем, что приведет к жесткой конкуренции на экспортных рынках.
Прогнозируется, что мировое производство 8 масел резко возрастет на 5,3 млн тонн в октябре/сентябре 2022/23 года. Это создаст излишки, тем более что потребление колеблется. В Китае снятие ограничений из-за Covid-19 еще не вызвало ожидаемого роста потребления.
Производство биодизеля в Аргентине и Европе в настоящее время значительно ниже потенциала, что оказывает давление на соответствующие рынки сырья. Ожидаемый рост мирового производства был снижен по сравнению с прогнозом в 5,8 млн тонн от 28 апреля, в основном из-за пересмотра производства соевого масла в сторону понижения.
В этом сезоне наблюдается резкий рост производства и экспорта пальмового, подсолнечного и рапсового масла, более чем перевешивающий дефицит соевого масла. Совокупный экспорт восьми видов масла резко увеличился на 2,8 млн т в октябре/декабре 2022 г. и на 3,0 млн т по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в январе/марте 2023 г. Дальнейший рост примерно на 1,6 млн т в настоящее время ожидается в апреле/июне, тогда как в экспорт в четвертом квартале не достигает высокого уровня прошлого года. Это отражено в ценах на основные растительные масла по отложенным позициям. Избыток растительных масел в близлежащих регионах контрастирует с риском снижения производства пальмового и лауриновых масел в среднесрочной перспективе ввиду высокой вероятности Эль-Ниньо в ближайшие месяцы.
Обзор рынка масел и жиров USDA
Ожидается, что мировое производство растительного масла в 2023/24 году вырастет на 3 процента при значительном увеличении производства соевого и пальмового масла, а также прогнозируемом восстановлении производства оливкового масла. Ожидается также рост производства рапсового и пальмоядрового масла, в то время как производство подсолнечного, хлопкового и арахисового масла ожидается относительно неизменным.
Прогнозируется, что мировое потребление вырастет на 6,7 млн тонн, то есть почти на 3%, в основном за счет пальмового и соевого масла. Прогнозируется, что в натуральном выражении потребление продовольствия вырастет больше, чем промышленное потребление, однако темпы роста промышленного потребления, как ожидается, снова будут опережать рост потребления продовольствия.
Прогнозируется, что промышленное потребление соевого масла увеличится в США, Бразилии и Аргентине, а использование пальмового масла, как ожидается, возрастет в Индонезии, Малайзии и Китае.
Что касается запасов, ожидается, что мировые запасы растительного масла увеличатся почти на 2 процента до 30,6 млн тонн. Большая часть этого роста прогнозируется в Китае, Индии, Пакистана и Бангладеш.
Китай
Импорт сои в Китай увеличился на 6% в апреле, импорт масла снизился
Данные, опубликованные Главным таможенным управлением, показали, что в апреле Китай импортировал 7,26 млн тонн соевых бобов, что выше мартовского показателя, но ниже на 10,1% в годовом исчислении. В январе–апреле 2023 года импорт сои в Китай составил 30,29 млн тонн, увеличившись на 6,8% по сравнению с 28,36 млн тонн в прошлом году. В апреле 2023 года импорт масла в Китай составил 851 000 тонн, что немного ниже 860 000 тонн, импортированных в марте, и намного выше, 260 000 тонн, импортированных в апреле 2022 года. В январе–апреле 2023 года импорт пищевого масла в Китай составлял 3,09. млн тонн, увеличившись на 136,5% с 1,307 млн тонн.
Китай выдал сертификат безопасности редактирования генома сои с высоким содержанием олеиновой кислоты
Недавно Министерство сельского хозяйства выпустило Список утвержденных сертификатов биобезопасности редактирования генома (заявка на производство) для сельского хозяйства в 2023 году, в который впервые вышел сертификат безопасности редактирования генома растений.
Это первый случай, когда Китай одобрил эту технологию для сельскохозяйственных культур. Этот сертификат выдан компании Shandong Shunfeng Biotechnology Co., Ltd. и вступает в силу с 21 апреля со сроком действия 5 лет. В настоящее время соевые бобы с высоким содержанием олеиновой кислоты выращивают в США, Канаде, Украине и Индии, при этом США лидируют по производству. В 2021 году в США было произведено около 150 000 тонн соевого масла с высоким содержанием олеиновой кислоты, и ожидается, что к 2023 году он достигнет 364 000 тонн.
В Китае пищевое масло с высоким содержанием олеиновой кислоты пользуется все большим спросом среди потребителей. В настоящее время существует высокоолеиновое арахисовое масло, высокоолеиновое рапсовое масло и высокоолеиновое подсолнечное масло, но высокоолеиновое соевое масло пока отсутствует. Выдача сертификата свидетельствует о том, что китайская технология редактирования генома перешла от лабораторной стадии к индустриализации.
Анализ ситуации спроса и предложения сельскохозяйственной продукции в Китае в мае 2023 г
12 мая Экспертный комитет Министерства сельского хозяйства опубликовал «Анализ ситуации со спросом и предложением на китайскую сельскохозяйственную продукцию в мае 2023 года».
В этом отчете предполагается, что в 2022/23 году производство и импорт пищевого растительного масла в Китай останутся такими же, как и в предыдущем месяце, но потребление масла составит 36,32 млн тонн, что на 200 000 тонн ниже предыдущего месяца, что связано со снижением использования масла в кормах для животных.
В отчете прогнозируется, что в 2023/24 году производство растительного масла в Китае достигнет 29,7 млн тонн, что на 490 000 тонн больше, чем в прошлом году. Производство соевого масла составит 17,71 млн тонн, что на 10 000 тонн больше, чем в прошлом году, что в основном связано с небольшим увеличением переработки сои; производство рапсового и арахисового масла составит 6,96 млн тонн и 3,4 млн тонн, что на 430 000 тонн и 70 000 тонн соответственно больше, чем в прошлом году.
Импорт растительного масла такой же, как и в предыдущем году. Потребление 36,61 млн тонн, что на 290 000 тонн больше, чем в прошлом году, в основном за счет положительных экономических ожиданий.
Азиатско-Тихоокеанский регион
Индонезия
Производство и запасы пальмового масла в Индонезии растут
Согласно отчету GAPKI, производство сырого пальмового масла в марте 2023 года увеличилось примерно на 12% с 3,83 млн тонн в феврале до 4,35 млн тонн в марте 2023 года, PKO с 369 000 тонн в феврале до 413 000 тонн в феврале.
Экспорт пальмового масла сократился с 2,91 млн тонн в феврале до 2,64 млн тонн в марте 2023 года. Наибольшее падение было отмечено в отношении продуктов из переработанного пальмового масла: с 2,25 млн тонн в феврале до 1,88 млн тонн в марте.
В зависимости от стран назначения падение экспорта наблюдалось в Китае, Египте и на Ближнем Востоке, в Бангладеш, Индии и Нидерландах. Увеличение экспорта наблюдалось в США, Испанию, Италию, Россию и Пакистан. Падение экспорта привело к снижению стоимости экспорта с 2,69 млрд долларов США в феврале до 2,26 млрд долларов США в марте 2023 года, несмотря на то, что цена CPO ClF Rotterdam в марте достигла 1030 долларов США за тонну, выше, чем в феврале 997 долларов США за тонну ( +3,2%).
С изменением производства, потребления и экспорта окончательные запасы выросли с 2,77 млн тонн в феврале до 3,14 млн тонн в марте 2023 года. Учитывая снижение цен на другие растительные масла, весьма вероятно, что цены на пальмовое масло будут снижаться.
Mewah International приобретает оператора завода по производству пальмового масла в Индонезии
3 апреля компания Mewah International заключила договор купли-продажи 100% акций PT Kencana Inti Perkasa (PTKIP), индонезийской компании, которая владеет и управляет предприятиями по производству пальмового масла. Стоимость приобретения 102 млрд индонезийских рупий (9 млн долларов США) представляет собой сочетание цены покупки акций и поглощения акционеров, а также банковского кредита в PTKIP. После приобретения PTKIP станет дочерней компанией Mewah.
Филиппины
PCA соглашается расследовать контрабанду пальмового масла
Отраслевые ассоциации заявили, что подписали соглашение о расследовании контрабанды пальмового масла, продукта, конкурирующего с кокосовым маслом.
Хесус Л. Арранса, председатель FPI и президент CORA, сказал, что контрабанда пальмового масла стоила правительству потери доходов на сумму более 45 миллиардов песо за шесть лет.
Контрабанда происходит путем неправильного декларирования поставок пальмового олеина для использования в качестве корма для животных, что позволяет импортерам избежать уплаты налога на добавленную стоимость.
Такой импорт, заявленный для использования в качестве корма для животных, оценивался в 300 миллиардов песо. Г-н Арранса сказал, что сообщил о своих выводах президенту Фердинанду Р. Маркосу-младшему, который приказал провести расследование. По данным Статистического управления Филиппин, в четвертом квартале 2022 года внутреннее производство целых кокосовых орехов выросло на 1% в годовом исчислении до 4,24 млн метрических тонн.
Южная Азия
Индия
Компания Godrej Agrovet утроит производство пальмового масла к 2027 году
Godrej Agrovet Ltd.
утроит производство пальмового масла до 350 тыс. тонн к 2027 году. Генеральный директор Godrej Agrovet Соугата Нийоги сказал, что в настоящее время компания имеет 65 000 га под посевами масличной пальмы и хочет увеличить ее до 125 000 га к 2027 году. Компания также подписала Меморандум о взаимопонимании в Северо-Восточной Индии для расширения плантаций в Ассаме, Трипуре, Мизораме, Нагаленде и Манипуре.
Согата Нийоги также сообщил, что у компании есть шесть действующих заводов, производящих широкий спектр продуктов, таких как сырое пальмовое масло, сырое пальмоядровое масло и жмых, а также семь питомников с мощностью 1,2 миллиона, которые обеспечат 2000 га новых плантаций к следующему году.
На прошлой неделе Godrej Agrovet заключила партнерское соглашение с Государственным банком Индии (SBI) для предоставления 5-летних беспроцентных кредитов для создания ирригационных сооружений, улучшения колодцев и установки ограждения для защиты масличной пальмы с целью содействие росту производства за счет повышения продуктивности свежих фруктов (FFB).
Падение цен на подсолнечное масло спровоцировало увеличение импорта в Индию
Ожидается, что в 2022-23 маркетинговом году (ноябрь–октябрь) Индия покажет более высокий импорт масла, что обусловлено огромным импортом подсолнечного масла.
Цены на подсолнечное масло упали за последний год после рекордного максимума 22 февраля из-за начала военных действий между Россией в Украиной — страны производят 58% от общего объема производства семян подсолнечника в мире.
В апреле 2022 года цены на подсолнечное масло резко выросли до 2150 долларов США за тонну. Ситуация изменилась после открытия Черноморского зернового коридора, соглашения, заключенного между Россией и Украиной при посредничестве ООН и Турции для прохода судов, перевозящих зерно и продукты питания.
Открытие коридора позволило экспортировать накопленные в Украине подсолнечное масло, шрот и семена за пределы страны. Импорт подсолнечного масла в Индию восстановился до 0,25 млн. тонн за последние 4-5 месяцев в связи с ростом потребительского спроса и снижением цен.
В настоящее время подсолнечное масло CIF импортируется по цене 950 долларов США за тонну дешевле, чем соевое масло — 990 долларов США за тонну. Ожидается, что из-за падения цен на импортное подсолнечное масло Индия превзойдет рекорд по импорту — 14,9 млн т, зарегистрированный в 2018–2019 годах.
Индия импортировала 8 млн тонн пищевого масла в период с 22 ноября по 23 апреля, что на 22,35% больше, чем в предыдущем году, когда импорт составил 6,5 млн тонн за аналогичный период прошлого года.
Бангладеш
Выращивание подсолнечника в прибрежных районах Бангладеш может стать решением проблемы спроса на растительное масло
Бангладеш сильно зависит от импорта растительного масла. Страна предпринимает шаги по снижению своей зависимости от иностранных поставок и увеличению внутреннего производства.
Чтобы удовлетворить растущий спрос и сократить импорт, местные фермеры планируют нарастить объемы производства подсолнечника. Выращивание подсолнечника на неиспользуемых засоленных землях прибрежных районов рассматривается как один из вариантов, не мешающий выращиванию риса.
В то время как подсолнечник можно выращивать по всей стране, прибрежные районы предлагают самый высокий потенциал для получения хороших урожаев из-за более высокого уровня засоления.
Выращивание подсолнечника выглядит предпочтительнее выращивания сои из-за простоты производства масла. Местные маслобойни могут перерабатывать семена, что позволяет фермерам напрямую потреблять подсолнечное масло. Около 900 000 гектаров засоленных земель доступны в прибрежных районах, таких как Сатхира, Багерхат, Джхалакати, Пироджпур, Баргуна, Патуакхали, Бхола, Чандпур, Лакшмипур, Ноакхали, Фени и Чаттограм.
Большинство этих земель либо недоиспользуются, либо остаются необработанными. При надлежащем возделывании эти 900 000 га могут дать 1,2-1,3 млн. тонн масличных семян, в результате чего будет произведено 400-450 тыс. тонн масла, что составляет примерно 16% от общего спроса на растительное масло в стране.
Бангладеш закупит соевое масло у американской компании
Комитет кабинета министров на заседании в среду одобрил предложение Торговой корпорации Бангладеш о покупке соевого масла у американской фирмы Accentuate Technology Incorporation.
Цена за литр составит 1,27 доллара США. Комитет также одобрил закупку соевого масла у компании City Edible Oil Limited.
Африка
Кения
Индонезия намерена диверсифицировать экспорт в Кению
Индонезия намерена увеличить объемы торговли с Кенией после падения объемов в 2022 году до 501 миллиона долларов с 560 миллионов долларов годом ранее.
Чтобы увеличить этот доход Индонезия собирается диверсифицировать свой экспорт на рынок Кении. Новый интерес к расширению двусторонних торговых связей возник всего через год после того, как Кения открыла свое посольство в Джакарте, Индонезия. Секретарь по экономическим вопросам сообщил, что в списке из 10 компаний пять будут заниматься продуктами питания и напитками, две — лекарствами, одна — транспортом и логистикой, одна — биоразлагаемой упаковкой и табаком.
Европа
AAK: более 70% без вырубки лесов
Согласно опубликованному отчету об устойчивом развитии компании, в 2022 году AAK добилась прогресса в борьбе с вырубкой лесов и расширении прав женщин.
К концу года было подтверждено, что 71% пальм AAK не участвуют в вырубке леса, это на 6% выше прошлого года и на 45% больше по сравнению с 2018 годом.
Цель состоит в том, чтобы достичь 100% к 2025 году. Компания AAK стремится сократить выбросы парниковых газов категорий 1 и 2 на 50% к 2030 году по сравнению с базовым 2019 годом. По данным Агентства по охране окружающей среды США, выбросы категории 1 происходят из источников, контролируемых или принадлежащих компании. Выбросы категории 2 — это косвенные выбросы, связанные с приобретением электроэнергии, пара, тепла или холода. Выбросы 3 являются результатом деятельности, не принадлежащей компании и не контролируемой ею, но на которую компания косвенно влияет в своей цепочке поставок.
Америка
США
Сенат штата Нью-Йорк принял Закон направленный против вырубки тропических лесов
Сенат штата Нью-Йорк принял Закон направленный на защиту тропических лесов и прав человека в других странах.
Законопроект потребует от поставщиков подтвердить, что их продукция не способствует вырубке тропических лесов.
Законопроект призывает подрядчиков и владельцев бизнеса, которые сотрудничают с правительством, взять на себя обязательства по обеспечению соответствия предлагаемых товаров товары, в том числе сою, говядину, пальмовое масло, кофе, какао, древесную массу, бумагу и изделия из дерева критериям устойчивого развития сельского хозяйства. Законопроект будет поставлен на голосование в Ассамблее Нью-Йорка, а затем, в случае его одобрения, будет подписан губернатором.
Канада
Экспорт канолы из Канады сократится, производители делают ставку на топливо
Экспорт канолы может сократиться почти вдвое, поскольку крупнейшие переработчики Канады делают ставку на возобновляемое топливо. По словам Чака Пеннера, владельца компании LeftField Commodity Research в Виннипеге, Манитоба, это тренд приведет к сокращению экспорта на целых 4 миллиона тонн в следующие два-три года по мере ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей по переработки канолы внутри страны с целью производства биотоплива для сельхозтехники.
В настоящее время в Канаде перерабатывается лишь половина из 20 миллионов тонн производимой в стране канолы, другая половина идет на экспорт.
«Я не думаю, что с моей стороны будет преувеличением сказать, что люди, работающие в отрасли на протяжении десятилетий, никогда не видели такого энтузиазма и наращивания потенциала» — сказал Крис Вервает, исполнительный директор Канадской ассоциации переработчиков масличных культур.
Гондурас
Совет по пальмовому маслу приветствует Гондурас в качестве третьего члена
Совет стран-производителей пальмового масла (CPOPC) рад приветствовать Гондурас в качестве третьего члена, представляющего регион Южной Америки.
«Это историческое событие, [количество] членов CPOPC увеличилось», — заявил министр-координатор экономики Индонезии Аирлангга Хартарто на пресс-конференции после 11-го совещания министров CPOPC в Куала-Лумпуре, Малайзия, в среду, 17 мая.
2023. В ближайшем будущем, добавил он, новым членом станет Папуа-Новая Гвинея.
2023. В ближайшем будущем, добавил он, новым членом станет Папуа-Новая Гвинея.Ранее странами-членами CPOPC, председателем которой в этом году является Малайзия, были только Индонезия и Малайзия. Вступление Гондураса в качестве нового члена еще больше укрепит сотрудничество между странами-производителями пальмового масла.
Цены на пальмовое масло
- Средняя еженедельная цена сырого пальмового масла (CPO) снизилась на 144 ринггита за тонну, с 3 752 до 3 608 ринггитов за тонну (на местном рынке).
- Это произошло из-за сообщений о слабом спросе и растущем производстве.
- Производство пальмового масла в Малайзии выросло на 9% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство Саравак выросло на 20%.
- В четверг цена восстановилась после недавнего спада.
- На рост цен оказали влияние сообщения о вероятном спаде производства сырого пальмового масла в Малайзии на 1-3 миллиона тонн из-за погодных Эль-Ниньо.
- В четверг фьючерсы на малайзийское пальмовое масло подскочили на 3%, завершив торги вблизи двухнедельного максимума, чему способствовал слабый ринггит и прогнозы относительно влияния Эль-Ниньо на производство.
- Контракты на пальмовое масло с поставкой в августе подорожали на 91 ринггит, до 3498 ринггитов (788,73 доллара) за тонну.
- С технической точки зрения цены на пальмовое масло упадут до 3200 ринггитов за тонну. Рост цен столкнется с сильным сопротивлением на уровне около 3510 и 3650 ринггитов. Однако возможное погодное явление Эль-Ниньо в этом году может оказать некоторую поддержку рынку.
- Экспорт Малайзии в период с 1 по 25 мая упал на 0,7% по сравнению с той же неделей в апреле, сообщила сюрвейерская компания Intertek Testing Services. Другой сюрвейер, AmSpec Agri Malaysia, сообщил, что экспорт вырос на 0,7%.
- По данным Совета по пальмовому маслу Малайзии (MPOB), производство сырого пальмового масла в Малайзии в следующем году может упасть на 1-3 миллиона тонн из-за Эль-Ниньо.
- В 2016 году во время Эль-Ниньо падение производство составило 20%, но в этом году влияние будет менее серьезным из-за лучшего посадочного материала и условий труда, заявил генеральный директор Ахмад Парвиз Гулам Кадир.
Международные цены
- Средняя цена сырого пальмового масла на международном рынке снизилась с 1 004 до 935 долларов США за тонну (CIF Роттердам), что отражает снижение цен на другие конкурирующие масла.
- Пальмовое масло на европейском рынке следовало движению цен на фьючерсы на фоне ожиданий увеличения производства в мае.
- Плохой спрос и слабость чикагского соевого масла также оказали давление на цены.
- Лауриновые масла в основном котировались на 5 долларов выше и на 10 долларов ниже за тонну со среды из-за низкого интереса покупателей и слабого спроса на мировом рынке.
1. Экспорт и импорт Малайзии
2. Экспорт в основные страны (MT)
3. Производство и запасы
4. Среднемесячные цены
Дальнейшее ослабление доллара считается худшим годом с 2017 года
Автор: Карен Бреттелл служить безопасным убежищем в марте, когда паника по поводу распространения COVID-19 в Соединенных Штатах достигла своего пика, прежде чем упасть после беспрецедентного стимулирования Федеральной резервной системы.
ФОТОГРАФИЯ: Джордж Вашингтон в медицинской маске с принтом на банкноте в один доллар на этой иллюстрации, сделанной 31 марта 2020 года. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
Доллар США взлетел до трехлетнего максимума в 102,99 против корзины валют в марте, прежде чем закончить год на уровне 89,96, снизившись на 6,77% в годовом исчислении и на 12,65% по сравнению с мартовским максимумом.
Улучшающиеся глобальные экономические перспективы по мере развертывания вакцин против COVID-19, минимальные процентные ставки в США и продолжающиеся покупки облигаций ФРС снизили привлекательность доллара.
Ожидания дополнительных фискальных стимулов и роста бюджетного дефицита и дефицита счета текущих операций являются дополнительными препятствиями, которые, вероятно, нанесут ущерб американской валюте в предстоящем году.
«Я ожидаю дальнейшего обесценивания доллара в течение следующих нескольких лет, поскольку ФРС сохраняет ставки на нулевом уровне, сохраняя при этом свой раздутый баланс», — сказал клиентам Кевин Бошер, главный инвестиционный директор управляющей активами Ravenscroft.
«Величина двойного дефицита затмевает любую другую крупную экономику», — сказал он.
Евро закрылся на отметке 1,2215 доллара, что на 8,97% больше по сравнению с прошлым годом. В среду он достиг 1,2310 доллара, самого высокого уровня с апреля 2018 года, но снизил рост, поскольку инвесторы скорректировали позиции за год.
В четверг австралийский доллар и киви достигли самого высокого уровня с апреля 2018 года: австралийский доллар вырос до 0,7743 доллара, а новозеландский доллар достиг 0,7241 доллара. Они сократили прибыль, но в этом году выросли на 9,76% и 6,82% соответственно.
В этом году доллар упал на 4,90% по отношению к японской валюте до 103,25 иены. Он держится чуть выше девятимесячного минимума в 102,86 иены, достигнутого 17 декабря.
Биткойн взлетел до рекордного уровня в 29 300 долларов в четверг, в результате чего годовой прирост самой популярной криптовалюты в мире превысил 300%.
Лидер Сената США Митч МакКоннелл в среду, вероятно, нанес смертельный удар по предложению президента-республиканца Дональда Трампа увеличить помощь американцам в связи с коронавирусом, отказавшись запланировать быстрое голосование в Сенате по законопроекту о повышении чеков на помощь до 2000 долларов с 600 долларов.
Однако ожидается, что избранный президент-демократ Джо Байден, который вступит в должность в следующем месяце, будет настаивать на дополнительных мерах по поддержке экономики США.
Данные за четверг показали, что число американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, неожиданно сократилось на прошлой неделе, но остается повышенным более девяти месяцев.
Инвесторы также наблюдают за повторными выборами в Джорджии на два места в Сенате в следующий вторник, которые определят, какая партия будет контролировать Сенат. Если республиканцы получат одно или оба места в Джорджии, они сохранят незначительное большинство в палате и смогут заблокировать законодательные цели Байдена и кандидатуры судей.
Фунт стерлингов укрепился после того, как британский орган по надзору за рынками вмешался за несколько часов до того, как страна покинет единый рынок Европейского Союза в четверг с частичным снижением ограничений, что могло нарушить своповые сделки на миллиарды евро.
Фунт вырос на 2,98% до 1,3656 доллара после года, полного драмы Brexit. Ранее в четверг он достиг 1,3686 доллара, самого высокого уровня с мая 2018 года. Недавний рост канадца отстает от других валют, поскольку цены на нефть колеблются.
«Отсутствие направления цен на нефть в течение последних 10 дней или около того сделало канадский доллар отстающим игроком в пакете долларового блока», — заявили аналитики Action Economics в отчете, опубликованном в четверг. Нефть является основным экспортным товаром Канады.
Дополнительный отчет Суджаты Рао в Лондоне; Под редакцией Ангуса МакСвана и Джонатана Оатиса
Китайский юань наконец-то может конкурировать с долларом
Китай поддерживал один из самых высоких темпов экономического роста в мире более четверти века, помогая вывести из бедности более 800 миллионов человек всего за несколько десятилетий. Страна является крупнейшим экспортером в мире и важнейшим торговым партнером Японии, Германии, Бразилии и многих других стран.
Это вторая по величине экономика после США по рыночному обменному курсу и самая большая по покупательной способности.
И все же юань все еще отстает в качестве основной мировой валюты. Война на Украине, начавшаяся в феврале 2022 года, может это изменить.
Как профессор финансов и эксперт по международным финансам, я понимаю, как этот геополитический конфликт может вывести валюту Китая на следующий этап ее пути к превращению в мировую валюту и спровоцировать начало снижения курса доллара США по сравнению с текущим доминирование.
Китай давно хотел сделать юань глобальной силой и в последние годы предпринял для этого значительные усилия.
Например, в 2015 году правительство Китая запустило Систему трансграничных межбанковских платежей, или CIPS, для облегчения трансграничных платежей в юанях. Три года спустя, в 2018 году, он запустил первые в мире фьючерсные контракты на сырую нефть, номинированные в юанях, чтобы позволить экспортерам продавать нефть в юанях.
Китай также стал, пожалуй, крупнейшим кредитором в мире, поскольку правительство и государственные предприятия предоставляют кредиты десяткам развивающихся стран. А Китай разрабатывает цифровой юань как одну из первых в мире цифровых валют центрального банка. Недавно на материке были продлены даже часы торговли юанем.
Благодаря этим усилиям юань стал пятой по популярности валютой в мире. Это феноменальный рост по сравнению с 35-м местом в 2001 году. Юань также является пятой наиболее активно используемой валютой для глобальных платежей по состоянию на апрель 2023 года, по сравнению с 30-м местом в начале 2011 года. Однако рейтинги могут вводить в заблуждение. Средний объем торгов юанем по-прежнему составляет менее 10 от доллара США. Более того, почти вся торговля велась против доллара США, а торговля против других валют была незначительной.
А когда дело доходит до глобальных платежей, фактическая доля юаня составляет всего 2,3% по сравнению с 42,7% для доллара и 31,7% для евро.
На конец 2022 года юань также составлял менее 3 % мировых валютных резервов по сравнению с 58 % для доллара и 20 % для евро.
Доминирование доллара США поставлено под сомнение
Доллар США безраздельно господствовал в качестве доминирующей мировой валюты на протяжении десятилетий, и беспокойство по поводу того, какую пользу это приносит США и потенциально вредит развивающимся рынкам, не ново.
Стоимость доллара США значительно выросла по отношению к большинству других валют в 2022 году, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки. Это имело негативные последствия для жителей почти любой страны, которая берет кредиты в долларах, оплачивает импорт в долларах или покупает пшеницу, нефть или другие товары по цене в долларах, поскольку эти операции стали более дорогими.
После того, как Россия вторглась в Украину в начале 2022 года, США и их западные союзники ввели санкции против России, в том числе запретили доступ России к глобальной платежной системе, основанной на долларах, известной как Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций или SWIFT.
Это ясно показало, как доллар можно использовать в качестве оружия.
Поскольку Россия в значительной степени отрезана от международных финансовых рынков, она активизировала свою торговлю с Китаем. Россия начала получать платежи за уголь и газ в юанях, а Москва увеличила запасы юаней в своих валютных резервах. Российские компании, такие как «Роснефть», выпустили облигации, номинированные в юанях. По данным Bloomberg, юань сейчас является самой продаваемой валютой в России.
Другие страны заметили, что Россия все чаще использует юань, и увидели возможность уменьшить свою зависимость от доллара.
Бангладеш платит России в юанях за строительство атомной электростанции. Франция принимает оплату в юанях за сжиженный природный газ, купленный у китайской государственной нефтяной компании. Бразильский банк, контролируемый китайским государственным банком, становится первым латиноамериканским банком, напрямую участвующим в китайской платежной системе CIPS. Ирак хочет платить за импорт из Китая в юанях, и даже Tesco, британский ритейлер, хочет платить за импортируемые из Китая товары в юанях.
Общая сумма этих транзакций в долларах все еще относительно невелика, но переход в юани значителен.
Юань по-прежнему недоступен в свободном доступе
Китай жестко контролирует денежные потоки, входящие и исходящие из страны. Такой контроль за капиталом и ограниченная прозрачность китайских финансовых рынков означают, что Китаю по-прежнему не хватает глубоких и свободных финансовых рынков, необходимых для превращения юаня в основную мировую валюту.
Для того, чтобы юань приобрел действительно глобальное значение, он должен быть свободно доступен для трансграничных инвестиций, а не просто служить платежным средством для торговли.
Но война в Украине, возможно, только что позволила юаню в конечном итоге присоединиться к доллару и евро, даже если объем еще не достигнут. И любые политические решения США, которые ослабляют репутацию и силу институтов США, такие как недавняя драма с повышением потолка долга, которая поставила правительство на грань дефолта, ускорят рост юаня и падение доллара.