Займ ип для ип: какие могут быть налоговые последствия

Возможен ли беспроцентный заем между юридическими лицами?

Беспроцентный заем между юридическими лицами — явление, встречающееся не так-то редко. В нашей статье расскажем о налоговых и бухгалтерских нюансах такого вида финансирования, а также поговорим о возможных рисках таких сделок для взаимозависимых лиц и независимых компаний.

Может ли беспроцентный заем быть выдан другой организации?

Да, такая возможность предусмотрена Гражданским кодексом. Согласно ст. 808 ГК РФ, договор займа между юрлицами должен быть заключен на бумаге. Прописать об отсутствии процентов за денежный заем также обязательно, поскольку иначе по умолчанию плата за заем должна рассчитываться исходя из ставки рефинансирования на дату возврата займа или его части (п. 1 ст. 809 ГК РФ). Если же предметом договора выступают вещи, то такой договор будет считаться беспроцентным при отсутствии упоминания в нем об этом условии.

При оформлении таких сделок у бухгалтера встает вопрос о налоговых последствиях беспроцентного займа между юридическими лицами. Об этом в следующем разделе, где мы говорим только о соглашениях между независимыми друг от друга компаниями, теми, которые не попадают под условия ст. 105.1 НК РФ.

Как заключить договор денежного займа между юрлицами, рассказали эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и бесплатно переходите в Готовое решение.

Налоговые риски беспроцентных займов между независимыми организациями

Если у заимодавца есть полученные кредиты или займы, по которым он платит проценты, то налоговые органы могут посчитать неправомерным принимать в расходы такие проценты, так как средства полученного кредита пошли на выдачу беспроцентного займа. Такие решения налоговиков целесообразно оспаривать в суде, доказывая, что кредит был использован в других целях, а беспроцентный заем выдан из собственных средств. Примеры: не в пользу налогоплательщика постановление АС Северо-Западного округа от 01.07.2015 № Ф07-3688/15, положительное решение в постановлении ФАС Уральского округа от 14. 01.2009 № Ф09-10027/08-С3.

Могут ли доначислить доход заимодавцу, рассчитав его из рыночной ставки по займам? Для независимых лиц НК РФ не содержит норм, обязывающих начислять абстрактный доход по беспроцентным займам между юридическими лицами, поэтому проблем у дающего заем быть не должно (письмо Минфина РФ от 11.08.2011 № 03-03-06/2/120).

Имеют ли право налоговики доначислить доход у заемщика-юрлица по аналогии с материальной выгодой от займа без процентов? В НК РФ для целей налога на прибыль понятия материальной выгоды от беспроцентного займа между юридическими лицами нет. Минфин также комментирует неправомерность подобных доначислений, например, в письме от 23.03.2017 № 03-03-РЗ/16846. Налоговые органы с этим подходом не спорят (письмо УФНС России по г. Москве от 22.11.2011 № 16-15/112957@). А вот беспроцентный заем между юридическим и физическим лицом, в том числе ИП, имеет свои налоговые нюансы в рамках начисления НДФЛ с материальной выгоды.

Об этом читайте в нашей статье «Как облагается материальная выгода НДФЛ (ставка)».

О налоговых последствиях беспроцентного займа узнайте в Типовой ситуации от КонсультантПлюс. Изучите материал бесплатно, получив пробный доступ к правовой системе. 

Беспроцентный заем между юрлицом и физическим лицом

Операция, когда беспроцентный заем дает независимое физическое лицо организации, не повлечет за собой увеличение налоговой нагрузки ни на одну из сторон сделки. Беспроцентные займы между физическим и юридическим лицом, в том числе если в долг дает ИП, не увеличивают налогооблагаемый доход заемщика (см. поясняющие письма госорганов из предыдущего раздела). Для физических лиц НК РФ также не содержит никаких оснований для доначисления упущенного дохода.

Кроме того, сама сумма выданного или возвращенного займа не может быть признана доходом ни для какой стороны согласно подп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ. Это подтверждают и решения судов, например, постановление ФАС Уральского округа от 14.01.2009 № Ф09-10027/08-С3. То же касается и расходов: сумма выданного или возвращенного займа расходом не является (п. 12 ст. 270 НК РФ).

Налоговые последствия беспроцентных займов между взаимозависимыми лицами

Если сделка с беспроцентным займом осуществлена между организациями, которые взаимозависимы, то при этом возникают дополнительные налоговые последствия в связи с разделом V НК РФ.

Критерии взаимозависимости ищите здесь.

Если стороны сделки взаимозависимы, следующим шагом будет определение того, является ли эта сделка контролируемой.

В этом поможет наша статья «Критерии контролируемых сделок — таблица».

Если сделка не попадает под критерии контролируемой, и стороны сделки — российские организации или граждане, то дополнительных налоговых рисков они не несут. Если же одной из взаимозависимых сторон является иностранное лицо, то такая сделка автоматически попадает под контролируемые (ст. 105.14 НК РФ, письмо Минфина РФ от 04.09.2015 № 03-01-11/51070), и для этого варианта — следующий раздел статьи.

ВНИМАНИЕ! С 01. 01.2017 действует новое налоговое правило. Если осуществлена сделка с беспроцентным займом между взаимозависимыми юридическими лицами, которые зарегистрированы на территории РФ, или при участии граждан РФ, то она не признается контролируемой (подп. 7 п. 4 ст. 105.14 НК РФ).

Это означает, что заимодавец теперь в безопасности от доначисления дохода в виде процентов по рыночной ставке. В письме Минфина от 21.04.2017 № 03-12-11/1/24048 при этом комментируется, что нововведение действует и для договоров, заключенных ранее 01.01.2017, главное — что доходы и расходы по нему признаются после 01.01.2017.

Налоговые последствия беспроцентных займов при контролируемой сделке

Если выданный беспроцентный заем относится к контролируемой сделке, например, одна из сторон не является резидентом РФ, то в действие вступает ст. 269 НК РФ. При расчете налога на прибыль заимодавец должен учесть доход в виде неполученных процентов. Чтобы рассчитать величину процентов, необходимо учесть требования п. 1.1, 1.2 ст. 269 НК РФ. Фактический процент (ФП) по займу нужно сравнить с установленным интервалом (см. табл. ниже).

Займодавец может признать фактический доход по займу, если ФП>МИН. Заимополучатель может признать фактический расход по займу, если ФП<МАКС. Для беспроцентного займа ФП равен 0, поэтому налогооблагаемый доход считаем по минимальной ставке интервала (МИН), расход по полученному беспроцентному займу так и будет равен 0.

Бухгалтерские проводки по беспроцентным займам

Проводки по беспроцентному займу зависят от второй стороны сделки. Сотрудник получил беспроцентный заем — бухгалтерские проводки делаются с использованием счета 73. Если это стороннее физическое лицо, то счет 76. Если совершена сделка по беспроцентному займу между юрлицами, то также применяется счет 76. В проводках по выданному беспроцентному займу другой организации счет 58 использоваться не может, так как заем со ставкой 0 не является финансовым вложением. В таблице ниже перечислены возможные варианты бухгалтерского оформления операций по беспроцентному займу между юридическими лицами, а также с физическими лицами.

Итоги

Беспроцентный заем между юридическими лицами или между гражданином и организацией полностью правомерен. Если сторонами такого договора являются независимые лица или любые российские лица, то дополнительного налогового бремени они не понесут. Налоговые риски при такой сделке возникают, если она признается контролируемой. Тогда заимодавец должен доначислить налогооблагаемый доход, исходя из требований НК РФ.

Источники:

• Гражданский кодекс РФ
• Налоговый кодекс РФ

Заем между ИП и юридическим лицом: что необходимо учесть?

Имущественные отношения в виде «займа» регламентируются главой 36 Гражданского кодекса РК (далее ГК РК).

Согласно действующему законодательству по договору займа заимодатель осуществляет передачу заемщику в собственность (хозяйственное ведение, оперативное управление) деньги или вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется своевременно возвратить заимодателю такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

Вместе с тем, в соответствии с п. 3 ст. 715 ГК РК юридическим лицам и гражданам запрещается привлечение денег в виде займа от граждан в качестве предпринимательской деятельности, и такие договоры признаются недействительными с момента их заключения. Данный запрет не распространяется на случаи, когда заемщиком являются банки, имеющие лицензию уполномоченного государственного органа на прием депозитов, а также на случаи приема денег в обмен на ценные бумаги, выпуск которых зарегистрирован в установленном законодательством порядке.

Данная норма вызывает у предпринимателей больше всего сомнений, ведь так или иначе любое привлечение заемных средств направлено на решение задач, возникающих в ходе осуществления предпринимательской деятельности. Давайте разберемся, какая же деятельность имеется ввиду в данной норме ГК РК. В формулировке данной нормы используется оборот «в качестве предпринимательской деятельности», что при буквальном трактовании означает, что сами деньги будут являться предметом предпринимательской деятельности. В случае же использования денежных средств для использования в иных целей формулировка будет звучат следующим образом: «для предпринимательской деятельности». Ярким примером использования займов «в качестве предпринимательской деятельности» будет являться, например, привлечение депозитов и дальнейшая их передача третьим лицам в качестве займов.

Также очень часто возникает вопрос, является ли предоставление займа финансовой услугой или видом банковской деятельности, которые также подлежат лицензированию.

В соответствии с пп. 6) ст. 1 Закон Республики Казахстан «О государственном регулировании, контроле и надзоре финансового рынка и финансовых организаций» финансовые услуги – это деятельность участников страхового рынка, рынка ценных бумаг, добровольного накопительного пенсионного фонда, банковская деятельность, деятельность организаций по проведению отдельных видов банковских операций, осуществляемые на основании лицензий, полученных в соответствии с законодательством Республики Казахстан, а также деятельность единого накопительного пенсионного фонда, центрального депозитария, единого регистратора и обществ взаимного страхования, не подлежащая лицензированию. Этот закон не регулирует правоотношения между гражданами, а также юридическими лицами, не являющимися финансовыми организациями, в том числе по вопросу заключения между ними договоров займа денег. Поэтому заем денег между не финансовыми организациями с условием выплаты вознаграждения не будет являться финансовой услугой.

В соответствии с Законом Республики Казахстан «О разрешениях и уведомлениях» лицензированию подлежат банковские операции, в том числе банковские заемные операции, то есть предоставление банком кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности, а также проведение одного или нескольких видов банковских операций организацией, осуществляющей отдельные виды банковских операций. Таким образом, если предприниматель не является ни банком, ни организацией, осуществляющей отдельные виды банковских операций и не имеет намерения самостоятельно осуществлять кредитование физических и юридических лиц, то лицензия на выдачу займов не требуется.

Резюмируя все вышеизложенное, считаем что, юридические лица и индивидуальные предприниматели вправе выдавать займы в соответствии с главой 36 Гражданского Кодекса РК. Для этого не требуется ни лицензия, ни консультация Национального Банка Республики Казахстан.

При этом следует иметь ввиду, что такие операции не должны осуществляется на регулярной основе, т.к. при осуществлении операций на постоянной и систематической основе возникает риск признания такой деятельности как вида банковской деятельности, которая, как отмечалось выше, является лицензируемым видом деятельности.

Надеемся, что предоставленная информация была интересна и полезна для Вас. На нашем сайте Вы сможете скачать образец договора займа, иные необходимые документы, а также получить полезную информацию и документы по другим вопросам правового характера.

• Особенности заключения договора займа между юридическим лицом и индивидуальным предпринимателем
• Налоговые последствия при заключении договора займа между юридическим лицом и индивидуальным предпринимателем.

Уважаемые пользователи! Информация в статье соответствует нормам законодательства Республики Казахстан, действовавшим на момент (дату) публикации.  

Заключение договора на займ между ИП и ООО: на что обратить внимание

Содержание:

• Могут ли ИП и ООО давать займы друг другу
  • Налоговые последствия
• Заключение договора
  • Процентный
  • Беспроцентный
• Образец соглашения
• На какой срок можно давать заем
• Как его возвращать

Иногда возникает необходимость взять деньги в долг, чтобы вложить в свой бизнес. Не всегда есть возможность обратиться в банк за кредитом. Иногда можно договориться насчет беспроцентного займа с индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом. Однако чтобы воспользоваться этой возможностью, необходимо знать, как правильно это делать и каким в данном случае будет налогообложение.

Могут ли ИП и ООО давать займы друг другу

Законодательство не запрещает, чтобы ИП и ООО давали деньги друг другу в виде процентного или беспроцентного займа. Но если заключен договор займа между ИП и ООО, в некоторых случаях для сторон могут возникать налоговые последствия.

Договор займа должен предусмотреть все существенные условия сделки

Налоговые последствия

Когда ООО дает заем ИП в виде беспроцентного кредита, для предприятия в этом не предполагается выгоды. Ему никаких налогов платить за эту сделку не нужно. Индивидуальный предприниматель за пользование кредитными деньгами обязан в связи с полученной выгодой уплатить подоходный налог в размере 35 % от ставки Центрального банка. В январе 2019 г. проценты по рассматриваемому виду кредитов составляли для индивидуального предпринимателя 7,75 % годовых.

К сведению! Использование письменной формы договора является обязательным при условии, что передаваемая сумма равна десяти МРОТ или больше.

Когда ООО получает финансовые средства от ИП, то при беспроцентном займе налоговых последствий не будет ни для одной из сторон.

Заключение договора

Договор поставки ИП с ИП — образец документа между предпринимателями

При заключении договора необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства:

• в этом документе нужно точно указать характер договора: процентный или беспроцентный. В последнем случае необходимо это четко сформулировать, иначе, с точки зрения законодательства, это окажется кредит с уплатой процентов;
• необходимо указать сумму таким образом, чтобы это не могло вызвать каких-либо нежелательных последствий. Обычно ее указывают цифрами и словами;
• некоторые кредиты могут быть выданы с определенной целью. Тогда заемщик имеет право потратить средства только строго определенным образом. В противном случае произойдет нарушение заключенного договора в виде нецелевого использования данных ему денег. В таком случае обычно предусматриваются штрафные санкции для заемщика. Необходимо, чтобы кредитор мог контролировать, как расходуются одолженные им средства;
• важно определиться с тем, когда такой кредит нужно возвращать. Допускается не указывать срок возврата кредита. В этом случае деньги возвращаются в течение месяца, после того как кредитор напомнит о долге.

Важно! Необходимо разработать порядок действий в том случае, если заемщик захочет досрочно рассчитаться в соответствии с требованиями кредитора.

Процентный

Если заемщик получает процентный кредит, то он обязан вернуть не только основную сумму, но и проценты по ней, указанные в договоре. Кредитор, получив доход в виде процентов, обязан в установленном порядке заплатить с налоги.

Иногда у займа могут быть налоговые последствия

Беспроцентный

При заключении договора займа между юр. лицом и ИП без процентов должны быть соблюдены определенные условия:

• он не может превышать предельной величины, которая равна 50 прожиточных минимумов;
• заем может быть беспроцентным без ограничения по сумме в том случае, если индивидуальному предпринимателю от общества с ограниченной ответственностью передавались не деньги, а другие материальные ценности. Это обстоятельство не зависит от той налоговой системы, на которой он работал (УСН, ЕНВД или др.).

Важно! При их несоблюдении договор будет рассматриваться в качестве процентного.

Образец соглашения

Форма договора может быть произвольной, однако в нем должны быть согласованы между сторонами все условия сделки.

Договор оказания транспортных услуг между ИП и ИП — образец документа

Его стоит оформить следующим образом:

1. написать наименование документа, указать место и дату его составления;
2. далее описывают стороны, которые заключают между собой соглашение. Необходимо указать их краткие наименования, которые в дальнейшем будут использоваться в документе;
3. в следующем разделе необходимо сформулировать суть оформляемого договора. В нем речь идет о том, что одна из сторон одалживает деньги или материальные ценности на процентной или беспроцентной основе. Если о последнем обстоятельстве не написать прямо, то законодательство будет рассматривать его как такой, за который заемщик обязан заплатить проценты. Важно отметить здесь, есть ли у договора целевой характер;
4. далее рассматриваются права и обязанности сторон, которые определяются этим документом. Обычно здесь фиксируются величина передаваемой суммы и срок возврата денег заемщиком. Дополнительно желательно сделать запись о том, приемлем ли досрочный возврат финансовых средств, чтобы перекрыть долг полностью или частично;
5. хотя деньги предоставляются заемщику бесплатно, тем не менее, в случае, если он по какой-либо причине не рассчитается вовремя, ему грозят штрафные санкции, которые указываются в оформляемом соглашении;
6. отдельный раздел должен быть посвящен рассмотрению того, как необходимо действовать в форс-мажорных ситуациях;
7. отдельно в тексте документа рассматриваются вопросы, относящиеся к конфиденциальности соглашения: не информировать третьих лиц о содержании документа, ограничения для ознакомления сотрудников с этим текстом;
8. всегда есть вероятность того, что у сторон могут возникнуть между собой неясности или споры. В этом случае будет важно, какой порядок необходимо применять для их разрешения. Если порядок действий в таком случае будет установлен, это поможет избежать сложностей при улаживании конфликтных ситуаций между сторонами;
9. важно определить, что нужно делать при прекращении действия документа. При этом должна быть рассмотрена не только ситуация, когда деньги возвращены полностью и в срок, но и другие возможные варианты;
10. завершающая часть документа указывает на порядок внесения изменений в текст соглашения. Обычно рассматривается вариант, при котором они должны быть сделаны с согласия обоих сторон;
11. в конце указываются реквизиты участников договора.

Важно! В конце договора ставятся подписи сторон и дается их расшифровка. Обычно оформление документа происходит в двух экземплярах, каждый из который хранится у одной из сторон.

Если получатель финансовых средств не вернул их в обусловленный договором срок, то к нему применяются оговоренные в документе санкции. Кредитор при несоблюдении условий имеет право обратиться в суд.

Выдача займов между ИП и ООО разрешена законом

На какой срок можно давать заем

Договор между ИП и ООО на оказание услуг — образец типового документа

Законодательство не содержит ограничений в том, на какой срок ИП или общество с ограниченной ответственностью могут давать деньги в виде процентного или беспроцентного кредита. На практике возможно несколько вариантов, которые не зависят от системы налогообложения ИП (УСН, ЕНВД или др.):

• если срок возврата назначен в течение года, то этот кредит является краткосрочным;
• когда срок предоставленного кредита больше года, то речь идет о долгосрочном типе;
• иногда в договоре не указывается дата, когда заемщику нужно отдавать деньги.

В последнем случае это означает, что кредитор должен ему напомнить о возврате денег. После этого заёмщику нет возможности перенести расчет, а дается месяц на проведение окончательного возврата.

Как его возвращать

Процедура возвращения может быть зафиксирована в тексте договора. Факт возврата денег должен быть зафиксирован в соответствующих документах.

Заем позволяет получить деньги для развития бизнеса

Если ИП одалживал деньги у общества с ограниченной ответственностью, то возврат может быть осуществлен одним из двух способов:

• на расчетный счет индивидуального предпринимателя;
• через кассу предприятия выдан наличными по расходному кассовому ордеру.

Когда с ООО производится окончательный расчет ИП, то он может внести наличные деньги в кассу, а предприятие их примет, выписав приходный кассовый ордер.

Возможность получения займов от дружественного юридического лица или ИП дает возможность найти дополнительные средства в нужный момент без обращения к банку. Однако при этом нужно помнить, что в некоторых случаях на стороны возлагаются налоговые обязательства, по которым необходимо будет вовремя рассчитаться.

Автор:

Якoвлeвa Дapья Aртeмoвнa

Как оформить инвестиции в ИП — договор инвестиционного займа как оптимальный способ структурирования сделки — Право на vc.ru

Количество запросов на оформление инвестиций в бизнес, реализуемый ИП (индивидуальными предпринимателями), превысило количество запросов на оформление инвестиций в бизнес, реализуемый юридическими лицами. Такая динамика стабильно наблюдается в моей юридической практике крайние полгода — год. Не хочу строить догадки относительно причин такого явления, задача этой статьи — рассказать об особенностях оформления инвестиций в ИП.

2445
просмотров

Существует два основных вида финансирования (инвестирования) бизнеса: долговое (заёмное) и акционерное. Долговое не предусматривает приобретение доли в бизнесе, акционерное — предусматривает приобретение доли в бизнесе в обмен на инвестиции.

Есть смешанный тип финансирования (инвестирования) — так называемый «инвестиционный заём», когда инвестор даёт деньги в долг, но при этом возврат инвестиций и получение доходности осуществляется в форме перечисления инвестору определённой части доходов или прибыли бизнеса.

По такой смешанной схеме инвестиционного займа чаще всего осуществляется финансирование (инвестирование) бизнеса ИП.

Причин для этого несколько:

Во-первых, акционерное финансирование в принципе не актуально для ИП ввиду отсутствия у ИП юридического лица (компании), а классическое долговое финансирование в кризисных условиях становится гораздо менее доступным и более опасным для предпринимателя. Да и «инвестированием» долговое финансирование в чистом виде не является, здесь того, кто даёт деньги, справедливее называть кредитором, а не инвестором.

Во-вторых, с психологической точки зрения предпринимателю гораздо проще ввязаться в «долг», возврат которого зависит от размера выручки/прибыли бизнеса и который не будет давить своим весом.

В-третьих, схема инвестиционного займа выгодна обеим сторонам. Предпринимателю выгодно, что возврат инвестиций и получение инвестором доходности ставится в зависимость от успехов его бизнеса, поэтому вероятность кассового разрыва снижается, а инвестор напрямую заинтересован в развитии бизнеса и может помогать предпринимателю. Инвестору выгодно, что доходность по инвестиционному займу может оказаться в конечном итоге выше доходности по «классическому» займу. При этом риски невозврата инвестиций и неполучения ожидаемой доходности для инвестора примерно равны как в случае с инвестиционным займом, так и в случае с классическим займом. Ведь, в случае неуспеха бизнеса ИП даже грамотно составленный договор «классического займа» далеко не всегда приводит к фактическому возврату инвестиций и тем более получению инвестором ожидаемой доходности (достаточных для удовлетворения требований инвестора активов у ИП, который взял заём у инвестора, а не у банка, как правило не бывает).

Да, ещё существует такая модель взаимодействия ИП и инвестора, как простое товарищество (договор простого товарищества), которое объединяет капиталы (вклады, мощности, усилия, иные активы) обеих сторон сделки и в которой ИП становится управляющим товарищем (GP, general partner) а инвестор — пассивным товарищем (LP, limited partner). Однако в силу некоторых причин (как минимум, по той причине, что инвестиционный заём проще в плане оформления и управления) данная форма оформления инвестиционных отношений не является популярной в нашей стране.

Договор инвестиционного займа можно отнести к непоименованным договорам, то есть договорам прямо не предусмотренным Гражданским кодексом РФ, но не противоречащим ему и в силу свободы договора допустимым (доступным) для использования. Также договор инвестиционного займа можно отнести к разновидности договора займа, что ближе к истине, на мой взгляд. Так или иначе, при оформлении договора инвестиционного займа мы в большой степени ориентируемся на законодательное регулирование отношений из договора (простого) займа, предусмотренного параграфом 1 главы 42 Гражданского кодекса РФ. Хотя, есть некоторые (практические!) особенности, о которых я расскажу далее.

Оформление инвестиционного займа в отличие от займа классического требует более глубокой (детальной) регламентации отношений. Это связано с характером сделки — инвестиционный заём предполагает представление предпринимателем инвестору отчётности, ведь возврат инвестиций и получение инвестором доходности осуществляется в форме перечисления процентов от доходов или прибыли бизнеса ИП.

Инвестору в случае с инвестиционным займом требуется механизм контроля над прозрачностью денежных потоков в бизнесе ИП. Как правило, такой контроль обеспечивается предоставлением инвестору доступа к CRM, ERP, иным системам, обеспечивающим отражение происходящих в бизнесе процессов, банковским счетам (доступ к получению банковской выписки). Также инструментом контроля могут выступать видеокамеры, установленные на производственных участках (производственным участком, в том числе, может быть зал студии йоги или помещение класса в шахматной школе).

Отчётность в случае с инвестиционным займом крайне важна, ибо на её основе рассчитываются суммы, подлежащие выплате инвестору.

В случае нарушения условий контроля или иных обязательств должна вступать в действие санкция. Санкцией, в принципе, здесь может быть только денежная неустойка (штраф) — любая другая санкция вряд ли будет в данном случае хоть сколько-нибудь эффективна.

Как и в случае с «классическим» займом при структурировании инвестиционного займа немало внимания уделяется обеспечению исполнения долговых обязательств. Наиболее популярными способами такого обеспечения являются всё те же неустойки (в виде процентов от суммы долга за тот или иной период просрочки) и поручительства (когда по долгам предпринимателя может ответить другое лицо).

Сделка инвестиционного займа чаще всего является целевой, то есть денежные средства должны расходоваться только на развитие соответствующего бизнеса. Хотя нецелевой характер инвестиционного займа тоже не исключён — в этом случае возврат займа и выплата доходности инвестору осуществляется в виде процента от общих (всех) доходов получателя инвестиций (для обозначения такого подвида инвестиционного займа чаще используется аббревиатура ISA (income share agreement)). С некоторой долей условности я бы сказал, что целевой инвестиционный заём в бОльшей степени имеет предпринимательский характер и его в широком обороте обозначают как RBI (revenue based investing), а нецелевой инвестиционный заём в бОльшей степени имеет «потребительский» (непредпринимательский) характер и его в широком обороте обозначают как ISA (income share agreement), хотя строго формально эти термины imho соотносятся как вид финансирования и способ его оформления.

Ключевым показателем договора инвестиционного займа является срок осуществления выплат инвестору процентов от доходов/прибыли бизнеса ИП или размер общей суммы выплат, после достижения которой долг считается выплаченным (тело долга возвращённым и доходность уплаченной). Мы, юристы, практически никогда не говорим как клиенту строить экономику, мы лишь упаковываем предоставленную нам экономическую (бизнес) модель в юридически корректную форму. И все мои клиенты, которые структурировали сделки инвестиционного займа, в экономической модели указывали либо срок выплат, либо общую сумму выплат. Никто из них пока не указывал в экономической модели конкретный процент доходности, хотя указание процента доходности займа в договоре инвестиционного займа является допустимым. Видимо, указанный подход экономически и психологически является более оправданным.

Поскольку договор инвестиционного займа завязан на тот иной бизнес, то возникает резонный вопрос, как быть, если бизнес не пойдёт и в скором времени будет закрыт. На этот случай в договоре инвестиционного займа может предусматриваться выплата инвестору «отступного» — денежной суммы, которую предпринимателю надлежит выплатить при закрытии бизнеса. Нередко такое «отступное» предусматривает возврат тела долга и выплату той или иной доходности (бывает в пределах ставки рефинансирования, бывает выше, бывает ниже — зависит от специфики бизнеса и изначальной договоренности сторон сделки). При этом «отступного» может и не быть, в таком случае инвестиционный заём так и останется «инвестиционным» и не превратится в «классический» заём.

Нередко клиенты просят прописать в договоре инвестиционного займа сценарий, по которому в случае переноса бизнеса со статуса ИП на юридическое лицо предприниматель обязан будет выдать инвестору (с его согласия) долю в уставном капитале такого юридического лица. В прописывании такого сценария в договоре инвестиционного займа я не вижу смысла, о чём прямо и говорю клиентам. Это связано с практической невозможностью реализации такого сценария в случае, если предприниматель не захочет этого сделать по доброй воле. Данный сценарий находится за пределами регулирования договора инвестиционного займа, более того, такой сценарий напрямую связан с вопросом закрытия бизнеса предпринимателем и выплатой в связи с этим инвестору отступного. Если предприниматель захочет перевести бизнес с ИП на юридическое лицо и не захочет давать долю инвестору в таком юридическом лице, то, во-первых, он может спокойно совершить манёвр с закрытием бизнеса и выплатой «отступного», а во-вторых, заставить предпринимателя предоставить инвестору долю во вновь создаваемом юридическом лице практически невозможно, даже через суд. Поэтому инвестору стоит заранее особо поработать над грамотностью договора инвестиционного займа в части последствий закрытия предпринимателем бизнеса и выплаты «отступного».

Немаловажным является также вопрос того, что является базой для исчисления размера выплаты инвестору — доход бизнеса или прибыль (чистая прибыль) бизнеса. Чаще всего в договорах инвестиционного займа стороны такой базой делают прибыль (чистую прибыль) предприятия. Однако здесь есть нюанс — в силу наличия вероятности различного толкования данного термина в договорах инвестиционного займа мы отдельно прописываем что понимается под прибылью или чистой прибылью бизнеса. В целях избежания возможного конфликта на почве неясности терминов лучше данный термин определить как можно точнее (прописать какие расходы предприятия вычитаются из доходов для определения размера прибыли/чистой прибыли предприятия как базы расчётов с инвестором).

На этом вопросы регулирования основных особенностей сделки инвестиционного займа считаю исчерпанными. Если у читателя имеются дополнительные вопросы или запрос на оформление договора инвестиционного займа — ниже указаны контакты, welcome!

С уважением, Евгений Рябов, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры»

Телеграм

Тел.: +7 (987) 207 73 80

Осторожно, заём! О претензиях к внутригрупповым займам

Вы читаете Гид по оценке рисков и альтернативам внутренним займам. 
Авторизируйтесь в личном кабинете, чтобы скачать полную версию Гида в удобном PDF формате.

Мы не откроем секрет всемирного тяготения, если скажем, что займы являются самым популярным средством финансирования в группе компаний.

Во внутренних займах нет ничего плохого и вы относительно беспрепятственно можете ими пользоваться, если в группе компаний из низконалоговых центров прибыли (например «хранителя активов» на УСН) требуется переместить деньги в компанию с высокой скоростью оборота (закуп, например), а значит у заемщика не будет проблем с их возвратом и займы не «зависнут».  

Одновременно можно получить «бонус» в виде снижения налоговой базы по налогу на прибыль на сумму процентов. И если речь идет о том, что заимодавец применяет пониженные ставки налога с доходов или специальный налоговый режим, то можно уменьшить налоговую нагрузку группы в целом. Единственное что потребуется, так это соблюдать правила «нормирования процентов» по займам между взаимозависимыми лицами, которые установлены ст.ст. 269 и 105.14 НК РФ.

Удобен этот инструмент и для финансирования корпоративно не связанных между собой субъектов, в первую очередь, если получатель — ИП. 

Простота в оформлении (не забудьте одобрить сделку, если она подпадает под критерии крупной или с заинтересованностью), возможность в большинстве случаев уменьшить налогооблагаемую прибыль на сумму процентов делает договор займа почти идеальным для возвратного финансирования. 

Но в жизни «рядовой» группы компаний малого и среднего бизнеса все не совсем так. Поэтому разберем три группы типовых проблем и претензий ФНС к займам.

1. Привлеченное финансирование должно расходоваться на деятельность, связанную с извлечением дохода.

Ужесточение требований банков к кредитованию связанных групп лиц (жесткие лимиты, проверка не только юридической, но и экономической взаимозависимости) побуждают бизнес строить сложные схемы финансирования, включающие искусственные финансовые потоки. Все для того, чтобы подтвердить банку использование привлеченных кредитных денег в хозяйственной деятельности именно заемщика и сохранить лимиты кредитования. 

Казалось бы, налоговой выгодой тут и не пахнет, но налоговые риски появляются и здесь. 

Причина — ошибка в проектировании группы компаний (структуры владения, распределение центров прибыли), в результате которой требованиям банка соответствует не тот субъект, который реально нуждается в привлеченных деньгах. Последствия — невозможность учесть проценты в уменьшение налоговой базы.

Первым «звоночком» внимания к целевому использованию заемного финансирования со стороны налоговиков стало широко известное в узких кругах дело о возможности учета в расходах суммы процентов по займу, привлеченному для погашения задолженности по дивидендам.

Суть претензий налогового органа: поскольку дивиденды не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль, то и проценты по займу, направленному на такие траты, не связаны с получением прибыли и не могут быть включены в состав расходов по ст. 252 НК РФ.

Суды первой и апелляционной инстанции поддержали налогоплательщика, а кассация — налоговый орган. Президиум ВАС РФ отменил кассационное постановление, отметив:

«Выплачиваемые участникам хозяйственных обществ дивиденды представляют собой распределяемую между ними прибыль, полученную в результате осуществления предпринимательской деятельности. В связи с этим обязательство по выплате дивидендов не может расцениваться как обязательство, принимаемое вне связи с деятельностью, направленной на получение дохода. ..»Постановление Президиума ВАС РФ от 23.07.2013 №3690/13 по делу №А40-41244/12-99-222 

Помимо этого, был сформулирован и универсальный вывод в отношении учета процентов по долговым обязательствам вообще:

«Налоговый кодекс РФ не содержит каких-любо ограничений, кроме установленных статьей 269 Кодекса, для учета в целях налогообложения расходов в виде процентов по долговым обязательствам любого вида в рамках деятельности, направленной на получение дохода.»Постановление Президиума ВАС РФ от 23.07.2013 № 3690/13 по делу №№А40-41244/12-99-222 

Таким образом, основное требование для учета процентов в составе расходов — несение их в рамках деятельности, связанной с получением доходов.

Однако после этого споры не прекратились. Особый интерес вызвали дела, имевшие место на фоне внутреннего финансирования в группе компаний. 

Суть претензий налогового органа: учет процентов по банковским кредитам в составе внереализационных расходов необоснован, поскольку привлеченные кредиты потрачены в том числе на предоставление займов взаимозависимым компаниям.

Налоговики среди прочего ссылались на то, что у займодавца имелись собственные денежные средства, размещенные на депозите, а значит не было необходимости привлекать банковское финансирование. 

Однако суд поддержал налогоплательщика, поставив в зачет следующие обстоятельства:

• 
  во-первых, привлеченные кредиты потрачены не только на внутригрупповое заимствование ( оплата поставщика, приобретение доли в уставном капитале другой организации с целью получения дивидендов, а также контроля за производством связанных видов продукции)

• 
  суммы депозитов были несопоставимы с текущими расчетами, произведенными за счет кредита и они были фактически зарезервированы для расчетов по конкретным обязательствам, возникшим до привлечения кредита;

• • займы взаимозависимым компаниям предоставлялись под более высокий процент в сравнении с кредитным.     

  
  Таким образом, все направления расходования кредитных средств разумны и связаны с получением дохода. Размер ставок внутренних заимствований соответствовал рыночному уровню. Взаимозависимость не повлияла на условия сделок.Постановление ФАС МО по делу № А40-3177/15 от 20.10.15г. 

  
  Даже если налогоплательщик где-то слегка злоупотребил (речь идет о связанных компаниях в очень крупном бизнесе, даже банк входит в группу), это осталось без последствий, поскольку из ситуации не пытались отжать максимум.

  
  И, напротив, попытка создать группу компаний, в которой разнесены центры прибыли и затрат, а затем еще привлечь кредитование для рефинансирование взаимозависимых компаний группы — плохая затея.

  
  Налогоплательщик, входивший в группу компаний (продажа автомобилей и автозапчастей) получал кредиты для пополнения оборотных средств под 17 и 25,5 процентов годовых. Далее денежные средства направлены на предоставление займов взаимозависимым лицам (юридическим лицам и учредителям, в общей сложности около 15 лиц) под пониженные проценты: 1 процент, 10,5 процентов, 11,25 процентов, 12 процентов, 16 процентов годовых. Но даже и в таком размере проценты не оплачивались, в то время как налогоплательщик своевременно выплачивал проценты банку. Судом было установлено, что аналогичной суммой собственных денежных средств и выручки от реализации налогоплательщик не обладал.

  
  Суд отметил, что руководство деятельностью как налогоплательщика, так и части организаций, которым общество предоставляло денежные средства в качестве займов, осуществлялось фактически одним лицом. А также отметил, что заимодавец к моменту рассмотрения налогового спора начала процедуру банкротства (стоит отметить, что по состоянию на 2020 год большинство компаний этой группы также банкроты, в том числе по заявлениям налогового органа) 

  
  В данном деле остался «за кадром» вопрос какой налоговый режим применяли заемщики. Суд и без этого посчитал, что действия налогоплательщика были направлены на получение налоговой выгоды в виде уменьшения налоговой базы по налогу на прибыль. Вообразите, как поступит суд, если при подобных обстоятельствах выгодоприобретателями пониженных ставок внутреннего финансирования будут, например, «упрощенцы». Постановление ФАС СКО по делу №А63-2325/2015 от 23.03.2016 года

  
  Создание видимости использования кредитных средств в в своей деятельности с последующим трансформированием их во внутренние займы также не раз было предметом рассмотрения в судах. 

  
  Так, полученные по кредитному договору денежные средства были перечислены взаимозависимому лицу «за товар». На следующий день договор расторгнут и деньги возвращены. Далее денежные средства предоставлены взаимозависимым компаниям по договорам займа. Задолженность фактически не гасилась Как следствие — вывод о формальном характере сделки исключительно с целью обоснования банку целевого использования кредита, а также для создания видимости использования денежных средств в предпринимательской деятельности.Итог, разумеется, отрицательный для налогоплательщика.Постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от 01.07.2015 по делу № А56-60966/2014, Определение Верховного Суда РФ от 13.10.2015

  
  2.

  Подмена займами иных отношений

  
  Теперь в зону нашего внимания займы от учредителей (участников, акционеров) компаний, как физических, так и юридических лиц. При этом налоговых споров так много, что мы выделили основные проблемные ситуации.

  
  Во-первых, это ситуации, когда условия договора о предоставлении финансирования носят нерыночный характер, в связи с чем инспекторы отказываются считать предоставленные денежные средства займом. 

  
  Согласитесь, даже самый лояльный банк не предоставит кредит:

  • 
    на срок 10, 15 или 20 лет;

  • 
    с условием о выплате суммы начисленных процентов единовременно по окончании срока действия договора займа;

  • а в случае нарушения и этих условий, «закроет глаза», согласившись в очередной раз продлить срок договора.

  
  Также думает и налоговый орган, приходя к выводу, что под подобными займами скрываются долгосрочные инвестиции учредителя на развитие дочернего проекта, которые должны были быть оформлены вкладом в уставный капитал или вкладом в имущество.

  
  При этом нередки ситуации, когда вообще заемщик объективно не сможет вернуть сумму займа, о чем участник/акционер не может не быть осведомлен (он же входит в состав высшего органа управления — Общего собрания участников / акционеров или даже является участником / акционером в единственном лице). 

  
  Например, «Хранитель активов» приобретает здание и сдает его в аренду. Если для этого ему необходимы заемные средства, независимый банк запросит бизнес-план, расчеты сроков окупаемости, половину собственных средств и обеспечение. Участник же готов предоставить денежные средства на длительный срок, при том, что сумма собираемой арендной платы только-только покрывает текущие расходы. В таких условиях очевидно, что дочерняя структура зачастую не может и не собирается возвращать заём.дела № А09-2657/2016, А16-343/2016 — налогоплательщику отказано, по обоим Верховным судом РФ отказано в передаче для дальнейшего рассмотрения

  
  Поэтому налоговые органы делают вывод, что единственной целью договора займа является уменьшение налога на прибыль за счет включения суммы процентов в состав внереализационных расходов.

  
  Третья группа «проблемных» займов по нашей классификации — это когда кассовые разрывы и потребность в заемном финансировании была сформирована самим учредителем искусственно. 

  
  Например: два участника, имеющие статус ИП, получали заработную плату в довольно большом размере и тут же предоставляли денежные средства в заём  компании.Дело № А40-5825/2017 Суд поддержал налоговый орган в том, что участники, являясь руководителями Общества, самостоятельно определяли размер заработной платы, которая являлась единственным источником формирования заемных средств. Предоставляя всю ее сумму в заём, они получали доходы в виде процентов. Дополнительно налоговый орган проанализировал состояние расчетного счета Общества и пришел к выводу, что у него имелись свободные денежные средства, в связи с чем потребность в заемном финансировании отсутствовала.

  
  Уместен здесь и пример с известным делом «Континентал Тайрс РУС»дело № А40-251161/2015 — отказано в передаче дела для рассмотрения ВС РФ Условия поставки между импортером шин и его дочерними организациями приводили к постоянным кассовым разрывам у последних. Поскольку материнская компания навязывала условия отсрочек для покупателей своих дочерних компаний, суд посчитал, что   их кассовые разрывы созданы искусственно.  А значит проценты по займам, направленным головной структурой для их ликвидации, учтены неправомерно. Суд указал, что материнская компания должна была установить аналогичные условия по отсрочке и в рамках своих взаимоотношений с российской «дочкой», а не выдавать займы под проценты.

  
  Четвертая группа — договоры займа прикрывают выплату дивидендов.

  
  ИП на УСН с объектом налогообложения «доходы», одновременно являясь учредителем нескольких организаций, выдавал от их лица займы самому себе. Налоговый орган посчитал это скрытыми дивидендами и доначислил НДФЛ 13%. И, хотя первые две инстанции были на стороне предпринимателя, кассационная инстанция, а затем и Верховный суд посчитали иначе. При этом вышестоящие суды ссылались: 

  • 
    на отсутствие фактической необходимости у ИП в привлечении заемных средств, 

  • 
    на размер займов, которые в 6 раз превышали годовой доход ИП;

  • 
    на отсутствие выплат дивидендов со стороны организаций, хотя чистая прибыль была сформирована и источник для выплаты явно был;

  • 
    наконец на то, что ИП денежные средства попросту обналичивал или переводил на свои счета, находившиеся заграницей. Определение ВС РФ от 09.04.2019 № А26-3394/2018

  
  Следующее дело заслуживает особого внимания, поскольку восхищает и находчивость предпринимателя, и творческий подход налогового органа в выявлении схемы неуплаты налога.

  
  Суд рассмотрел спорную ситуацию, в которой участник группы юридических лиц получал от входящих в нее юридических лиц как процентные, так и беспроцентные займы. Полученные по займам средства периодически частично тратил на погашение ранее возникших займов. Но общая сумма задолженности постепенно росла. У участника обществ возникала своеобразная пирамида долгов. Свой собственный «МММ» для себя самого.

  
  Налоговый орган, установив, что денежные средства тратились учредителем на свои личные нужды, в предпринимательской деятельности не использовались, пришел к выводу, что фактически безвозмездно полученные денежные средства являются его дивидендами от участия в компаниях группы.

  
  Суд поддержал налоговый орган. Постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от 31.01.2019 по делу № А26-3394/2018

  
  3. Беспроцентные займы в группе компаний

  
  И, наконец, претензии фискальных органов, возникающих при выдаче (получении) исключительно беспроцентных займов. 

  
  Плюсом беспроцентного займа внутри группы компаний (если речь не идет об искусственном дроблении и субъекты в группе демонстрируют достаточный уровень самостоятельности) является то, что он не влияет на налоговую базу конкретных компаний группы и не требует усилий по отражению процентного дохода/расходы в налоговом учете.

  
  Как пояснил Минфин РФ: «материальная выгода, полученная организацией от беспроцентного пользования заемными средствами, не увеличивает пользования заемными средствами, не увеличивает налоговую базу по налогу на прибыль».Письмо Минфина России от 23.03.2017 № 03-03-Р3/16846

  
  Однако обратной стороной медали являются то, что беспроцентный заем является триггером для налоговой проверки и выводов налогового органа о взаимозависимости лиц и наличия недобросовестного поведения.

  
  Следует отличать юридическую и экономическую безвозмездность. Беспроцентный займ, как и договор ссуды (безвозмездное пользование имуществом) лишь формально-юридически являются безвозмездными. При рассмотрении в контексте всего комплекса взаимоотношений сторон договора может оказаться, что заимодавец, являясь доминирующим участником/акционером заемщика, рассчитывает на получение бОльших дивидендов (экономическая возмездность), а компания ссудодатель, передавая в пользование без взимания платы имущественный комплекс, который сама не в состоянии использовать, переносит на получателя бремя содержания и бремя рисков причинения вреда третьим лицам, что стоит определенных денег (опять же экономическая возмездность).

  
  Как и во всех прочих, уже обсуждаемых аспектах, главным моментом оказывается вездесущая деловая цель. Другими словами, у беспроцентного займа должно быть разумное экономическое объяснение. И не только в группе компаний, а вообще, в отношении любых возможных вариантов.

  
  Для анализа были взяты все судебные дела по налоговым спорам, дошедшие до кассационной инстанции с начала 2019 года по март 2020 года, в которых хоть каким-либо образом звучали слова «беспроцентный заем».Попробуем проследить, зачем и когда используются беспроцентные займы и в каком ключе на них реагируют налоговые органы.

  
  Дела о необоснованной налоговой выгоде

  
  Почти половина дел касаются необоснованной налоговой выгоды, связанной с незаконным получением вычетов (возмещения) по НДС по сделкам с «фирмами-однодневками».

  
  Беспроцентные займы в таких спорах являются для налоговых органов основанием для выводов о:

  • Транзитном характере движения денежных средств. 

  
  То есть, лицо, выполнявшее услуги является лишь номинальным лицом, которым с налогоплательщиком организован формальный документооборот. 

  • Выводе денежных средств из бизнеса.  

  
  Данный вывод связан с предыдущим и последующим. В большинстве случаев налоговые органы обращают внимание на отсутствие возврата денежных средств как доказательство вывода денежных средств на третьих лиц либо взаимозависимых субъектов. Кроме того, невозвратность займа оценивается как неотъемлемый атрибут «однодневки». 

  • Взаимозависимости участников сделки. 

  
  Очевидно, что передача денежных средств безвозмездно (без процентов) не имеет никакой экономической цели для кредитора, соответственно, такие отношения не свойственны для независимых субъектов. 

  • Недобросовестности контрагента. 

  
  Наличие фактов выдачи беспроцентных займов является в глазах налоговых органов одной из общих характеристик недобросовестности контрагента. 

  
  Во многом данные выводы переплетаются друг с другом и используются в совокупности. И уже само по себе наличие беспроцентных займов, особенно не возвращенных на момент проверки, оценивается налоговыми органами как признак подозрительности контрагента, иные операции с которым требуют внимания.

  Безвозмездные займы в делах об искусственном дроблении бизнеса

  
  Многие из перечисленных выше способов использования безвозмездных займов встречаются в делах об искусственном дроблении бизнеса и представляются налоговым органом как доказательства:

  • взаимозависимости субъектов бизнеса, действующих как единый бизнес.

  
  Управляющей компанией МКД был создан взаимозависимый подрядчик, чтобы воспользоваться специализированной льготой по НДС. Налоговый орган установил идентичность деятельности компаний, а беспроцентное финансирование не оставило у суда сомнений в создании схемы по искусственному дроблениюПостановление Арбитражного суда Волго-Вятского округа от 12.03.2019 г. по делу № А43-47773/2017

  • отсутствия самостоятельности и подконтрольности участников договора займаПостановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 13.02.2019 по делу № А59-5764/2017
  • наличия единого финансового центра, который и контролирует всю группу компаний.  

  
  Выручка подконтрольных юридических лиц сразу передавалась бенефициару (ИП) в форме беспроцентных займов, которые не возвращались. Суды приравняли эти суммы к выручке ИП, в связи с чем ИП утратил право на применение УСН.Определение Верховного Суда РФ от 13 ноября 2017 г. по делу N А27-2411/2016.

  
  В небезызвестном деле KFC беспроцентные займы использовались как способ финансирования взаимозависимых лиц, что было воспринято налоговым органом как одно из доказательств несамостоятельного характера ведения бизнеса субъектами предпринимательской деятельности. Кроме того, денежные средства, получаемые как безвозмездные займы оформлялись с назначением «оплата за полуфабрикаты» с последующими поступлениями за «возврат оплаты за полуфабрикаты». Таким образом, компания пыталась скрыть безвозмездное финансирование текущей деятельности в группе компаний без получения деловой цели по получению экономической выгоды со стороны организации-займодавца. Постановление Арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 26.02.2020 по делу № А32-50460/2017; Постановление Арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 05.02.2020 по делу № А32-53098/2017

  
  Безвозмездная передача денежных средств, прикрываемая договором безвозмездного займа

  
  Несколько раз уже сказали, но повторим: передавая денежные средства по договору займа, не важно возмездному или безвозмездному, важно понимать, что данная операция должна быть возвратной. А это возможно тогда и только тогда, когда займами финансируются компании с высокой скоростью товарно-денежного оборота. В противном случае вы рискуете…

  
  Вместе с тем, в случаях, когда налоговый орган считает, что отношения по договору займа носят формальный характер, а потому договор займа прикрывает безвозмездную передачу имущества, доказательства возмездности отношений и возврата денежных средств к моменту рассмотрения спора могут иметь ключевую роль.

  
  Так, в деле № А76-24391/2018 суд согласился с налогоплательщиком о неправомерности доначислений налога на прибыль на сумму полученных денежных средств по договору займа. Как указал суд, из условий договора следовало, что заем был процентным, а потому его нельзя признавать безвозмездной передачей имущества.

  
  Отсутствие деловой цели при выдаче беспроцентного займа

  
  Следующий случай, произошедший с 17-летним предпринимателем, считаем, что нужно выделить отдельно.

  
  Налоговый орган провел выездную налоговую проверку предпринимателя, который получал от одних и перечислял другим компаниям многомиллионные займы. Налоговый орган доначислил на полученные средства НДФЛ. Суд, поддерживая налоговый орган, указал, что договоры займа не отражают действительный экономический смысл операции, не обусловлены разумными экономическими причинами (целями делового характера), оформлены для создания взаимозависимыми лицами формального документооборота с целью исключения денежных средств из налогооблагаемого дохода физического лица, занимавшегося проведением транзитных платежей, в том числе с целью обналичивания денежных средств. Постановление Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 18.01.2019 по делу № А67-7866/2017

  
  Практика о начислении налогов на весь оборот транзитных компаний как способ борьбы с обналичиванием может распространиться более широко, и может сделать их применение дорогим и бессмысленным удовольствием.

  
  Безвозмездный заем как способ скрыть оплату за товар

  
  Еще одной категорией дел, связанных с использованием беспроцентных займов, является подмена расчетов по оплате товаров на займы.Постановление Арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 28.10.2019 по делу № А32-35646/2018; Постановление Арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 08.04.2019 по делу № А53-34226/2017

  
  В одних случаях налогоплательщики пытаются таким образом сохранить право на применение УСН. Реализуя товар, «хитрые» предприниматели не получают за него оплату, тем самым снижая выручку. Однако хитрость довольно быстро превращается в глупость, когда вместо оплаты за товар от покупателя прилетает заем, да еще и беспроцентный (еще хуже, если заем равен стоимости поставленного товара). Ситуацию не спасает даже то, что заем выдается не покупателем, а иной компанией.Определение Верховного Суда РФ от 03.04.2019 по делу № А03-384/2018

  
  Очевидно, что в такой ситуации у налогового органа появляется возможность доказать, что единственной целью такого займа было желание налогоплательщика сохранить право на применение специального режима налогообложения.Постановление Арбитражного суда Поволжского округа от 29.01.2020 по делу № А12-9362/2018

  
  В других случаях замена оплаты за товар беспроцентными займами используется как способ сокрытия факта оплаты товара, чтобы не платить НДС. Так, налоговый орган указал, что сделки между обществом и его взаимозависимыми лицами по предоставлению займов без уплаты процентов использованы налогоплательщиком с целью скрыть фактическую реализацию товаров взаимозависимым лицам, занизить выручку и, соответственно, налогооблагаемую базу по НДС, поскольку выдача безвозмездных займов не характерна для взаимоотношений, которые бы имели место между независимыми друг от друга контрагентами, действующими самостоятельно и на строго предпринимательских началах. Определение Верховного Суда РФ от 12.04.2019 по делу № А04-9919/2017

  
  Еще один частный случай — беспроцентный заем как способ сокрытия факта покупки имущества у взаимозависимого лица, чтобы не платить налог на имущество. Например, с помощью займа пытались скрыть куплю-продажу автомобилей, за которые вместо расчета покупателем был выдан заем на ту же сумму.Определение Верховного Суда РФ от 27.05.2019 по делу № А64-929/2017

  
  И напоследок…

  
  Встречается немало дел, в которых при выдаче беспроцентных займов физическим лицам организации не удерживали НДФЛ в качестве налогового агента с материальной выгоды на процентах за пользование заемными средствами.Постановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 09.10.2019 по делу № А04-3940/2018; Постановление Арбитражного суда Поволжского округа от 28.02.2020 по делу № А65-10597/2019.

  
  Что ж, более или менее с займами разобрались. Поговорим об альтернативных инструментах. ..

  Кредиты для малого бизнеса и ИП — «Альфа-Банк»

  •

  Снимать наличные со счёта по чеку или картам Альфа-Cash;

  •

  Погашать любую задолженность перед банком;

  •

  Выдавать и погашать займы и кредиты;

  •

  Приобретать эмиссионные ценные бумаги;

  •

  Покупать или погашать векселя и паи паевых инвестиционных фондов;

  •

  Оплачивать инкассовые и другие документы на бесспорное списание денежных средств;

  •

  Выплачивать дивиденды акционерам;

  •

  Вкладывать в уставные капиталы;

  •

  Переводить на карту и размещать на вкладах;

  •

  Погашать просроченную задолженность по налогам;

  •

  Оплачивать участие в тендерах и аукционах.

  •

  Срок ведения бизнеса от 9 месяцев на дату подачи заявки.

  •

  Доля участия в уставном капитале РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юрлиц и физлиц, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не должна превышать 25%. Доля других юрлиц в уставном капитале не должна быть больше 49%.

  •

  Дополнительно для ИП: гражданство РФ, возраст не менее 18 лет.

  •

  Обязательное подтверждение целевого использования кредита.

  •

  Место фактического ведения бизнеса должно находиться в городе присутствия офиса Альфа-Банка. Либо в пределах определённого расстояния от города присутствия банка. Узнать, находится ли ваш город в зоне кредитования, вы можете у менеджеров банка.

  Кредит без залога

  Для ИП
  Без поручителей.

  Для юрлица
  Нужен хотя бы 1 поручитель-физлицо, который является собственником бизнеса. Иногда после рассмотрения заявки требуется больше поручителей.

  Кредит с залогом

  Для заёмщика ИП

  Для заёмщика юрлица

  ---

  До 3 млн ₽

  Поручительство Залогодателя третьих лиц

  Нужен хотя бы один поручитель — физлицо-учредитель с совокупной долей в уставном капитале заемщика более 50%, поручительство залогодателя

  ---

  Более 3 млн ₽

  Нужен хотя бы один поручитель — физлицо или поручительство залогодателя

  Нужен хотя бы один поручитель — физлицо-учредитель с совокупной долей в уставном капитале заемщика более 50%, поручительство залогодателя

  Количество поручителей рассчитывается по итогам рассмотрения заявки на кредит.

  Во всех случаях могут понадобится дополнительные документы, не указанные ниже.

  1. Анкета предприятия или ИП: с информацией о заёмщике (юрлице или ИП), согласием на получение Альфа-Банком отчёта из Бюро кредитных историй и сведений о расчётах от операторов фискальных данных.

  2. Анкета физлица: с информацией об участниках сделки — заёмщике-физлице или поручителях (по количеству поручителей по кредиту), согласием на обработку персональных и фискальных данных и на получение Альфа-Банком отчёта из Бюро кредитных историй.

  3. Заявка на предоставление кредитного продукта: с информацией об участниках сделки и параметрами запрашиваемого кредита.

  4. Копии паспортов физлиц, участвующих в сделке. Обязательно: разворот с фото, страница со штампом о текущей регистрации, семейное положение, сведения о ранее выданных паспортах.

  5. Дополнительно могут понадобиться:

     1. подтверждение целевого использования кредита;

     2. подтверждение финансового положения заёмщика;

     3. при наличии других кредитных договоров у заёмщика или поручителей — их копии (можно предоставить только копии графика погашения кредита) или справка из банка, подтверждающая сумму задолженности, сумму ежемесячного платежа и сроки выплат по кредиту, если они есть;

     4. выписка из реестра акционеров или реестра владельцев именных ценных бумаг, составленная не ранее чем за 1 месяц на дату подачи заявки на кредит — при оформлении кредита АО, ПАО (ОАО или ЗАО).

  Кредит предоставляется под залог:

  1. незастроенных земельных участков;

  2. жилой недвижимости;

  3. коммерческой и прочей недвижимости;

  4. транспортных средств, спецтехники и оборудования серийного производства (за исключением лизинга).

  Вся недвижимость должна находиться на территории РФ в регионе присутствия Альфа-Банка, где находится банк. Без ограничений на доступ к объекту — ЗАТО, режимный объект и т. д.

  Финансирование интеллектуальной собственности – Введение

  Сентябрь 2008 г.

  Финансирование ИС, или использование активов ИС (товарных знаков, прав на дизайн, патенты и авторские права) для получения доступа к кредитам, привлекает все большее внимание в области ИС круги. Многонациональные корпорации, а также малые и средние предприятия используют свои активы ИС в обмен на финансирование, а кредитные учреждения во всем мире все больше расширяют свой бизнес, предоставляя кредиты на основе ИС. В то же время учреждение ООН в настоящее время работает со своими государствами-членами над модернизацией практики финансирования под обеспечение и упрощением для владельцев ИС доступа к доступным кредитам. В этой статье специалиста по ИС компании IP Consult 4U GmbH, Швейцария, представлена ​​тема финансирования ИС, которая получила дальнейшее развитие в статье Джереми Филлипса «10 заповедей финансирования ИС» и в статьях Лорина Бреннана и Бена Гуджера, посвященных текущим деятельность по разработке международной политики в отношении финансирования ИС в Комиссии ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ).

  Почему высшее руководство корпорации и политики должны заботиться об активах ИС? Или интересоваться последними тенденциями в финансировании активов ИС? Потому что они не могут позволить себе поступить иначе. Права ИС — это не только ценные активы, но и важные источники финансирования. Стремление к развитию инноваций является очень важным вопросом для всех стран, а доступ к финансированию имеет решающее значение для начинающих компаний и инновационных МСП. ¹

  Нематериальные активы, включая права ИС, могут увеличить стоимость активов компании, а понимание и оценка этих активов поможет высшему руководству принимать обоснованные инвестиционные и маркетинговые решения. Более высокая стоимость активов может также помочь в переговорах с банком компании и облегчить доступ к кредитам или помочь договориться о более низких процентных ставках по кредитам.

  Текущие методологии оценки ИС для секьюритизации с большей готовностью принимаются крупными банками, когда речь идет о крупных патентах или торговых марках. (Photos.com)

  Методы финансирования

  Большинство читателей знакомы с традиционными инструментами финансирования ИС, такими как лицензирование (роялти) и прямые продажи патентов или товарных знаков. Однако в последнее время компании нашли новые способы привлечения средств с помощью нематериальных активов: один из них – это продажа своей интеллектуальной собственности с аукциона. Аукционные дома, специализирующиеся в этой области, несколько раз в год проводят живые и онлайн-аукционы. Аукцион позволяет владельцам быстрее продавать свои нематериальные активы, чтобы получить доступ к быстрой ликвидности, а также создает рынок для потенциальных покупателей нематериальных активов, который в противном случае мог бы не существовать. Аукционы ИС проводятся такими компаниями, как Ocean Tomo, IP Bewertungs AG и IP Auctions Inc. Кроме того, существуют онлайн-биржи ИС, такие как рынок технологий, которым управляет Yet2.com и биржа торговли технологиями, управляемая Tynax.

  Еще один способ использования стоимости ИС — использование ее в качестве залога. Обычно материальные активы, такие как недвижимость, оборудование и инвентарь, используются для обеспечения кредитов, основанных на активах, однако обеспечение интеллектуальной собственности также может увеличить сумму доступного кредита. В тех случаях, когда заемщики отдают в залог свои патенты, товарные знаки или произведения, защищенные авторским правом, стоимость залогового пула увеличивается, и увеличивается вероятность успешного получения кредита. Некоторые банки также используют активы ИС в качестве средства повышения кредитоспособности. Количество таких транзакций, обеспеченных интеллектуальной собственностью, растет, а увеличение денежных потоков, связанных с лицензированием интеллектуальной собственности, привлекает внимание Уолл-стрит и финансовых рынков по всему миру.

  Юридическая ипотека, вероятно, является самой безопасной формой сделки с обеспечением, но она также требует, чтобы интеллектуальная собственность была назначена кредитору с лицензией, возвращаемой должнику. Проблема, которая возникает в этом контексте, заключается в том, что кредитор становится владельцем ИС и имеет контроль над правами ИС. Это создает потенциальный риск для текущей деятельности должника, а также для сублицензиатов.

  В течение нескольких лет сделки, связанные с секьюритизацией нематериальных активов, позволяли владельцам прав ИС более легко и безопасно занимать деньги у надлежащим образом обеспеченных кредиторов. Секьюритизация, обеспеченная активами ИС, наиболее распространена в кино- и музыкальной индустрии, но эта практика растет в биотехнологической и программной отраслях. Некоторые громкие примеры таких сделок включают потоки секьюритизированных роялти на авторские права, принадлежащие известным музыкантам. Например:

  • В 1997 году Дэвид Боуи выпустил 10-летние облигации, обеспеченные активами, на основе будущих гонораров за права на публикацию и основные записи 25 предварительно записанных альбомов и привлек 55 миллионов долларов США. Покупатель облигаций получил право на получение будущих гонораров за альбомы Боуи до тех пор, пока не будет погашена основная сумма плюс 8% годовых.
  • Николас Эшфорд и Валери Симпсон, авторы песен и продюсеры хитов, включая «Ain’t No Mountain High Enough», использовали авторские права на 247 своих песен в качестве активов для обеспечения облигаций, собрав 25 миллионов долларов США.

  Сделки такого типа были заключены Дэвидом Пуллманом из Pullman Group, специализированной инвестиционной фирмы, которая заключила аналогичные сделки для Джеймса Брауна, братьев Исли и имущества Марвина Гэя. За свою роль в создании и продаже облигаций Пуллман был вознагражден комиссией в размере 10 процентов от стоимости сделок. Основными покупателями облигаций были институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и страховые компании, в рамках своих диверсифицированных инвестиционных портфелей.

  В 1997 году Дэвид Боуи выпустил 10-летние обеспеченные активами облигации на основе будущих гонораров за права на публикацию и основные записи 25 предварительно записанных альбомов и привлек 55 миллионов долларов США. (Фото: Хорхе Барриос)

  Хотя широко признано, что секьюритизация музыкальных активов имеет большой потенциал, волатильность рынка и непонимание музыкального бизнеса со стороны инвестиционного сообщества по-прежнему вызывают трудности. преодолеть до того, как эта практика станет широко распространенной.

  Секьюритизация, обеспеченная активами, также хорошо известна в области патентов, где патент может рассматриваться как коммерческий актив на основе исключительных юридических прав, которые он представляет. На этом рынке действует множество игроков, начиная от лицензирующих организаций, состоящих из отдельных изобретателей (таких как Fergason Patent Properties LLC, компания по лицензированию и разработке интеллектуальной собственности, основанная доктором Джеймсом Фергасоном, изобретателем в области жидкокристаллических дисплеев) до патентных брокеров. такие как Pluritas, iPotential и IP Value, а также институциональные агрегаторы патентов, такие как базирующаяся в США компания Intellectual Ventures ² . Кроме того, интеллектуальная собственность все больше вовлекается в деятельность инвестиционных фондов.

  Например, Altitude Capital Partners представляет собой частный инвестиционный фонд с капиталом в 250 миллионов долларов США, который инвестирует в активы ИС и компании, ориентированные на ИС, включая потоки патентов, товарных знаков, авторских прав и роялти. Компания работает с индивидуальными владельцами ИС, а также с малыми и крупными компаниями-холдингами ИС. В феврале 2007 года Altitude инвестировала в DeepNines, поставщика решений для сетевой безопасности, доходы которого были связаны с погашением выручки DeepNines от интеллектуальной собственности и обеспечены активами компании. В апреле 2008 года Altitude объединилась с Goldman Sachs & Co., чтобы инвестировать 11 миллионов долларов США в Intrinsity, Inc., техасскую компанию, занимающуюся технологиями IP, разрабатывающую процессорные ядра.

  Классы нематериальных активов

  Руководство, заинтересованное в использовании своей ИС в качестве источника залога, должно ознакомиться со следующими классами нематериальных активов до обсуждения с кредитором: Денежные средства: Лицензированные права интеллектуальной собственности, когда лицензионные платежи напрямую связаны с лицензированными активами (например, патентами, товарными знаками, авторскими правами). Это предпочтительная категория активов для инвесторов, которые ищут достаточно ценное обеспечение с достаточным денежным потоком для погашения. Активы с неявной стоимостью: Нелицензированные права ИС или права ИС, используемые исключительно внутри компании (например, списки клиентов, права на базы данных). Инвесторы захотят понять стоимость ИС, используемой владельцем, и ее потенциальную ликвидационную стоимость.

   

  Можно ли добиться надежной оценки?

  Оценка является ключевым инструментом в процессе финансирования на основе активов ИС. Технические оценки нематериальных активов необходимы для определения стоимости интеллектуальной собственности на момент времени в целях секьюритизации. Имеющиеся методики оценки ИС лучше всего работают с отдельными крупными патентами ³ и марки ⁴ . До сих пор не было разработано никаких стандартных методологий, которые в целом применимы ко всем большим или малым интеллектуальным правам, однако требования компании к отчетности и оценки для налогообложения могут потребовать оценки.

  Недавние усилия по разработке общих рыночных подходов к оценке включают индекс акций Американской фондовой биржи, основанный на стоимости корпоративных прав на интеллектуальную собственность, и планы биржи интеллектуальной собственности в Чикаго, чтобы позволить инвесторам и компаниям участвовать в широком спектре интеллектуальной собственности. сопутствующие финансовые продукты, такие как квалифицированный листинг/совместный листинг акций, индексы, фьючерсы и опционы, связанные с интеллектуальной собственностью, долговые инструменты, обеспеченные интеллектуальной собственностью, первичное публичное размещение акций (IPO) компаний с богатыми патентами и новые биржевые продукты на основе интеллектуальной собственности.

  В 2007 году Немецкий институт стандартизации (DIN) опубликовал свои «Общие принципы надлежащей оценки патентов» (PAS 1070 (SAB)) для оценки качества отчетов об оценке и экспертных оценок. Затем DIN сформировал рабочий комитет и инициировал проект международной стандартизации оценки патентов в Международной организации по стандартизации (ISO), которая назначит комитет для разработки стандарта ISO для оценки патентов, если все соответствующие и заинтересованные группы проявят интерес к ISO через их национальные органы по стандартизации.

  Правовая база

  С правовой точки зрения интересно отметить, что большинство юрисдикций до сих пор не предлагают адекватных правовых средств для финансирования нематериальных активов, включая ИС. Хотя некоторые круги академических кругов знают об этих недостатках, похоже, что политическое давление еще недостаточно для модернизации этих правовых систем. При этом вопрос финансирования ИС в настоящее время является предметом разработки политики на международном уровне. Обзор действий бизнеса и правительства был опубликован Международной торговой палатой в разделе B-V IPRoadmap (на английском, китайском, арабском, испанском и португальском языках).

  В 2000 году Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) учредила Рабочую группу для рассмотрения обеспечительных прав в личном имуществе, включая нематериальные активы. Рабочей группе было поручено разработать рекомендации по эффективному правовому режиму обеспечительных прав в товарах, используемых в коммерческой деятельности, включая нематериальные активы, и определить вопросы, требующие решения, включая форму документа и точный объем активов. которые могут служить в качестве безопасности ⁵ .

  Решение начать работу в области законодательства о кредитах под обеспечение было принято в связи с потребностью в эффективном правовом режиме, который устранил бы юридические препятствия для кредитов под залог и, таким образом, мог бы оказать благотворное влияние на доступность и стоимость кредитов. В 2007 г. ЮНСИТРАЛ подготовила Руководство для законодательных органов, содержащее рекомендации по единообразному правовому режиму финансирования под залог, которое также распространяется на финансирование ИС. Настоящее Руководство для законодательных органов следует рассматривать в контексте более ранней политики ЮНИТРАЛ, включая Конвенцию ООН об уступке дебиторской задолженности в международной торговле и Типовой закон о трансграничной несостоятельности.

  Видение финансирования интеллектуальной собственности

  Успешное будущее финансирования интеллектуальной собственности является важным шагом в дальнейшем развитии экономики, основанной на интеллектуальной собственности:

  Улучшение кредитной базы компании:
  

  • Как запасы, дебиторская задолженность и, во все большей степени ИС будет становиться более востребованной на рынке и более полезной для расширения доступа к кредитам и снижения стоимости доступа к кредитам.

  Прозрачность кредитной системы и доверие к рынкам капитала:

  • В случае внедрения общая система кредитной регистрации (такая, как предусмотрена в Руководстве ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по обеспеченным сделкам) обеспечит правовую определенность для кредиторов, обеспечив прозрачность кредитной структуры должника и предоставив информацию об обеспеченных сделках.

  Для участников рынка финансирование ИС будет иметь ключевое значение для достижения их экономических целей.

  Благодарность Люсинда Лонгкрофт, старший юрист, Сектор авторского права и смежных прав.

  _________________

  ^1. См. Интеллектуальная собственность и доступ к финансированию для быстрорастущих МСП, Генеральный директорат Европейской комиссии по предпринимательству и промышленности, Документ для обсуждения, Брюссель, 14 ноября 2006 г.

  ^2. См. Ст. Монк и Рон Лори, Inflexion Point, «Возможности бизнеса, альтернативные монетизации патентов на основе утверждений», Семинар Общества ИС: Стратегии и альтернативы монетизации ИС, 6 ноября 2007 г.

  ^3. См., например, статью Рика Найфельда: «Оценка патента с практической точки зрения и некоторые интересные статистические данные о стоимости патента из модели предиктора стоимости патента», 24 апреля 2008 г.

  ^4. См., для например, статья Дэвида Хэя: «Оценка бренда: что это значит и почему это важно» в «Бренды в зале заседаний», приложение IAM No.1.

  ^5. Официальные отчеты Генеральной Ассамблеи, пятьдесят шестая сессия, Дополнение № 17 (A/56/17), пар. 346 сл.

   

  Что такое финансы, обеспеченные интеллектуальной собственностью? | Metis Partners

  Финансирование интеллектуальной собственности, финансирование интеллектуальной собственности, кредитование интеллектуальной собственности, финансирование интеллектуальной собственности, пенсионное финансирование интеллектуальной собственности, и этот список можно продолжить…. Тем не менее, предмет обсуждения в целом один и тот же, и кредиторы и предприятия хотят понять методы и передовой опыт предоставления финансирования компаниям, богатым интеллектуальной собственностью. Основная цель в этой области финансов состоит в том, чтобы раскрыть «скрытую стоимость» нематериальных активов или активов ИС, таких как патенты, бренды, программное обеспечение, коммерческая тайна и авторские права, поскольку предприятия, ищущие финансирование, обычно ограничиваются предложением своих активов ИС в качестве единственная или основная форма залога.

  В чем привлекательность финансирования, обеспеченного интеллектуальной собственностью, с точки зрения кредиторов?

  • Улучшенная безопасность: в настоящее время любые платежи, налагаемые на интеллектуальную собственность и нематериальные активы предприятия, имеют тенденцию быть плавающими, а не фиксированными, что ослабляет позицию кредиторов, если бизнес сталкивается с трудностями. Определение IPassets как части кредитного соглашения ставит банк в гораздо более выгодное положение перед управляющим по делам о банкротстве, администратором или арбитражным управляющим.
  • Потенциал для роста стоимости: активы ИС хорошо организованного бизнеса обычно со временем увеличиваются в цене, в то время как стоимость большинства их материальных активов снижается.
  • Более широкий пул активов: кредиторы часто сталкиваются с ситуациями, когда существующие хорошие клиенты хотят занять больше, чем позволяют установленные финансовые коэффициенты кредитования активов. Стоимость определенных активов ИС, таких как бренды, позволяет предоставлять дополнительные кредиты (расширенное кредитование) с повышенной безопасностью этих брендов и других активов ИС.
  • Более сильные стимулы к погашению: когда нематериальные активы являются основой деловой активности и предлагаются в качестве залога, который может быть принудительно взыскан или контролироваться кредитором, они обеспечивают мощный стимул для заемщиков выполнять свои обязательства по погашению.
  • Альтернатива личным гарантиям (PG): кредиторы признают сложности, возникающие при запросе PG для деловых операций. Интеллектуальная собственность и нематериальные активы обеспечивают дополнительный источник безопасности и/или «комфорта», который напрямую связан с компанией, а не с отдельным лицом.

  Чрезвычайно важно знать стоимость активов ИС на основе справедливой стоимости («СЦ») или непрерывности деятельности, а также знать стоимость активов ИС на основе ликвидации в случае убытка или финансового кризиса. Кроме того, понимание факторов, которые повлияют на стоимость восстановления при продаже активов ИС в случае бедствия или банкротства, также имеет решающее значение, и Metis Partners предоставляет эти услуги и собирает эти данные более десяти лет. Недавние разработки включают кредиты на интеллектуальную собственность, обеспеченные страховкой, предназначенные для снижения риска для кредитора и заемщика, которые обеспечивают восстановление или продажу стоимости активов ИС в случае дефолта.

  Несмотря на плюсы, финансирование, обеспеченное ИС, по-прежнему представляет собой проблему для МСП, ищущих свежий капитал, поскольку у кредиторов сохраняется чувство беспокойства как по поводу путей выхода, так и способов возмещения стоимости активов ИС, предлагаемых в качестве залога, особенно до -доходные компании.

  Каковы проблемы финансирования с использованием интеллектуальной собственности?

  • Видимость: Несмотря на важность активов ИС и часто значительные денежные средства, вкладываемые в ИС крупными и малыми предприятиями, ИС, создаваемая внутри компании, редко отражается в балансовых отчетах предприятий. Поэтому C Suite и владельцы бизнеса обязаны понимать и объяснять свою интеллектуальную собственность и нематериальные активы на языке, понятном кредитору. Если одной или обеим сторонам не хватает осознания, это действует как препятствие.
  • Более обоснованные кредитные решения: получение экспертной информации об активах ИС, иногда называемых забалансовыми активами, дает кредиторам более репрезентативную картину ресурсов и стоимости компании.
  • Атрибуция стоимости: некотируемых компаний не имеют доступа к рыночному механизму для измерения и демонстрации нематериальной (забалансовой) стоимости, относящейся к их бизнесу.
  • Реализация стоимости: многие материальные активы имеют ликвидационную стоимость, даже если она составляет часть новой (первоначально профинансированной) стоимости. Рынки перепродажи ИС и нематериальных активов существуют, но в настоящее время они менее формализованы и дают меньше уверенности в возможной стоимости реализации.
  • Риск стоимости: некоторые нематериальные активы, такие как торговые марки, могут подвергаться быстрым изменениям стоимости в зависимости от состояния и репутации компаний, которые ими владеют.
  • Признание стоимости: кредиторам необходимо обрести уверенность в понимании конкретных профилей рисков, связанных с активами ИС. Это включает в себя ознакомление, обучение и принятие признанных стандартов признания ценности ИС и управления ею.

  Несмотря на то, что в этой области отсутствуют соответствующие наборы данных, существуют успешные модели кредитования с использованием ИС. В последнее десятилетие предприятия всех размеров инвестировали больше в нематериальные активы, чем в основные или физические активы. В течение многих лет эти предприятия часто получали решения по финансированию в стиле венчурного долга от различных поставщиков венчурного долга и финансирования роста. В наши дни неразводняющее финансирование, обеспеченное активами ИС быстрорастущих компаний, стало более понятным. Профиль рисков предприятий также меняется, поскольку управление активами ИС и их вклад в рост доходов и повышение маржи часто свидетельствует о том, что рисками в этих предприятиях управляют лучше. Тем не менее, спрос на кредитование, связанное с ИС, также растет со стороны более зрелых и устоявшихся предприятий, что расширяет спрос за пределы типичного венчурного риска, быстрорастущих предприятий.

  По нашему мнению, дальнейший успех и рост этого нового кармана финансирования для компаний, богатых ИС, будут связаны с опытом консультантов по этим сделкам. Понимание структуры сделки, оценки ИС методологий, условий финансирования, обеспеченного интеллектуальной собственностью, и страхования интеллектуальной собственности будет иметь важное значение. Наконец, опыт возмещения стоимости от продажи активов ИС на открытом рынке имеет решающее значение, поскольку, хотя заемщики могут сосредоточиться на положительной стороне, кредиторы всегда будут сосредотачиваться на отрицательной стороне. В Metis Partners мы имеем весь вышеупомянутый опыт, работая над этими сделками более десяти лет.

  Свяжитесь с нами сегодня, чтобы узнать, как мы можем помочь вашему бизнесу посредством оценки интеллектуальной собственности , наших консультационных услуг по интеллектуальной собственности и многого другого.

  СВЯЖИТЕСЬ С НАМИ, ЧТОБЫ УЗНАТЬ БОЛЬШЕ

  Обеспечение кредитов активами интеллектуальной собственности: что нужно знать кредиторам | Веб-сайт Latimer LeVay Fyock

  
  

  Вам будет трудно определить компанию, которая не имеет хотя бы некоторых активов интеллектуальной собственности (ИС). Хотя глобальная биотехнологическая компания, безусловно, будет иметь гораздо более обширный, сложный и ценный портфель активов ИС, чем местная семейная производственная фирма, у каждой компании есть, как минимум, бренд, имя, коммерческие секреты и другие сведения. формы этих нематериальных активов.

  Товарные знаки, патенты и авторские права стали ключевыми аспектами все большего числа предприятий за последнее десятилетие или около того. В результате кредиторы на основе активов обратились к портфелям интеллектуальной собственности в качестве еще одной формы залога для обеспечения своих кредитов. Но хотя использование ИС в качестве залога может повысить безопасность кредита, оно ставит перед банками, инвесторами и другими кредиторами уникальные проблемы. Проще говоря, приобретенные материальные активы, находящиеся на складе или в заводских цехах (и на балансе компании), гораздо легче оценить и защитить, чем активы, разработанные внутри компании, которые существуют в облаке.

  Соответственно, хотя кредиторы не должны уклоняться от возможностей повышения своей безопасности с помощью активов ИС заемщика, они должны понимать, что делает это отличным от кредитования на основе материальных активов.

  Оценка и комплексная проверка

  Определение объема и стоимости портфеля интеллектуальной собственности компании является одним из пороговых вопросов для кредиторов при принятии решения о том, следует ли и в каком размере давать кредит заемщику, закладывающему свою интеллектуальную собственность в качестве залога. В отличие от запасов и оборудования, стоимость которых сегодня и в будущем можно определить с помощью установленных методологий, стоимость активов ИС компании является гораздо более спекулятивной. Например, некоторые активы ИС, такие как товарные знаки, генерируют потоки доходов за счет лицензионных соглашений, в то время как другие «пассивные» формы ИС этого не делают.

  Оценка патентов и коммерческих секретов требует глубокого понимания юридических, технических и экономических аспектов соответствующих изобретений. Точно так же определение точной стоимости маркетинговых активов, таких как товарные знаки и торговые наименования, которые могут расти и падать в зависимости от состояния компании, требует значительного опыта.

  По этим причинам предусмотрительные кредиторы часто нанимают независимых экспертов и юристов в области ИС для проведения комплексной проверки и определения стоимости портфеля. Это включает проверку того, защищена ли ИС посредством регистрации, есть ли какие-либо нерешенные и неурегулированные претензии о нарушении прав, подлежат ли права владельца ИС уступке или лицензии, а также зарегистрированы ли другие обеспечительные интересы в отношении активов в портфеле ИС. .

  Секьюритизация

  Любой актив, заложенный в качестве обеспечения, имеет ценность для кредитора только в том случае, если он надлежащим образом обеспечен и задокументирован. Как и в случае с оценкой, совершенствование обеспечительных интересов в активах интеллектуальной собственности не так просто, как в случае с материальными активами.

  Единый торговый кодекс, принятый штатами, регулирует совершенство обеспечительных интересов как в материальных активах, таких как оборудование и инвентарь, так и в более привычных нематериальных активах, таких как счета, доходы, дебиторская задолженность, доход и договорные права. Однако совершение прав на патенты, товарные знаки и авторские права при определенных обстоятельствах регулируется федеральным законом. Это взаимодействие между законами штата и федеральным законодательством может создать путаницу в отношении того, что необходимо подавать и где обеспечить защиту интересов и приоритета кредитора.

  То, как кредитор совершенствует свои проценты, зависит от типа актива ИС. Различные правовые рамки применяются к товарным знакам, патентам и авторским правам. Таким образом, один размер не подходит для всех при регистрации и совершенствовании интересов безопасности.

  Товарные знаки

  Закон Лэнхема, который регулирует регистрацию товарных знаков на федеральном уровне, конкретно не касается обеспечительных интересов. Соответственно, подача заявления о финансировании UCC-1 в штате, где находится владелец, должна быть достаточной для оформления обеспечительного права на его товарные знаки. Тем не менее, многие кредиторы также регистрируют короткий документ в Ведомстве США по патентам и товарным знакам («PTO»), который подтверждает их обеспечительный интерес в дополнение к подаче UCC-1.

  Патенты

  Как и Закон Лэнхема, федеральный Закон о патентах не имеет преимущественную силу перед законом штата в отношении совершения обеспечительного права в зарегистрированном патенте. Передовая практика аналогична практике в отношении товарных знаков: подача UCC-1 в соответствующую юрисдикцию, а также документирование интереса путем записи его в PTO.

  Авторские права

  В отличие от Закона Лэнхэма и Закона о патентах, федеральный Закон об авторском праве не затрагивает интересы безопасности. Система регистрации зарегистрированных авторских прав предусматривает регистрацию обеспечительных прав в Бюро регистрации авторских прав США, а также схему приоритета. Для зарегистрированных авторских прав не требуется UCC-1. Однако незарегистрированные авторские права по-прежнему подпадают под действие UCC, и кредиторы должны отстаивать свои интересы с помощью UCC-1.

  Это лишь некоторые из вопросов, связанных с кредитованием под залог активов, обеспеченных интеллектуальной собственностью. Кредиторы, рассматривающие такие сделки, должны проконсультироваться с опытным банковским консультантом, а также с адвокатами по интеллектуальной собственности, которые могут работать вместе, чтобы предоставить рекомендации, комплексную проверку и документацию, необходимые для защиты их прав и способности реализовать залог в случае дефолта.

  Группа по банковскому делу, финансам и правам кредиторов в Latimer LeVay Fyock гордится тем, что предоставляет клиентам содержательные и практические советы по всем аспектам долгового и акционерного финансирования, включая кредиты, обеспеченные активами интеллектуальной собственности. В таких сделках наши банковские юристы тесно сотрудничают с Группой интеллектуальной собственности фирмы, чтобы предоставить клиентам всестороннее представительство, чтобы они могли действовать с уверенностью.

  Чтобы узнать больше о кредитовании на основе IP и о том, как мы можем помочь, свяжитесь с Латимером ЛеВэем Фьоком сегодня.

  Альтернативные финансовые решения Кредиты, обеспеченные интеллектуальной собственностью

  По мере того, как мир начинает приспосабливаться к краткосрочным и долгосрочным последствиям пандемии COVID-19, многие компании ищут способы сохранить денежные средства на своих балансах и одновременно привлечь средства для обеспечения продолжения операций.

  Одним из возможных вариантов является использование портфеля интеллектуальной собственности (ИС) компании в качестве залога для финансирования.

  Как правило, компании, рассматривающие этот вариант финансирования, обеспеченного ИС, имеют более 10 активов ИС в своем портфеле и получают значительный доход с положительными прогнозируемыми денежными потоками (которые наиболее сильно коррелируют с самим портфелем ИС самой компании). Этот тип финансирования может хорошо подходить для компаний, у которых есть ценная интеллектуальная собственность, но не хватает материальных активов. В случае стартапов со спонсорами венчурного капитала или прямых инвестиций кредиты, обеспеченные ИС, предоставляемые через структуру чистого долга, могут позволить компании генерировать денежные средства, не размывая долю текущих инвесторов в акционерный капитал за счет привлечения новых инвесторов.

  Кредиты, обеспеченные интеллектуальной собственностью

  В случае более традиционных кредитов, обеспеченных активами, кредиторы обычно обращаются к физическим активам, таким как производственное оборудование или недвижимость, при определении возможных размеров и условий кредита на основе процента от общей стоимости компании. портфель оборудования или собственности (и, как правило, способность кредитора ликвидировать такие активы в случае дефолта). Затем заемщик предоставляет залоговый интерес UCC-1 в этих активах кредитору в качестве залога по кредиту.

  Кредиты, обеспеченные интеллектуальной собственностью, аналогичны этим кредитам, обеспеченным активами, в том смысле, что компания может занять процент от стоимости своего портфеля ИС, используя сами активы ИС в качестве залога. Кредиты, обеспеченные ИС, отличаются от традиционных кредитов, обеспеченных активами, двумя ключевыми аспектами.

  Во-первых, интеллектуальная собственность, разработанная внутри компании, обычно не признается в балансе компании; вместо этого он отображается как расход в отчете о движении денежных средств компании. Это контрастирует с материальными активами, такими как производственное оборудование, в которых активы капитализируются и амортизируются в балансе.

  Во-вторых, кредиты, обеспеченные интеллектуальной собственностью, могут иметь страховой компонент. Подобно ипотечному страхованию недвижимости, страховая компания оформляет страховой полис, покрывающий интеллектуальную собственность компании, чтобы защитить кредитора в финансовой сделке, который полагается на интеллектуальную собственность в качестве залога. Примеры ИС, которые могут быть застрахованы, включают в себя наиболее распространенные формы ИС, такие как зарегистрированные на федеральном уровне товарные знаки, авторские права и патенты, но также могут включать активы, такие как товарные знаки общего права, уникальные и проприетарные бизнес-процессы, коммерческую тайну и данные. Таким образом, фирмы, имеющие экспертов, специализирующихся на структурировании и оценке сделок с интеллектуальной собственностью, могут помочь банкам и другим альтернативным кредиторам, основанным на активах, определить стоимость и силу портфеля интеллектуальной собственности компании, а также могут установить минимальную стоимость, на основании которой можно определить кредитоспособное обеспечение интеллектуальной собственности. ставки.

  Условия страхового полиса залога ИС совпадают с условиями соответствующего кредита под залог ИС, при этом типичный срок такого вида страховой защиты составляет не более пяти лет.

  Секьюритизация, обеспеченная ИС

  Существуют способы получения финансирования, аналогичные займам, обеспеченным ИС, но которые предполагают секьюритизацию компанией своих активов ИС или, в более экстремальном случае, продажу и лицензирование использования своих активов ИС.

  В случае секьюритизации ИС, которая аналогична продуктам секьюритизации авто- и ипотечных кредитов, компания уступает часть своего будущего дохода от лицензирования своего портфеля ИС в обмен на авансовое, единовременное финансирование или более выгодные условия на более длительный срок. -срочный кредит, обеспеченный IP. Кроме того, денежные средства, полученные авансом в счет будущих доходов от лицензирования ИС (иногда называемые роялти), не отражаются в балансе компании как кредит, что позволяет отражать монетизацию роялти в отчетах о движении денежных средств за текущий финансовый период компании. Обратите внимание, что забалансовый учет зависит от структуры бухгалтерского учета и должен быть тщательно оценен перед заключением сделки.

  В случае продажи ИС и финансирования с обратной лицензией, который аналогичен методу продажи с обратной арендой, обычно используемому в сфере недвижимости, активы ИС компании приобретаются третьей стороной и передаются лицензирующей компании (задняя -лицензиар). Затем вторичный лицензиар заключает лицензионное соглашение с компанией, которая первоначально владела ИС (теперь вторичным лицензиатом), о согласованных выплатах роялти в течение определенного срока. Соглашение может предусматривать опцион на покупку, при котором получатель обратной лицензии может воспользоваться опционом на выкуп права собственности на актив по фиксированной цене в конце или в течение срока действия обратной лицензии.

  Основное различие между этими методами финансирования по сравнению с кредитом, обеспеченным интеллектуальной собственностью, заключается в том, что компания не занимает деньги, а скорее продает или лицензирует поток ожидаемых будущих денежных потоков, которые в противном случае достались бы компании напрямую. Поток будущих денежных потоков также может быть застрахован в рамках страхования защиты роялти, которое может быть использовано для предоставления инвестору (или инвестиционному банку) гарантий выплаты из этих будущих потоков доходов от интеллектуальной собственности за пределами предыдущей истории деятельности компании.

  Анализ риска и выгоды

  Если оставить в стороне конкретные затраты на различные формы финансирования, одним заметным риском при вступлении в эти фонды, обеспеченные интеллектуальной собственностью, является опасность дефолта компании, а затем потеря права собственности и, следовательно, использование ее обеспеченных ИС и связанные с ней потоки доходов. Этот риск особенно пагубен для компаний, которые полагаются на доходы от своей ИС, чтобы продолжать свою деятельность.

  В текущих условиях нехватки денежных средств, вызванных COVID-19, может быть ряд преимуществ, предоставляемых финансированием, поддерживаемым ИС. Во-первых, как обсуждалось выше, финансирование, обеспеченное ИС, обеспечивает путь к средствам, которые в противном случае могут быть недоступны, не разбавляет существующих акционеров и может быть менее дорогостоящим, чем некоторые другие альтернативные варианты финансирования. Эти преимущества могут быть особенно важны для стартапов, недавно осуществивших раунд акционерного финансирования, или компаний в развивающихся регионах, которые могут не иметь полного доступа к традиционным банковским кредитным продуктам.

  Заключение

  Варианты финансирования, обеспеченные интеллектуальной собственностью, позволяют компаниям раскрыть ценность своих портфелей интеллектуальной собственности, предоставляя доступ к вариантам долгового финансирования. Для быстрорастущих компаний, компаний в нетрадиционных отраслях или компаний, ищущих неразводняющее финансирование, особенно в период нехватки наличности из-за COVID-19, эти методы могут стать бесценным средством выживания и даже процветания, несмотря на текущие проблемы рынка.

  Особая благодарность Брайану Хинману, директору по инновациям Aon Intellectual Property Solutions, и Ричарду Ротману, директору по продажам Aon Tennessee, за их вклад в этот отчет.  

  Интеллектуальная собственность в качестве обеспечения по кредитам

  Достижения в области науки и техники, а также бизнес-инновации преобразовали экономику, уступив место новым отраслям и современным способам ведения бизнеса. В результате появления новых технологий и быстрого роста инноваций и творчества интеллектуальный капитал стал ценным активом для бизнеса. Интеллектуальная собственность, такая как патенты, товарные знаки, стоимость брендов, авторские права и т. д., стала основополагающим активом для нескольких предприятий, требующих большего значения и внимания. В то время как ценные бумаги, созданные на основе материальных активов, по-прежнему занимают видное место в кредитной деятельности в Индии, нематериальные активы, такие как права интеллектуальной собственности, также все чаще приобретают значение для кредитной деятельности на основе активов. Предприятия обращаются к своим нематериальным активам, особенно к своей ИС, для финансирования своего роста и дальнейших инноваций.

  Залог интеллектуальной собственности в качестве залога по кредитному соглашению является одним из многих способов финансирования, обеспеченного интеллектуальной собственностью. В таких случаях обеспеченный кредитор/кредитное учреждение может наложить арест на интеллектуальную собственность, если должник станет неплатежеспособным или не выполнит обязательства по кредиту. Отчет Relecura «Финансирование, обеспеченное интеллектуальной собственностью — обзор тенденций» показывает, что такие компании, как General Motors, Avago, Alcatel Lucent, Kodak, Freescale и Seagate, привлекли значительное финансирование в качестве залога. JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Wilmington Trust и Deutsche Bank были ведущими финансовыми организациями, предоставляющими кредиты компаниям с интеллектуальной собственностью в качестве залога. Небанковские организации, такие как GE Capital, Jefferies Finance, CPPIB Credit Investments, Venture Lending & Leasing и Highbridge Principal Strategies, также предоставили займы, обеспеченные интеллектуальной собственностью, различным компаниям. Государственные учреждения, такие как Казначейство США и Фонд медицинских льгот для пенсионеров UAW, также предоставили кредиты, обеспеченные интеллектуальной собственностью.

  В отчете CII и Duff & Phelps «Использование ИС в качестве залога» было обнаружено, что крупные сделки, в которых ИС используется в качестве залога, совершались компаниями, находящимися в бедственном положении или находящимися под угрозой банкротства. Было замечено, что такие сделки по привлечению кредитов используются, когда у компаний заканчиваются варианты залога материальных активов. Это связано с высоким риском, связанным с передачей активов ИС в залог. Риски включают несанкционированное использование и нарушение прав, технологическое устаревание и товарный характер ИС в качестве залога. Примеры компаний, использующих ИС в качестве залога во время кризиса, следующие:

  • Xerox заложила свои патенты в качестве залога в связи с проблемами, связанными с финансовым мошенничеством и определенными трудностями в 2002 году.
  • Компания General Motors заложила свои патенты на «зеленые технологии» сроком на 2 года, когда в 2009 году ей грозило банкротство.
  • Компания Eastman Kodak заложила многие из своих патентов, в частности тот, который состоял из метода, обеспечивающего постоянное распознавание людей на изображениях. Это было сделано в 2012-2015 годах, когда компания оказалась на грани банкротства.
  • LSI столкнулась с финансовыми трудностями в 2014 году из-за роста затрат. В результате чего он заложил многие из своих патентов в качестве залога.

  Политика финансирования ИС в Азии

  Правительства по всему миру предприняли различные инициативы по укреплению своей инфраструктуры финансирования ИС в связи с растущим значением ИС в мировой экономике. Почти все крупные экономики Азии разработали политические и нормативные меры для стимулирования финансирования ИС.

  Индия

  Правительство Индии прилагает постоянные усилия для коммерциализации ИС, предпринимая различные политические инициативы. Департамент содействия развитию промышленности и внутренней торговли (ранее Департамент промышленной политики и продвижения), который является узловым отделом ПИС, представил Национальную политику ПИС в 2016 году. Эта политика является первой в Индии в своем роде, специально направленной на секьюритизацию. прав ИС, используя их в качестве залога для сбора средств на коммерческое развитие. Цель 5.11.1 Политики гласит – « Обеспечение возможности оценки прав ИС как нематериальных активов путем применения соответствующих методологий и руководств; содействие секьюритизации прав ИС и их использование в качестве залога путем создания благоприятной законодательной административной и рыночной базы. ”

  DPIIT также учредил профессиональный орган, Ячейку по продвижению и управлению ПИС (CIPAM), специально для решения вопросов, связанных с ПИС. В дополнение к содействию защите прав интеллектуальной собственности и коммерциализации этот орган также работает над упрощением и оптимизацией различных процессов интеллектуальной собственности.

  Национальная политика в области интеллектуальной собственности определяет задачи, которые должен выполнять CIPAM в области коммерциализации и монетизации интеллектуальной собственности, посредством:

  • Установление соответствующих руководящих принципов для оценки интеллектуальной собственности.
  • Содействие инвестициям в ИС и бизнес, основанный на ИС.
  • Предоставление поддержки и распространение информации среди менее уполномоченных групп владельцев ИС, таких как фермеры, ремесленники, ремесленники и т. д.
  • Создание стимулов для финансовых институтов, таких как банки, для развития и коммерциализации ИС.

  Национальная политика в области интеллектуальной собственности 2016 г. привела к увеличению количества регистраций интеллектуальной собственности с момента ее создания. Количество ожидающих рассмотрения заявок на регистрацию ИС также уменьшилось. Несколько других правительственных инициатив, таких как Make in India, Digital India и Startup India, также способствовали работе по созданию надежной системы прав интеллектуальной собственности в Индии. В соответствии с новыми схемами и политиками ММСП и стартапы получили несколько стимулов для разработки, управления и монетизации своей ИС.

  Сингапур

  Сингапур известен строгой нормативно-правовой базой по защите и монетизации ИС. Ведомство интеллектуальной собственности Сингапура запустило Схему финансирования ИС (IPFS) в 2014 году. Эта схема сыграла решающую роль в содействии финансированию на основе ИС, поскольку она придала столь необходимый импульс развитию рынка нематериальных активов в стране. В соответствии со схемой участвующим финансовым учреждениям (УФО) разрешается выдавать ссуды компаниям, использующим интеллектуальную собственность в качестве залога. Риск, связанный с такими кредитами, обеспеченными ИС, разделяется Правительством с УФО. Правительство Сингапура также предлагает субсидии на оценку, чтобы покрыть стоимость оценки ИС. Также предоставляется субсидия в размере 50% стоимости оценки ИС в размере до 25 000 сингапурских долларов. Схема принесла пользу ряду предприятий в Сингапуре, помогая им привлекать капитал в критические моменты за счет предоставления своей интеллектуальной собственности в качестве залога.

  Китай

  Национальная администрация интеллектуальной собственности Китая отвечает за настройку параметров и управление финансированием на основе ИС в стране. В 2019 году Комиссия по регулированию банковского страхования Китая, Национальная администрация интеллектуальной собственности, Национальная администрация интеллектуальной собственности и Национальная администрация по товарным знакам совместно выпустили Основу финансирования IP-залога. Эта структура направлена ​​на укрепление и установление новых параметров залоговых кредитов ИС от различных банков. Цели структуры включают:

  • Оптимизация залога интеллектуальной собственности путем оказания поддержки коммерческим банкам и финансовым учреждениям, которые принимают интеллектуальную собственность в качестве залога для кредитов.
  • Усиление залога интеллектуальной собственности путем поощрения коммерческих банков к предоставлению кредитов на основе интеллектуальной собственности и расширения охвата за счет внедрения новых форм финансирования интеллектуальной собственности.
  • Оптимизация залога ИС путем внедрения системы управления рисками путем привлечения специалистов по финансированию ИС, усиления управления залогами и тщательного мониторинга деятельности заемщиков.

  Корея

  Корея внедрила широкий спектр программ финансирования, связанного с ИС. Программы позволяют разделить риски, например, разделить расходы в случае споров, связанных с интеллектуальной собственностью. Корейский кредитно-гарантийный фонд и Корейский банк развития выделили миллионы долларов компаниям, богатым интеллектуальной собственностью.

  Оценка ИС, которая является важным процессом для обеспечения залога, субсидируется Ведомством интеллектуальной собственности Кореи. Субсидируемая оценка проводится государственными органами, такими как Корейский центр продвижения изобретений. В результате Корея смогла создать первую в Азии компанию по инвестициям и монетизации ИС под названием Intellectual Discovery.

  Малайзия

  В 2015 году правительство Малайзии разработало 5-летнюю дорожную карту с целью превратить ИС богатых ИС предприятий в источники богатства. Он запустил схему финансирования ИС, чтобы помочь МСП расширить свой бизнес, используя ИС в качестве залога. В соответствии со Схемой правительство предоставляет субсидию на процентную ставку в размере 2% и гарантию в размере 50% для кредитов, обеспеченных ИС.

  Товарный знак в качестве обеспечения в США

  В дополнение к товарным знакам, зарегистрированным в ВПТЗ США, должники также могут закладывать товарные знаки общего права, которые не являются официально зарегистрированными товарными знаками. В рамках заявки кредитору требуется список зарегистрированных товарных знаков, заявок на регистрацию товарных знаков, находящихся в процессе рассмотрения, и всех товарных знаков общего права. Затем кредитор определяет, какую позицию по залоговому праву он будет иметь в отношении товарных знаков и имеется ли предварительное право удержания, зарегистрированное в отношении товарных знаков заемщика. Кредитор также ищет другие потенциальные обеспечительные интересы в форме уступок.

  Статья 9 Единого коммерческого кодекса (UCC) регулирует обеспечительные права на товарные знаки. Стандартное соглашение об обеспечении кредитора и отчет о финансировании UCC вместе с уведомлением об обеспечительных интересах кредитора должны быть зарегистрированы в ВПТЗ США. Для товарного знака по общему праву запись об обеспечительных правах кредитора не требуется. Регистрация в USPTO необходима для защиты кредитора от добросовестных покупателей и ипотечных кредитов. При подаче документов в ВПТЗ США также рекомендуется заключить краткое соглашение об обеспечении товарного знака, которое позволяет избежать раскрытия условий кредита, чтобы защитить конфиденциальность должника.

  Патент в качестве обеспечения в США

  Первый шаг для объявления патента в качестве обеспечения включает оценку патента для определения его объективной стоимости. Для оценки таких факторов, как спрос на продукт, состояние рынка и потенциальное нарушение патентных прав, привлекается третья сторона. Третья сторона переводит свои выводы в финансовые показатели.

  Если патент будет признан достаточно ценным, кредитор выдаст ссуду. Кредитор подписывает соглашение об обеспечении с должником, владеющим патентом. Соглашение устанавливает условия владения патентом в случае неисполнения обязательств. Соглашение об обеспечении должно быть зарегистрировано в USPTO.

  Примеры из практики

  • Технологический сектор представляет собой отрасль с интенсивным использованием ИС, в которой активы ИС часто используются для получения доходов. Однако из-за быстрого развития технологий и обширных исследований и разработок, проводимых в этом секторе, окупаемость инвестиций в интеллектуальную собственность, связанную с технологиями, всегда была неопределенной. Однако, поскольку активы ИС составляют значительную часть общей балансовой стоимости предприятий отрасли, рассмотрение этих нематериальных активов в качестве залога для финансирования представляет для них наибольший интерес. Одним из таких примеров является компания Cambridge Display Technologies (CDT), которая привлекла средства в США. 15 миллионов долларов от британского розничного и коммерческого банка в 2004 году с использованием его фундаментальных патентов, лежащих в основе их технологии нового поколения плоскопанельных дисплеев. Собранная сумма имела решающее значение для финансирования исследований и разработок технологии органических светоизлучающих диодов (PLED) на основе полимеров. CDT также смогла отделиться от акционеров и в процессе стала самодостаточной коммерческой организацией.
  • Фармацевтическая промышленность обладает богатым арсеналом интеллектуальной собственности, относящейся к новым комбинациям соединений, лекарственным формам терапевтических средств, технологиям производства и механизмам доставки. Благодаря строгому обеспечению соблюдения прав интеллектуальной собственности предприятия отрасли могут использовать свои активы ИС для обеспечения финансирования.
    В 2005 г. базирующаяся в США фармацевтическая компания, занимающаяся производством офтальмологических препаратов, заложила 32 фармацевтических патента в качестве залога в Банке Нью-Йорка и привлекла около 6 млн долларов США на клинические испытания и будущие заявки на свои новые продукты.
  • Телекоммуникационная отрасль является одним из таких секторов, который в значительной степени зависит от долгового финансирования, при этом большинство предприятий закладывают свои башни и лицензии на использование спектра в качестве залоговых активов. В 2012 году компания Nokia по производству телекоммуникационного оборудования Alcatel приобрела ее за 16,6 млрд долларов США. После приобретения компания смогла справиться с финансовым кризисом, получив кредит в размере 2,1 млрд долларов США от крупных финансовых учреждений. Кредит был обеспечен залогом около 29 000 патентов, связанных с распознаванием голоса и технологией видеоконференций.
  • Masai — международный игрок в обувной промышленности, занимающийся проектированием, маркетингом и распространением обуви. В 2008 году компания получила патент на создание «физиологической обуви», стимулирующей опорную систему организма. Обувь стала очень популярной, и за ростом популярности последовало увеличение предложения дешевой поддельной обуви. Эти подделки сказались на продажах компании и едва не привели бизнес к банкротству. В конце концов бизнес перешел к сингапурскому обувному бизнесу.
    В 2016 году Masai Group International получила семизначный кредит на сохранение своей запатентованной технологии для физиологической обуви в качестве залога. Это была первая компания в Сингапуре, получившая кредит, обеспеченный интеллектуальной собственностью, в соответствии со схемой финансирования интеллектуальной собственности Сингапура (см. выше). Компания, находящаяся на грани банкротства, смогла возродить свой бизнес благодаря финансовой помощи, полученной в виде кредита. Они смогли инвестировать в защиту ИС, исследования и разработки, а также в рекламу.
  • В 2014 году SITO Mobile, ведущая компания, занимающаяся технологиями мобильной передачи данных, смогла привлечь 10 миллионов долларов США от группы управления инвестициями, сохранив несколько своих зарегистрированных патентов, связанных с мобильными технологиями, в качестве залога. Собранная сумма помогла им стимулировать свой рост за счет выборочных приобретений и увеличить резервы для своей инициативы по монетизации ИС.
  • В 2018 году один из крупнейших производителей фармацевтической, химической и растительной продукции в Индии получил кредит от частного индийского банка. Кредит был предоставлен под портфель торговых марок ряда лекарств и потребительских товаров. Банк провел обширное исследование в отношении профилирования конкурентов и роста эффективности бренда, чтобы оценить интеллектуальную собственность. Помимо оценки стоимости бренда, банк также изучал кредитоспособность заемщика. Это пример того, как компании с хорошей репутацией на рынке и имиджем бренда могут использовать свой портфель брендов для привлечения средств.
  • В 2019 году компания, занимающаяся производством средств по уходу за волосами, косметики и средств по уходу за детьми, воспользовалась кредитной ссудой частного индийского банка. Основным залогом по кредитной сделке был бренд средств по уходу за волосами компании. Бренд по уходу за волосами приносил более 90% доходов компании и был одним из самых известных брендов средств по уходу за волосами в Индии. Благодаря стабильному потоку доходов бренда в дополнение к его стабильной доле на рынке кредит был успешно обеспечен.
  • В 2012 году Kodak, одна из ведущих мировых компаний по производству цифровых изображений, столкнулась с падением продаж и была вынуждена объявить себя банкротом. Чтобы спасти бизнес от ликвидации, компания продала около 1100 своих патентов на цифровые изображения и обработку, чтобы собрать около 525 млн долларов США. Привлеченная сумма имела решающее значение для погашения значительной суммы ранее взятых кредитов. Кроме того, благодаря полученной сумме компания подготовила свой бизнес цифровых изображений к дальнейшему расширению и развитию. Хотя из-за сделки компании пришлось продать часть своего основного бизнеса, через год она смогла выйти из банкротства.
  • Из-за растущей конкуренции в индустрии игрушек и растущего доминирования рынков электронной коммерции ведущий розничный продавец игрушек в США оказался на грани банкротства в 2017 году. продать с аукциона свои активы ИС, включая названия брендов, веб-сайты и талисманы брендов. Однако позже от аукциона отказались и попытались возродить бизнес.

  Сценарий в Индии

  Использование ИС в качестве залога сталкивается с систематическими препятствиями. Существуют также неопределенности в отношении законов, регулирующих секьюритизацию ИС.

  В решении от 2018 года Верховный суд постановил, что использование товарного знака в качестве обеспечения кредита противоречит Закону о товарных знаках и Закону о банковском регулировании. Ответчик Н.Г. Суббарая Сетти имел задолженность по непогашенному кредиту перед Банком Канара. В качестве способа погашения долга стороны заключили передаточный акт, уступив Банку товарный знак «EENADU» (используемый для ароматических палочек) Setty. Позже Банк аннулировал передаточный акт, заявив, что занятие любым бизнесом, кроме банковского, будет нарушением Закона о банковском регулировании. Суд отметил, что акт уступки права собственности не был зарегистрирован и по этой причине не мог быть получен судом в качестве доказательства в соответствии со статьей 45(2) Закона о товарных знаках. Суд также согласился с утверждением Банка о том, что ему не разрешалось заниматься какой-либо деятельностью, кроме банковской, в соответствии со ст. 6 и 8 r/w S. 46(4) Закона о банковском регулировании. Верховный суд постановил, что банк не может выходить за рамки банковского бизнеса и может продавать товары только для реализации принадлежащего ему обеспечения.

  Хотя Верховный суд негативно отнесся к секьюритизации интеллектуальной собственности, он не наложил полного запрета на предоставление кредитов, обеспеченных интеллектуальной собственностью. Важно отметить, что в данном случае товарный знак не был частью обеспечения/обеспечения кредита. Он был выбран как способ погашения задолженности по непогашенному кредиту.

  Еще одним классическим примером использования ИС в качестве залога является товарный знак Kingfisher. В 2009 году Государственный банк Индии предоставил ссуду на сумму более рупий. 2000 крор, сохраняя бренд авиакомпании в качестве залога. Сюда входят девять товарных знаков, включая Fly Kingfisher, Flying Models, Funliner, Fly the Good Times, Kingfisher и Flying Bird Device. В апреле 2014 года, после дефолта Kingfisher, Банк выставил товарные знаки Airliner на продажу, но серьезных предложений не получил.

  Для передачи интеллектуальной собственности в качестве залога в первую очередь необходимо провести надлежащую оценку. Для обеспечения безопасности интеллектуальной собственности необходимо выполнить определенные формальности:

  • Гербовый сбор: Гербовый сбор, применимый к документам, должен быть уплачен в соответствии с Законом о гербовом сборе. Обязанность варьируется от штата к штату.
  • Подача документов в Регистрационную палату: Должник/поставщик обеспечения должен подать форму регистрации создания обеспечительного интереса в ROC. Он также должен получить сертификат заряда.
  • Подача документов в CERSAI (Центральный реестр секьюритизации активов и обеспечительных прав Индии): в CERSAI необходимо подать иск в отношении ПИС. Регистрация должна быть сделана лицом/организацией, в пользу которой было создано залоговое право.
  • Подача в отдел ПИС: создание обеспечения должно быть подано в соответствующий отдел ПИС. Переуступка ПИС должна быть в обязательном порядке зарегистрирована в соответствующем ведомстве ПИС (за исключением авторских прав)
  • Документы об освобождении: После успешного погашения кредита должны быть оформлены документы об освобождении. Документы об освобождении должны быть в обязательном порядке поданы в соответствующее ведомство ИС, чтобы прекратить действие залога, созданного в отношении ИС.

  Соответствующие законы, регулирующие финансирование с использованием интеллектуальной собственности в Индии, следующие:

  • Закон о компаниях, 2013 г.: Раздел 77 Закона позволяет компании взимать плату за нематериальные активы. Приложение III к Закону классифицирует нематериальные активы и включает всю интеллектуальную собственность.
  • Закон SARFAESI, 2002 г.: Закон включает нематериальные активы, такие как ноу-хау, патент, авторское право, торговая марка, лицензия, франшиза или любое другое деловое или коммерческое право любого характера в соответствии с определением «имущества», данным в Разделе 2. (1)(t)(v).
  • Закон о патентах, 1970 г.: Раздел 68 Закона предусматривает, что патент или доля в патенте, ипотека, лицензия или создание любого другого интереса в патенте недействительны, если они не были оформлены в письменной форме и соглашение между заинтересованными сторонами составляется в виде документа.
  • Закон о товарных знаках, 1999 г.: Раздел 37 Закона позволяет владельцу зарегистрированного или незарегистрированного товарного знака уступать свои права на указанный товарный знак, независимо от наличия деловой репутации, связанной с таким товарным знаком.
  • Закон о промышленных образцах, 2000 г.: Раздел 30(2) Закона предусматривает, что обеспечительные права, созданные посредством ипотеки, лицензии или других интересов, помимо уступки, должны быть зарегистрированы.

  Хотя кредиты, обеспеченные ИС, действительны в Индии, банки, как правило, не решаются и неохотно предоставляют такие кредиты, поскольку существует явное отсутствие ясности в отношении оценки ИС, законов, процедур и ноу-хау. Несмотря на национальную политику защиты прав интеллектуальной собственности, компании ограничиваются традиционным финансированием, обеспеченным материальными активами. Несмотря на то, что существует большой потенциал для залога ИС, отсутствие инфраструктуры ИС и несоответствия в оценке ИС являются сдерживающим фактором для бизнеса.

  Автор: Апартиба Дебре, студентка 5 курса Б.А. бакалавр права (с отличием) Института права (Университет Нирма), стажер в Khurana & Khurana, Адвокаты и адвокаты по ИС. В случае возникновения каких-либо вопросов, пожалуйста, свяжитесь с нами или напишите нам по адресу [email protected].

  .3.pdf

• Варун Гупта, Авирал Джайн и Умаканта Паниграхи, Финансирование, обеспеченное интеллектуальной собственностью: использование интеллектуальной собственности в качестве залога , Duff & Phelps, доступно по адресу https://www.duffandphelps.com/insights/publications/valuation/ip-backed- финансирование интеллектуальной собственности залог
• IP-финансирование — обзор тенденций, отчет Relecura IP Intelligence, 2015 г.
• Джаянт Кумар, Секьюритизация интеллектуальной собственности: насколько это возможно и эффективно , Журнал прав интеллектуальной собственности, Vol. 11 марта 2006 г.

Маркированный

Азия,
СИПАМ,
залог,
ДПИИТ,
Европа,
Нематериальные активы,
Интеллектуальная собственность,
Финансирование под ИС,
IP-монетизация,
Секьюритизация ИС,
ПИС,
Кредиты,
Национальная политика в области прав интеллектуальной собственности,
ВПТЗ,

Все, что вам нужно знать

Кредиты на интеллектуальную собственность — это способы получения капитала за счет использования вашей ИС в качестве актива для обеспечения финансирования.3 min read

1. Использование активов ИС для финансирования вашего бизнеса
2. Использование ИС в качестве Обеспечение
3. Финансирование, обеспеченное интеллектуальной собственностью

Обновлено 6 июля 2020 г.:

Кредиты на интеллектуальную собственность — это способ получить капитал, используя вашу ИС в качестве актива для обеспечения финансирования.

Использование активов ИС для финансирования вашего бизнеса

Чтобы укрепить свои позиции в отношении получения необходимых финансовых средств для бизнеса от инвесторов, вы можете использовать свои активы ИС. У вас есть варианты в кредиторах, таких как следующие:

• Финансовые учреждения
• Банки
• Венчурные капиталисты
• Бизнес-ангелы-инвесторы

Любой инвестор, как правило, оценивает, имеет ли ваше малое или среднее предприятие или малый и средний бизнес средства защиты вашей ИС, например следующие:

• Товарный знак
• Авторское право
• Патент
• Полезная модель
• Промышленный образец

Они будут учитывать эти средства защиты интеллектуальной собственности при оценке вашего запроса на получение кредита. Наличие такой защиты обычно является хорошим показателем того, насколько хорошо ваше МСП может работать на рынке.

Право собственности на ИС важно для того, чтобы убедить кредиторов в множестве рыночных возможностей для коммерциализации рассматриваемой услуги или продукта. Иногда все, что нужно, — это один мощный патент, чтобы открыть двери для различных финансовых возможностей.

Разные инвесторы могут присваивать разную стоимость вашим активам ИС, а также присваивать разный уровень важности вашим правам ИС.

Существует определенная тенденция развития, которая устанавливает связь между активами ИС компании и ее конкурентными преимуществами. Кредиторы проявляют все больший интерес к компаниям с хорошо управляемыми портфелями ИС, хотя по-прежнему существуют проблемы — даже в развитых странах — с совершенствованием обеспечительных интересов в сфере ИС.

Как владелец малого и среднего бизнеса, вы должны хорошо знать коммерческую стоимость ваших активов ИС, включая понимание их надлежащей оценки, а также их надлежащего учета в балансовом отчете и бухгалтерских книгах.

Самое главное, не забудьте указать свои активы ИС в своем бизнес-плане всякий раз, когда вы представляете его потенциальным кредиторам.

Использование ИС в качестве обеспечения

Обеспечение традиционных финансовых возможностей может быть слишком дорогим или недоступным для многих предприятий, ориентированных на ИС, с ограничениями денежных потоков.

Одним из все более популярных вариантов бизнеса является использование интеллектуальной собственности в качестве залога. Это открывает больше финансовых возможностей для предприятий с ценными активами ИС, которым нужны альтернативные источники капитала.

Компании всех размеров нуждаются в дополнительных деньгах по разным причинам.

Небольшим компаниям и стартапам может потребоваться капитал для начала или расширения операций, увеличения или поддержания своих расходов на исследования и разработки или дополнительных приобретений. Стартапам часто требуются краткосрочные или среднесрочные кредиты в дополнение к другому финансированию.

Устоявшиеся компании могут столкнуться с необходимостью расширения или решения рыночных задач, а также с другими причинами для поиска дополнительного финансирования. Например, многие компании столкнулись с трудностями при обеспечении капитала после рецессии 2009 года.поскольку банки ограничивали сумму и количество бизнес-кредитов.

Реальной альтернативой традиционным вариантам финансирования для некоторых предприятий является использование ИС в качестве залога.

Залогом может быть обещание заемщика определенного имущества, включая права на интеллектуальную собственность или будущие денежные потоки от существующих активов, чтобы предоставить инвестору возможность обращения в случае невозврата кредита.

С исторической точки зрения получение финансирования с использованием ИС в той или иной форме было редкостью, но это случалось. Одним из хорошо известных примеров использования интеллектуальной собственности в качестве залога является использование Томасом Эдисоном своего патента на электрическую лампочку в качестве залога для получения денег для создания своей компании GE.

В последнее время кредиторы все чаще предъявляют права удержания в отношении активов ИС. 16 процентов патентов США в какой-то момент использовались в качестве залога.

Финансирование, обеспеченное интеллектуальной собственностью

Финансирование, обеспеченное интеллектуальной собственностью, — это отрасль финансирования, посвященная нематериальным активам. Основная цель в этой области финансов — раскрыть «скрытую стоимость», хранящуюся в нематериальных активах ИС. Хотя в этой области не так много данных, есть несколько моделей кредитования с использованием интеллектуальной собственности, которые оказались успешными.

В последнее время компании разного размера вкладывают меньше средств в основные или материальные активы, чем больше вкладывают в нематериальные активы. Недавние банковские инициативы, направленные на рост бизнеса, указывают на снижение стоимости традиционных основных фондов.

Имея больше возможностей для финансирования, компании, которым нужен капитал, имеют больше возможностей, чем когда-либо, для получения кредитов, чтобы помочь своему бизнесу расти.