Заработок криптовалюты на видеокарте: Майнинг на видеокарте: разгон, калькуляторы и рейтинги

«Майнеры могут заработать в 3-5 раз больше, добывая знания»

Колонки

29 ноября 2017

Колонки

29 ноября 2017

Сергей Николенко

Директор по науке Neuromation

Полина Константинова

Сергей Николенко, директор по науке Neuromation, рассказал с какими трудностями пришлось столкнуться компании при создании технологии распознавания товаров. 

Что там про AI-революцию?

Полина Константинова

С чего мы начинали

Первой серьезной задачей Neuromation стало распознавание товаров на полках в супермаркетах. Современные глубокие нейросети вполне успешно решают задачу поиска объектов. В нашем случае они были относительно несложные: банки, бутылки и пакеты с яркими этикетками.

Представьте себе, что у вас есть миллион фотографий полок супермаркетов и вам нужно на каждой из них вручную нарисовать такие прямоугольники, как на картинке ниже. Совершенно неподъёмная и невероятно рутинная задача!

Обычно ручную разметку больших наборов изображений делают при помощи таких краудсорсинговых сервисов, как Amazon Mechanical Turk. Ручная работа на таких сервисах стоит недорого, но при этом плохо масштабируется. Мы подсчитали, что для разметки набора данных, которая помогала бы распознавать все 170 000 товаров из каталога российской розницы, потребовались бы годы работы и десятки миллионов долларов.

Идея №1: создание 3D-моделей

Вместо этого мы попробовали обучить глубокие нейронные сети для компьютерного зрения на синтетических данных. То есть мы собирались сделать 3D-модели товаров, виртуально поставить их на полки и в результате получить товары с данными, идеально размеченными для распознавания.

Ручного труда требуется гораздо меньше – нужна лишь одна 3D-модель, а на ее основе можно сделать всевозможные товары. Данные при этом размечаются идеально, поскольку мы полностью контролируем 3D-сцену.

Современной видеокарте, в зависимости от мощности, требуется обычно от 30 секунд до 3 минут, чтобы создать одно такое изображение. Но ведь их миллионы, если не десятки миллионов. И это только первый этап.

Затем на этих изображениях нужно обучить нейросети. Причём не один и не два раза ­– всегда нужно пробовать много разных конструкций, обучать десятки и сотни разных моделей, проводить сотни экспериментов. А для этого нужны самые современные видеокарты. В общем, летом этого года мы столкнулись с тем, что нам было нужно очень много видеокарт.

Видеокарты с последними чипами от NVIDIA не просто дорого стоили, но и в продаже практически не появлялись. Всему виной оказались майнеры, у которых летом был бум доходов. Видеокарты им нужны были для майнинга легких криптовалют.

Так получилось, что новоявленные бизнесмены и владельцы майнинговых ферм оставили нас и геймеров без техники. Причём они не просто смели видеокарты с полок магазинов, они еще и выгребли все со складов в Китае.

Мы попытались было «намайнить» несколько видеокарт через знакомых в США, но быстро поняли, что будем ждать их не меньше месяца и оставили эту затею.

Идея №2: использование облачных сервисов

Вместо видеокарт мы решили воспользоваться облачными сервисами, которые предоставляют в аренду уже готовые и настроенные для работы машины. В последнее время стал особенно популярен Amazon Web Services. Многие новые AI-стартапы арендуют там вычислительные мощности для своих разработок.

С одной стороны, обходятся облачные сервисы совсем не дёшево: арендовать машину с несколькими видеокартами для обучения нейронных сетей стоит несколько долларов в час, а этих часов нужно достаточно много. С другой стороны, мы знали, что все пользуются облачными сервисами. Значит, что-то здесь было не так.

Мы очень быстро потратили десятки тысяч долларов на аренду мощностей в Amazon только для того, чтобы понять: работать с ними совершенно не обязательно.

Цены облачных сервисов приемлемы для покупателей только в крайнем случае – при отсутствии альтернативных вариантов. Для нас такой альтернативой стал тот самый источник наших проблем и расходов – майнеры.

Идея №3: аренда мощностей майнинг-ферм

Только потратив большие суммы, мы поняли, что покупать видеокарты не нужно. Их можно просто арендовать и использовать для вычислений в своих целях. Мы даже оказались на пике моды: каршеринг вместо личной машины, коворкинг вместо своего офиса, велопрокат вместо велосипеда дома, а у нас – прокат мощностей майнинговых ферм.

Мы поняли, что майнинг криптовалют приносит в несколько раз меньше денег, чем облачные сервисы берут за аренду аналогичной машины с видеокартами. Оказалось, что майнеры могли бы заработать больше денег на полезных вычислениях, а мы при этом потратили бы значительно меньше денег и времени на обработку изображений.

Сейчас мы работаем с несколькими майнинг-фермами, используя для полезных расчетов их видеокарты. Это в 5-10 раз дешевле, чем аренда серверов у облачных сервисов и при этом гораздо выгоднее для майнеров.

Почему это выгодно и майнерам, и стартаперам

Используя свои фермы видеокарт, майнеры могут заработать в 3-5 раз больше, «добывая знания», чем они могли бы получить с той же фермы на добыче криптовалют. Учитывая, что сложность вычислений для майнинга криптовалют растет, выгода от «майнинга знаний» будет только увеличиваться.

Применение майнинг-ферм для полезных вычислений выгодно обеим сторонам: майнеры больше заработают, а исследователи и предприниматели в области искусственного интеллекта получат гораздо более дешёвый и удобный способ реализации своих идей.

Мы верим, что такая «демократизация» приведёт к новым прорывам и к настоящей революции в области искусственного интеллекта.

Материалы по теме:

Что такое машинное зрение и чем оно отличается от компьютерного?

За все время существования биткоина пропало почти 4 миллиона единиц этой криптовалюты

Где и как хранить криптовалюту, чтобы ее никто не украл

10 самых популярных криптовалют, описанные в двух словах

Организаторы «Премии Рунета» назвали 10 технологических трендов на 2018 год

• Криптовалюты
• Колонки
• Истории успеха
• Технологии

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

1. 1

   «Инвестиции — это игра чисел». Интервью с основателем Improvado

2. 2

   Компании, которые успешно масштабировались, не покидая Россию

3. 3

   5 компаний, которым кризис пошел на пользу: что стоит почерпнуть из их опыта?

4. 4

   Через пыль и непризнание: как Джеймс Дайсон построил инженерную империю

5. 5

   «Глупо хотеть «гелик», если можно инвестировать в развитие стартапа»: история успеха Марии Фроловой

ВОЗМОЖНОСТИ

23 мая 2023

Ideation Lab

24 мая 2023

757 Accelerate

25 мая 2023

GoGlobal

Все ВОЗМОЖНОСТИ

Истории

Фитнес, косметика и кальянный табак: как устроен бизнес Валерии Чекалиной (Лерчек)

Колонки

Сезон отпусков.

Как закончить все запланированное и по-настоящему отдохнуть

Архив rb.ru

Как получить больничный, если вы не больны

Новости

Шестидневная рабочая неделя в России, социально значимые бананы: главное 22 мая

Колонки

Как законно уволиться без отработки?

Можно ли заработать на биткоине в Кыргызстане?

Прошедший год неофициально назван годом биткоина. Всего за несколько месяцев технология, о которой раньше говорили лишь в узких кругах финтехотрасли, стала излюбленной темой «кухонных» дискуссий. Люди, которые толком еще не разобрались, как пользоваться iPhone, теперь высказывают свою позицию о том, что такое биткоин, и делают прогнозы касательно того, когда же этот «мыльный пузырь» наконец-то лопнет.

Более шустрые из них уже собрали энную сумму денег и начали зарабатывать на том, что сейчас называют модным словом «хайп». Оно и понятно, ведь с начала года курс самой популярной криптовалюты рос с молниеносной скоростью – от $1 тыс. в январе до $20 тыс. уже к декабрю 2017-го. Заголовки прессы менялись один за другим, сообщая об очередном историческом максимуме биткоина.

Курс биткоина впервые превысил $2000

Выросла стоимость и других электронных монет. Мир сошел с ума: криптовалютная лихорадка, казалось, захватила весь мир и не обошла стороной КР. Правда, у нас смельчаков, решивших ввязаться в эту авантюру, нашлось не так много. Уровень финансовой грамотности населения в республике пока еще застрял на этапе изучения банковских карт. Однако жажда наживы все же толкает кыргызстанцев поближе ознакомиться с новыми технологиями и по возможности заработать на этом, пока растет курс.

Биткоин в Кыргызстане

Простые обыватели думают, что биткоин возник внезапно и ниоткуда. Но с момента появления технологии блокчейн, на которой работает биткоин, прошло уже девять лет. В стране интерес к криптовалюте стал проявляться в прошлом году. Более продвинутые кыргызстанцы, интересующиеся IT-технологиями, увлеклись новой технологией еще лет за пять до того, как это стало мейнстримом. Эксперт по биткоинам и блокчейну Даниил Вартанов является одним из пионеров криптовалютного движения в КР. Он начал интересоваться этим еще в 2013-м и за это время узнал рынок настолько хорошо, что теперь ведет открытые лекции на данную тему.

Даниил Вартанов, фото LMNdeit

«Самую первую свою публичную лекцию про биткоин я сделал в 2014 году. К этому моменту в Кыргызстане почти никто не интересовался криптовалютой. Однако еще в те времена моя жена получала зарплату по одному из проектов в биткоинах. Тогда он стоил дешево. Мы решили не тратить их, а оставить в качестве сбережений», — рассказывает Вартанов.

Мало кто знает, но первый в Центральной Азии биткоин-терминал появился именно в Бишкеке. В 2014-м супруги Назик Чоноева и Эмануэле Коста установили его в своей пиццерии Dolce Vita. Терминал позволял менять доллары на биткоины. В этой же пиццерии впервые в республике начали принимать оплату электронной валютой. Несмотря на отсутствие спроса на данную услугу в то время, терминал простоял в заведении около двух лет. Посетители пользовались им, скорее, из интереса, нежели по необходимости. Знали бы бишкекчане, что произойдет через пару лет, занимали бы очереди к этому терминалу еще тогда. Дальнейшая судьба первого в ЦА биткоин-терминала неизвестна. Но, как поговаривают, в пиццерии он уже не стоит.

Пока жители столицы изучали первый биткоин-терминал, кыргызстанец Кудурет Таласбеков серьезно увлекся изучением самой технологии, а чуть позже занялся трейдингом – продажей криптовалюты на бирже.

«Я начал заниматься криптовалютой с 2015 года, когда капитализация всего рынка составляла $5 млрд. Сейчас обороты всей криптовалюты в мире составляют почти $600 млрд. Тогда биткоин стоил около $200, и большинство людей либо не знали о том, что это такое, либо не верили в технологию вообще. До ажиотажа заниматься криптовалютой было намного проще – была высокая скорость перевода, не было таких больших нагрузок сетей, и комиссия была мизерной. К примеру, если переводишь $100, комиссия составляла меньше цента. В настоящий момент за перевод приходится платить раз в десять дороже», — говорит он.

Криптосообщество в КР еще мало. Его и сообществом пока назвать трудно. Скорее, это группа ребят, которые обмениваются мнениями, делятся небольшим, но все-таки опытом в продаже или майнинге криптовалюты. Чаще всего дискуссии проходят в Telegram-группах, самая большая из которых насчитывает около 300 человек. Кто-то только планирует заняться биткоинами, кто-то уже давно этим занимается. И пока первые биткоин-миллиардеры братья Винклвоссы подумывают, куда бы еще вложить инвестиции, мы решили узнать, реально ли зарабатывать на криптовалюте в Кыргызстане.

Трейдинг

Самым популярным способом приумножить свой капитал является трейдинг – проще говоря, торговля криптовалютой на бирже. Основной принцип – заработать на колебаниях обменного курса. Несмотря на то что, на первый взгляд, трейдинг кажется делом нехитрым, без определенных навыков деньги заработать не получится, а потому более 95% новичков, которые вкладываются, теряют свои средства.

Кудурет Таласбеков, фото со страницы на Facebook

«Ошибка многих новичков в том, что, как только курс начинает идти вниз, они паникуют и сразу продают вложения, лишь бы быстрее выйти из ситуации. Люди, которые только пришли на биржу, не знают, что это нормальные процессы, когда курс то падает, то резко поднимается. Проблема в том, что многие представляют биткоин как мыльный пузырь и при каждом колебании думают, что пузырь лопается», — отмечает Таласбеков.

Трейдер уверяет, что ко всем процессам на бирже нужно относиться проще. Терпение и хорошие аналитические навыки – вот чем должны обладать трейдеры для того, чтобы хотя бы не потерять свои депозитные средства.

Курс биткоина упал до $10 тыс. за сутки

«Если человек решил торговать криптовалютой, он должен забыть о своих деньгах. Как только вы переводите реальные деньги в электронную валюту, можете с ними сразу распрощаться, потому что трейдинг – это высокие риски, нет никаких гарантий того, что рынок не обвалится завтра. Вы должны быть готовыми к этому и понимать, что все риски вы несете сами. К процессу нужно подходить осознанно и рационально», — советует он.

Советы советами, а всех, конечно, интересует, на самом ли деле на этом можно заработать. Таласбеков говорит, что можно. Трейдинг является для него одним из основных источников дохода. Однако назвать конкретные суммы затруднился, поскольку доход зависит от многих факторов.

«Трудно сказать, сколько может зарабатывать трейдер на криптовалютной бирже, потому что это зависит от суммы депозита, суммы, которой человек готов рискнуть, насколько он хорошо чувствует рынок и знает все процессы. Того, что я зарабатываю, мне хватает и на жизнь, и на то, чтобы вкладывать небольшие инвестиции в другие проекты. Конкретные суммы назвать трудно, но одно могу сказать точно: если человек приходит в эту сферу и за месяц хочет приумножить капитал, это нереально», — уверяет он.

Майнинг

Еще один популярный способ заработка на криптовалюте – это майнинг, то есть добыча криптовалюты. Здесь основное требование – оборудование. Добывают криптовалюту с помощью майнинг-фермы, которую на начальном этапе можно собрать из одного компьютера и нескольких мощных видеокарт. Обычно четырех или шести видеокарт достаточно. Более продвинутые майнеры строят фермы из десяти и более компьютеров, на каждом из которых также по несколько видеокарт. Их задача – обрабатывать данные и решать математические алгоритмы, после чего начисляется вознаграждение в виде добываемой криптовалюты. Это не обязательно биткоин. Его как раз таки сейчас майнить тяжелее всего.

«Майнить биткоин сейчас нереально. Когда начался ажиотаж, слишком много людей стали его добывать. Сложность расшифровки блоков данных с каждым разом стала увеличиваться, и в настоящее время биткоин сложно добыть. Легче и выгоднее добывать другие монеты, такие как эфир (ethereum). В Интернете есть калькуляторы, которые подсчитывают, какую электронную валюту выгоднее майнить с вашим количеством видеокарт. Добытая криптовалюта зачисляется на электронный кошелек, затем на бирже можно обменять монеты на биткоин и далее выводить в долларах», — рассказывает Алексей, программист, который занимается техническим обеспечением майнинговой фермы в Бишкеке.

Руководители компании, на которую работает он, приехали из России. До этого они не занимались майнингом, но первую ферму решили открыть именно в КР по одной простой причине – дешевая электроэнергия. Бесперебойная работа 30 компьютеров с мощными видеокартами в месяц потребляет немало электричества. Сколько именно выходит по счетам, программист не знает. Однако в соотношении с суммой дохода затраты незначительные. Без вычета расходов за Интернет, электричество и аренду помещения в месяц выходит около $7 тыс, при том что постоянного контроля ферма не требует.

Еще одна майнинговая ферма в Бишкеке по размерам гораздо меньше. Она, скорее, служит средством для дополнительного заработка ребят, которые ее запустили.

«У нас работает несколько компьютеров с мощными видеокартами, каждая из которых стоит около $800. В общей сложности наше оборудование оценивается в $6.5 тыс. Мы начали заниматься майнингом в мае прошлого года и за полгода окупили стоимость техники. Наш доход зависит от курса на добываемую криптовалюту и сложности обработки блоков. В среднем в месяц выходит примерно $1 тыс. 500», — говорит майнер, пожелавший остаться анонимным.

Алексей также имеет маленькую майнинг-ферму у себя дома – всего один компьютер с тремя видеокартами.

«В качестве дополнительного заработка это хороший вариант. В месяц можно намайнить до $200 с одного компьютера, и не нужно постоянно находиться рядом. Компьютер работает сам по себе, его нужно лишь периодически проверять», — отмечает он.

IT-специалист Антон Кирсанов считает майнинг более безопасным способом заработать, в отличие от трейдинга.

«Майнинг безопасен, если вы не покупаете специализированное оборудование. Компьютеры и видеокарты в случае чего можно будет продать и вернуть хотя бы часть вложений. Но некоторые майнеры приобретают «асики» — специализированные схемы для майнинга, которые гораздо мощнее видеокарт, при том что потребляют меньше энергии. Стоят они недешево, но благодаря им майнить можно качественнее и быстрее. Однако «асики» решают только конкретные задачи, и в случае падения курса криптовалюты вы рискуете остаться с кучей никому не нужного дорогого железа», — поясняет он.

Антон Кирсанов, фото Спутник-Кыргызстан

ICO

ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) – это привлечение инвестиций в виде продажи виртуальных денег – токенов. Покупая их, вы становитесь держателем «цифровых» акций какого-либо блокчейн-стартапа. Проект может выстрелить, ввиду чего ваши «цифровые» акции подорожают в цене, а может и не запуститься вовсе.

«Для того чтобы вкладываться в ICO, нужно тщательно оценить проект, чтобы не нарваться на мошенников. 95% ICO-проектов – это скамы (мошенники) без технологии, команды и идеи как таковой. Люди просто зарабатывают на ажиотаже. Сложно точно сказать, какой проект настоящий и какой точно выстрелит. Надо уметь анализировать каждую деталь, прежде чем вкладывать средства», — предупреждает Таласбеков.

Кирсанов также считает, что ICO влечет за собой огромные риски, предугадать которые крайне сложно.

«Там, где есть хайп, всегда действуют мошенники. Сейчас много проектов, у которых, кроме сайта, нет ничего, но они преподносят себя как перспективный блокчейн-стартап. Такие ребята спокойно собирают по $50 млн и затем исчезают. Однако, несмотря на это, люди в настоящий момент сходят с ума и бегут вкладываться в сомнительные проекты. У меня даже есть знакомые, которые уже инвестировали в непонятные ICO», — говорит IT-специалист.

Если иметь достаточно знаний и опыта, все же можно найти хороший проект для приобретения «цифровых» акций. Таласбеков уже приобрел токены одного из российских проектов, который в скором времени должен выйти в свет.

«Команда собрала уже около $5 млн. На самом деле деньги не очень большие. Есть компании, которые собирают гораздо больше. Но это хорошая команда, за которой стоят серьезные и довольно известные на рынке люди. Проект обещает появиться в феврале, — рассказывает трейдер. – В выборе ICO лично мне помогает опыт, благодаря которому начинаешь разбираться и чувствовать, тем ли людям ты отдаешь свои деньги».

Лучшие инвестиции – знания

Хакеры украли около $400 млн, привлеченных при ICO

Заработать на криптовалюте в Кыргызстане, так же как и в любой другой стране, возможно, но при одном условии. Эксперты рынка, майнеры, трейдеры – все в один голос заявляют, что в этом деле главное – знания. Сколько бы ты ни вложил, будь то $1 тыс. или $100 тыс., с вероятностью 99% ты их потеряешь, если не знаешь, для чего нужен биткоин и как он работает.

«Человек без знаний не сможет заработать на этом рынке, каким бы ни был курс. Трейдинг криптовалютой ничем не отличается от других видов торговли на бирже. Это как тот же «Форекс», правила одинаковые. 99% новичков теряют свои деньги в первые три года. Что касается майнинга, то на нем тоже можно заработать. Но это высокоспециализированный технологичный бизнес, куда нужно вкладывать большие средства и иметь много знаний», — говорит Вартанов.

Не стоит сломя голову искать средства и пытаться вложить их в криптовалютный рынок, чтобы быстрее «навариться» на растущем курсе, считает Кирсанов.

«Вы должны понимать, чем рискуете. Если вы берете кредиты и вкладываетесь в сомнительные проекты, то должны подумать о том, что будет, если все пойдет не так. А вероятность большая. Да, есть люди без знаний, которые заработали, им просто повезло. Таким людям не объяснишь реальные риски, потому что они, вроде как, вложили $1 тыс., заработали $10 тыс. и говорят, мол, вот же деньги, все ведь хорошо», — приводит пример эксперт.

Отсутствие знаний и жажда легких денег увеличивают вероятность «нарваться» на мошенников.

«Для того чтобы заниматься трейдингом, нужно знать хотя бы десять основных электронных монет, для чего они нужны и чем отличаются друг от друга. Многие и этого не знают, а просто отдают свои деньги в доверительное управление недобросовестным трейдерам, которые обещают за месяц увеличить сумму в несколько раз. Такого не бывает. Это мошенники, — говорит Таласбеков. – Если вы понимаете, что за технологией блокчейн будущее, то вкладывайте сейчас ваши деньги в знания о криптовалюте. Эти инвестиции окупятся на 100%, потому что ближайшие десятилетия блокчейн будет развиваться стремительно, и появится необходимость в грамотных специалистах».

Эксперт советует приобрести сейчас различную криптовалюту, однако вовсе не для того, чтобы продать при первом же подъеме курса.

«Купите их сейчас и забудьте на ближайший год. За это время изучите рынок, как следует, посмотрите, как он ведет себя. Куда бы ни стремился курс – вверх или вниз, не трогайте резервы. В будущем они вам пригодятся больше», — советует он.

Лопнет ли «пузырь»?

Исследователи обнаружили махинации с биткоином

Эксперты говорят, что лопнет. Но именно тогда начнется совершенно новое направление в развитии криптовалюты.

«Пузырь, который сейчас надут, – это не пузырь биткоина. Это пузырь над обменным курсом. Такие лопались не раз. Я работаю в сфере интернет-стартапов и помню, как в 2000 году над ценой стартапов поднялся пузырь. Люди покупали их не потому, что понимали их ценность и перспективы, а для того, чтобы подороже их продать. В итоге этот пузырь лопнул, и именно тогда профессионалы смогли нормально работать. Появились глобальные стартапы, такие как Facebook, Instagram и многие другие. Когда с рынка уйдут люди, которые не понимают, что такое биткоин и что с ним делать, обменный курс вернется на тот уровень, на котором он должен быть. А измеряться это будет тем, сколько настоящих товаров и услуг можно будет на него приобрести», — подытожил Вартанов.

Компьютерные игры по-прежнему важнее криптовалюты для получения дохода

• В феврале Nvidia выпустила новые процессоры специально для майнинга криптовалюты.
• В первом квартале Nvidia зафиксировала доход в размере 155 миллионов долларов от карт для майнинга криптовалют.
• Но генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг говорит о новой линейке продуктов как о способе защиты игрового бизнеса компании для ПК.

смотреть сейчас

В феврале, когда цены на криптовалюту резко выросли, Nvidia выпустила новые процессоры специально для майнинга криптовалюты. Они не могут питать компьютерный монитор, но могут генерировать ценные эфирные монеты.

В среду компания предоставила обновленную информацию о том, как ее криптовалютные или CMP-карты поживают на рынке. Компания зафиксировала доход от карт CMP в размере 155 миллионов долларов в первом финансовом квартале, который закончился 2 мая, и ожидаемый объем продаж в текущем квартале на уровне 400 миллионов долларов — впечатляющие цифры для совершенно новой линейки продуктов.

связанные новости инвестирования

Но генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг говорит о новой линейке продуктов не как о захватывающем рубеже для компании, а как о кости, брошенной одержимым криптовалютой для защиты геймеров. Как оказалось, игровые процессоры — основное и основное направление деятельности Nvidia — по-прежнему являются ее самым важным, принося доход в размере 2,76 миллиарда долларов, что на 106% больше, чем в прошлом году.

Причина, по которой Nvidia сейчас балуется крипточипами, заключается в том, чтобы сохранить поставки графических процессоров или графических процессоров для геймеров, объяснил Хуан. В то время как графические процессоры можно использовать для майнинга, чипы CMP нельзя использовать для игр, и для Nvidia проще производить чипы CMP.

Генеральный директор говорит, что его основной игровой рынок является крупнейшим из когда-либо существовавших, и он не может рисковать, потому что крипто-майнеры продолжают покупать карты, предназначенные для геймеров.

«Мы надеемся, что CMP удовлетворит майнеров и останется в профессиональных шахтах», а продукт «защитит» поставки видеокарт для геймеров, — сказал Хуан во время телефонного разговора с аналитиками.

«Игровая индустрия действительно велика, и что действительно интересно, так это то, что игры больше не просто игры. Они проникли в спорт, киберспорт. Они проникли в искусство. Они проникли в социальные сети. такое большое культурное влияние сейчас. Это самая большая форма развлечения, и я думаю, что опыт, через который мы проходим, продлится некоторое время», — сказал Дженсен.

Трудно найти

Найти одну из новых видеокарт Nvidia GeForce RTX 30-й серии непросто.

Карты продаются по цене от 399 долларов и до 1499 долларов, в зависимости от конфигурации, но потребители редко находят их в Интернете по таким ценам.

Дефицит предложения и высокий спрос означают, что они улетают с полок, когда они есть на складе, а когда их нет, покупатели платят огромную премию — иногда более чем в два раза больше прейскурантной цены — у торгового посредника.

Огромный спрос на графические карты GeForce стал основной причиной резкого роста продаж Nvidia в первом квартале, увеличившись на 84% до 5,66 млрд долларов, что превзошло ожидания как Уолл-стрит, так и самой компании.

Кто покупает эти карты?

Возможно, существует просто огромный спрос на компьютерные игры, частично ускоренный из-за пандемии Covid-19, а также мировой нехватки мощностей по производству микрочипов.

Но также возможно, что эти карты покупаются майнерами криптовалюты, которые могут превратить способность видеокарты решать проблемы в значительное количество эфира, криптовалюта, которая в этом году достигла нескольких рекордных максимумов.

Nvidia не уверена. Финансовый директор Колетт Кресс сказала, что «трудно определить, в какой степени» майнеры криптовалюты внесли свой вклад в игровое подразделение.

Но он хочет распутать вопрос. Nvidia начинает добавлять программное обеспечение к своим игровым картам, чтобы усложнить майнинг.

За последние пять лет акции Nvidia выросли более чем на 1200% благодаря опыту компании в области графических процессоров, которые изначально предназначались для игр, но теперь лежат в основе некоторых из самых захватывающих областей технологий.

Поскольку Nvidia впервые коммерциализировала GPU, инвесторы стекались в акции, надеясь, что Nvidia продаст эти чипы производителям беспилотных автомобилей, поставщикам облачных вычислений (особенно для приложений искусственного интеллекта) и совсем недавно майнерам криптовалюты.

Ни одно из этих предприятий не разорилось. У Nvidia все еще есть автомобильный бизнес, но он упал на 1% и принес всего 154 миллиона долларов — меньше, чем выручка от карт CMP только в первом квартале. Его бизнес-продажи центров обработки данных выросли на 79%, но большая часть этого была связана с приобретением в прошлом году.

Между тем, Nvidia настаивает на том, что по-прежнему видит огромный спрос со стороны геймеров, который не скоро закончится. Беглый взгляд на сообщения в социальных сетях о продажах новых видеокарт показывает, что множество геймеров разочарованы тем, что они не могут их купить. Карты Nvidia 30-й серии — это более серьезное обновление, чем в предыдущие годы, с новыми технологиями, такими как трассировка лучей, и Nvidia находится в начале своего цикла.

Nvidia: спрос на GPU в размере 10 миллиардов долларов может исчезнуть навсегда (NVDA)

Veni vidi…shoot

Доходы Nvidia (NASDAQ:NVDA) в основном поступают от графических процессоров. А рыночный спрос на графические процессоры вот-вот упадет, возможно, более чем на 10 миллиардов долларов. Вдобавок ко всему, маржа графического процессора также вот-вот сильно упадет. Комментарии к моим недавним статьям о Nvidia (здесь и здесь) и поведение цен NVDA после ужасного предварительного объявления о доходах за второй квартал говорят мне, что рынок понятия не имеет, что должно произойти. Прибыль компании сильно пострадает, и быстрого восстановления не предвидится.

Графические процессоры майнят Эфириум

Nvidia — крупнейший производитель дискретных графических процессоров. Приобретение графических процессоров для майнинга криптовалюты уже несколько лет является крупным бизнесом. Эфириум можно добывать с помощью графических процессоров, и он достаточно ценен, чтобы сделать широкомасштабный майнинг прибыльным при недавних ценах на монеты и повышенных ценах на графические процессоры. По увеличению хешрейта сети Ethereum мы можем сказать, что в недавнем прошлом были добавлены миллионы графических процессоров.

Таблицы информации о битах

Спрос на майнинг поднял цены на графические процессоры до небес. Например, компания 3D Center отслеживала цены на графические процессоры, и их данные показали, что цены на карты NVDA в 2 раза превышали рекомендуемую производителем розничную цену в течение большей части 2021 года.

съел объем спроса на их графические процессоры, исходящий от крипто-майнинга (за что SEC наложила на компанию санкции), мы не можем точно знать, каковы фактические цифры. Но мы можем получить приблизительную оценку. Очевидно, что в 2021 году в сеть Ethereum было добавлено множество моделей карт с разными возможностями и ценами в MH/s. Но для простоты математики мы просто выберем популярную карту Nvidia RTX 3080 Ti. Его рекомендованная производителем розничная цена составляет 1200 долларов, но, учитывая, что в 2021 году карты NVDA обычно продавались по более чем вдвое превышающей рекомендованную розничную цену, мы просто оценим, что средняя цена в течение года составляла около 2500 долларов. И существуют разные конфигурации того, сколько хэшей в секунду может вычислить 3080 Ti, но разумной оценкой является 110 МГц/с.

BitInfoCharts сообщает, что хешрейт Ethereum увеличился с 294 TH/s 31 декабря 2020 года до 926 TH/s 31 декабря 2021 года. Таким образом, в течение 2021 календарного года хешрейт Ethereum увеличился примерно на 632 TH/s. Если бы все это увеличение было связано с картами Nvidia RTX 3080 Ti со скоростью 110 МГц / с, это означало бы, что более 6 миллионов карт 3080 Ti были добавлены в сеть майнинга Ethereum на постоянной основе. При рекомендованной производителем розничной цене 1200 долларов, если бы карты действительно продавались по 2500 долларов каждая, их общая стоимость составила бы 15 миллиардов долларов. И это помимо любых карт, купленных для майнинга других криптовалют, кроме Ethereum.

При расчете не учитывается повышенная сумма, выплачиваемая за графические процессоры, используемые только геймерами и не используемые для майнинга Ethereum. Поскольку эти карты продавались по цене более чем в 2 раза выше рекомендованной розничной цены, спрос на майнинг на графических процессорах привел к более чем удвоению суммы, потраченной на графические процессоры, не предназначенные для майнинга. Эта повышенная стоимость также легко может исчисляться миллиардами долларов в год.

Некоторые из этих карт могли быть куплены для использования геймерами. Но без спроса на майнинг цены (и маржа NVDA) были бы НАМНОГО ниже. Можно с уверенностью сказать, что спрос на майнинг криптовалют увеличил продажи графических процессоров более чем на 10 миллиардов долларов в 2021 году и, вероятно, приблизился к 15 миллиардам долларов.

Эфириум перестанет использовать GPU для майнинга

И теперь этот спрос исчезает навсегда. Ethereum планируется перейти с Proof of Work (как правило, майнинг на основе графического процессора) на Proof of Stake (владение монетами) примерно 15 сентября. Таким образом, для майнинга Ethereum больше не будут приобретаться графические процессоры. И всем графическим процессорам, которые недавно добывали Эфириум, нужно будет найти другое применение (вероятно, многие из них будут выброшены на рынок бывших в употреблении графических процессоров).

Поскольку в 2021 году Nvidia продала подавляющее большинство дискретных видеокарт, они примут на себя основную тяжесть перманентного снижения спроса. Неудивительно, что в будущем их доходы будут падать более чем на 2 миллиарда долларов в квартал.

AMD (AMD) также увидит последствия этого сокращения спроса на графические процессоры, как прогнозировалось руководством AMD в отчете о прибылях и убытках за второй квартал. Но это не так сильно повлияет на AMD. AMD находится в фазе увеличения доли рынка и может продолжать отбирать долю у Nvidia, даже несмотря на то, что общий рынок становится меньше. Кроме того, дискретные графические процессоры составляют лишь меньшую часть бизнеса AMD, а все остальные направления бизнеса быстро растут. Это контрастирует с Nvidia, которая получает почти все свои доходы от графических процессоров.

Рынок еще не понял

Одно из основных заблуждений быков NVDA заключается в том, что изменение Ethereum хорошо известно и уже полностью учтено в цене примерно на 50% снижением по сравнению с историческими максимумами. Я не согласен.

Во-первых, это снижение произошло, по крайней мере, в значительной степени из-за общерыночного многократного сжатия акций с высокой множественностью. Многие акции с высокой кратностью или акции без прибыли упали более чем на 80%. У NVDA коэффициент PE по TTM GAAP превышал 100 на максимумах, а затем был скорректирован до коэффициента PE около 50. Даже если спрос на криптовалюту не исчезнет, ​​NVDA все равно будет довольно дорогой.

Во-вторых, как видно из приведенного ниже твита, многие быки NVDA и аналитики продавцов не осознают, что изменение Ethereum приведет к постоянной потере этого дохода. Они думают о крахе криптовалюты 2018 года, из-за которого майнеры замедлили закупку графических процессоров для майнинга, потому что цены на Ethereum упали настолько низко, что майнинг стал невыгодным. Но через несколько месяцев цена Ethereum начала расти, что снова сделало майнинг прибыльным. А закупки графических процессоров для майнинга резко возросли, в результате чего продажи графических процессоров Nvidia выросли, а рыночные цены намного превысили рекомендуемую производителем розничную цену. Nvidia смогла вернуться к прежним уровням доходов всего за год. На этот раз все по-другому. Спрос на майнинг исчез навсегда. Основной спрос геймеров на графические процессоры и близко не способен поддерживать такой уровень продаж графических процессоров.

Twitter

Помимо потери доходов, как подтвердила Nvidia, маржа сокращается. Большинство геймеров не готовы платить даже близко к недавним ценам на GPU. Графические процессоры в линейке «Игровые» от Nvidia, продающиеся по цене более чем в два раза выше рекомендованной розничной цены, имели огромную прибыль. А сама MSRP была завышена из-за спроса на майнинг. А структура продаж была смещена в сторону более дорогих карт из-за спроса на майнинг. Nvidia может взимать с AIB (которые собирают и продают окончательные карты GPU) гораздо более высокие цены за карты, продающиеся по гораздо более высоким ценам. В будущем ASP значительно снизятся (по мере изменения состава), AIB потребуют от Nvidia более низких цен, а маржа (и прибыль) Nvidia значительно снизится.

Предварительно объявленный катастрофический доход за второй квартал, вероятно, не полностью отражает новую реальность. Во втором квартале цены на графические процессоры Nvidia оставались значительно выше рекомендуемой производителем розничной цены, а хешрейт Ethereum показал, что миллионы графических процессоров все еще используются для майнинга. К тому времени, когда появятся данные за третий и четвертый кварталы, продажи графических процессоров будут снижаться еще больше, цены на графические процессоры будут снижаться еще больше, и майнеры, вероятно, выбросят на рынок миллионы бывших в употреблении карт. Кровавая баня только началась.

Предварительно Nvidia объявила о затратах на инвентарь и емкость в размере 1,32 миллиарда долларов за второй квартал и маржу по GAAP в размере 43,7% (против ожидаемых 65,1%). Я думаю, что сборы на аналогичном уровне, вероятно, потребуются, чтобы перевести остальную часть своих запасов в h3, учитывая, что коллапс спроса только начался, существует огромное количество GPU для майнинга, которые могут быть выброшены на рынок, и NVDA необходимо очистить из запасов перед запуском своих ожидаемых новых продуктов в h3. В результате снижения выручки, более низкой маржи и этих сборов, по моим оценкам, прибыль Nvidia по GAAP, вероятно, будет около нуля, возможно, во втором и третьем кварталах и вряд ли вернется к прежним уровням в течение многих лет, если вообще когда-либо вернется.

В 2022 финансовом году (сопоставимом с календарным 2021 годом) выручка Nvidia составила 26,9 миллиарда долларов. Если что-то около 8 миллиардов долларов из этой суммы было получено от спроса на криптовалюту, который навсегда исчез, это огромный удар по их верхним и нижним строчкам. А поскольку цены на графические процессоры упали с более чем 2x MSRP до ниже MSRP, маржа, вероятно, также сильно снизится. Прибыльное кредитное плечо выглядит великолепно, когда продажи и маржа растут, но становится очень некрасиво, когда они разворачиваются вниз. С текущим коэффициентом TTM PE, равным примерно 50, есть много возможностей для многократного сжатия, поскольку рынок сталкивается с реальностью, что Nvidia — это история роста со снижением доходов, маржи и прибыли.

Оценки и риски

В настоящее время нет другой криптовалюты, которая была бы конкурентоспособной для майнинга с помощью графических процессоров и имела бы достаточно высокую цену, чтобы сделать майнинг прибыльным с объемом майнинга, поддерживаемого Ethereum. Как правило, майнеры должны платить за электроэнергию, потребляемую их установками. Если монеты, заработанные в результате майнинга, недостаточно ценны для оплаты счетов за электроэнергию, майнер теряет деньги. Вполне возможно, что какая-то криптомонета, которую можно добывать с помощью графического процессора, внезапно взлетит в цене и привлечет часть потока графических процессоров, которые будут доступны, когда их нельзя будет использовать для Ethereum. Но, с другой стороны, на другие монеты будет оказываться сильное давление, чтобы сделать их операции более экологичными, как в случае с Ethereum. Мы могли бы увидеть, как майнинг криптовалют полностью исчезнет.

Еще до того, как спрос на майнинг Ethereum исчез, цена NVDA была смехотворно завышена по сравнению с аналогами. Теперь оценка будет становиться все более абсурдной без значительного снижения цены акций. Например, во втором квартале AMD догнала Nvidia по выручке, растет быстрее, чем NVDA, превзошла Nvidia по марже и, вероятно, превзошла Nvidia по прибыли. AMD также имеет гораздо более диверсифицированный набор бизнес-направлений. Тем не менее, NVDA имеет рыночную капитализацию в 3 раза выше, чем у AMD. Будет оказываться сильное давление, чтобы исправить это несоответствие фундаментальных показателей и цен на акции. NVDA может упасть ниже 100 долларов, но цена по-прежнему будет завышена.

Сравнение Q2

NVDA является культовой акцией, и ее стоимость достигла неприемлемого уровня.