|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доступный инвестиционный портфель – путь от 50$ до 1000$. Портфель инвестицийКак создать инвестиционный портфель со 100$?Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять деньги от активных к терпеливым Довольно большая часть трейдеров разбалована чужими историями успеха, идеями быстрого обогащения и надеждой на то, что будет найден так называемый «торговый Грааль». Это все в абсолютном большинстве случаев приводит к сливу торгового депозита и получения регулярных убытков или вовсе к отказу от трейдинга. И на самом деле, многие из нас просто забывают о главной цели существования фондового рынка – это инвестирование. Я встречал две основные группы мнений об инвестировании.
Надо заметить, что мир знает множество инвесторов миллиардеров и мультимиллионеров, но я не знаю ни одного внутридневного трейдера или скальпера из этой весовой категории. В поддержку этого я процитирую одного из самых выдающихся инвесторов нашего времени Уоренна Баффета: «Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять деньги от активных к терпеливым».
Я веду к тому, что лучше зарабатывать умеренно и постоянно, чем регулярно терять в надежде заоблачных процентов.
Сколько нужно денег для инвестиционного портфеля?Нужно ли много денег для инвестирования? Абсолютно нет! Для старта достаточно будет 50-100$. В инвестировании главным является не минимальная сумма, а выработка в себе инвестиционных привычек, т.е. навыка откладывать деньги для дальнейшего вложения. Например, довольно популярной цифрой является сбережение 10% от всех денежных поступлений. Вообще, умение отложить деньги для инвестирования – это половина успеха, не меньше. Таким образом, рост вашего инвестиционного портфеля дополнительно будет обеспечен еще и постоянным поступлением средств. Далее давайте рассмотрим торговые инструменты, которыми мы будем пользоваться. Как понятно из заголовка статьи, мы говорим о доступных методах вложения, поэтому будем пользоваться услугами дилинговых центров, а точнее их инструментами – контрактами на разницу на акции и ETF. С чего начать свои первые инвестиции?Нужно выбрать лучшие акции, которые активнее всех растут и платят самые большие дивиденды. Начнем со случая, когда у нас очень маленький торговый депозит – на уровне 50-100$. В этом случае у нас нет особых вариантов, и вкладывать мы можем в индексные ETF (обращаемый на бирже фонд), например в SPY (альтернативой могут быть QQQ или DIA). SPY – это ETF, который состоит из акций индекса S&P 500 в том же соотношении, что и в самом индексе. Таким образом, покупая один инструмент SPY, мы приобретаем портфель из 500 лучших акций. Аналогично, QQQ дублирует индекс NASDAQ 100, а фонд DIA — индекс Dow Jones 30. Эти индексы имеют очень высокую корреляцию между собой, поэтому, достаточно выбрать один из них. Разница есть только в цене. На данный момент самым дешевым является QQQ, его стоимость составляет 120$. Поэтому, если у нас начальный депозит в 50-100$, то сумма будет покрывать 40-80% от стоимости актива. Есть ли риски в этом? Да, есть, ведь в инвестировании мы должны работать только «на свои», без плеча и маржинальных средств – именно они несут весь риск на фондовом рынке. Но речь идет о первичном вложении (стартовая инвестиция), и для него мы все же воспользуемся маржой. Индексы двигаются довольно медленно, и крайне редко у них бывает просадка больше 50%. Еще раз напомню, плечи используем только при первом инвестировании, со временем за счет дополнительных вложений и дивидендов мы выйдем на торговлю «на свои». Также, желательно, даже на начальном этапе не брать позицию с плечом больше 1:2. В последствие, чтобы не было желания рисковать, можно будет установить размер маржи для счета 1:1, таким образом, вы не сможете торговать на заемные средства. Какой дилинговый центр выбрать?Итак, раз мы подошли к техническим вопросам, я расскажу о некоторых важных моментах по выбору дилингового центра. Итак, ваш ДЦ должен поддерживать операции с CFD, и, конечно же, быть надежным. Чтобы инвестиции были эффективными, лучше открывать счет типа swap-free, потому что на долгосрочный период свопы будут забирать достаточно большую часть от прибыли.
Другие показатели, например, комиссии или залоги, нам не особо важны, так как у нас долгосрочная торговая стратегия, и много сделок у нас не будет. Как увеличить прибыльность своего инвестиционного портфеля?Идем далее. Прошло немного времени, и наш депозит вырос до уровня 500-1000$. Теперь мы можем увеличивать отдачу нашего портфеля за счет отбора лучших акций, а не копирования индекса. Как можно улучшить состав портфеля? Все просто: нужно выбрать лучшие акции, которые активнее всех растут и платят самые большие дивиденды. И найти таковые не составляет проблем, тем более что работа по их поиску уже сделана за нас. Есть группа компаний, которые называют «Дивидендные Аристократы». Дивидендные аристократы – это компании, которые на протяжении последних 25 лет постоянно повышают размер выплачиваемых дивидендов. Другими словами, это компании с полностью сформированным и хорошо развитым бизнесом, которые из года в год увеличивают свою прибыль. Также, базовым показателем таких компаний является их финансовое здоровье. Найти такие компании довольно просто. Просто введите в поисковике «dividend aristocrats» и вы легко обнаружите этот список из более, чем 50 компаний. Нам не нужно использовать никакие дополнительные скринеры или фильтры. На словах понятно, что такие акции лучше, а на графике это видно еще лучше:
На графике учтено реинвестирование дивидендов. Видно, что скорректированный инвестиционный портфель опережает обычный почти на 100%, причем с прогрессией во времени. Кроме этого, должен уточнить, что компании аристократы выплачивают дивиденды в среднем на 50-100% выше от среднерыночных. Выбираем лучшие из лучших акцийНо 50 компаний мы, конечно же, не возьмем. Во-первых, нам не хватит нашего депозита (как мы писали выше, у нас сейчас 500-1000$), а во вторых, в листингах CFD обычного дилингового центра, как правило, нет полного набора акций из группы дивидендных аристократов. Хотя даже если и есть много нужных нам бумаг, нам лучше уменьшить свой портфель. Сделать это можно без потери диверсификации или увеличения прибыли. Для этого нам необходимо выбрать портфель из акций аристократов, которые принадлежат разным секторам. Данные компании присутствуют в 10 секторах фондового рынка, поэтому мы можем выбрать по одной акции из каждого сектора, и наш портфель будет состоять из 10 элитных бумаг. Но это в идеале, когда ДЦ представляет широкую линейку CFD на акции. Как правило же, список доступных инструментов довольно небольшой, а аристократов в нем еще меньше. Я сделал небольшой анализ и выбрал для вас акции, которые наиболее часто встречаются среди доступных инструментов. Это бумаги, представленные тикерами KO, PG, WMT, MMM, JNJ, MCD, XOM и T. Как сбалансировать свой инвестиционный портфель?Но это еще не все! Я расскажу вам еще один секрет повышения доходности ваших вложений. Он называется – внутренняя балансировка портфеля.
Внутренняя балансировка инвестиционного портфеля заключается в постоянном приведении вложенных средств в каждую отдельную инвестицию к равной доле относительно всего портфеля. Т.е. если один актив подорожал, а второй подешевел, то мы закрываем часть позиции в первом, и покупаем на эти деньги второй. Вот как, пример на рисунке показан обычный индекс SP500, и тот же индекс, но уже с внутренней балансировкой. Как видно, балансировка портфеля существенно увеличивает доходность на длинном периоде времени. Как часто надо проводить балансировку? Я считаю, что один раз в квартал будет достаточно.
ИтогоИ на этом этапе мы будем получать прибыль от инвестиций и постоянного пополнения депозита за счет инвестиционной культуры (10% от поступлений). При этом мы улучшим эффективность реинвестированием дивидендов и выбором лучших акций (дивидендные аристократы), а также за счет ежеквартальной балансировки портфеля. На самом деле, методов увеличения прибыли есть множество, главное не останавливайтесь в своем инвестиционном образовании. Работайте над собой, учитесь у других зарабатывающих инвесторов, перенимайте только лучший опыт – это залог Вашего успеха как инвестора. Как заключение, хочу подчеркнуть – чем раньше начнете вести свой портфель, тем быстрее станете обеспеченным. Большие деньги делаются на длинных временных интервалах. Как говорил легендарный Джесси Ливермор: «Большую прибыль не высчитывают, а высиживают». Спасибо Вам за внимание и у дачных инвестиций! Вам также будет интересноfortrader.org Составляем инвестиционный портфель правильно – основы формирования личного инвестиционного фонда с нуляФев 12, 2016 20:03 Автор: Редактор Что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен? Многие слышали, но не все до конца понимают, о чем речь. Как правильно сформировать инвестиционный портфель? Каковы его основные типы и структура? Как оценить риски и ликвидность? Ответы на эти и другие вопросы читайте на нашем портале. Инвестиционный портфель – что это?Различные финансовые инструменты, с помощью которых их владелец намеревается достичь определенной цели, называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из активов (недвижимости, золота и прочего), акций и даже опционов. Вкладывая капитал в несколько направлений (используя несколько финансовых инструментов), человек формирует свой портфель инвестиций, тем самым минимально снижая риск потерь вложенных средств. Для примера рассмотрим фондовую биржу. Купив на свободные деньги акции какой-то одной компании, есть большая доля вероятности остаться без планируемого дохода, несмотря на кажущуюся доходность покупки. Почему? От форса мажора никто не застрахован, да и кризис может преподнести немало сюрпризов. Поэтому правильней акцентировать внимание на акциях нескольких компаний. Главное, чтоб они не относились к одной отрасли. Это и будет страховка от финансовых потерь.
С какой целью создается портфель инвестиций? На этот вопрос необходимо ответить до того, как приступать к его формированию. Вряд ли человек будет инвестировать капитал ради собственного интереса. Наверняка у него есть какой-то план или проект – приобретение недвижимости, расширение бизнеса и так далее. Предположим, есть цель накопить пенсионный капитал – позаботиться о грядущей старости. Здесь долгие объяснения не нужны. Средства нужны для того, чтоб после выхода на пенсию не ограничивать себя в расходах. С чего начать? Формируем личный инвестиционный фондИз каких источников брать средства для инвестиций? Здесь не обойтись без личных накоплений. Важную роль играет грамотно составленный личный финансовый план. Для чего он нужен? Понять текущее положение дел (в финансовом отношении) и спланировать будущие цели. Суть в следующем: просуммировать ежемесячные доходы и расходы. Так сказать, составить семейный бюджет. Если доходы (учитываются пассивные и активные) превышают расходы (баланс положительный), то «излишек» делится на три части:
Так выглядит разумный подход к формированию личного инвестиционного фонда с точки зрения специалистов. По сути, это деньги, которые не жалко потерять. В случае утраты, благосостояние семьи не пострадает. Основные принципы формирования инвестиционного портфеляЧем руководствуется любой инвестор, формирующий портфель инвестиций? Чего он желает? Соображения достаточно просты и логичны:
Ни один инвестиционный инструмент не может гарантировать обеспечение вышеперечисленных свойств. Необходим поиск компромиссного решения. К примеру, надежным бумагам присущ низкий уровень доходности, а для высокодоходных инвестиций характерен большой риск. Поиск оптимального соотношения между двумя важными критериями – риском и доходностью, вот основная цель для тех, кто создает портфель инвестиций.
Инвестору нужно таким образом сформировать портфель, чтоб добиться максимального снижения рисков, но при этом максимально увеличить доход. Если рассматривать «классику» жанра – малорискованный портфель, то принципы его формирования таковы:
При формировании портфеля формулируются цели, и учитывается их приоритетность (кто-то стремится регулярно получать дивиденды, кому-то важно повысить стоимость активов). Важно просчитать уровень риска и величину минимальной прибыли. В этом аспекте опираются на анализ статистических данных. Виды инвестиционных портфелейПортфели инвесторов имеют множество классификаций. Все зависит от показателей сравнения. Если отталкиваться от инвестиционных целей, то различают два вида портфелей:
По степени риска инвестиционные портфели бывают следующих типов:
Инвестор создает портфель под свои цели и возможности. Универсальные решения отсутствуют. Немного о структуре инвестиционного портфеляКогда сумма инвестиций невелика, можно особо не вникать в тонкости термина «инвестиционный портфель». Увеличение капитала, его рост, все равно заставит задуматься над вопросом снижения рисков. Тогда и потребуется диверсификация инвестиций. В этот период нужно серьезно задуматься над структурой портфеля. Период рыночного роста – идеальное время для получения хороших доходов от высоко рискованных активов. Совсем иначе обстоят дела в «смутные времена» – в моменты кризиса. Доходные инструменты превращаются в убыточные, скорость потерь все время увеличивается. Предсказать кризис в той или иной сфере с большой точностью невозможно. Этот факт и должен учитываться при создании портфеля инвестиций. Наличие консервативных инструментов гарантирует в «смутные времена» минимальный убыток. Однако нужен грамотный подход к структуре. Традиционный вариант предусматривает наличие рискованных и консервативных активов в определенном соотношении. Инвестиционный портфель может быть структурирован следующим образом:
Многое зависит от срока инвестирования. Для длительного периода приемлема агрессивная позиция (две трети капитала потратить на акции, остальное на облигации), для небольшого – консервативная (большая часть на депозитные вклады). Накапливая опыт, инвестор начинает понимать, как поступить лучше в каждой конкретной ситуации. Оценка риска и доходности инвестиционного портфеляИнвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой риска и доходности. В инвестиционном портфеле, как правило, присутствуют разные инструменты с разным уровнем дохода и различной степенью риска. Для этих целей необходимо использование многофакторного анализа, базирующегося на разного рода математических моделях. Можно воспользоваться специальным программным обеспечением. Хотя даже эти помощники не всегда учитывают все факторы риска. Определение обоих параметров зависит от задач инвестора. Если создается агрессивный портфель, то большой доход будет зависеть от большого риска. Обычно в него входят акции молодых компаний с быстрыми темпами развития. Характерная черта консервативного портфеля – низкая доходность. Прибыль небольшая, но гарантированная низким риском.  Загрузка... crediti-bez-problem.ru Инвестиционный портфельПортфельное инвестирование сочетает в себе повышенную надежность и минимизированные риски, по сравнению с вложением средств в один актив. Давайте определим, каким требованиям должен отвечать инвестиционный портфель и действительно ли стоит его создавать для увеличения вероятности получения прибыли.
Как сформировать правильный набор финансовых инструментовИнвестиционный портфель – это набор инструментов, в которые вкладываются деньги инвестора для получения прибыли. При этом инструменты могут быть представлены ценными бумагами, товарами, недвижимостью, золотом, опционами и другими финансовыми активами, которые подбираются в зависимости от срока инвестирования и модели формирования портфеля инвестиций. Преимуществами такого подхода к инвестированию являются возможность изменять открытые позиции без потери суммарной доходности, а также низкий порог риска. Тип стратегического набора инструментов выбирается, исходя из целей и допустимых рисков инвестора. Формирование инвестиционного портфеля может происходить по двум типам:
Для оценки эффективности набора позиций используются два показателя – риск и доходность. Важной и обязательной чертой является диверсификация набора инструментов. Диверсифицированным считается портфель, активы которого составляют разные торговые инструменты. Это позволяет защитить денежные средства от неожиданных потерь и максимизировать вероятность получения прибыли. Принцип основан на том, что вероятность получения убытка одновременно по всем активам разных направлений стремится к нулю. Формирование инвестиционного портфеля с учетом диверсификации преследует две цели:
Оптимизация инвестиционного портфеля, которая учитывает диверсификацию, может проводиться следующими способами:
Риск/ДоходКлассификация инвестиционных портфелей, учитывая их возможную рискованность и доходность, может быть следующая:
Формирование и управление инвестиционным портфелем зависит от личных предпочтений инвестора и его опыта. к оглавлению ↑Формирование наиболее подходящего набора позицийПри формировании портфеля нужно стремиться сделать его близким к идеалу. В идеале он должен соответствовать следующим требованиям:
Одновременное выполнение всех требований невозможно, поэтому принципы формирования инвестиционного портфеля основываются на максимальном приближении к идеалу. Помочь составить наиболее оптимальный инвестиционный портфель может опытный менеджер по инвестициям – человек, действующий в интересах инвестора, учитывающий его цели и пожелания. Он способен подобрать активы, дающие максимальное соотношение доходность/риск. При отборе составляющих портфеля нужно приобретать их из разных отраслей, стараясь распределить деньги в инструменты разного характера. Этапы формирования инвестиционного портфеля включают:
Грамотный инвестор обязательно просчитывает все этапы формирования инвестиционного портфеля. Пропустив любой из вышеперечисленных шагов, можно значительно снизить свои шансы на успех. к оглавлению ↑Типы портфелейМы разобрали что такое инвестиционный портфель и как правильно его сформировать. Теперь определим виды инвестиционных портфелей по изменению их стоимости во время удержания сделки:
Как правило, инвестиции одновременно в несколько активов осуществляются на длительное время, поэтому инвестор получает смешанную форму доходности – от увеличения суммарной стоимости и от дополнительных выплат. к оглавлению ↑ Управление позициямиПолучить хороший результат от вложений можно только при контроле своих позиций и мониторинге рынка. Инвестор должен постоянно корректировать составляющие своего портфеля, извлекая максимальную выгоду и сохраняя свои средства. Управление выбранной комбинацией инструментов можно вести активно и пассивно. При пассивном способе инструменты изначально подбираются с учетом диверсификации и изменения вносятся редко. При активном способе комбинация активов может меняться постоянно – инвестор заменяет составляющие более выгодными вариантами. Формирование и управление инвестиционным портфелем – сложные задачи, требующие опыта и специальных знаний. Однако именно от качества этих этапов зависит общий результат. Подведем краткий итог:
Правильная оптимизация инвестиционного портфеля сама по себе обеспечит его доходность. Однако рациональное управление портфелем позволит извлечь из него максимальную выгоду. Таким образом, инвестирование в несколько активов одновременно в большинстве случаев оказывается намного выгоднее и надежнее, чем покупка какого-то одного. Понравилась статья? Жми на одну из кнопок - расскажи друзьям, это лучшая благодарность!Оцените статью  Загрузка...business-poisk.com Инвестиционные портфели | Global FinanceЧасто задаваемые вопросыКакую доходность может приносить инвестиционный портфель? Доходность, которую будет приносить портфель, зависит от метода распределения активов. Чем больше доля агрессивных инструментов, тем большеобщая доходность, но выше риск. И наоборот, чем консервативнее стратегия инвестирования, тем ниже риск, но меньше доходность. Что может быть в инвестиционном портфеле кроме акций? В портфеле могут быть абсолютно любые активы: валюта, драгметаллы, недвижимость, криптовалюта, фьючерсы, облигации, ПИФы и т.д.Одним словом, все, во что вы инвестируете деньги, чтобы получать дополнительный доход. Все эти инструменты могут быть собраны как вместе,так и по отдельности. Зачем создавать инвестиционный портфель? Прежде всего, инвестиционный портфель создается для того, чтобы пропорционально распределить вложения по активам, тем самым минимизируявозможные убытки и увеличивая прибыль. Инвестировать в акции одной, даже самой стабильной компании, не стоит, так как ее может коснуться кризисили другие неприятные обстоятельства, которые не зависят от самой компании. Именно поэтому следует покупать акции нескольких компанийиз разных отраслей. Защищены ли мои инвестиции? Что будет, если компания обанкротится? Существуют разные механизмы защиты активов на случай банкротства инвестируемой компании. При работе через брокера ваши акции хранятсяв депозитарии — это специальный профессиональный участник рынка, который занимается хранением и учетом прав на ценные бумаги. Поэтому,в случае банкротства компании или брокера ваши ценные бумаги никуда не исчезнут, а по-прежнему будут принадлежать вам. Какими преимуществами обладает портфель только из акций перед портфелемиз разных видов активов? В отличие от других активов, например, недвижимости, для инвестирования в акции компаний достаточно 500-1000$. Кроме того, инвестированиев фондовый рынок в долгосрочной перспективе является наиболее доходным и безопасным. Какую стратегию инвестирования лучше выбрать? Выбранная стратегия зависит от цели ваших инвестиций. Если вы нацелены на сохранение капитала и не стремитесь к быстрой прибыли, покупайтеакции крупных и стабильных компаний на долги срок, если же вас интересует быстрая прибыль, но при этом вы не боитесь принимать смелыерешения — инвестируйте большие суммы на короткий срок. glob-finance.ru Пример: инвестиционный портфель
Главной задачей управления инвестиционным портфелем является достижение поставленной доходности при том уровне риска, который определен как приемлемый для инвестора. Практикой работы с инвестиционными портфелями как в реальном секторе экономики, так и с использованием финансовых инструментов (ценных бумаг, валюты и других производных активов), имеется обширный арсенал методов и способов расчета ожидаемой доходности портфеля, учета его рискованности и выявления перспективных активов для вложения капитала. Наиболее известным методом, являющимся основоположником практически всех применяемых в сегодняшней практике инвестирования, принято считать алгоритмы, построенные на основе теории эффективного портфеля. Эта теория впервые была разработана и предложена лауреатом Нобелевской премии Генри Марковицем (известный ученый-экономист середины 20-го века). В этой статье будут приведены примеры инвестиционных портфелей с применением наиболее доступных для большинства предпринимателей способов и методов математического анализа. Содержание статьи Пример анализа инвестиционного портфеля с использованием метода «теории эффективного портфеля»Как уже было сказано выше, основными параметрами формирования и управления любым инвестиционным портфелем является его ожидаемая способность принести заданную прибыль и уровень риска ей сопутствующий. Поскольку исходные параметры невозможно учитывать с определенной точностью, вся модель построения расчета этих параметров строится на вероятностном подходе, т.е. с использованием математических моделей вероятности (математическое ожидание, теория игр и т.п.). Первый параметр, который более всего интересует инвестора — это ожидаемая доходность его вложенного капитала. Для ее расчета применяется несколько способов, наиболее простым и эффективным является метод статистических данных прошлых периодов (линейный принцип расчета). Он выражается следующей формой:
Для раскрытия сущности этого метода приведем пример расчета одного инвестиционного портфеля, состоящего из 4 ценных бумаг (акций компаний, котирующихся на российской фондовой бирже ММВБ) на основе данных за предыдущие три года.
Из полученных результатов наглядно видно, что лидером по доходности (прошлым 36 месяцам) являются акции нефтегазовой компании «Лукойл», со средней ожидаемой доходностью по месячному периоду в 0.42%. Если быть еще ближе к практике инвестиционного анализа, то можно привести инвестиционный портфель, пример расчета которого связан с конкретными условиями инвестирования. В качестве такого примера можно рассмотреть ситуацию, часто встречающуюся при управлении портфелем с ценными бумагами на условиях маржинальной торговли, — рассчитать ожидаемую доходность инвестиционного портфеля при невозможности заимствования средств или осуществления коротких продаж. При использовании этого метода следует принять во внимание, что инвестиционный портфель, как правило, состоит из нескольких ценных бумаг, каждая из которых имеет свою внутреннюю доходность и вес в общем составе инвестируемого капитала:
а вес каждого актива в составе общего портфеля определяется простым соотношением:
Если обратиться опять к портфелю ценных бумаг, то ожидаемая доходность всего портфеля с учетом веса каждой акции будет составлять 0.23%.
Т.е. отсюда можно сделать вывод, что только два актива являются производителями положительного финансового потока (прибыли) при существующих условиях, но отсутствие таковых (например, исключение акций ВТБ или Газпрома) может кратковременно увеличить доходность, но вместе с тем возрастут и риски, поскольку будет снижена диверсифицированность портфеля и его устойчивость к риску. Кроме перечисленных выше двух наиболее часто применяемых на практике портфельными менеджерами методов, существует множество других способов оценки эффективности и работы инвестиционного портфеля (см. Основные методы оценки инвестиционного портфеля). Примеры портфельных инвестиций можно дополнить еще одним простым и практичным способом, используемым для работы с ценными бумагами в портфеле. Пример предприятия с инвестиционным портфелем или модельный портфель УК «Арсагера»Поскольку инвестиционных стратегий существует бесчисленное множество, и не всегда хорошо работающая методика одной инвестиционной компании подходит для другой, имеет смысл ограничиться приведением примера работы с инвестиционным портфелем УК «Арсагера», которая использует свою оригинальную методику оценки активов в своем портфеле. Этот пример приводится с некоторыми ограничениями, поскольку формат исследования ограничен возможностями данного печатного обзора. Метод оценки инвестиционного портфеля — биссектриса «Арсагеры»В основе «Биссектрисы Арсагеры» лежит основная идея стоимостного инвестирования (на которой, кстати, построена стратегия всемирно известного инвестора Уоррена Баффета), выражающаяся очень простой формулой:
Где:
Данные равенства показывают «справедливую» цену бизнеса, так как у инвестора есть всегда альтернатива вложений средств между долговыми (депозиты, облигации) и долевыми (акции) инструментами. Сопоставляя справедливую и рыночную цены акции, можно понять, располагает ли акция «запасом прочности», т.е. та цена, которую платит инвестор, намного меньше той ценности, которую он получает. В нормально функционирующей финансовой системе существует прямая связь между доходностями рынка акций и рынка долговых инструментов. На этом строится всё стоимостное инвестирование. «Биссектриса Арсагера» – это по факту графическое отображение данных формул. Она помогает визуально оценить потенциалы по акциям.
Данная методика предполагает рациональное поведение в долгосрочном периоде как рыночных инвесторов, так и топ — менеджмента самой акционерной компании. Это означает, что цена акции рано или поздно должна находиться на «Биссектрисе Арсагеры», то есть определяться соотношением: Р = BV * ROE/R. Выход на биссектрису является целью каждой компании, которая работает на акционера. В США с этим вопросом нет проблем, там сами компании предпринимают необходимые корпоративные действия (выкуп акций, выплата дивидендов, эмиссия акций), чтобы максимизировать прибыль акционера. Если взять для примера портфель из 25 акций американских компаний, торгующихся на фондовой бирже Санкт-Петербурга, то можно провести этот метод анализа следующим образом.
Исходя из приведенных данных, остается только произвести отбор акций, имеющих наибольший потенциал доходности (10 первых акций), и представить их на диаграмме «биссектрисы Арсагеры»:
Как видно из диаграммы, наибольший интерес представляют компании, находящиеся в квадранте потенциала роста. Приведенные методы анализа доходности портфеля и элементов его составляющих не претендуют на универсальность, так как разные активы имеют свои специфические особенности, также как и разные рынки предъявляют свои требования устойчивости выбранных для инвестирования инструментов к риску. Общая методология и стратегия работы с тем, что называется портфельные инвестиции, примеры которых были приведены в этой статье, вполне могут помочь начинающему инвестору или предпринимателю осознанно подойти к работе с финансовыми инструментами на фондовых рынках. tv-bis.ru Инвестиционный портфель - это... Что такое Инвестиционный портфель?Портфель (англ. portfolio) в финансах — совокупность вложений юридического или физического лица. Типы портфелей ценных бумагТип портфеля — это обобщённая характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель. На практике существует следующая классификация. 1. Портфель роста ориентирован на акции, быстро растущие на рынке по курсовой стоимости. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем. 2. Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат. В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами процентов. Особенность портфеля этого типа — ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами такого портфельного инвестирования являются корпоративные ценные бумаги самых надёжных акционерных компаний, работающих в ТЭК, в сфере связи и других приоритетных отраслях. 3. Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе. 4. Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения. Данный портфель обычно состоит из ценных бумаг с быстро растущей курсовой стоимостью и высокодоходных финансовых инструментов. Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из своего отношения к риску. 5. Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы. 6. Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет. 7. Формирование специализированного портфеля означает вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка (опционы, фьючерсы). 8. Региональные и отраслевые портфели включают ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти, а также частными компаниями, либо ценные бумаги корпораций, участвующих в данной отрасли экономики. 9. Портфель иностранных ценных бумаг. Инвесторы в РФ чаще всего используют первые два типа портфеля. Инвестиционный портфельИнвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле — совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, называют диверсифицированным (см. диверсификация). Такой портфель обладает меньшей рисковостью по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой той же прибыльности. Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью, и пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса. Две ключевые характеристики портфеля — бета, характеризующая рисковость, и прибыльность. См. такжеWikimedia Foundation. 2010. dic.academic.ru Как составить инвестиционный портфель новичкуСегодня вы узнаете общие принципы того, как составить инвестиционный портфель начинающему инвестору, зачем он вообще нужен и стоит ли копировать портфели других инвесторов. Тема достаточно важная для новичков! Да и для имеющих опыт тоже не лишним будет вспомнить (а кому-то – узнать) фундаментальные принципы составления инвест портфеля. Что такое инвестиционный портфель?Для начала дадим определение инвестиционному портфелю, а уже потом перейдем непосредственно к вопросу о том, как его составить. Инвестиционный портфель – это набор различных по соотношению риск/доходность активов, которые позволяют инвестору диверсифицировать свой капитал. Активами может быть все, что угодно: от банковских депозитов, до вложения в сложные инструменты на фондовом рынке. Основные задачиОсновными задачами для инвестора является:
Портфельные инвестиции призваны помогать в выполнении этих задач. В погоне за повышенной прибылью многие инвесторы (и не только начинающие) совершенно забывают про первую задачу и поэтому зачастую неоправданно рискуют своими деньгами, что приводит к финансовым потерям. Основная задача инвест портфеля – помочь максимально снизить риски инвестиций. Что нужно знать?Для того, чтобы составить инвестиционный портфель грамотно начинающему инвестору нужно знать и понимать следующие основные моменты: Какова стратегия инвестора?Что вам ближе – менее прибыльное, но более стабильное вложение денег (новичкам крайне рекомендуется именно такой подход!) или вы готовы немного повысить риск для увеличения возврата на свой капитал? Либо хотите совмещать консервативный и агрессивный метод инвестирования? Это решать только вам, как инвестору. Опирайтесь на свой психотип. Какие конкретно активы и инструменты должны быть в портфеле?Если вы уже определили свою стратегию инвестирования, то дальше необходимо выбрать конкретные активы и инструменты, с которыми вы будете работать. Естественно, опираясь на выбранную стратегию. Учитывайте, какие торговые (рыночные риски) существуют у каждого выбранного вами актива и какую доходность они могут принести. Где максимально безопасно начать инвестировать?Помимо торговых (рыночных) рисков существуют также и неторговые (нерыночные) риски. Учитывайте это, когда хотите выбрать брокера, управляющую компанию, банк и другого представителя, через которого собираетесь вкладывать свой инвестиционный капитал. Всегда анализируйте и сравнивайте разные варианты по безопасности и выгодности использования (комиссии, членские взносы, вознаграждения управляющим и т.п.). Стоит ли копировать других?Один из вопросов, который довольно часто задают инвесторы: «Вместо того, чтобы составить инвестиционный портфель самому, не проще ли скопировать его у других?». Полностью отказываться от этого не стоит. Но! Если вы новичок, то вряд ли простой «копипаст» принесет ту же прибыль, что и у «оригинала». Все очень просто: помните первый вопрос при составлении портфеля, там, где мы рекомендовали выбрать стратегию? А основа успеха стратегии – это, прежде всего психотип, стрессоустойчивость человека. Все люди разныеЛюди ведут себя по-разному в одной и той же ситуации. Например, при просадке, капитальном убытке, снижении стоимости вашего актива, вы можете запаниковать и продать его, когда как тот, у кого вы копировали портфель, составлял его из расчета на долгосрочную перспективу, не принимая во внимание краткосрочные перепады цены. Да и вообще – для него проще перенести снижение цены, чем вам. И это только один из примеров, почему следует крайне осторожно относиться к полному копированию чужих инвестиционных портфелей. Исключением может быть полное кураторство или участие в инвестиционном клубе с постоянной поддержкой более опытных участников. А в остальных случаях гораздо лучше и полезнее для вашего опыта начинающего инвестора будет самостоятельно составить инвестиционный портфель и путем практики со временем улучшать его: уменьшать риски и стараться увеличить доходность при этом. globalinvestmentacademy.ru
|
Еще один важный фактор – ваш ДЦ должен выплачивать дивиденды на CFD. На первый взгляд это не большие суммы, но со временем, за счет эффекта сложных процентов, доходы от реинвестирования дивидендов растут в прогрессии. Как влияют дивиденды на прирост торгового портфеля, можно увидеть на графике ниже.
Диверсификация набора инструментов обязательна для инвестора и может быть выполнена любым способом для защиты своих вложений. Оптимальный инвестиционный портфель всегда распределен равномерно между разными отраслями или инструментами и приносит инвестору прибыль из разных источников, страхуя его денежные средства от потерь. к оглавлению ↑ 
Кроме изменения стоимости активов, инвестор может зарабатывать на дополнительных выплатах, которые они приносят (проценты и дивиденды). Такой способ получения прибыли называется пассивным и классифицируется на портфель постоянной и высокой доходности. 
