Поиск инвесторов в малый бизнес. Инвестирование в малый бизнес

Как оформлять документы при прямых инвестициях в малый бизнес?

В этой статье перейдем к первой группе документов — непосредственным договоренностям между инвестором и предпринимателем малого бизнеса. Главным условием уменьшения рисков со стороны инвестора при прямых инвестициях в малый бизнес является правильное оформление взаимоотношений потенциального инвестора и владельца бизнеса.

Виды инвестиций в малый бизнес.

Я уже неоднократно писал, что все правовые документы, устанавливающие взаимоотношения в бизнесе, должны составляться адвокатом. И документы об инвестировании в малый бизнес не являются исключением. Естественно это стоит денег. Но это позволит в дальнейшем избежать гораздо более крупных потерь.

Можно выделить три основных вида прямых инвестиций в малый бизнес.

Предоставление инвестором займа малому бизнесу.

При этом в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Сумму займа и начисляемые на нее проценты, сроки и способы возврата займа и процентов, способы возмещения потерь от девальвации, гарантии и поручительства владельца малого бизнеса. Должны быть прописаны неустойки и штрафы за невыполнение условий договора. Должны быть определены и прописаны залоговые активы, получаемые инвестором в случае невыполнения владельцем бизнеса своих обязательств. Инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет малого бизнеса. Ни о какой передаче денег из рук в руки речь идти не должна.

Предоставление инвестором займа малому бизнесу без начисления процентов.

Но с заключением соглашения, по которому инвестор получает процент от прибыли или дивидендов согласно бухгалтерской отчетности. Так же и в этом случае в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Должна быть прописана сумма займа, процент прибыли инвестора, периодичность расчетов и выплат дивидендов, все (как и в предыдущем случае) гарантии и залоги. Напомню, что инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет малого бизнеса.

Приобретение инвестором доли в малом бизнесе.

При этом варианте действия инвестора будут подобны действиям бизнесмена при покупке малого бизнеса. В договоре опять же необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Необходимо прописать сумму инвестиций, долю приобретенной части малого бизнеса, в процентах. Необходимо оговорить права и условия доступа к финансам и финансовой отчетности. Необходимо оговорить права и обязанности инвестора и владельца малого бизнеса уже как совладельцев его. Необходимо прописать и условия выхода инвестора из бизнеса. Отметить нужно и то, что, если осуществлялась прямая инвестиция по этому варианту, инвестору, как владельцу доли малого бизнеса, будет не так-то просто ее продать. Это весьма сложная процедура, иногда требующая реорганизации всего малого бизнеса.

Как видите, эти варианты отличаются в первую очередь степенью участия инвестора в управлении малым бизнесом, в распределении прибыли бизнеса и степенью его зависимости от состояния малого бизнеса. Что лучше, что хуже — сложно сказать. Каждый инвестор сам для себя выбирает наиболее приемлемый для себя вариант.

Что следует отражать в договорах на инвестирование.

Ну а теперь следует выделить те моменты, которые необходимо оговорить в договоре на прямое инвестирование в малый бизнес, независимо от варианта инвестирования. Это, прежде всего, вопросы разделения полномочий в управлении малым бизнесом и вопросы его нормального функционирования:

— период работы малого бизнеса или сроки окончательного расчета с инвестором;

— порядок структурных изменений малого бизнеса;

— порядок поступления и расходования финансов и других ценностей;

— точные сроки материально-финансовой отчетности;

— периодичность и форму проверок и аудита;

— порядок изменений в штатное расписание малого бизнеса;

— порядок и сроки начисления и выплаты дивидендов;

— порядок выбора и назначения менеджеров и бухгалтера малого бизнеса;

— условия выхода инвестора из бизнеса;

— возможности и условия ведения переговоров по привлечению дополнительных инвесторов или других источников финансирования.

Как решить конфликт интересов при прямых инвестициях.

Хочу рассмотреть еще один аспект прямых инвестициях в малый бизнес. Это неизбежный конфликт интересов между инвестором и бизнесменом-владельцем малого бизнеса. В чем заключается этот конфликт? Практически каждый инвестор хочет вложить свой капитал таким образом, чтобы, в конечном счете, возвратить вложенные средства и, кроме того, получить постоянный устойчивый источник дохода. Практически каждый владелец малого бизнеса хочет использовать деньги инвестора, чтобы создать себе источник дохода (устойчивый бизнес) и готов разделить его только с тем, кто вкладывает в его развитие столько же сил, знаний, времени, сколько вкладывает он сам. Особенно такие мысли одолевают его после того, как малый бизнес (напомню, при помощи денег инвестора) встал на ноги и приносит существенные доходы. Он считает роль инвестора в бизнесе выполненной, поэтому, на его взгляд, инвестор должен ограничиться возвратом вложенных в бизнес средств и полученным доходом на капитал. Вот тут и должны сыграть свою роль, оговоренные в договоре на инвестирование, условия выхода инвестора из бизнеса.

Задача каждого инвестора еще до подписания договора на инвестирование, хорошо продумать «технологию выхода», смоделировать различные варианты развития дальнейших отношений с бизнесом и прописать в договоре варианты решения всех потенциально возможных ситуаций, которые защитили бы интересы обеих сторон. На эту тему известный популяризатор инвестирования Р. Кийосаки писал:

«Причина, по которой большинство средних инвесторов теряют деньги состоит в том, что зачастую просто инвестировать в актив, но при этом сложно из него выйти. Если вы хотите быть подкованным инвестором, вы должны знать, как выйти из инвестиций столь же хорошо, как и войти в них».

Заключение.

Прочитав все изложенное о прямых инвестициях в малый бизнес, у вас может сложиться мнение, что это самый сложный вид инвестиций. Но на самом деле не все так уж и страшно. Есть и целый ряд положительных моментов, связанных с прямыми инвестициями в малый бизнес. Если вы задумали начать свой бизнес, то возможно именно инвестирование может существенно упростить вашу задачу. Вы входите в уже работающий малый бизнес и не тратите массу сил и средств на период его стартапа. При этом инвестор экономит силы и время на другие свершения.

malbusiness.com

Когда инвестировать в собственный малый бизнес?

Продолжим разговор об инвестициях. В этой статье речь пойдет об инвестициях в собственный малый бизнес. На первый взгляд, вопрос кажется довольно наивным. Ну как можно не инвестировать в собственный малый бизнес, особенно на его начальном этапе. Но, поверьте мне, каждый владелец малого бизнеса постоянно стоит перед дилеммой: куда направить прибыль (конечно, если она есть). Направить в собственный карман, инвестировать в развитие своего бизнеса или инвестировать в другие проекты.

Когда требуются инвестировать в собственный малый бизнес.

В какой-то мере, вопросы инвестиций в собственный малый бизнес уже рассматривались в нескольких статьях на сайте. Уже вопрос создания малого бизнеса, так или иначе, связан с инвестициями в собственный бизнес. Так что, если вы решили создавать свой бизнес, без инвестиций на различных этапах его развития, не обойтись.

Поэтому, прежде всего, разберемся, когда целесообразно инвестировать в свой бизнес.

При открытии своего малого бизнеса и на начальных этапах его развития.

С этим вопросом мы уже достаточно разобрались. Для того, чтобы начать свой малый бизнес, запаситесь определенной суммой денег, которую не жалко инвестировать в его развитие. Некоторые виды малого бизнеса требуют минимальных вложений, другие – больших инвестиций. Некоторые бизнесы можно начать, инвестируя свои сбережения, другие можно начать только с привлечением сторонних инвесторов. Конечно (я высказываю свое мнение, хотя есть и другие), разумно начать с малого. Когда бизнес начнет приносить прибыль, ее можно вкладывать в дальнейшее развитие своего малого бизнеса.

На этапе стабильной работы малого бизнеса инвестировать в его развитие.

Конечно, это самые приятные инвестиции. Ваш малый бизнес нормально работает, ваши продукты востребованы рынком, бизнес приносит ежемесячную прибыль. Инвестируя часть прибыли в развитие собственного бизнеса (не забывая, естественно о страховом фонде своего малого бизнеса), вы обеспечиваете постепенный рост вашего бизнеса. При этом увеличивая его доходность.

Хочу только при этом дать несколько советов, базирующихся на собственном опыте. Прежде, чем инвестировать, постоянно просчитывайте эффективность инвестиций, насколько эти инвестиции увеличат прибыльность малого бизнеса. Не всегда увеличение размеров малого бизнеса приводит к росту его прибыли. Старайтесь не делать резких движений в сторону увеличения малого бизнеса. Быстрый рост может иметь довольно пагубные последствия для малого бизнеса.

Старайтесь, инвестируя в собственный малый бизнес, развивать его постепенно. Увеличивая свой малый бизнес, постоянно отслеживайте продажи. Как только будут увеличиваться складские запасы нереализованной продукции, прекращайте инвестировать в развитие малого бизнеса. Считаю этот вид инвестиций довольно привлекательным. А при постепенных инвестициях и риск можно свести к минимуму.

На этапе стабильной работы малого бизнеса инвестировать в развитие других направлений этого бизнеса.

Приведу пример из собственного опыта. Производя мягкую мебель, я постоянно инвестировал в попутные производства мебели. Сначала начал параллельно производить мебель из натурального дерева, а затем и другие виды мебели. При этом новые потребители практически не требовались, расширялась номенклатура поставок в магазины старых клиентов. Таких примеров можно привести множество. Я большой сторонник производства и продаж, сопутствующих основным продуктам, товаров. При правильном подходе, это, на мой взгляд, самый доходный вид инвестиций, при минимальных рисках.

На этапе стабильной работы малого бизнеса инвестировать в недвижимость для него.

Большинство малых бизнесов начинают свою работу на арендованных площадях. Но при стабильной работе малого бизнеса, настоятельно рекомендую инвестировать средства в покупку или строительство собственных производственных площадей. Подробно на этом останавливаться не буду, т.к. этому виду инвестиций посвящена отдельная статья. Добавлю только, что это очень эффективный вид инвестиций.

На этапе стабильной работы малого бизнеса инвестировать в него для подготовки к продаже.

Если, по какой-либо причине, владелец решит продать свой малый бизнес, то если можно так выразиться, инвестировать в упаковку малого бизнеса, для его более успешной продажи. При этом стоимость этого малого бизнеса может существенно вырасти. Но возможен и обратный вариант. За время приведения малого бизнеса в продажное состояние, спрос на него и, соответственно, цена на него, могут упасть и инвестиции будут потрачены впустую. Поэтому подходить к этому виду инвестиций следует осторожно.

В кризисы или при спадах в работе малого бизнеса.

Да, иногда даже небольшие инвестиции в такие моменты могут стабилизировать работу малого бизнеса и привести к его подъему. Но к таким инвестициям следует подходить очень взвешенно. Необходимо все очень хорошо продумать и просчитать. Может быть иногда лучше малый бизнес закрыть с минимальными потерями, чем инвестировать в него и потерять все.

Преимущества инвестирования в собственный малый бизнес.

Каковы преимущества инвестиций в собственный малый бизнес. В отличие от прямых инвестиций в «чужие» бизнесы, вложение средств в собственный малый бизнес избавляет вас от результатов деятельности недобросовестных или неграмотных владельцев этих бизнеса или партнеров. Дальнейший успех инвестиций зависит исключительно от вас. Если вы выбрали верное направление малого бизнеса, и ведете его грамотно, инвестиции в собственный бизнес принесут вам значительный доход, гораздо выше, чем многие другие виды инвестиций.

Необходимо отметить, что при инвестициях в свой малый бизнес, необходимо учитывать множество факторов. Состояние самого бизнеса, состояние рынка, ход борьбы с конкурентами и т.д. Имеет немалое значение даже возраст и состояние здоровья владельца малого бизнеса. Проблема в том, что, вкладывая свои сбережения в собственный малый бизнес, молодой предприниматель должен осознавать, что этим его инвестиции не ограничиваются. Собственный малый бизнес требует довольно больших личных трудозатрат, сил и времени. Поэтому пока вы молоды и здоровы, больше инвестируйте в себя и в свой бизнес. Потом может быть поздно. Хочу остановиться еще на одном вопросе, связанном с инвестициями в собственный малый бизнес. Многочисленные «советчики», призывающие инвестировать в непонятно что, будут убеждать инвестировать куда угодно, только не в собственный бизнес. При этом будут приводить проценты доходов, которые малому бизнесу и не снились.

Но давайте разберемся. Нормально работающий малый бизнес приносит минимум 25-35% прибыли. И эту прибыль должен приносить ежемесячно. Ни один вид цивилизованных инвестиций не принесет такой прибыли. Сегодня можно получить на этих инвестициях до 10-15% годовых (а можно и не получить и, даже, потерять). Можно легко посчитать, что, и на сколько, выгоднее. Кроме того, именно владелец малого бизнеса, (т.е. инвестор) сам влияет на все параметры инвестиций и держит их в своих руках. В случае каких-либо неприятных обстоятельств, он может прекратить инвестиции и даже закрыть малый бизнес, избежав каких-либо потерь.

Ссылки на Б. Шефера неверны.

Нельзя не затронуть и такой, на мой взгляд, очень важный вопрос. Многие авторы утверждают, что малый бизнес, которым вы управляете, не может приносить вам пассивный доход. Поэтому собственный малый бизнес не является одной из разновидностей инвестиций. При этом ссылаются на Б. Шефера.

Ну, во-первых, абсолютно неверно утверждение, что собственный малый бизнес не может являться объектом инвестиций. Это полный бред. Инвестиции – это вложения, посредством которых инвестор желает получить прибыль. И если малый бизнес позволяет получить прибыль на ваши вложения, это неплохой вариант инвестиций.

Во-вторых, спекулируя на термине «пассивный доход», многие неверно его трактуют. Об этом разговор еще впереди (скоро опубликую статью на эту тему). Хочу только подчеркнуть, что инвестируя в свой малый бизнес, владелец может довести его до самоуправляемости. Т.е. вкладывать в него столько же времени и сил, как и на другие виды инвестиций.

В-третьих, Б. Шефер никогда не призывал не делать инвестиций в собственный бизнес. Он советует разнообразить (диверсифицировать) свои инвестиции. Вот что рекомендует Бодо Шефер: «Возможно, Вы пробуете помещать все свои деньги в Вашу фирму. Это ошибка, которую делают многие предприниматели. Они не создают никакого состояния помимо фирмы. Таким образом, Вы делаете свое частное благополучие зависимым от того, будет ли у фирмы успех или может ли она быть продана за хорошую цену». И тут с ним нельзя не согласиться.

Заключение.

Но я рекомендую бизнесменам, имеющим свой малый бизнес, следующий порядок вложений:

1) В собственный бизнес с обязательным созданием страхового фонда.

2) В другие виды цивилизованных инвестиций (желательно не в один объект).

Но в любом случае не слушать бредни о «пассивном доходе с невероятным процентом прибыли». В любом объекте инвестиций, куда вы собираетесь инвестировать, необходимо разбираться и управлять своими инвестициями.

malbusiness.com

Как минимизировать риски при прямых инвестициях в малый бизнес?

В прямых инвестициях в малый бизнес необходимо минимизировать риски инвесторов. Продолжим разговор о прямых инвестициях. Как уже не раз говорилось, прямые инвестиции в малый бизнес связаны с немалым риском. Об уровнях рисков, о том, как их избежать и пойдет речь в этой статье. Но необходимо заметить, что это реальные инвестиции, инвестиции во что-то конкретное. Всегда можно оценить объект инвестиций. Почти всегда можно повлиять на объект инвестиций, подкорректировать вектор его движения.

Риск нарваться на мошенников.

Прежде всего, определим, каким рискам подвергается инвестор, инвестируя в чужой малый бизнес.

Ну и сразу же хочу отметить, что, как и в любой другой сфере бизнеса, здесь имеется масса мошенников, желающих поживиться вашими деньгами. Поэтому, рассматривая возможность инвестирования в тот или иной бизнес, необходимо тщательно придерживаться соответствующих юридических процедур, чтобы минимизировать риск невыполнения своих обязательств вашими партнерами. Суммы прямых инвестиций, даже в малый бизнес, могут быть довольно значительными. И я в который раз рекомендую перед инвестированием пообщаться с грамотным юристом и заключать договор только с его помощью. Исключение, на мой взгляд, не могут составлять даже случаи, когда вы собираетесь инвестировать в бизнес ваших друзей или родственников. Это следует делать даже в случае, когда вы готовы просто подарить им эти деньги. Потому что одно дело — подарить, а совсем другое — инвестировать. О мошенничестве можно говорить много, но от этого количество сверх доверчивых инвесторов не уменьшается. Так что на этом закончим разговор о мошенничестве и перейдем к рассмотрению объективных рисков.

Невозможность принятия важных решений.

И прежде всего это риск, связанный с невозможностью принимать важные решения по управлению бизнесом, особенно решениями, касающимися уровню прибыльности малого бизнеса и разделу прибыли. Прибыль является самым важным показателем эффективности малого бизнеса. Прежде всего, прибыль говорит инвестору о состоянии малого бизнеса, формирует его инвестиционную привлекательность. Но вместе с тем, это одни из самых изменчивых показателей бизнеса, который зависит и от внешних причин (например, от состояния рынка), и от множества внутренних причин (уровня менеджмента, уровня незавершенного производства, величины производственных заделов, величины нереализованной продукции, стоимости оборотных средств и др.). Это ставит инвестора в зависимость от тех процессов, на которые он никоим образом не может повлиять, если он желает быть только пассивным инвестором. Ну и по поводу раздела прибыли. Необходимо соизмерять размер инвестиций с рыночной стоимостью малого бизнеса. Во многих странах закон определяет долю бизнеса, при владении которой вы вправе принимать ключевые решения по бизнесу, в том числе вопросы раздела прибыли. Этот процент может быть в пределах 10 – 30%.

Неверная оценка потенциала малого бизнеса.

Следующий аспект риска при прямых инвестициях в бизнес связан с неверной оценкой потенциала малого бизнеса, размеров предполагаемой прибыли и возможности ее получения вообще. Особенно этот риск появляется при инвестировании во вновь создаваемый малый бизнес. Как правило, инвестиции в новый бизнес необходимы, когда у будущего бизнесмена имеется оригинальная идея, но нет (или недостаточно) средств на ее реализацию. Проблема в том, что реально оценить возможную степень потребности рынка в новом продукте или услуге не всегда возможно. Поэтому инвестируя средства в создание нового малого бизнеса, инвестор рискует остаться в убытке и даже потерять всю инвестируемую сумму. В то же время, если малый бизнес окажется успешным, вполне возможно, что прибыль от прямых инвестиций будет на порядок выше, чем могла бы быть, если инвестировать в более надежные варианты. Т.е. при прямых инвестициях в малый бизнес (особенно новый) более высокая доходность предполагает более высокий степень риска.

Риски стартапов в прямых инвестициях.

Еще один вид риска подстерегает инвестора при инвестировании во вновь создаваемый малый бизнес. Этот риск связан с небольшим опытом (или его полным отсутствием) управления бизнесом у нового предпринимателя. Из-за этого хорошо продуманный и многообещающий бизнес может быстро вылететь в «трубу». Поэтому, отсутствие опыта предпринимательства чаще всего приходится компенсировать инвестору, а это значит, что ему надо иметь соответствующий опыт и знания на достаточно высоком уровне в направлении деятельности малого бизнеса. Кроме того, инвестору необходимо оговорить условия своего влияния на назначение менеджеров и ключевых фигур нового бизнеса, иметь право влиять на их назначения.

И еще о рисках в прямых инвестициях в малый бизнес.

Не исключает риска и вариант, когда вам предлагают инвестировать в готовый налаженный малый бизнес. В успешно работающий малый бизнесе, например различные магазины, аптеки, рестораны и т.д. В этом случае имеет смысл поинтересоваться причинами, которые заставили владельца малого бизнеса искать инвестиции свой бизнес. Ведь если бизнес успешно работает и приносит стабильную прибыль, то зачем ему инвестиции? Естественно, бывают различные ситуации для привлечения инвестиций. Может быть, бизнесу срочно понадобились свободные средства для его расширения или модернизации. Может быть, владелец малого бизнеса ищет партнера в свой бизнес. Может быть, у него появились возможности добавить новые направления в свой бизнес. В любом случае инвестиции в такие бизнесы могут оказаться взаимовыгодными. Но в любом случае следует тщательно изучить причины привлечения инвестиций для таких бизнесов. Следует тщательно изучить эти малые бизнесы (об этом я уже писал), чтобы исключить случаи потерь своих средств.

Один из самых распространенных видов риска – это ошибки при оформлении документов на инвестирование. Сколько уже говорилось об этом, в том числе и на этом сайте, но все равно доверчивость и расчет на «авось» приводят к непоправимым последствиям. Поэтому правильному оформлению документов будет посвящена следующая статья. Не пропустите.

Заключение.

Ну а в заключение этой статьи хочу сказать, что прямые инвестиции в малый бизнес – это несколько более серьезный вид инвестиций, нежели банковские вклады или покупка паевых фондов. Поэтому здесь необходим более тщательный анализ целесообразности инвестиций. Но в случае продуманного, грамотного подхода можно рассчитывать и на гораздо более высокий уровень прибыли.

malbusiness.com

Инвестиции в малый и средний бизнес -

В условиях кризиса крупные игроки неизбежно сокращают масштабы своей деятельности, частично избавляются от персонала ради дополнительной экономии денег и отказываются от ранее запланированных инвестиционных проектов. Одновременно с этим заметно возрастает роль объектов малого бизнеса. Считается, что условия, которые складываются сейчас в России, дают хорошую возможность для развития малых форм предпринимательства.

Таким образом, если вовремя понять эту тенденцию и вложить средства в соответствующие предприятия, то можно заработать неплохие деньги на их развитии. Но при этом, чтобы инвестиции в малый и средний бизнес оказались удачными, нужно понимать особенности данной сферы предпринимательства в России, а главное, учитывать их, при выборе стратегии и объекта вложения.

Привлекательность малых предприятий

Малые предприятия как объект возможной инвестиционной деятельности имеет высокую привлекательность для современных предпринимателей. Прежде всего, это обусловлено огромным потенциалом развития, а также скоростью оборота денег и, соответственно, сроками получения прибыли. Все это накладывает отпечаток на стратегию работы с ними.

Действительно, небольшие предприятия и проекты инвестирования в них не требуют существенных вложений, что выгодно отличает их от крупных компаний, масштаб деятельности которых связан с необходимостью вложения огромных денег. Таким образом, сегмент малого бизнеса открывает возможности для гораздо большего количества бизнесменов, в распоряжении которых оказываются свободные средства.

А вот крупным инвесторам работа с малым бизнесом позволяет направлять капитал одновременно в несколько проектов, что очень выгодно, так как ведет к диверсификации инвестиционного портфеля. Такая стратегия способствует снижению рисков инвестирования.

Другой несомненный плюс – скорость оборота средств, вовлеченных в производственный процесс. Для малого бизнеса этот показатель гораздо меньше, что позволяет быстрее и эффективнее прокручивать небольшие суммы денег, добиваясь более быстрого развития проектов и получая прибыль и отдачу от инвестирования в них.

Нельзя не отметить спрос, которым пользуется продукция малого бизнеса в России. Особенно это касается сегмента потребительских товаров и сферы обслуживания. Здесь малые предприятия при правильно выбранной стратегии поведения способны не просто на равных конкурировать с гигантами, но даже имеют перед ними определенные преимущества.

Таким образом, инвестиции в малый бизнес и связанные с ним проекты – довольно привлекательная деятельность с точки зрения потенциальных инвесторов, готовых выгодно размещать свободные деньги. Вместе с тем, этот вопрос в России имеет ряд особенностей, которые делают перспективу сотрудничества с небольшими предприятиями не столь радужной, как это описывалось выше.

Трудность оценки

Прежде всего, следует отметить сложности, которые возникают у потенциального инвестора в России при оценке объекта вложения. Ведь грамотный финансист никогда не запустит свои деньги в инвестиционные проекты с сомнительными перспективами, выявить которые можно только посредством тщательного анализа предприятия и оценки результатов его деятельности.

Вместе с тем, на сегодняшний день в России отсутствует сколь-нибудь внятная система отчетности в сфере малого бизнеса. Федеральное законодательство отдает этот вопрос на откуп муниципальным властям, а те работают исходя из местных условий и собственного взгляда на организацию бухгалтерской отчетности, налогообложения т.д.

В результате приходится констатировать, что зрелой системы работы с малым бизнесом на сегодня нет ни в одном регионе России. Где-то эта ситуация запущена до предела, где-то, наоборот, дела обстоят не так плохо. Но если сравнивать с отношением к малому бизнесу в странах Европы и США, то следует признать, что ситуация далека не только от совершенства, но и вообще от более менее приемлемого уровня.

Чем это оборачивается на практике с точки зрения потенциального инвестора. Прежде всего, отсутствием необходимой базы для экспертной оценки проектов, достаточных объемов документации, отчетности и т.д. Без этого, составить более-менее объективный прогноз развития малого предприятия не представляется возможным. То есть принимать решение приходится в условиях низкой ясности, неопределенности, а на такое пойдет далеко не каждый бизнесмен, готовый вложить деньги в чужой бизнес.

Другой аспект проблемы высоких рисков сводится к тому, что подавляющее большинство малых предприятий осуществляют свою деятельность на рынке не более 2-3 лет, после чего-либо разоряются, либо успешно переходят в более тяжелую весовую категорию. Это затрудняет изучение истории предприятия с точки зрения темпов его развития, отношений с кредиторами и т.д.

Например, стратегия европейских инвесторов предусматривает проведение оценки предприятия на основе всеобъемлющих материалов по нему как минимум за последние пять лет. Серьезные финансисты даже не будут рассматривать перспективу вложения в фирмы, которые работают на рынке менее указанного срока. Ведь при таком скудном объеме статистики невозможно объективно оценить перспективы предприятия с точки зрения его устойчивости и дальнейшего развития.

Высокие риски

Об одной из составляющих, которая определяет степень риска такой деятельности, как инвестиции в малый бизнес, уже было сказано. Это малый срок существования предприятий подобного рода – в среднем 2-3 года. Конечно, при удачном стечении обстоятельств имеется шанс, что за этот период вложения полностью себя окупят, так как данная сфера предпринимательства характеризуется высокими темпами оборота средств. Однако, риск все равно чрезмерно высок.

При этом следует обратить внимание на то, что в большинстве случаев, небольшие предприятия не имеют в своем распоряжении материальных активов, стоимость которых могла бы гарантировать погашение задолженности перед кредиторами. Говоря проще, при неблагоприятном развитии ситуации у инвестора вряд ли получится вернуть свои средства за счет продажи имущества обанкротившегося предприятия.

Именно этим обстоятельством объясняется стратегия большинства банков в России, которые с огромным нежеланием кредитуют малый бизнес. На сегодня выгодно получить заемные деньги представители малого бизнеса могут лишь в финансовых институтах с государственным участием, которые предлагают льготные программы по кредитованию малого бизнеса. Но даже в этом случае минимальная процентная ставка не опускается ниже 16 процентов. В среднем же, этот показатель находится на уровне 20-24 %, что для развивающегося бизнеса на начальной стадии существования является неподъемной ношей.

Социальная значимость малого бизнеса

Одна из особенностей малого бизнеса заключается в том, что подобная деятельность относится к категории социально значимых. Это не только рабочие места для местных жителей, но также инфраструктура и создание необходимых условий для развития сферы услуг. В связи с этим во многих регионах России существует специальные программы поддержки малого бизнеса, например, льготное налогообложение, упрощенный доступ к кредитным ресурсам и т.д.

Фактически, воспользоваться программами государственной поддержки может любое предприятие малого бизнеса. Главное, знать, куда обращаться с этим вопросом. На практике это очень выгодно, так как помогает фирмам не только обрести необходимую устойчивость, но и создает условия для получения более высокой прибыли.

Таким образом, инвесторам, которые намерены вкладывать средства в предприятия малого бизнеса, можно посоветовать придерживаться следующей стратегии:

опираться на тщательный анализ – отдавать предпочтение предприятиям с налаженной системой бухгалтерского учета, прозрачным документооборотом, богатой статистикой по основным экономическим показателям, сроком деятельности более 3 лет;
снижать риски – выбирать предприятия с существенными материальными активами, проекты, окупаемость по которым не превышает 1-2 года, диверсифицировать вложения за счет использования инвестиционного портфеля;
создавать привилегии – подыскивать социально-значимые предприятия, выбирать инвестиционные проекты, под которые можно получить государственную поддержку.

Статья предоставлена сайтом MMGP

invmenu.com

Поиск инвесторов в малый бизнес

Поиск инвесторов в малый бизнес можно сравнить с торговлей. Есть товар в виде идеи и нужно найти покупателя, готового оплатить ее реализацию.

Первый шаг - оформление идеи в виде бизнес-плана. Этого требует все инвесторы независимо от того, являются они физическими или юридическими лицами. Он составляется по определенному шаблону и должен содержать такие обязательные разделы:

Резюме - это выжимка ключевых моментов всего бизнес-плана. Поэтому ему уделяют внимание в первую очередь. Проекты с плохим резюме обычно даже не рассматриваются. Также следует подготовить презентацию.

Часто необходимость финансирования бизнеса возникает уже в процессе работы фирмы. Например, для увеличения производственной мощности. В этом случае готовится документация о работе компании и составляется план выполнения поставленной задачи.

Теперь можно переходить к тому, где найти инвестора для бизнеса и как с ним сотрудничать? Есть три основных варианта:

Первый - найти частное лицо или специальный фонд. В таком случае можно либо получить деньги в долг под определенный процент, либо рассчитаться за займ акциями своей фирмы.

Второй - обратиться в банк. Он предложит получить кредит, но в качестве гарантии своих сбережений потребует оформить страховку, представить залоговое имущество или найти поручителей.

Третий - искать поддержки у государства. Существуют специальные фонды содействия кредитованию малого бизнеса. Они могут выступить в качестве гаранта перед банком.

Если фирма уже работает, тогда следует узнать о программе финансирования бизнес-инкубаторов в вашем регионе. Главная задача таких организаций: помощь в создании материальной и юридической базы для поддержки молодых компаний. В том числе - предоставление помещений в аренду по льготной цене, бесплатные услуги по бухгалтерскому аудиту, юридические консультации, организации тренингов.

При принятии решения об инвестирование малого бизнеса оценивают не только проект, но и команду, которая будет его реализовывать, и особенно ее руководителя. Секреты того, как правильно проводить презентации для привлечения средств, можно узнать на тренингах Бизнес Молодость. Обучение построено на конкурсной основе, что создает дополнительную мотивацию участников проекта.

molodost.bz

Инвестиции в малом бизнесе - в поисках совершенства

В общепринятой практике инвестирования и академической наукой в большей части внимание уделяется проблемам и методам финансирования инвестиционных проектов, управления капиталом крупных экономических субъектов, компаний или фондов. К сожалению, о малом бизнесе вспоминают лишь тогда, когда очередному политику или ученой знаменитости необходимо отcчитаться перед аудиторией об успехах, перспективах и т.п.

На самом же деле отношение к малому предпринимательству весьма пассивное не только со стороны уполномоченных властью агентов, но и со стороны бизнес структур, которые, казалось бы, более всего заинтересованы в его развитии.

Например, банковский сектор или кредитные организации, работающие с малым бизнесом, предлагают кредитные продукты для предпринимателей с процентными ставками, при которых трудно говорить о каком-либо перспективном развитии, ибо эти ставки кредитов, имеющие двузначные значения, как известно из теории сложного процента, способны не то что развить дело предпринимателя, но и загнать его окончательно в кредитную кабалу. Поэтому в текущих реалиях российский предприниматель вынужден искать различные способы финансирования своих проектов, ориентируясь прежде всего на надежность источника кредитования и вразумительные ставки ссудного процента.

В этой статье будет рассказано о том, какие ресурсы инвестирования малого бизнеса существуют в мировой практике и России, какие есть перспективные способы финансирования проектов и какие формы наиболее подходят для малого бизнеса.

Содержание статьи

Структура финансирования инвестиций в малом предпринимательстве

Изначально, в те далекие от нас времена, когда еще не было ни банков, ни интернета весь бизнес, по сути, был малым, и каждый ремесленник, цеховик или купец сам искал и находил источники средств для постановки и развития дела. В большинстве случаев практически любое дело — мастерская, кузница, лавка или рыбачья лодка передавались по наследству, проходя через руки нескольких поколений. Вторым средством для пополнения ресурсов бизнеса в те далекие времена – как бы ни звучало это странным, были войны, причем лавочники и прочее мастеровое сословие с удовольствием принимало участие в поиске ресурсов для инвестирования, записываясь в отряды крестоносцев, войска Тамерлана или нанимаясь в армию Наполеона Бонапарта.

Также сюда можно причислить и многочисленные купеческие компании, которые по своему характеру напоминали частные армии, колонизируя все то, что можно было взять если не подкупом туземных вождей за стеклянные бусы, то силой оружия. Другим средством для получения источников материальных благ сапожников, пекарей и часовых дел мастеров не было.

Только с появлением банков у малых предпринимателей появился шанс на получение ссудных денег, но считавшаяся нормой по тем временам ставка кредита в 100 и более процентов снова толкала ремесленников на участие в военных походах, на взятие Бастилии или казни своих монархов и феодалов на гильотине.

В нашем цивилизованном мире конечно уже нет таких крайностей, но, по сути, сама структура финансирования малого предпринимательства мало чем отличается от прошлого. Если подходить к этому вопросу более практически, то для предпринимателя существует несколько форм финансирования своих проектов, о которых можно рассказать несколько подробнее.

Все финансовые и ресурсные потоки инвестирования можно разделить на 2 большие группы.

К первой группе можно отнести собственные средства предпринимателей, например, доставшийся в наследство гараж, дачный участок т.п. Однако для старта своего дела этих средств может хватить разве что на открытие шиномонтажной мастерской или создание небольшого интернет — магазина. Для более серьезных проектов не у всех может оказаться нужная сумма.

Подобная ситуация для предпринимателя складывается и при инвестировании в уже действующий бизнес, когда, например, можно воспользоваться такими активами как амортизационные отчисления или собственные резервы. Но говорить серьезно об амортизационных отчислениях в бизнесе не стоит, когда, например, имеется один – два деревообрабатывающих станка или две-три грузовые фуры.

Аналогичная ситуация и с резервами, ведь для малого бизнеса каждая копейка важна в обороте, а не на счетах или банковских депозитах (тем более, что там мизерные проценты). На этом, собственно, и заканчивается весь список собственных средств малого бизнеса для финансирования своих инвестиций.

Во второю группу входят так называемые привлеченные средства инвестирования (см. Привлечение инвестиций: инструменты и способы). В отличие от крупного бизнеса малое предпринимательство не имеет таких возможностей, как, например, выпуск облигаций, акционирование, выпуск векселей, получение государственных гарантий и т.п. Из всех типов внешних источников финансирования инвестиций для предпринимателя существует весьма ограниченный список, но при умелом использовании этих каналов можно добиться больших преимуществ даже по сравнению с корпорациями.

К таким каналам финансирования инвестиций в малом бизнесе относятся:

Фонды, занимающиеся финансированием малого предпринимательства, особенно работающие в сфере научно — инновационных проектов. Иногда их также называют бизнес — ангелами или фондами венчурных инвестиций. Однако не смотря на то, что большая часть финансирования этих фондов направлена именно на инновационные стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования), частично можно участвовать в таких проектах. Например, через аутсорсинговые услуги — интернет — провайдера, поставка комплектующих и оборудования, расходных материалов, аудиторские и бухгалтерские услуги и т.п.
Вторым интересным источником для финансирования инвестиций малого бизнеса является использование рынка коллективного инвестирования или краудинвестинга (crowd investing). Эта форма инвестиций набирает во всем мире стремительные обороты, поскольку дает возможность как малым предприятиям получить финансирование под свои проекты, так и любому желающему поучаствовать в бизнесе, пусть даже вложив всего в него один доллар или рубль.
Третьим перспективным источником финансирования малого бизнеса могут стать так называемые сетевые платежные ресурсы или технологии блокчейн (blockchain). Через эти системы, которые могут практически полностью заменить во всем мире уже устаревшую и малоэффективную банковскую систему на принципиально новые типы финансовых отношений между людьми, бизнесами и общественными институтами (государства). Для малого бизнеса в этом отношении открываются хорошие перспективы получения ссуд под минимальные проценты, если вообще, под какие либо кредиты. Дело в том, что, например, можно взять кредит или ссуду у одного- двух (или неограниченного числа лиц), отдавая взамен заранее оговоренную сумму на обоюдно выгодных условиях. К примеру, предпринимателю нужно расширить свою пекарню и для этого ему нужно условных 100 денег. Через блокчейн находится партнер, готовый ссудить эту сумму, но, например, при условии, что он взамен готов получить торт ко дню рождения своей дочери.

Заключение

Такая система гибка по типам и ставкам кредитования, формой взаиморасчетов, сроков и, что самое главное, отсутствие каких-либо посредников, которым нужно платить комиссии, собирать справки, доказывать, что бизнес — план реальный и т.п. Немаловажная часть в этом вопросе связана и с налогами. Поскольку сама по себе система блокчейн экстерриториальная, то вопрос налогов, по сути, является несколько надуманным, что позволяет малому бизнесу получать больше от этой системы, чем крупные корпорации.

tv-bis.ru

Какие документы следует проверять при прямых инвестициях в малый бизнес?

Продолжим разговор об инвестициях в малый бизнес. Как я уже писал в предыдущей статье, один из самых распространенных видов риска при прямом инвестировании в малый бизнес – это ошибки при проверке и оформлении документов на инвестирование. И если эти ошибки добавить к естественному риску, присутствующему при инвестировании. то риски суммируются и могут привести к потере немалых средств. Поэтому работе с документами следует уделять самое пристальное внимание.

Какие виды документов существуют?

Прежде всего, хочу отметить, что я имею в виду два вида документов. Первый — это непосредственные договоренности между инвестором и предпринимателем. Второй – это документация самого бизнеса, которую необходимо самым тщательным образом проверить решения вопроса об инвестициях, и, конечно, до подписания документов на инвестирование в малый бизнес или его покупку.

Проверка стоимости малого бизнеса и прав его владельцев.

Поэтому со второго и начнем. Это необходимо сделать еще и потому, что под вывеской готового малого бизнеса предлагается, как объект для инвестирования, комплект изношенного оборудования, находящегося на арендованных производственных площадях. Стоимость такого «малого бизнеса» гораздо ниже требуемых инвестиций. Гораздо дешевле может обойтись создание нового малого бизнеса, чем решать об инвестициях в непонятно что.

Так что прежде, чем начать инвестировать, потенциальный инвестор должен определить, стоит ли объект инвестирования вложенных в него средств, а так же просчитать возможные доходы или потери при инвестициях. А это можно сделать только при проверке документов малого бизнеса. Кстати, это относится ко всем видам инвестирования, а не только к прямым инвестициям в малый бизнес.

Одним из самых важных документов в малом бизнесе является юридически правильно оформленное взаимоотношение между владельцами бизнеса, естественно, если у бизнеса их два и более. Конечно, лучше всего для инвестора (да в большинстве случаев и для самого малого бизнеса), когда у малого бизнеса один владелец. Это уменьшает риск развала бизнеса, упрощает все процедуры принятия решений, упрощает взаимодействие инвестора с бизнесом. Я старался не иметь дел с малыми бизнесами, у которых было более двух владельцев.

Следующие виды документов, которые инвестор должен потребовать от малого бизнеса – это справки об отсутствии долгов и о своевременной оплате налогов, подтверждение отсутствия претензий со стороны судов, поставщиков материалов, отсутствия долгов по оплате арендной платы. Необходимо проверить документы, подтверждающие право собственности владельца бизнеса на основные средства или недвижимость. Как правило, основные средства и недвижимость может служить залогом за вкладываемые инвестором средства.

Проверка бухгалтерии при инвестициях.

Но самой большой группой документов, подлежащих тщательной проверке, являются документы бухгалтерского учета. Прежде всего, необходимо познакомиться с самим бухгалтером и постановкой бухгалтерского учета. Хороший бухгалтер и правильно поставленный бухгалтерский учет уже являются индикатором надежности малого бизнеса. В противном случае, необходимо прерывать переговоры об инвестировании, либо сразу же оговорить (если у инвестора есть желание активно войти в малый бизнес), что бухгалтерия будет находиться под контролем инвестора.

Кроме того, проверка бухгалтерских документов позволит инвестору иметь полное представление о малом бизнесе, в который предполагается инвестирование. Проверьте порядок отправки товаров и правильность выписки счетов и накладных. Как исходящих, так и входящих за полученные товары и материалы. Не обольщайтесь большими объемами по исходящим счетам. Это не говорит об эффективности работы малого бизнеса. Только прибыль (разница между доходами и расходами) может говорить об эффективности. Если ее нет, нечего говорить и об инвестировании. За исключением случаев, когда инвестор вкладывает деньги в заведомо бесприбыльный бизнес с целью его дальнейшей перепродажи.

Что следует проверять прежде всего.

Правильность выписки счетов покажет инвестору и регулярность поступления денежных средств, и действительную разницу между доходами и расходами, и наличие «второй» бухгалтерии. Владелец малого бизнеса может и сам убеждать инвестора о ее наличии, о получении основной прибыли именно таким путем. Я рекомендую инвестору, не желающему быть обманутым, бежать от таких малых бизнесов. «Двойная» бухгалтерия — это большое зло для инвестора, т.к. это означает, что о никакой прозрачности и достоверности финансовой информации не может быть и речи. Поэтому и говорить об инвестициях нечего.

Правильное ведение бухгалтерского учета, учет движения продукции, покажет инвестору и скорость оборачиваемости оборотных средств, и эффективность их использования бизнесом. Наличие на складах большого объема нереализованной продукции уменьшает прибыльность малого бизнеса, и, следовательно, увеличивает риск своевременного возврата инвестиций.

Необходимо проверить и наличие документов об отношениях владельца малого бизнеса с наемными работниками. Отсутствие таковых не позволит инвестору увидеть размер реальной заработной платы работников. Это еще одна «дыра», куда могут утекать деньги инвестора. Владелец малого бизнеса, конечно, будет убеждать, что тем самым экономит массу денег на налогах. Но хочу повторить еще раз для особо доверчивых инвесторов. Никогда не инвестируйте в малый бизнес (да и в любой другой вид инвестиций, даже, если вам обещают золотые горы), если отсутствует полная прозрачность объекта инвестирования, если в нем существуют «дыры и лазейки», если у них есть проблемы с законностью.

Заключение.

Как видим, проверка дееспособности объекта прямого инвестирования очень похожа на проверку при покупке готового малого бизнеса. И прежде, чем делать какие-нибудь денежные вложения, прежде, чем решить вопрос об инвестициях, необходимо дать реальную оценку объекту инвестирования. И если инвестору по какой-либо причине сложно это сделать самому, необходимо привлечь для проверки опытного аудитора. Можно поручить проверку своему бухгалтеру, или проводить ее вместе с ним.

malbusiness.com