|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Венчурный бизнес, особенности и преимущества. Венчурный бизнес1. Венчурный бизнес и его развитие в РоссииГосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» НАУЧНО-ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ СБОРНИК ПО ТЕМАТИКЕ «Венчурный бизнес» Состав научно-образовательного коллектива: 1. Алексахина Ю.В., к.э.н., зав. каф. – руководитель коллектива 2. Скоробогатов В.С., к.э.н., проф. 3. Горшкова Е.А., ст. преподаватель 4. Рылькова Л.С., ст. преподаватель Москва 2011 г. Содержание Введение...................................................................................................... 1. Венчурный бизнес и его развитие в России………………………………… 1.1. Место венчурного финансирования в проектном финансировании…… 1.2. Роль венчурного финансирования……………………………………………. 1.3. Цели индустрии прямого инвестирования в акционерный капитал……. 2. Теоретические основы венчурного инвестирования……………………………….. 2.1. Понятие венчурного капитала…………………………………………………… 2.2. История венчурного капитала и инвестиций …............................................ 2.3. Типичные организационно-правовые формы, используемые в Центральной и Восточной Европе………………………………………………….. 3. Особенности функционирования венчурного капитала в России…………… 3.1. Общая макроэкономическая ситуация в России как потенциал для развития индустрии рискового капитала…………………………………………… 3.2. Источники и общий механизм венчурных инвестиций в РФ………………. 3.3. Основные проблемы функционирования венчурных фондов в России… 4. Государственная поддержка венчурного капитала в РФ……………………. Заключение……………………………………………………………………………. Список литературы…………………………………………………………………….. Введение Современная экономика развивается настолько стремительно, что ни одна технология, ни один проект не могут ждать — деньги на развитие бизнеса, как правило, нужны либо сразу, либо никогда. Венчурный капитал как раз и является механизмом, сокращающим время появления денег на развитие компаний, в связи с чем, изучение рисковых инвестиций становится всё более актуальным как в развитых странах, так и в России. Как любое иное нововведение, венчурное финансирование начинает вызывать всё больший интерес. Актуальность данной темы подтверждают и следующие две важные тенденции, которые наметились в инновационной сфере ведущих развитых стран в 1990-х годах. Во-первых, ведущая роль в финансировании научных исследований и разработок переходит от общественного к частному сектору. Во-вторых, максимизация прибыли в сфере исследований и разработок совсем не подразумевает пассивных, отстраненных и некомпетентных в технологиях институциональных инвесторов. Напротив, растет число посредников, специализирующихся на анализе, отборе и управлении технологическими инновационными проектами. При этом всеобщее внимание адресуется венчурным капиталистам, так как именно они в числе таких посредников играют важнейшую роль. В настоящее время перед Россией стоят экономические проблемы, которые связаны с отсутствием в стране налаженной системы финансирования инновационной деятельности. В связи с этим изучение и анализ нетрадиционных источников инвестиций, одним из которых является венчурный капитал, начинают приобретать все большую актуальность в нашей стране. При помощи методов сравнений и аналогий проведён анализ венчурного инвестирования в России, изучение которого выступает объектом анализа в данной работе. При этом в качестве предмета анализа следует рассмотреть потоки венчурных денег, направленных в российские фонды. Необходимо проанализировать объёмы, в которых поступали эти средства за определённый период, а также их динамику и определяющие её факторы. В настоящей работе поставлены такие задачи анализа, как теоретическое рассмотрение понятия венчурного капитала и истории его возникновения в развитых странах и России. Также теоретическая значимость проекта заключается в обоснование наличия предпосылок для развития и успешного функционирования венчурной индустрии в рамках сложившейся макроэкономической ситуации в нашей стране. Дальнейшими задачами представляется изучение источников венчурных денег в России и специфики работы данного механизма. Особое внимание уделено анализу преград, возникающих на пути формирования и функционирования венчурных фондов в РФ на сегодняшний день, и способам их преодоления, что характеризует практическую значимость проекта. Наконец, раскрывается роль государства в развитии рынка венчурного капитала. Цель данного проекта можно сформулировать как изучение и анализ ситуации рынка венчурного капитала в России с указанием на возникшие препятствия и разработку способов их устранения. Даная цель будет решена посредством рассмотрения следующих основных задач: 1. Анализа теоретического обоснования венчурного инвестирования, 2. Рассмотрения основных особенностей венчурного инвестирования в России, 3. Изучения государственной поддержки венчурного капитала в РФ. Несмотря на нарастающий интерес к рисковым инвестициям, в России данный вид финансирования находится в стадии зарождения. В связи с чем, на мой взгляд, целесообразно по ходу работы приводить сравнения в функционировании рискового капитала в России, и в странах запада, где венчурная индустрия уже давно оправдала своё существование, наградив своих инвесторов астрономическими прибылями. 1. Венчурный бизнес и его развитие в России Cмысл венчурного (рискового) бизнеса в том, чтобы представить средства компаниям, не имеющим иных источников финансирования в обмен на часть пакета акций, который венчурный инвестор продает через несколько лет после вступления в бизнес за цену, многократно превосходящую первоначальные вложения. Продажа акций называется "выходом". Венчурный бизнес может принести колоссальную прибыль - или закончиться провалом. Американская и европейская экономики в немалой степени обязаны своим ростом в конце ХХ века именно расцвету венчурного бизнеса. В нашей стране постепенно формируется политический и предпринимательский климат, благоприятный для венчурного и прямого инвестирования. Ряд шагов, предпринятых сообществом венчурной индустрии и государственными структурами различных уровней, способствует развитию малого и среднего бизнеса (в частности, в сфере high - tech), что, в свою очередь, может придать импульс развитию российской экономики в целом. При поддержке государства, частного сектора и международных организаций были созданы структуры научно - исследовательского сектора рыночного типа, такие как технопарки, инновационно - технологические центры, юридические и консалтинговые компании. Были также созданы новые инструменты и механизмы, связанные с функционированием бюджетных и внебюджетных фондов поддержки фундаментальных и прикладных исследований и разработок, их конкурсным финансированием, защитой прав на объекты интеллектуальной собственности. Одним из основных экономических инструментов, обеспечивающих на протяжении последних десятилетий инновационное развитие ведущих индустриальных стран Запада, является механизм венчурного (рискового) финансирования. Основные идеи, положенные в основу этого механизма в его современном понимании, впервые были успешно апробированы в США в конце 40-х – начале 50-х годов. В дальнейшем интерес к рисковому финансированию возрастал по трем причинам. Во-первых, в ряде случаев инвесторы получали реальный доход, многократно превосходящий возможный доход от традиционных кредитно-финансовых операций. Во-вторых, специфика объектов финансирования – высокорисковых предпринимательских проектов – дала толчок развитию особых методов управления, способствующих минимизации инвестиционных рисков. В-третьих (что, видимо, самое главное с экономической точки зрения), венчурный механизм обеспечил практическую возможность финансирования новых инновационных идей и разработок на начальных этапах их реализации. При поддержке инвесторов венчурного капитала нашли дорогу на рынок многие крупнейшие радикальные и улучшающие нововведения XX в., связанные с микропроцессорной техникой, персональными компьютерами, Интернетом, генной инженерией и пр. Венчурный капитал сыграл заметную роль в становлении таких хорошо известных сегодня флагманов наукоемкого бизнеса, как «Майкрософт», «Эппл», «Диджитл Экуипмент Корпорейшн», «Компак», «Сан Микросистемз», «Лотус», «Федерал Экспресс», «Джинентек», «Йахоу», «Нэтскэйп» и многих других. Проблема развития механизмов венчурного финансирования привлекает российских исследователей и специалистов управления уже более 15 лет. В 1985 г., когда в начале перестройки задача интенсификации научно-технического прогресса для вывода экономики СССР из кризиса ставилась на самом высоком уровне, экономические и политические условия, необходимые для использования венчурного финансирования нововведений, полностью отсутствовали. С 1988 г. определенные надежды возлагались на первые коммерческие банки (мало кто сегодня помнит, что они создавались тогда как финансовые структуры для поддержки инновационной деятельности и некоторые из них до сих пор сохраняют в своем названии буквосочетание «ин» от слова «инновационный»). Однако им не суждено было сбыться. Доля инновационных проектов в портфеле подобных инвесторов редко превышала 5%, что вызывалось объективными экономическими причинами. Автор отмечал в тот период, что созданные инновационные банки будут нежизнеспособны, если не начнут ради самосохранения заниматься традиционным коммерческим кредитованием6. Дальнейший ход событий подтвердил правомочность такого вывода. mirznanii.com Венчурный бизнесОдним из самых выгодных в последнее время считается венчурный бизнес. Это своего рода финансирование уже имеющихся проектов или тех, которые только создаются. Такой бизнес отличается от кредитов и займов хотя бы тем, что тот, в кого вкладывают деньги, не рискует имуществом, а также на него не могут оказываться какие-либо давление от совладельцев портфеля акций.
В какие компании вкладывают деньги?
Еще венчурный бизнес называют рискованным, так как человек, вкладывающий средства, может не получить ничего взамен. Этот вид инвестирования очень популярен в США и Европе, и совсем мало развит в России. Все дело в том, что люди боятся вкладывать средства в чужие проекты, хотя это достаточно выгодно.
Почему венчурный бизнес в России слабо развит?
На это есть масса причин.
1) Многие предприниматели работают в теневом бизнесе, соответственно, не хотят афишировать свои доходы, соответственно, узнать, выгоден или нет проект - весьма проблематично.
2) Кроме этого, бизнесмены могут разориться, не выдержав конкуренции, у них бывают нелады с законом - это тоже в свою очередь отпугивает вкладчиков.
3) Достаточно хрупкий венчурный бизнес в России плохо подкреплен и юридической базой. Многие индивидуальные предприниматели стараются скрывать доходы, перспективу развития, а, соответственно, нужны хорошие доверительные отношения, либо постоянный контроль над своими вложениями.
Специфика венчурного бизнеса
Необходимы действительно удачные и быстро развивающиеся проекты, чтобы не потерять на вложениях и даже получить прибыль. Такие сферы, как: информатика, электроника, средства связи, химия, биоинженерия - это наиболее перспективные отрасли, на которые ориентируются в тех же Соединенных Штатах.
Особенности такого бизнеса:
Так как в России такие виды бизнеса в основном принадлежат государству, то довольно сложно сделать ставку на частные финансовые вложения. Поэтому тут больше распространена помощь частному бизнесу, связанному с продуктами, косметикой или строительством, различными идеями и ноу-хау в плане продаж.
В небольшом городе можно вкладывать в развитие венчурного бизнеса путем финансирования привлеченных сторонних проектов, которые будут развиваться на благо горожан, и приносить свою прибыль инвестору.
Небольшие старт апы в Интернете – отличная площадка для бизнеса
В Интернете старт апы довольно популярны, ведь интеллектуальное развитие еще тоже никто не отменял. Можно проводить достаточно выгодные вложения в такие вещи, как:
Почему такое вложение в развитие венчурного бизнеса выгодно? Потому что, заказывая разработку программы, владелец средств может стать ее обладателем, а потом может продавать всем желающим, что, собственно, и будет его процентами по вкладу.
Не всегда умелый программист имеет достаточно средств, чтобы осуществить свою идею для написания программы, ее разработки, без возможной помощи кого-то со стороны. За него это делает человек, который имеет возможность оплатить, после чего может либо выкупить продут целиком, либо получать проценты с продаж, так как он спонсировал эту разработку. В такие проекты выгоднее вкладываться именно в начале разработки, но они могут принести немного прибыли, и даже не принести ее совсем. Поэтому, чтобы не было разочарований, важно иметь несколько проектов, вот тогда потеря денег в одном из них будет не так печально. Такие проекты отлично подходят для меценатов, владельцев капитала, которые хотят его приумножить не только в банке, но и другими путями.
Игры по крупному
Солидный венчурный бизнес выглядит несколько иначе. Это целая программа по вкладыванию средств: в пакет акций или обмен на долю в уставном капитале. Любая фирма или предприятие может получить деньги на развитие таким путем, если найдет инвестора. Вкладчик получает долгосрочный рост своих доходов, а не просто небольшие ежемесячные дивиденды.
В любом случае, вклад должен быть достаточным, чтобы ощутить эффект. Можно инвестировать на паях, с другими вкладчиками, тогда это будет немного проще, важно лишь хорошо знать партнеров и иметь своеобразный «нюх» на выгодные проекты.
Какой выгодный венчурный инновационный бизнес будет выгоден в ближайшие годы?
Специалисты знают ответ на этот вопрос:
Вложения в такие проекты будут особенно выгодны, ведь Россия все больше погружается в работу через интернет, а, соответственно, осуществление необходимого контроля в удаленном доступе станет более привычным.
Кроме этого, крупный бизнес имеет свои венчурные фонды, которые отслеживают перспективные проекты в различных регионах и городах. Поэтому венчурный инновационный бизнес развивается в первую очередь там, где есть какие-то перспективы к его продвижению. Если в США интернет был средством вложения еще в 90-е годы, то в России он только на начале пути.
Не зря выгодные проекты и стартапы отслеживаются и на сайтах фриланса и в других областях. В любом случае, такой бизнес достаточно выгодный, хотя и рискованный. Но он дает не только быстрый прирост, но и дальнейший доход в последующем, если вкладчик не ошибся с выбором. utmagazine.ru Венчурный бизнес: история создания и развитияВконтакте Google+ Одноклассники В нашей стране такое понятие, как венчурный бизнес, появилось достаточно недавно. В сравнении с западными странами, для которых подобный тип вложений является уже хорошо отработанной практикой, в России он только начинает развиваться в экономическом плане. Содержание: История создания и суть такого бизнесаВпервые о венчурном финансировании мир узнал не больше 20 лет тому назад. Переводится слово «venture» с английского как риск, рискованное дело или затея. Сама история создания и развития такого вида бизнеса достаточно запутанная, и базируется она на многочисленных попытках сделать предприятие прибыльнее, которые не всегда заканчивались успешно. Венчурное финансирование представляет собой разновидность прямого инвестирования в средние и малые организации, занятые проведением различных научных разработок и опытно-конструкторских исследований, которые затем применяются на практике. Говоря более простым языком, сущность венчурного бизнеса заключается во вложении денежных средств в компании и фирмы, занятые созданием рискованных проектов. Именно поэтому, решив заняться подобной деятельностью, стоит узнать обо всех ее особенностях и «подводных камнях», чтобы свести к минимуму риск потери существенных денежных сумм. к содержанию ↑Основные виды и цели такого финансированияСуть венчурного финансирования заключается в получении прибыли инвестором, которая основывается на вложении финансов в очень перспективные, но достаточно рискованные бизнес-проекты. Чтобы понять, как организуется и функционирует такой бизнес, стоит более детально узнать о том, каких видов он бывает. В зависимости от типа инвестирования он может быть:
Все рискованные вложения также могут иметь различные организационные формы:
Объектами для инвестирования в современной экономике бывают следующие предприятия:
Все перечисленные фирмы и являются основными объектами, с которыми придется работать, организовывая собственный венчурный бизнес. После детального изучения возможностей и перспектив организации можно рассматривать вопрос о дальнейшем финансировании их деятельности. к содержанию ↑Основные методы финансированияВенчурное инвестирование, как правило, нацелено на снабжение денежными средствами небольших, но достаточно перспективных предприятий. В большинстве случаев ими становятся акционерные общества, акции которых недоступны для покупок на биржевом рынке, а находятся во владении ограниченного количества людей. Такого рода инвестирование обладает следующими особенностями:
Какие компании стоит финансировать?Как показывает зарубежный опыт, компания должна приложить следующие усилия, чтобы получить венчурное финансирование:
Несмотря на то, что венчурное инвестирование является достаточно рискованной деятельностью, ее популярность с каждым годом все больше возрастает. Связано это в первую очередь с тем, что у предпринимателей появляется возможность получения денежных средств на воплощение своих идей, а у самих инвесторов – солидной прибыли. Вконтакте Google+ Одноклассники Читайте также:biznesbrend.ru ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС. ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО. Венчурная деятельность. Венчурный. Венчурное финансирование. Венчурные проектыВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС, как термин, берет начало от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие или начинание». Одна из основных задач УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» это организация прибыльного венчурного бизнеса с минимальными рисками, учитывающего как интересы инициаторов венчурных проектов, так и венчурных инвесторов, а также последующее эффективное управление венчурной компанией. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС - вид бизнеса, ориентированный на практическое использование инноваций, технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. И хотя мировой венчурный бизнес, как форма инвестирования, имеет уже более чем полувековую историю, в России этот вид бизнеса начал развиваться сравнительно недавно, но уже определил основные тренды, игроков и направления развития. Как правило, венчурным бизнесом осуществляется трансформация научно-технического достижения от первоначальной идеи до внедренной технологии в массовое производство. Венчурный бизнес и инновации тесно связаны, но вместе с тем венчурный бизнес сам по себе не обязательно включает в область своей деятельности инновационные технологии, например это может быть запуск венчурного проекта на новых рынках. Вместе с тем, коммерциализация идей, изобретений ноу-хау, инновационных проектов требует именно венчурного финансирования на основе организации венчурного бизнеса, поскольку вся инновационная деятельность является высокорисковой. Именно в этом случае для венчурного инвестора появляется возможность получить прибыль во много раз превышающую начальные инвестиции. Наша цель при организации венчурного бизнеса - создание вместе с Вами перспективного стабильного прибыльного бизнеса, созданного на инновационных, технических и коммерческих решениях. Венчурный бизнес имеет ряд существенные отличий от других, более распространённых механизмов финансовой поддержки инновационных проектов, например, от традиционных банковских кредитов. Венчурный значит рисковый, с предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий, но никак не рискованный, так как разумный инвестор никогда не пойдет на неоправданный или слишком большой риск. Финансирование венчурного бизнеса заключается во вложении средств в компании, не имеющие других источников финансирования. В обмен на это венчурный инвестор получает часть пакета акций, которые можно продать спустя несколько лет за намного более высокую цену, чем первоначальные инвестиции. Наибольший интерес представляют три отличия венчурного бизнеса. Первое принципиальное отличие заключается в том, что в случае финансирования венчурного бизнеса необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами венчурного предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или создаваемой венчурной компании. Если дела венчурной компании пойдут успешно, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление венчурного проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале. Не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес венчурных инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом. Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый венчурный проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Венчурные инвесторы идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с венчурным предпринимателем. Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса. Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:
Важную роль в модели венчурного бизнеса играет УК «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС», так как наша компания способна не только разработать действенный бизнес план с учетом всех рыночных и нерыночных рисков, но и реализовать его, использую опыт управления другими венчурными проектами и широкие функциональные возможности. Венчурный бизнес не дает стопроцентной гарантии прибыли в бизнесе. Венчурные инвестиции могут принести как колоссальный доход, так и колоссальный убыток. Однако в пользу венчурного бизнеса говорит тот факт, что он в значительной степени повлиял на рост экономики Европы и Америки, и не был так подвержен экономическому кризису, как традиционные виды бизнеса. В настоящее время и в России происходит формирование благоприятных условий для развития венчурного предпринимательства и венчурного бизнеса. По опыту нашей компании «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» венчурные инвестиции опаснее вложений в уже функционирующее и растущее предприятие, так как они связаны со следующими основными рисками:
Эти риски оправдываются тем, что реализация инновационного проекта, являющегося объектом венчурных инвестиций, изначально оценивается как высокоприбыльная. Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования:
Таким образом, венчурный бизнес взаимно привлекателен как для венчурных предпринимателей, получающих дополнительный капитал для развития и расширения компании, так и для венчурных инвесторов, для которых при правильном выборе объекта инвестирования конечный финансовый результат существенно превышает потенциальный риск. Отбор венчурных проектов для последующей реализации – наиболее ответственная и важная часть подготовительного этапа венчурного бизнеса. До принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании конкретных бизнес идей и разработок наша компания «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» проводит большую предварительную работу по изучению уровня подготовки и личных качеств венчурного предпринимателя, анализу представленного резюме проекта и бизнес-плана, оценке сопутствующих рисков и возможных путей их уменьшения. На это нацелена отработанная нами на практике технология отбора и сопровождения рисковых инвестиционных проектов, вобравшая в себя рекомендации науки управления, личный опыт и интуицию профессионалов венчурного бизнеса. Для успешного осуществления венчурного проекта мы способствуем активному участию венчурных инвесторов в управлении финансируемыми проектами на всех этапах их осуществления, начиная с экспертизы еще сырых предпринимательских идей, и заканчивая обеспечением ликвидности акций венчурной компании. Внимательно отбирая инновационные проекты, мы определяем скрытые перспективы и потенциальный резерв получения прибыли, а также будущее конкурентное преимущество конкретного венчурного бизнеса. В процессе выработки инвестиционных решений фактор риска обычно перевешивает фактор потенциальной выгоды. Венчурный бизнес при правильной организации позволяет уменьшать риски для венчурных инвесторов. Один из таких механизмов - диверсификация венчурного финансирования. При формировании инвестиционного предложения мы придерживаемся трех основных правил:
Наша практика показывает, что из каждых 10 начатых проектов примерно 4-5 заканчиваются полной неудачей, 3-4 приводят к появлению жизнеспособных, но не приносящих заметной прибыли фирм и только 1-2 венчурных проекта дают действительно блестящие результаты с высокой нормой прибыли ради которых и существует венчурный бизнес.
Помимо уменьшения суммы, которой рискует каждый отдельный венчурный инвестор, это создает общую заинтересованность в успешном ведении венчурного бизнеса и завершении венчурного проекта, а также обеспечивает в ряде случаев эффект синергии от объединения специальных знаний, деловых связей и управленческого опыта.
Такие венчурные фонды, получают в настоящее время широкое распространение, и имеют статус финансового партнерства, их участники получают прибыль и несут убытки пропорционально вложенным средствам. Управление венчурным бизнесом и отдельными венчурными компаниями в условиях повышенного риска предъявляет особые требования к управлению инвестициями. В этой связи развитие венчурного бизнеса связано с формированием института профессиональных управляющих компаний, получающих специальное вознаграждение по результатам своей деятельности. Наша специализированная управляющая компания «АЛЬЯНС. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» выполняет широкий круг управленческих функций и задач, при необходимости выступает инициаторам формирования новых венчурных фондов, и берет на себя управление фондом венчурного капитала. Венчурный бизнес в России не может похвастаться значительной степенью развития. Для российского венчурного бизнеса существует ряд проблем. В их числе такие нюансы, как степень влияния мирового венчурного бизнеса, требования к компаниям-соискателям венчурных инвестиций, проблемы венчурного инвестирования на отечественном рынке и основная проблема - отсутствие законодательства, регулирующего подобную деятельность. Развитие венчурного бизнеса Россия главным образом обязано вложениям иностранных венчурных инвесторов, которые все же проявляют высокую осторожную заинтересованность к данному виду бизнеса. Экономическая политика нашей страны стремится поддержать развитие венчурного бизнеса - уже сейчас функционирует система венчурных фондов и бизнес инкубаторов. К участию в венчурном бизнесе уже готовы многие частные фонды и страховые фонды. Для поддержания отдельных территорий венчурного бизнеса Госдума приняла в первом чтении пакет законопроектов о создании в России первого иннограда. Согласно документу, тех, кто будет работать в иннограде, освободят на десять лет от уплаты НДС, налога на прибыль и имущество. Так же для участников установят пониженные ставки страховых взносов во внебюджетные фонды - в пенсионный фонд до 14%, в фонд соцстраха и фонд обязательного медицинского страхования вообще не надо будет делать отчисления. Уже общепризнано, что венчурный бизнес сыграл заметную роль в судьбе важнейших нововведений, технических и технологических инноваций. При финансовой поддержке со стороны венчурного капитала получили путевку в жизнь такие выдающиеся достижения человечества, как микропроцессоры и персональные компьютеры. Благодаря венчурным инвестициям были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy и другие. Может быть и Ваша бизнес идея станет основой для создания успешного проекта … venture-biz.ru Что такое венчурный бизнес?Для бизнеса, который хочет жить и развиваться, самый полезный продукт «питания» – инновации. Однако в мире не так уж и много компаний, готовых вкладывать свои миллионы во что-то новое... Исследования рынка, модернизация заводов, производство и сбыт продукции – все это требует огромных затрат, и при этом столь же огромен риск все потерять. Это похоже на лотерею, в которой даже не известен процент возможного выигрыша или проигрыша. Тем не менее, находятся смельчаки, которые вкладывают свой капитал в открытия других людей, и в случае попадания в цель, собирают огромные плоды. Этих смельчаков называют инвесторами, а то чем они занимаются – венчурный бизнес. Венчурный (или «рисковый») бизнес – это инвестирование в результаты научных достижений (инновации), которые, как предполагается, имеют перспективы развития и освоения на рынке. Самое главное отличие венчурного финансирования от любого другого в том, что в нем всегда присутствует большая доля авантюризма, т.к. деньги идут на развитие продукта, который ранее не реализовывался на рынке.Нужно уточнить, что венчурный бизнес имеет и третью важную фигуру. Между инвестором и изобретателем стоит человек, который выполняет функции посредника. То есть он находит новый продукт, который, по его мнению, будет необходим потребителю, затем договаривается с предпринимателем (предпринимателями) о финансировании инновационного проекта. Главная задача посредника заключается в том, чтобы убедить инвестора, что новинка обязательно займет свою нишу, и через несколько (4-7) лет вложенные акции можно продать в несколько раз дороже начальной стоимости. Во многом благодаря венчурным инвестициям стали развиваться такие компании как Microsoft, Apple Computers, Intel и многие другие. Один из первооткрывателей «рискового» бизнеса Том Перкинс говорил, что прибыль в этом деле играет роль дополнительного ресурса, а самая главная цель – это всесторонние развитие организации. То есть продажа нового патента лишь первый шаг в жизни компании, который отворит двери для новых открытий, полезных человеку. Все бизнесмены, играющие «по-крупному», как один утверждают, что риск – неотъемлемая часть их деятельности. Несмотря на то, что они не боятся рисковать, дополнительную опасность для своего дела создавать никто не хочет. Поэтому развитие венчурного бизнеса, а значит и развитие технического прогресса, напрямую зависит от количества финансистов-авантюристов... -----Понравилась статья? Пожалуйста, поделитесь с друзьями. Спасибо :) money-job.ru Венчурный бизнес – венчур - «рискованное предприятие или начинание»Венчурный бизнес (от англ. venture — рискованный) - в широком смысле любой бизнес, связанный с высоким риском вложения инвестиций. Как правило, венчурный бизнес связан с выведением на рынок инновационных научно-технических или технологический решений с использованием новаций (новшеств), ноу-хау. По этой причине в большинстве случаев определения венчурный бизнес и инновационный бизнес используются как синонимы. Венчурный бизнес (кратко — венчур) имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной современной экономики. Развитый венчурный технологический бизнес является тем базовым сектором постиндустриальной и новой экономик, который определяет способность страны удерживать конкурентоспособные мировые позиции в передовых технологиях. Венчурный бизнес стал основной формой технологических нововведений. Венчурный бизнес наиболее характерен для условий коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких отраслях. Финансовые средства вкладываются в венчурный бизнес без всякого материального обеспечения и без гарантий - на собственный страх и риск владельцев капитала. Финансистов венчурного бизнеса называют венчурными инвесторами. Наиболее активными инвесторами венчурного бизнеса являются бизнес-ангелы и венчурные фонды. Параллельно с бизнес-ангелами на рынке активные поиски будущих «звездных» бизнесов ведут и бизнес-дьяволы. В рыночной экономике существуют разнообразные организационные формы предприятий, ориентированных на решение научно-технических проблем и конкретных задач с четко обозначенным конечным результатом. Одна из таких форм - венчурные фирмы. Это небольшие, но весьма гибкие и эффективные предприятия, которые создаются для апробации, доработки и доведения до коммерческой кондиции и промышленной реализации «рискованных технологий» - бизнес-идей, изобретений, полезных моделей и других нововведений, создание которых сопряжено с определенным риском. Венчурные предприятия наиболее распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработок, т. е. на коммерческой апробации научно-технических новшеств.
Венчурный бизнес – венчур - «рискованное предприятие или начинание»
www.progressive-management.com.ua Венчурная компанияВ широком смысле венчурный бизнес – это бизнес, связанный с высоким риском инвестиционных вложений. В узком – он касается вложений в научные разработки или инновационные технологии. Как правило, венчурная компания – это предприятие малого или среднего бизнеса. Примеры венчурных компаний в России – это «Якутия», «РВК», «Даурия – Спутниковые технологии». Особенности функционирования венчурной компанииТерминологически «венчурный бизнес» берет начало от английского слова «venture». В переводе на русский это означает «рискованный». Венчурный бизнес происходит от науки и родился как условие экономического развития. Он является звеном между наукой и предпринимательством. Смысл венчурного бизнеса в том, чтобы предоставить нужные средства компаниям, которые не имеют других финансовых источников. Венчурный инвестор предоставляет такие услуги в обмен на часть акций, которые через несколько лет выставляет на продажу. Цена таких акций во много раз превышает первоначальное вложение фирмы. Такая продажа имеет название – «выход». Венчурный бизнес представляет собой самостоятельные небольшие фирмы, специализация которых – это исследования, инновационные разработки и производство совершенно новой продукции. В организации венчурного бизнеса играет бизнес-модель, которая подразумевает следующие стадии:
Все четыре стадии бизнес-модели необходимы для реализации конкретного венчурного проекта. Управление таким рисковым бизнесом предусматривает формирование специального института управляющих, стиль управления которых позволяет контролировать все инвестиции. Традиционные виды предпринимательства имеют несколько другие основы ведения бизнеса. Существенным отличием венчурного бизнеса от традиционного является то, что инвестор на свой страх и риск предоставляет средства венчурной фирме без каких-либо финансовых или других гарантий от этой фирмы, кроме части акций, которые получает инвестор в случае, если дело, что называется, «выгорит». В противном случае, ответственность несут обе стороны. Как организовать венчурную компанию?Если вы авантюрный человек, который заинтересован в сверхприбыли и не боится рисковых операций, то организация венчурной компании для вас. Но не стоит опираться только на внутренние качества. Для того чтобы правильно организовать венчурный бизнес, необходимо учесть много замечаний и рекомендаций. Не стоит рубить сплеча, для начала вам потребуется стартовый капитал. А вот тут начинаются проблемы. Чтобы получить этот капитал, необходимо учесть следующие рекомендации:
Что касается бизнес-плана, он должен быть четко структурирован и ясно определять конечную цель. Важно помнить, что инвестор дает лишь один шанс, поэтому нужно очень тщательно составлять бизнес-план. Разделы бизнес-плана должны быть логично структурированы. Они должны быть информативными и аргументированными, чтобы заинтересовать инвестора, оценка которого должна стать основой для его решения: стоит ли ему принимать участие в таком деле или нет. Сейчас для предпринимателей, которые заинтересованы в создании венчурного бизнеса, открыты все дороги. Экономическая политика России поощряет новые научные разработки и активно стремится поддерживать ноу-хау, поэтому уже сейчас работает система инвестиционных фондов. Так что, если у вас есть нереализованные идеи – действуйте. Венчурный бизнес – это сложная схема. Важно быть на 100% уверенным в том, что инновация действительно нужна обществу и способна давать прибыль и тогда уже заниматься непосредственно поиском инвесторов. Венчурная компания – это слаженный механизм, от всех элементов которого в равной степени зависит будущее инновации. Возможно, именно ваша идея станет основой для реализации нового успешного проекта. zhazhda.biz
|
