ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ОЦЕНКИ И ВИДЫ СТОИМОСТИ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ. Виды стоимости и цели оценки бизнеса

Цели оценки и виды стоимости оценки бизнеса.

Цель оценки бизнеса состоит в определении, какого- либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчётность и т.д.

В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны, от государственных сторон, до частных лиц. Стороны, участвующие в проведении оценочных работ, стремясь действовать в своих интересах, определяют цели оценки.

Оценка бизнеса осуществляется для:

1. Повышения эффективности текущего управления предприятием;

2. Купли-продажи акций, облигаций предприятий, на фондовом рынке;

3. Принятия обоснованного инвестиционного решения;

4. Купли-продажи предприятия, его владельцем целиком или по частям;

5. Установления доли совладельцев в случае подписания, расторжения договора или смерти одного из партнёров;

6. Реструктуризация предприятия;

7. Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;

8. Для страхования в процессе, которого возникает необходимость вычисления стоимости активов в преддверии потерь;

9. Для налогообложения;

10. Принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчётность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчётности - является базой для принятия финансовых решений;

11. Для обоснованного инвестиционного проектирования, развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов и т.д.

Если объектом оценки является какой-либо элемент имущества предприятия, а так же если, определяется налог на имущество и т.д., то отдельно оценивается необходимый объект.

Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия производится в случаях:

1. Продажи какой-либо части недвижимости. Например, чтобы избавится от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами, расплатиться с партнёрами при нанесении им ущерба согласно решениям суда и т.д.;

2. Получение кредита, под залог части имущества;

3. Страхование недвижимого имущества и определение в связи с этим его стоимости;

4. Передача недвижимости в аренду;

5. Определение налоговой базы для исчисления налога на имущество;

6. Оформление части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого создаваемого предприятия;

7. Оценки недвижимого имущества, как промежуточного этапа в общей оценке стоимости предприятия; при использовании затратного подхода;

Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) проводятся при:

1. Их перекупке, приобретения другой фирмой;

2. Определении ущерба нанесённого деловой репутации предприятия, незаконными действиями других предприятий;

3. Использовании их в качестве вклада в уставный капитал;

4. Определении стоимости нематериальных активов ,гудвилла для общей оценки стоимости предприятия;

Обоснованность и достоверность оценки во многом зависит от того, на сколько правильно определена область использования оценки. В зависимости от цели проводимой оценки и от количества, и от подбора учитываемых факторов, оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимости отличной от рыночной.

В стандартах оценки обязательных к применению субъектами оценочной деятельности России, определено 10 видов стоимости, в том числе:

1. Рыночная стоимость;

2. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком;

3. Стоимость воспроизведения объекта оценки;

4. Стоимость замещения объекта оценки;

5. Стоимость объекта для целей налогообложения;

6. Стоимость объекта при существующем использовании;

7. Инвестиционная стоимость;

8. Ликвидационная стоимость;

9. Специальная стоимость;

10. Утилизационная стоимость.

По степени рыночности различают: рыночную стоимость и нормативно - рассчитанную стоимость.

Под рыночной стоимостью в МСО понимается, расчетная величина, за которую имущество переходит от одного владельца к другому, на дату оценки в результате коммерческой сделки. Она рассчитывается с учётом текущей ситуации на рынке, на конкретную дату, и будет меняться при изменении рыночных условий. В некоторых случаях рыночная стоимость может выражаться отрицательной величиной. Например при оценке устаревших объектов недвижимости, сумма затрат на снос которых превышает, стоимость земельного участка или при оценке экологически неблагополучных объектов.

Нормативная стоимость- это стоимость объекта собственности, вычисляемая на основе методик и нормативов, утверждённых соответственными органами. При этом применяются единые шкалы нормативов, как правило, нормативно-рассчитанная стоимость не совпадает с величиной рыночной стоимости. В зависимости от методологии оценки, от учитываемых факторов стоимости, выделяют: стоимость замещения и стоимость воспроизведения объекта.

Стоимость замещения - это сумма затрат на создание объекта, аналогичному объекту оценки, в рыночных ценах существующих на дату проведения оценки с учётом износа объекта оценки.

Стоимость воспроизведения - это сума затрат, в рыночных ценах существующих на дату оценки, необходимых для создания объекта, аналогичному объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологии и учётом износа объекта оценки.

В зависимости от предполагаемого состояния объекта после оценки различают: стоимость при существующем использовании и ликвидационную стоимость.

Стоимость при существующем использовании - это стоимость, определяемая исходя из существующих условий и целей использования объекта оценки.

Ликвидационная стоимость – это стоимость объекта, в случае если объект оценки должен быть отчуждён, в срок меньше обычного срока. Данный вид стоимости определяется при ликвидации объекта вследствие банкротства и открытой распродажи на аукционе.

Инвестиционная стоимость – это стоимость, определяемая исходя из доходности объекта оценки, для конкретного лица, при заданных инвестиционных целях. Она зависит от индивидуальных требований к инвестициям.

Стоимость для целей налогообложения – это стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы.

Утилизационная стоимость – это стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, с учётом затрат на утилизацию объекта оценки.

Специальная стоимость – это стоимость объекта оценки при определении которой, в договоре об оценке, оговариваются условия невключённые шкалой стоимости указанной в стандартах оценки.

Экономическое понятие стоимости выражает реальный взгляд на выгоду, которую имеет собственник данного объекта или покупатель на момент оценки.

Основой стоимости любого объекта собственности, в том числе объекта бизнеса, выступает его полезность.

studopedya.ru

Цели, задачи оценки стоимости бизнеса. Классификация видов активов бизнеса

ЭКЗАМЕНАЦИОННАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)»

БИЛЕТ №3

на тему: «1.Цели, задачи оценки стоимости бизнеса

2.Классификация видов активов бизнеса»

2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………3

1. Цели, задачи оценки стоимости бизнеса …………….…………..…4

2. Классификация видов активов бизнеса ………………………….9

Заключение…………………………………………………………………23

Литература………………………………………………………………….26

Введение

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка. Несколько громоздкое, на первый взгляд, определение сущности оценки стоимости раскрывает, тем не менее основные (сущностные) черты данного процесса. Разберем каждую из них.

1.Цели, задачи оценки стоимости бизнеса

Итак, во-первых, оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это процесс, то есть для получения результата эксперт оценщик должен проделать ряд операций, очередность и содержание которых зависят от цели оценки, характеристик объекта и вы бранных методов. Вместе с тем можно выделить общие для всех случаев этапы оценки, например, определение цели оценки, выбор вида стоимости, подлежащего расчету, сбор и обработка необходимой информации, обоснование методов оценки стоимости; расчет величины стоимости объекта, внесение поправок; выведение итоговой величины, проверка и согласование полученных результатов.

Отсюда вытекает вторая сущностная характеристика оценки, а именно то, что этот процесс — упорядоченный, то есть все действия совершаются в определенной последовательности.

В-третьих, оценка стоимости — процесс целенаправленный. Эксперт оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Естественно, что он должен рассчитать величину стоимости объекта. Но вот какую стоимость определить, зависит как раз от цели оценки, а также от характеристик оцениваемого объекта. Например, если расчет стоимости бизнеса производится с целью заключения сделки купли продажи, то рассчитывается рыночная стоимость, если же целью оценки является определение стоимости бизнеса в случае его ликвидации, то рассчитывается ликвидационная стоимость.

Четвертая черта процесса оценки стоимости заключается в том, что оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные характеристики должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.

Пятая сущностная черта стоимостной оценки заключается в ее рыночном характере. Это означает, что оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, его технических характеристик, местоположения, генерируемого им дохода, состава и структуры активов и обязательств и т. п. оцениваемого объекта. Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции, рыночное реноме оцениваемого бизнеса, его макро и микроэкономическую среду обитания, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, среднерыночный уровень доходности, цены на аналогичные объекты, текущую ситуацию в отрасли и в экономике в целом.

Результатом произведенной оценки является рассчитанная величина рыночной стоимости или ее модификации. Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, например, в рублях или долларах. При этом необходимые для расчета стоимости вычисления целесообразно проводить сразу в вы бранной валюте, так как это позволит провести более точные расчеты и избежать, или существенно уменьшить погрешность, возникающую при переводе итогового результата из одной валюты в другую.

Определяя величину стоимости, оценщик старается учесть всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся доход, генерируемый оцениваемым объектом, риски, сопровождающие получение этого дохода, среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты, характерные черты оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств (или составных элементов), конъюнктура рынка, текущая ситуация в отрасли и в экономике в целом.

Профессиональный оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.

Как правило, цель оценки состоит в определении какого либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т.п. В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.

Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.

Оценку бизнеса проводят в целях:

· повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

· купли продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

· принятия обоснованного инвестиционного решения;

· купли продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;

· установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;

· реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.

· разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;

· определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

· страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;

· налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

· принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

· осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является, какой либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, не движимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

Оценка стоимости отдельных элементов недвижимого имущества предприятия проводится в следующих случаях:

· продажа, какой-то части недвижимости, например, чтобы изба виться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами; расплатиться с партнера ми при нанесении им ущерба согласно решению суда и т.д.;

· получение кредита под залог части недвижимости;

· страхование недвижимого имущества и определение в связи с этим стоимости страхуемого имущества;

· передача недвижимости в аренду;

· определение налоговой базы для исчисления налога на имущество;

· оформление части недвижимости в качестве вклада в уставной капитал другого создаваемого предприятия;

· оценка при разработке бизнес плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;

· оценка недвижимого имущества как промежуточный этап в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода.

Оценка стоимости оборудования необходима в следующих случаях:

· продажа некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;

· оформление залога, под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита;

· страхование движимого имущества;

· передача машин и оборудования в аренду;

· организация лизинга машин и оборудования;

· определение налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;

· оформление машин и оборудования в качестве вклада в уставной капитал другого предприятия;

· оценка стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.

Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) производится:

· при их перекупке, приобретении другой фирмой;

· при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;

· при определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;

mirznanii.com

ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ОЦЕНКИ И ВИДЫ СТОИМОСТИ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ — Мегаобучалка

Тезисы

Определение стоимости имущества. Стоимость в обмене и стоимость в пользовании. Рыночная стоимость. Виды стоимостей, отличных от рыночной: инвестиционная, залоговая, восстановительная, замещения, ликвидационная, утилизационная и т.д.

2.1.

Цели оценки бизнеса

При оценке бизнеса надо учитывать то, что предприятие, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяйствующим субъектом (ст. 48 ГК), поэтому его стоимость должна учитывать наличие определенных юридических прав.

Это является одной из основных особенностей бизнеса как объекта оценки. Другая отличительная особенность заключается в том, что оценивая бизнес оценщикдолжен определить стоимость как имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) так и эффективность самого процесса получения дохода и создания увеличения стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансовую, управленческую составляющую).

Основу любого бизнеса составляет капитал, который функционирует в рамках определенных организационных структур — предприятий (организаций). Поэтому оценивая бизнес оценщик определяет стоимость собственного капитала и как фактора производства, и как квинтэссенцию бизнеса с учетом его организационно-правовой формы, отраслевых особенностей и нематериальных активов, включая goodwill.

Например, при оценке бизнеса ОАО определяется рыночная стоимость 100% пакета обыкновенных голосующих акций, составляющих капитал этого общества.

Владелец бизнеса может продать его, завещать потомкам, использовать в качестве залога и т.п. Иначе говоря, бизнес является объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами и как любой товар, он должен обладать определенной полезностью. В первую очередь, этот бизнес должен соответствовать потребности в получении доходов. Следовательно, если бизнес не приносит дохода собственнику, то теряет для него свою полезность и подлежит продаже. И если кто-то иной увидит новые способы использования данного бизнеса, другие возможности получения дохода, то возникнет спрос на этот бизнес.

В то же время получение дохода, воспроизводство или формирование альтернативного бизнеса, нового предприятия сопровождается определенными затратами. Полезность и затраты в совокупности составляют ту величину, которая является основой рыночной стоимости, рассчитываемой оценщиком. Таким образом, бизнес как определенный вид деятельности и предприятие или организация как его организационная форма в рыночной экономике удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются определенные ресурсы.

Бизнес (предприятие) обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Но это — товары особого рода, их особенности обуславливают принципы, подходы и методы их оценки.

Особенности бизнеса как товара:

во-первых, это товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и получение доходов разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли неизвестен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник от данного бизнеса, представляет собой его рыночную стоимость;
во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как вся система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов;
в-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, которые происходят как внутри самого бизнеса, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в экономике приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, его неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в экономике в целом. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании как самого бизнеса, так и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом;
в-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в обществе, необходимо участие государства не только в регулировании механизма оценки бизнеса, его купли-продажи, но и формирования рыночных цен на бизнес, особенно, если речь идет о предприятии с долей государства в капитале.

Как правило, цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, заключения сделки, внесения изменений в финансовую отчетность и т.п.

В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и др. организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.

Оценку бизнеса проводят в целях:

повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
принятия обоснованного инвестиционного решения;
купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям.
установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.
разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также, если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

2.2.

megaobuchalka.ru

ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ОЦЕНКИ И ВИДЫ СТОИМОСТИ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ. Виды стоимости и цели оценки бизнеса

Цели оценки и виды стоимости оценки бизнеса.

Цели, задачи оценки стоимости бизнеса. Классификация видов активов бизнеса

ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ОЦЕНКИ И ВИДЫ СТОИМОСТИ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ — Мегаобучалка

1.2 Виды стоимости, цели оценки и принципы оценки бизнеса. Оценка стоимости предприятия ООО "Аланд"

Похожие главы из других работ:

3 Виды стоимости оценки бизнеса

1.1 Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия

1.2 Виды стоимости и принципы оценки стоимости предприятия

1.1 Понятия и виды стоимости предприятия (бизнеса). Сущность и необходимость оценки стоимости предприятия (бизнеса)

1.2 Цели оценки и виды стоимости бизнеса

1.3 Принципы оценки бизнеса

1.1 Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия

1.1 Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия

1.2 Принципы оценки бизнеса

1.2 Цели оценки бизнеса. Основные виды стоимости

1.2 Виды стоимости, цели оценки и принципы оценки бизнеса

1.1. Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия

1.1 Понятие оценки стоимости имущества, объекты оценки, виды оценочной стоимости

1.1 Цели оценки бизнеса, последовательность определения стоимости объекта

1.2 Основные виды оценочной стоимости и принципы оценки стоимости имущества