2. Инвестиционные фонды США. Инвестиционные компании сша их функции и задачи

Инвестиционные фонды США | | Блог о надёжных инвестициях

Описанному ранее английскому методу инвестирования (можно прочитать тут и тут) есть хорошая альтернатива!

Это инвестиции во взаимные фонды США через инвестиционный фонд ICN Holding. Он совмещает в себе 2 функции:1. Через него всё также можно зайти в управляемые портфели фондов Franklin Templeton и Putnam Investments.2. Можно инвестировать в его собственные управляемые портфели.

С точки зрения надежности — всё то же самое:1. Сегрегированные счета, то есть ваши деньги хранятся не у управляющей компании, а у банка (депозитария). Возможность побега с вашими деньгами исключена.2. 100% защита капитала от небиржевых рисков (мошенничество, банкротство управляющей компании, технический сбой и т.д.). Согласно законодательству США (закон о защите инвесторов от 1970 года) каждый инвестиционный счет застрахован государством от небиржевых рисков на сумму до 500 000$.

То есть надежность та же, что и в английском методе — 100%.

Franklin Templeton и Putnam Investments думаю представлять уже не нужно, немного о компании ICN Holding:1. 20 лет на рынке, 1996 год основания. Все кризисы последних 20 лет пережили с прибылью.2. 80 000 клиентов в России3. Имеют лицензию в комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что очень легко проверить.4. Согласно отчету международного рейтингового агентства Dun&Bradstreet имеют состояние активов 2R2 (хорошее).

А теперь простыми словами о том, что они могут дать нам как инвесторам:

🔸Надежность: 100% защита капитала🔸Ликвидность: средства выводятся за 2 недели.🔸Доходность:

Инвестиционный портфель на акциях по технологии CANSLIM — среднегодовая доходность за последние 11 лет: 20.51%.

Инвестиционный портфель на ETF (ПИФы США) — среднегодовая доходность за последние 11 лет: 18.93%.

Это доходность существенно выше рынка. И это не случайность за 1 год, это среднегодовые цифры за 11 лет. Это сильно.

А еще 01.02.2016 был открыт для инвесторов управляемый портфель Elloitt Wave, который за 10 месяцев дал 19.41% годовых. Очень жду 1.02.2017 чтобы подвести итоги.

🔸Порог входа: 2300$. Очень демократично.🔸Обязательность платежа: нет. То есть, в отличие от английского метода, вы не обязаны ежемесячно инвестировать определенную сумму.

Я уже говорил ранее, что фондам уровня Franklin Templeton не интересны инвестиции менее 50000$. Английский метод снижает этот порог с помощью обязательности платежа и снижению ликвидности инвестиций за первые 2 года. Американцы же делают по другому, у них есть стоимость открытия счета — они сразу берут комиссию за первые 20 000$ капитала, который вы собираетесь там создать.

Вообще американцы — дорогие в обслуживании. Я уже говорил, что все фонды отлично зарабатывают на инвесторах, но давайте проиллюстрирую:

Допустим, вы инвестируете в этот инструмент 300$ в ежемесячно. За 10 лет вы просто накопите 300*10*12=36000$. К этому моменту у вас на счете при 20%-ой доходности будет 87190$. То есть за 10 лет вы получите 51190 долларов прибыли. Фонд же заработает на вас за это время порядка 20000$. Но вы-то на фонде заработаете 51000 (уже после всех комиссий)! Я придерживаюсь всё той же позиции: какая разница сколько это стоит, если это выгодно?

Резюме:Я в свое время начинал именно с этого инструмента. Существенную долю своего капитала я держу в нем. Мне нравится защита инвестора, мне очень нравится доходность, мне нравятся ежеквартальные обзоры рынка от управляющего. Я чувствую, что мои деньги защищены, я вижу прибыль, я понимаю что происходит с портфелем и рынком. А что еще нужно инвестору для счастья?

investbase.blog

Инвестиции в США и их виды

Основные виды инвестиций в США Инвестиции завоевывают все большую популярность среди наших соотечественников. Они являются прекрасной альтернативой банковским вкладам, поскольку позволяют получить гораздо больший доход. Если говорить об иностранных инвестициях, то огромной популярностью пользуются американские ценные бумаги. Правительство США предлагает различные инвестиционные продукты, среди которых важное место занимает программа ЕВ-5. Данная программа начала действовать с 1990 года и предполагает предоставление существенных льгот инвесторам, принявшим решение вложить собственные средства в американскую экономику.

Хотя при предоставлении вида на жительства Соединенные Штаты – достаточно закрытое государство, оно все же старается привлечь инвесторов из других стран, которые хотят разместить собственные средства в компании, которая занимается деятельностью в одном из их регионов. Конечно, инвестирование таит определенные риски, однако и награда в случае грамотного размещения средств будет соответствующая.

При выборе вида инвестирования следует учесть следующие параметры:

— возможность получения регулярного дохода;

— сохранность вложенных средств;

— ликвидность – возможность оперативно продать инвестиции;

— увеличение стоимости инвестированных средств;

— снижение налогооблагаемого дохода от инвестирования.

Особенности некоторых инвестиций в США

Один из видов инвестиций – драгоценные металлы, главным образом, золото. Вложение средств в золото и компании, которые его добывают, считается «защитным». Стоимость таких активов увеличивается при инфляции, когда стоимость других инвестиций снижается. Инфляция оказывает негативное воздействие на цены акций, однако золото в подобных ситуациях увеличивается. Конечно, нет гарантии, что инвестированные средства могут не сохраниться, это же относится и к регулярному доходу, однако в зависимости от макроэкономических факторов возможно значительное увеличение стоимости. Нередко в инвестиционных портфелях на покупку золота выделяется около 5-15% всех средств.

Определенной популярностью пользуются инвестиции в США в недвижимость. Такие вложения считаются прибыльными и надежными. Однако на практике далеко не всегда это так. Подобные инвестиции бывают двух типов – дом можно приобрести для того, чтобы впоследствии сдавать его в аренду или же проживать в нем. Такое вложение средств не может на 100% гарантировать, что вы будете получать регулярный доход. Увеличение стоимости инвестиций зависит от демографических и макроэкономических показателей, ежегодная доходность редко превышает 4%. Инвестиции в недвижимость ликвидными не назовешь, поскольку ее продажа может отнять год или несколько лет.

Инвестиции в облигации США пользуются большой популярностью. Так, покупка ценных бумаг казначейства считается одной из наиболее безопасных сделок. В этом случае собственник получает регулярный доход, к тому же облигации обладают 100 процентной ликвидностью, также возможно льготное налогообложение. Среди слабых сторон – ограниченное увеличение стоимости, как правило, небольшое.

Покупка акций – еще один вид инвестиций в США. Они не гарантируют возвращение затраченных средств, если компании платят дивиденды, то при приобретении их бумаг возможен регулярный доход. Ликвидность акций достаточно велика, приближается к 100%, однако это не относится к новым компаниям. Увеличение цен на акции не подлежит обложению налогами.

Мы рассмотрели наиболее распространенные виды инвестиций в США. Рассмотрев особенности каждого, вы сможете сделать свой выбор и составить собственный портфель инвестиций.

Другие статьи на нашем сайте

investtalk.ru

2. Инвестиционные фонды США. Миллион для моей дочери [Пошаговый план накоплений]

2. Инвестиционные фонды США

Фондовый рынок США – самый большой и самый ликвидный рынок в мире. Имея доступ к биржам США, вы можете инвестировать деньги в любую страну и в любые сектора не только в США, но и по всему миру.

Сейчас я покажу вам, как можно инвестировать деньги в те фонды (ETF), о которых я рассказал в предыдущей главе.

• SPDR S&P 500 (SPY) – наиболее популярный среди инвесторов фонд (ETF). В него входят акции пятисот крупнейших компаний, торгуемых на биржах США.

• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) – ETF, копирующий соответствующий индекс, в который включены акции практически всех компаний США.

В отличие от схемы с российскими ПИФами, вы не можете инвестировать ежемесячно в зарубежные фонды небольшие суммы – 30, 50 или 100 долларов. Это будет довольно накладно и не имеет смысла. Уже при открытии счета вы должны внести некую минимальную сумму (об этом – чуть ниже). Далее вы можете организовать свои инвестиции следующим образом:

• ежемесячно отчислять суммы на депозитный счет в банке;

• раз в год инвестировать накопленную сумму в выбранные зарубежные фонды.

Для того чтобы инвестировать в зарубежные инвестиционные фонды, существует несколько различных способов, но принцип для всех способов один – чтобы купить паи зарубежного фонда, вы должны иметь счет у зарубежного брокера. Ими могут выступать:

• брокерская компания – для открытия счета необходима минимальная сумма 5000 долларов;

• зарубежный банк – для открытия счета нужна минимальная сумма от 50 000 до 300 000 евро;

• страховая компания – минимальная сумма для инвестирования через страховую компанию 500 долларов в месяц.

По этой начальной информации вы должны оценить, какой брокер вам подходит на данном этапе. Если у вас нет начальных сумм для инвестирования, которые указаны выше, вам нужно начинать с накопления капитала на депозитном счете в банке.

Итак, давайте посмотрим, как сформировать фонд вашего ребенка на счету у брокера. Ниже – примеры некоторых зарубежных брокеров. Не пугайтесь – работать с брокерами несложно. Помните, что у вас впереди благородная цель – 1 000 000 долларов, поэтому не стоит бояться мнимых трудностей.

www.lightspeed.com

• Lightspeed. Брокер США, который открывает счета клиентам на сумму от 5000 долларов.

Должен сказать, что американские брокеры – самые продвинутые и самые дешевые. Все же сильная конкуренция дает свои плоды. Этот брокер возьмет с вас 3–5 долларов, когда вы покупаете или продаете акции или паи.

interactivebrokers.com

• Interactive Brokers. Это также американский брокер, который возьмет с вас всего 1 доллар за сделку. Но, если вы совершите менее 30 сделок в месяц, то есть заплатите менее 30 долларов брокерских комиссий, с вас дополнительно возьмут 10 долларов в месяц. Эта комиссия называется «За неактивность».

Минимальная сумма для открытия счета – 10 000 долларов.

ru.saxobank.com

• Saxo Bank. Европейский брокер (Дания), который очень активно предлагает свои услуги в России.

Банк требует не менее 10 000 долларов для открытия счета. Комиссия при этом – 15 долларов за сделку. Большое преимущество данного брокера – возможность общения на русском языке, так как представители брокера есть в России.

Должен сказать, что российские брокерские компании также предлагают услуги инвестирования на зарубежных рынках. Это довольно удобно – работать через брокера, который находится рядом, а не где-то в США, правда, здесь есть одно большое «но». В чем оно состоит, я объясню ниже, когда расскажу вам о том, как защищены ваши вложения при инвестировании через биржевого брокера.

И это один из самых важных вопросов – как будет защищен ваш капитал, если вы будете осуществлять инвестиции через брокера?

Вообще, когда вы покупаете ценные бумаги (неважно, через какого брокера), ваши риски потери капитала из-за банкротства брокера, банка или страховой компании невелики, так как купленные вами ценные бумаги хранятся в отдельном депозитарии, а не у самого брокера. И эти ценные бумаги зарегистрированы на вас. Поэтому при банкротстве брокера вам должны вернуть эти ценные бумаги, но бывает всякое… И поэтому законодательные акты различных стран дополнительно защищают инвесторов от банкротства брокеров.

При открытии счета у брокера США вас будет защищать некоммерческая организация SIPC, которая была создана специально для защиты клиентов брокеров. Сумма страховой защиты клиентов брокеров – до 500 000 долларов. То есть, если вы инвестируете в ценные бумаги через брокера США 300 000 долларов, а брокер вдруг обанкротится, вам вернут либо ваши бумаги, либо их рыночную стоимость.

Такая защита существует у клиентов первых двух брокеров, которых я указал, – Lightspeed и Interactive Brokers.

По законодательству Дании клиенты Saxo Bank защищены на сумму 20 000 евро.

А вот клиенты, инвестирующие в зарубежные ценные бумаги через российского брокера, никак не защищены, потому что сама процедура приобретения этих ценных бумаг не предусматривает такой защиты. Все дело в том, что российские брокерские компании не имеют прямого доступа на зарубежные биржи, поэтому они открывают счета у зарубежных брокеров (таких, как я показал вам выше) и через них покупают ценные бумаги. То есть по сути российские брокерские компании сами являются клиентами брокеров, и защита распространяется на них, но не на вас как клиента российской компании.

То есть если клиенты российских компаний инвестируют на зарубежных рынках общую сумму 1 000 000 долларов, а зарубежный брокер обанкротится, то российской компании вернут всего 500 000 долларов (в США), а не 1 000 000 долларов. Что вернет вам российская компания – остается на совести самой компании.

Такова ситуация с российскими брокерами на момент написания этой книги. Но вполне возможно, что в скором времени российские компании получат доступ на зарубежные биржи, и тогда клиенты российских компаний будут иметь полноценную защиту.

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

econ.wikireading.ru

Инвестиционные компании и механизм инвестирования в США

В 1980 г.в СШАв управлении инвестиционных компаний находилось $60 млрд. на 7 млн. инвесторских счетов. В 1994 г. общая сумма вложений в инвестиционные компании превысила $2 триллиона, а число инвесторских счетов достигло 80 млн.По приблизительным оценкам, этими счетами владеют около 33% американских семей.

Инвестиционные компании

В США существует несколько типов инвестиционных компаний, среди которых наиболее распространены так называемые управленческие компании. Эти компании представляют собой акционерные общества, вложить деньги в которые можно купив их акции. Доход акционер получает в виде дивидентов и процентовна них,а такжеза счет роста стоимости самих акций. Управленческие компании делятся на открытые инвестиционные компании, или взаимные фонды, и закрытые инвестиционные компании, или трасты закрытого типа. В России аналогом первых являются паевые инвестиционные фонды, а аналогомпоследних — акционерные инвестиционные фонды, в томчисле — ЧИФы. Деятельность американских инвестиционных компаний регулируется Законом об инвестиционных компаниях 1940 г. Он предусматривает минимальный размер активов для обоих типов инвестиционных компаний в $100 000.

Открытые компании (взаимные фонды) имеют право выпускать только обыкновенные акции, доход по которым для инвестора нельзя определить заранее. Он зависитот успешности управления капиталом фонда. Открытые инвестиционные компании обязуются выкупать выпущенные акции у своих акционеров по первому требованию. Таким образом, эти акции могут быть куплены только у компаниии проданыей же. Стоимость акции открытого фонда определяется исходя из стоимости чистых активов, приходящихся на 1 акцию.

Справка. Под чистыми активами подразумевается весь капитал фонда за вычетом его расходов, которые уже произведены или должны произойти в ближайшее время. Чистая стоимость активов на 1 акцию определяется путем деления чистых активов фонда на количество выпущенных акций. Чистая стоимость активов взаимных фондов рассчитывается, по крайней мере, 1 разв день. «Уолл Стрит Джорнэл» публикует данные о чистой стоимости активов, приходящейся на акцию взаимных фондов, за предыдущий день.

В США наиболее распространены взаимные фонды, поскольку всегда можно продать фонду его акции, в долгосрочной перспективе они продемонстрировали доходность выше, чем на банковских депозитах, кроме того, информация об их деятельности полностью открыта для инвесторов. Ниже, после общего обзора инвестиционных компаний, мы отдельно расмотрим взаимные фонды.

Закрытые компании (трасты закрытого типа) не обязаны выкупать свои акции у акционеров.Их можно продать на биржеи внебиржевом фондовом рынке. Поэтому цена на эти акции не рассчитывается компанией, а устанавливаетсяв зависимостиот спросаи предложенияна рынке. Закрытая компания имеет право выпускать, кроме обыкновенных акций, облигации и привилегированные акции, процент по которым зафиксирован для инвестора. Для инвестора это хорошо в случае, если компания работала не очень успешно и в среднем дивиденды невелики. Тогда владелец привилегированной акции выигрывает по сравнению с другими акционерами. Если же прибыль фонда, наоборот, высока и дивиденды выплачиваются большие, на доходах владельца привилегированной акции это не отразится:он получит ровно столько, сколько зафиксировано заранее. Кроме того, привилегированные акции не позволяют участвовать в управлении компанией.

Закрытые компании имеют долгую историю в США.Во времена «великой американской депрессии» многие инвесторы понесли огромные потери. В результате концепция трастов закрытого типа была предана забвению на многие годы. Популярность закрытых компаний опять повысилась в 80-е годы. В 1980 г. рынок был на подъемеи приносил закрытым компаниям огромные доходы. К числу закрытых инвестиционных компаний относится большинство «страновыхфондов» — инвестиционных компаний, вкладывающих деньги в ценные бумаги какой-то одной страны. С точки зрения доходности для американцев особенно интересны развивающиеся рынки. Как известно,в развитые страны инвестировать деньги более надежно, чем в развивающиеся,но ожидать высоких доходов в стабильной экономике не приходится.В странах, которые только начинают поднимать свою индустрию, перспективы гораздо более радужные, хотя сопровождаются повышенным риском. Кстати, Россия на сегодня относится именно к развивающимся рынкам. То, что с такими странами обычно имеют дело закрытые трасты, неудивительно. Чтобы выкупать акции своих акционеров, открытому фонду приходится продавать часть своих активов, но, если эти активы составляют ценные бумаги страны с нестабильной экономикой, то с этим могут возникнуть серьезные затруднения. Поэтому компания предпочитает не братьна себя такое серьезное обязательство, как обратный выкуп своих акций. Конечно, и на развивающихся рынках, как правило, существуют сектора с надежнымии ликвидными ценными бумагами. Например, в России — это рынок государственных ценных бумаг. Поэтому для взаимных фондов в любой стране также найдется пространство. С конца1985 по декабрь 1993 г. численность закрытых компаний, инвестирующих средства в зарубежные ценные бумаги, увеличилась с 8 до 91, а стоимостьих активов возросла с $1,1 млрд.до $24,9 млрд. Однако открытые компании все же развивались динамичнее. За тот же период число взаимных фондов с зарубежными инвестициями увеличилось с 42 до418 при возрастании их активовс $9,2 млрд.до $151 млрд.

Управленческие компании, как открытые, так и закрытые, могут быть диверсифицированными и недиверсифицированными.

Для повышения надежности инвестиционного фонда его деньги вкладываются в ценные бумаги многих предприятий. Это называется диверсификацией. Диверсификация повышает надежность управленческой компании (фонда), т. к. если какое-либо предприятие разорилось, то потери компенсируются доходами от других предприятий. Однако рассчитывать фонду на сверхприбыль при диверсификации уже не приходится,т. к. если какое-то одно предприятие принесло очень высокий доход, то его доля в общей сумме дохода по всем предприятиям невелика.

Чтобы иметь статус диверсифицированной компании, 75% активов (имущества) компании должно быть инвестировано таким образом, чтобы на долю каждого предприятия приходилось не более 5% активов компании и чтобы компании не принадлежало более 10% голосующих акций предприятия. Недиверсифицированные компании не имеют столь жестких ограничений, поэтому вложения в эти компании более рискованы, однако потенциально они могут принести более высокий доход.

Кроме указанных двух типов инвестиционных компаний в США существуют также так называемые юнит-трасты — своеобразные фонды, структура вложений которых жестко зафиксирована в момент создания и не меняется.Они позволяют гражданам с небольшими сбережениями, объединившись, приобретать большие пакеты ценных бумаг. Это позволяет покупать бумаги дешевле и экономитьна издержках по хранению и оформлению сделок. Экономия также достигается за счет отсутствия вознаграждения управляющему. В 1993в США насчитывалось примерно 15 тыс.юнит-трастовс активамив $107 млрд.

Взаимные фонды

Из всех видов инвестиционных компаний наиболее популярны взаимные фонды. В 1993 г. общее количество взаимных фондов составляло 4558, а их активыдостигали $2011 млрд.; закрытых инвестиционных компаний было 512, а их активыравнялись $124 млрд.

Они сходны с нашими паевыми фондами тем, что сами выкупают свои акции и тем, что стоимость акции определяется на основе чистых активов. Однако они принципиально отличаются от российских паевых фондов, поскольку являются акционерными обществами. Акционеры имеют право голоса по вопросам, связанным с выбором совета директоров, одобрением направлений инвестиционной политики и одобрением договора с управляющим.По закону1940 г.в совет директоров должно входить по крайней мере 40% директоров, не являющихся управляющими компании (внешние директора).

Непосредственное руководство фондом возлагается на управляющего — юридическое или физическое лицо, получающее за выполнение своих услуг вознаграждение, размер которого обычно зависит от чистой стоимости активов фонда. Обычно управляющим является учредитель фонда. Вознаграждение управляющему должно быть указано в проспекте эмиссии и составляет0,25 — 3% от чистых активов (обычно 0,5-1%). Вознаграждение управляющему является основной частью издержек фонда. Отношения с управляющим строятся на основе договора, который подлежит ежегодному одобрению советом директоров и общим собранием акционеров.

Управляющий может руководить несколькими фондами —в этом случае говорят о «семействе» или группе фондов. В таблицах, приводимых в «Уолл Стрит Джорнэл», все фонды располагаются по названиям управляющих компаний в алфавитном порядке: «Дин Уиттер» —15 фондов, «Меррилл Линч» —30 фондови т. д.В конце1993 г. 67% активов взаимных фондов находилось под управлением всего 25 компаний. Чтобы привлечь к себе как можно больше капитала, одна управляющая компания старается создать фонды всех возможных предпочтений. Выбор инвестора зависит от его предпочтения той или иной степени доходности, надежности и ликвидности.Чем выше доходность, тем ниже надежность. Разным предпочтениям отвечают разные виды ценных бумаг. Поэтому взаимные фонды делятся в зависимостиот вида ценных бумаг, в которые они вкладывают средства. Например, высоконадежными, но малодоходными являются акции фондов, вкладывающих средства в инструменты денежного рынка (государственные облигации, валюта и т. п.). Рискованными, но высокодоходными — акции фондов, вкладывающие средства в ценные бумаги молодых растущих предприятий.

Очень многое в успешности фонда зависит от управляющего.К числу самых эффективных управляющих в США и в мире относятся Джон Темплтон (John Templeton) и Джордж Сорос (George Soros). Под управлением последнего находятся фонды, общая величина активов которых в 1994 г. достигала 11 млрд. долл.; за 1990 —1994 гг. среднегодовая норма доходности составляла 40%.

Как правило, деятельность управляющего оценивается путем сравнения динамики активов фонда с каким-либо фондовым индексом, например «Стандард энд Пурз 500». Индекс — это, грубо говоря, оценка фондового рынка, которая расчитывается на основании стоимости наиболее популярных акций, обращающихся на этом рынке. Если их стоимость растет, то растет и индекс.Если падает — то индекс тоже снижается. Как показывает практика, «переиграть» рынок в долгосрочной перспективе очень сложно, поэтому в настоящее время большинство управляющих используют тактику пассивного инвестирования (инвестирования по индексу). Другими словами, активы фонда вкладываются именно в те ценные бумаги, которые используются для расчета индекса. При добавлении или исчезновении каких-либо акций из индекса портфель фонда корректируется. Подобный метод значительно сокращает издержки по управлению портфелем. В результате, популярность фондов, индексирующих по индексу, значительно выросла.

Взаимные фонды оказались очень гибким институтом на фондовом рынке, позволяющем удовлетворить самые разнообразные вкусы и запросы. Поэтому, по-видимому, они приобретают все большую популярность.

www.strategplann.ru

как выйти на фондовый рынок США :: Деньги :: РБК

Американский рынок акций с начала года показывает уверенный рост и в долгосрочной перспективе остается привлекательным для вложений, полагают эксперты. Как российскому инвестору выйти на фондовый рынок США

Фото: Тим Яржомбек для РБК

Один из богатейших людей в мире легендарный американский инвестор Уоррен Баффет (Forbes оценивает его состояние в $75,6 млрд) в сентябре заявил, что через сто лет американский индекс Dow Jones перешагнет отметку в 1 млн пунктов, что превышает нынешний показатель в 44 раза. По его мнению, игра на понижение американского рынка — это «игра лузеров» и будет оставаться таковой.

С начала года фондовый рынок США планомерно растет, а ключевые биржевые индексы бьют исторические рекорды. Индекс S&P 500 вырос с января почти на 14%, индекс Dow Jones Industrial — более чем на 15%.

Для российского инвестора вложения в американский рынок — хороший способ получать доход в валюте, говорит управляющий активами УК «БКС» Никита Емельянов. «У россиян не так много возможностей для диверсификации своих вложений», — отмечает эксперт. По его словам, в долгосрочной перспективе инвестиции в американский рынок могут принести в среднем 10% годовых (с учетом дивидендов).

«Американский рынок привлекателен своей понятностью, так как логично реагирует на рыночные новости и чувствителен к комментариям официальных лиц, в частности, руководителей ФРС. Поэтому у игроков есть возможности угадать направление движения рынка на тех или иных новостях», — отмечает руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК «Финам» Михаил Аристакесян. Кроме того, если в России самые прибыльные акции у компаний, которые работают в нефтяном и газовом секторах, то в США спектр доходных секторов намного более вариативен, добавляет Емельянов.

Этот рынок интересен, но он не спекулятивный, говорит руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов. «Чтобы получить максимальную выгоду, инвестировать в него нужно не менее чем на два-три года», — говорит он.

Эксперты напоминают, что на фондовом рынке можно не только выиграть, но и проиграть, риск инвестиций связан с колебаниями рынка. «Риск фондового рынка существует на любой бирже, и у инвестора всегда есть опасность попасть в очередной кризис», — говорит Никита Емельянов.

РБК разбирался, как российскому инвестору начать торговать на американском рынке, с какими особенностями он может столкнуться и какие секторы рынка являются наиболее перспективными.

Один из способов выйти на американский рынок — это открыть у брокера счет для торговли, заключив соответствующий договор. Сейчас только единицы российских брокеров являются членами американских бирж. Остальные крупные брокерские компании пока работают через посредников. «Российскому брокеру нужен американский партнер, который будет выводить операции на рынок другой страны», — поясняет начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев. Когда клиент заключает договор с брокером, в договоре указано, что при совершении сделок будет задействовано третье лицо.

За операции брокер будет брать комиссию, которая сейчас в среднем составляет около 0,04% от суммы сделки. При этом брокер будет выступать налоговым агентом своего клиента (придется платить НДФЛ 13% от прибыли, которая складывается из изменения курса акций и валютного курса), а клиенту не придется самостоятельно отчитываться перед налоговыми органами по доходам, полученным от операций с ценными бумагами.

Теоретически выйти на рынок инвестор может и минуя российского брокера. «Тогда ему придется самостоятельно заключать договор с американским брокером», — говорит юрист адвокатского бюро А2 Максим Сафиулин. Отчитываться о доходах перед российскими налоговыми органами также придется самостоятельно.

К иностранному брокеру можно идти, имея не менее $10 тыс., в то время как на российском рынке порог вхождения значительно ниже и начинается в среднем от $1 тыс., отмечает Клюшнев. Кроме того, по словам аналитика компании «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова, американские брокеры берут отдельную плату за ведение счета (от $10 до $30 в месяц).

Еще одна особенность американского рынка — придирчивое отношение к легальности средств, которые вносит на счет инвестор. «Если сумма, с которой вы приходите к брокеру, составляет несколько сотен тысяч долларов или больше, то брокер может потребовать письменно объяснить происхождение денег и предоставить документы, которые подтверждают, что человек их получил легально и уплатил с них все необходимые налоги», — объясняет Андрей Кочетков.

Российская биржа американских акций

Другой вариант — покупать американские акции через Санкт-Петербургскую биржу. В список американских акций, торгующихся на этой бирже, сейчас входят 527 ценных бумаг. В том числе там торгуются акции самых дорогих компаний мира — Apple, Alphabet (бывшая Google), Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, Exxon Mobil, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric и т.д. Участниками торгов (брокерами) на фондовом рынке биржи являются 48 компаний и банков.

По словам Павла Пахомова, спрос на ценные бумаги со стороны инвесторов на Санкт-Петербургской бирже (пока единственной площадке в стране, на которой торгуются иностранные акции) растет. «Если год назад оборот на торгах составлял $2–3 млн, то сейчас уже более $20 млн в день», — говорит он. Для сравнения: средний дневной оборот на американских биржах NYSE и NASDAQ исчисляется десятками миллиардов долларов.

Комиссия для инвестора, который торгует через данную биржу, составляет в среднем 0,05%. Как объясняет Павел Пахомов, этот процент состоит из комиссии брокера (около 0,04%) и комиссии биржи (0,01%).

Игорь Клюшнев также отмечает, что на Санкт-Петербургской бирже возможно заключение сделок за пределами основной торговой сессии на американских биржах (сейчас торги в США проходят в 16:30–23:00 мск) — с 10:00 мск.

На рынок через ПИФ

Пассивный инвестор может выйти на американский рынок через ПИФы, портфель которых состоит из иностранных ценных бумаг. По данным Investfunds.ru, сейчас выход на зарубежный рынок предоставляют около двух десятков открытых фондов акций. Среди них есть и ПИФы, ориентированные непосредственно на американский рынок (например, «Райффайзен — США», «Открытие — США», «Сбербанк — Америка», «БКС Фонды США»).

Такие фонды особо отмечают, что вложения в их ПИФы дают возможность валютной диверсификации личных накоплений для их защиты от девальвации рубля, а инвестирование в американский фондовый рынок — это вложения в развитую экономику. При этом фонды работают в российский юрисдикции и ПИФы являются российскими ценными бумагами.

Максим Сафиулин из A2 предупреждает, что пайщик напрямую не участвует ни в каких операциях с ценными бумагами — за него это делает управляющая компания. При этом фонды не могут изменять заранее заявленную клиенту пропорцию инвестирования в активы разных категорий.

При покупке паев инвестор платит так называемую надбавку (не более 1,5% от суммы приобретения), а при продаже — скидку (не более 3% от стоимости паев).

Во что вложить

Аналитики выделяют несколько секторов, которые можно считать драйверами рынка и которые показывают высокую доходность. «Лидерами роста с начала года являются акции компаний ИT-сектора (+26%), а также бумаги сектора здравоохранения (+19%)», — говорит Михаил Аристакесян.

Несмотря на то что не все технологические компании являются прибыльными, сектор остается фаворитом индекса S&P 500 и рынка в целом, подтверждает Никита Емельянов. Эксперт советует покупать голубые фишки из индекса, например Amazon. Можно обратить внимание на более спокойные бумаги, такие как Microsoft и акции компании Intel.

Еще один сектор, который специалисты считают драйвером рынка, — биотехнологии. «Этот сектор имеет высокий потенциал роста, что делает его привлекательным для долгосрочных инвестиций», — говорит Никита Емельянов.

Впрочем, некоторые эксперты считают, что проще ориентироваться на рынок в целом, а не на отдельные бумаги. «Если инвестор готов включать в свой портфель долларовые инструменты, то ему проще всего ориентироваться на индексы, а не на отдельные акции. Если есть возможность вложиться в весь рынок целиком, то эту возможность надо использовать. Сделать это можно через индексные фонды (ETF), которые полностью инвестируют в ту структуру, из которой состоит индекс», — считает заместитель директора Национального центра финансовой грамотности Сергей Макаров.