Финансирование стартапа: краудфандинг VS бизнес-ангелы VS венчурные инвестиции. Инвестиции венчурные в стартапы

Правила привлечения венчурных инвестиций в стартапы

Необходимые показатели для получения инвестиций стартапом

В мировой практике компания имеет возможность привлечь инвесторов, если темп ее развития обеспечивает стабильный рост. Наибольший интерес представляет инвестирование в стартапы находящиеся на уровне самоокупаемости и более. Но есть и другие показатели:

Для компании направления B2B критерием успешности считается заключение ряда контрактов на интеграцию продвигаемого продукта.
Для сферы маркетинга, медиа и клиентских интернет-сервисов привлечение реальных пользователей должно составлять не менее 6% в неделю.
Если бизнес-идея затрагивает выпуск конкретной продукции (hardware стартапы), обязательным условием будет наличие действующего прототипа и положительная оценка у потребителя, например, на сервисах краудфандинга.
Если интенсивность развития компании характеризуется стабильным приростом более 10%, это является маркером успешности и предложения о финансировании будут активно поступать со стороны самих инвесторов.

Для отечественных стартапов критерии оценки привлекательности для инвестора, помимо интенсивного роста, включают в себя наличие сформированной основной команды проекта (dream team). Сюда входят:

Предприниматель или управляющий, обладающий опытом и пониманием отраслевого рынка.
Разработчик (программист), имеющий уникальные навыки и минимум пять лет опыта работы в крупной компании.
Команда должна обеспечивать создание базы продукта и его представление на рынке. Остальные члены команды (маркетологи, дизайнеры, бухгалтеры, юристы) не столь важны для инвесторов, поскольку легко заменяемы без ущерба для проекта.

Проблемы, снижающие вероятность привлечения инвестиций:

Отсутствие патента на продукцию или прав интеллектуальной собственности.
Работа членов команды стартапа над другими проектами.
Личностные разногласия членов команды.
Сложность масштабирования проекта.
Малая доля владения компанией у ее основателей.

Посевные и ангельские инвестиции

Во что любят вкладывать деньги бизнес-ангелы

При удовлетворении оговоренных условий проект легко получает свои первые посевные инвестиции. Они также относятся к венчурным, но еще ими не являются в полном масштабе. Это предварительное вложение, ориентированное на запуск инновационного продукта и расширение его влияния на рынке. Посевное финансирование – самое рискованное вложение, но обеспечивающее (при успешном ходе событий) наиболее высокий доход в сравнении с инвестициями на дальнейших этапах.

Начальные инвестиции проще всего получить от бизнес-ангела. Так называют частных инвесторов стартапа, предоставляющих помощь на самых ранних этапах в виде финансирования и экспертной поддержки. Инвестирование ангелами зачастую реализуется при помощи краудинвестинговых платформ (акционерный краудфандинг) для поиска инвесторов и стартапов (AngelList, Venture Angels, Runa Capital, Mangrove Capital Partners, StartupPoint, StartTrack).

Бизнес-ангелы, не имея большого венчурного капитала, могут привлекать друг друга в инвестиционные клубы на правах со-инвестора. Стартовая сумма взносов в клуб для частного лица в среднем равна 1000$ в год, а для компаний от 3000$ ежегодно. При этом потенциальная прибыль от инвестиций выражается в процентной доле дохода стартапа (роялти).

Как найти инвестора для проекта

С практической стороны венчурные инвесторы могут дать намного больше молодому проекту, нежели дополнительные финансовые средства на развитие. Грамотное взаимодействие на профессиональном уровне позволит команде проекта:

Установить новые полезные деловые контакты.
Проработать стратегию развития на основе предыдущего опыта инвестора.
Пересмотреть и оценить продукт с позиции финансовой привлекательности.

Выбирая стартап идеи, инвесторы проводят тщательный анализ компании и сектора рынка, в котором она находится. Являясь экспертами в определенных областях, они намеренно отдают предпочтение смежным сферам. И опытный управляющий учитывает это при выборе кандидата для сотрудничества.

Основные направления для поиска инвестиций

Использование личных связей. Недостатки – длительный и трудоемкий процесс, если вы лично не знакомы с заинтересованными и готовыми для вложений профессионалами. Преимущество – более высокий уровень доверия инвестора.

Вступление в бизнес-инкубаторы (бизнес-акселераторы) – организации поддерживающие молодые проекты за определенный процент от дальнейшей прибыли или долю компании. Они предоставляют стартапам помещения для работы, информационную поддержку, услуги бухгалтера и юриста, а также помогают привлекать инвестиции.
Участие в конкурсах стартапов. Возможность прямого общения с большим количеством потенциальных инвесторов. Презентация проекта на региональном, внутригосударственном и международном уровнях. Получение полезного опыта и финансирования за счет грантов, денежных премий.

Проблемы стартапов при работе с инвестором

Понимая риск, инвестор может оставить проект в период кризиса или способствовать его продаже крупной компании, не считаясь с интересами команды. Гарантией для компании на положительный исход будет правильное распределение долей в условиях расторжения контракта или продажи проекта.
Инвесторы могут иметь скрытые намерения обесценить ваш стартап с целью его последующего выкупа или привлечения ценных членов команды для работы в других проектах.

При работе со стартапом венчурная компания формирует корпоративные правила управления и работы, которые необходимо выполнять. Для творческого проекта это может стать источником конфликтов.

Как найти стартап для инвестирования

Инвестор одновременно работает с несколькими проектами. Он изначально понимает, что стартап может стать убыточным. По статистике из десяти компаний, успешной становится только одна. А потому ожидаемая прибыльность инвестиции в стартапы должна составлять минимум в десять раз больше ее начального объема. Профессиональные инвесторы не ждут, когда перспективный стартап сам обратится к ним с предложениями. Они исследуют рынок, работая во всех направлениях, наиболее приоритетным из которых является вступление в венчурные фонды.

В задачи фонда входит построение стратегии развития компании, подбор узкопрофильных специалистов и юридическая поддержка проекта. Их сущность заключается в формировании коллективного инвестиционного портфеля для вложений в большое количество проектов. От ангелов бизнеса, фонды отличаются тем, что используют собственный капитал и привлекают к инвестированию средства частных и юридических лиц. Преимуществом является способность ведения рискованной деятельности на законодательном уровне, включая кредитование компаний. Они также могут привлекать друг друга к со-инвестированию.

Помимо этого, инвесторами осуществляется отслеживание финалистов премий и конкурсов на звание лучшего стартапа. Они принимают участие в конференциях, семинарах и презентациях новых проектов. Проводят мониторинг краудфандинговых платформ, интернет баз стартапов и тематических блогов.

Проблемы инвесторов со стартапами:

Необходимо терпение и четкое понимание перспективности идеи. Проект может стать прибыльным в течение года или только через десять лет, что невозможно предсказать.
Увлеченность команды идеей стартапа в ущерб ее прибыльности провоцирует возникновение конфликтных ситуаций.

Какие документы стартап предоставляет инвестору

Для получения инвестиции в стартап проекты, компании необходимо представить свою бизнес-идею документально. На первом этапе переговоров подается следующий список документов:

Тизер. Краткое рекламное резюме проекта, в котором описана его сущность, проведена оценка конкурентной среды и целевой аудитории, сделаны прогнозы на ближайшие годы. Отправляется инвестору для первоначального ознакомления.
Презентация. Более подробное описание стартапа. Подается при положительном ответе инвестора на тизер.
Меморандум. Доказательство эффективности стратегии и обоснование положений, приведенных в презентации. Является обязательным к ней приложением.
Описание финансовой модели. Документ представляющий схему формирования прибыли, распределения расходов и движения денежного потока. Оформляется в виде таблиц и диаграмм.
Условия договора инвестирования. Пояснение целевого назначения инвестируемых средств, их объем, схема распределения на выполнение оговоренного перечня задач. Приводятся условия, на которых участники смогут расторгнуть договор.
Договор о сотрудничестве, подписание которого передает инвестору долю в компании. Он может быть предварительным, поскольку условия могут корректироваться в ходе дальнейших переговоров.

С позиции мировой экономики венчурные инвестиции являются закономерным этапом эволюции бизнес сферы, который обусловлен интенсивным развитием информационных технологий и выступает как наиболее перспективный механизм взаимодействия между инвесторами и стартап проектами.

ardma.ru

Стартап по альпийскому стандарту. Как работают венчурные инвестиции в Швейцарии. Фото | Финансы и инвестиции

Третьим, федеральным, уровнем поддержки стартапов занимается Комиссия по технологиям и инновациям CTI (с 2018 будет переименована в Innosuisse — Swiss Innovation Promotion Agency) при Министерстве экономики Швейцарии, где можно получить финансирование на проверку новой технологии и на доведение ее до работоспособного коммерческого продукта. CTI финансирует 1-1,5 года совместной работы с вузом для коммерциализации продукта. Государство покрывает до 70% стоимости работ при условии, что вы нанимаете сотрудников для этой работы в швейцарском университете, а остальные 30% должна добавить компания. Средний грант составляет $300 000–400 000. Компании оставляют за собой все результаты работы и интеллектуальную собственность. Это удобный вариант, если у вас есть технология, но ее требуется «довести до ума» и превратить в готовый продаваемый продукт.

Также в Швейцарии существует организация Switzerland Global Enterprise, которая представлена во многих странах мира, в том числе и в России, Центрами содействия бизнесу (Swiss Business Hub). Одной из услуг является предоставление индивидуальной и бесплатной консультационной поддержки предпринимателям, заинтересованным в выходе на международные рынки посредством открытия компании в Швейцарии. Центры оказывают помощь в выборе места ведения деловой деятельности, а также располагают широкой сетью полезных контактов.

Швейцарский инвестор: кто он

За 2016 год швейцарские стартапы привлекли порядка $950 млн, причем около 70% вложений пришли из-за рубежа. Для сравнения: в России за то же время было закрыто венчурных сделок на общую сумму $165 млн.

Ежегодно в стране запускается больше 40 000 стартапов. В среднем объем одной инвестиции составляет 2,5 млн швейцарских франков ($2,6 млн). Такая сравнительно небольшая сумма объясняется спецификой местного рынка: наибольший объем вложений приходится на предпосевные и посевные стадии, а дальнейшие инвестиции приходят уже от международных инвесторов. Инфраструктура швейцарского венчурного рынка устроена таким образом, чтобы для раундов, превышающих $1 млн, привлекать внимание зарубежных инвестиционных фондов — из других стран Европы, из США и Азии.

Типичный швейцарский бизнес-ангел — это, в основном, менеджер среднего или высшего звена швейцарской компании, в предпенсионном возрасте или на пенсии. Он управляет семейным капиталом в несколько миллионов франков и стремится инвестировать в несколько стартапов одновременно, чтобы диверсифицировать риски. Основной минус этой группы инвесторов в том, что они сохранили менталитет большой компании с практически неограниченными ресурсами и представляют жизнь стартапа лишь теоретически.

Они также привычны к корпоративным стандартам финансовой отчетности, на которые первое время у вас не будет хватать ни знаний, ни времени. Лучшим выходом из ситуации будет делегирование ведение финансовой отчетности на первые годы профессиональной бухгалтерской компании и добавление в акционерное соглашение параграфа, оговаривающего максимальную частоту таких отчетов.

Вторая характерная группа бизнес-ангелов — это успешные предприниматели, продавшие свой стартап, или серийные бизнесмены. Будучи более благосклонными к ошибкам роста, некоторые из них могут со временем стать вашими партнерами, например исполнительным или финансовым директором, и как минимум способствовать поиску дальнейших инвестиций при помощи своих контактов. Кроме этого, они эффективно играют роль посредников в случае разногласий между вами и первой группой.

В разных раундах мы взаимодействовали с тремя группами швейцарских инвесторов, и механизм получения инвестиций, за исключением некоторой административной специфики, у них одинаков. Для начала вам необходимо подготовить и выслать инвесторам короткое описание проекта, после чего вас приглашают выступить перед группой. Если проект интересен и большинство инвесторов проголосовало в вашу пользу, для проведения процедуры due diligence назначается представитель (фидусьер).

Он непосредственно взаимодействует с вами, знакомится с производством и командой, старается узнать как можно больше о компании и о вас лично. По результатам процедуры каждый из инвесторов решает, какие средства он готов выделить на ваш проект. Зачастую раунд занимает от 3 до 9 месяцев, после чего фидусьер может занять кресло в совете директоров или стать наблюдателем без права голоса. Именно через него будет происходить дальнейшая коммуникация с инвесторами.

Стартапы в Швейцарии: критерии отбора

В Швейцарии к стартапам предъявляется ряд требований, которым необходимо соответствовать, чтобы получить государственную поддержку и найти частных инвесторов. Вот необходимые условия:

зарегистрированы права на интеллектуальную собственность;
стартап создан на базе или в тесном сотрудничестве с университетом и подпитывается новейшими научными разработками;
есть сильная ключевая команда с развитыми навыками, доли в компании распределены равномерно между всеми членами команды;
основатели сами вкладывают деньги в развитие стартапа;
технология, которую развивает компания, будет востребована на рынке или в крупной корпорации; инвесторы осторожно относятся к слишком революционной технологии, если у ее создателей нет понимания, как ее коммерциализировать и какова будет добавленная стоимость для потенциальных покупателей;
доходный потенциал стартапа в год должен быть шестизначным в евро или долларах. Потенциальный размер рынка, желательно глобального, на горизонте 5-10 лет должен исчисляться сотнями миллионов;
стартап должен начать приносить прибыль в первые 3-4 года.

При получении инвестиций в Швейцарии большое значение имеют личные качества руководителя компании. В потенциальных партнерах швейцарцев в первую очередь интересует надежность и основательность, а не излишний энтузиазм или эмоции по поводу возможной сделки. Еще одна сторона, на которую местные инвесторы обращают внимание: справедливое распределение рисков при входе в проект. Вам нужно показать, что в проекте есть ваш личный вклад в предприятие, который вы потеряете в случае неудачи, например патент, дизайн, софтверный прототип или другая интеллектуальная собственность.

По сравнению с инвесторами, критерии для попадания в государственные программы поддержки стартапов менее жесткие и в первую очередь связаны с планами создания рабочих мест в Швейцарии. Опыт показывает, что швейцарские чиновники внимательно оценивают, насколько полезен будет проект для общества и как он поспособствует процветанию страны. Посмотрите на ваш проект с этой точки зрения и подумайте, какие аргументы можете привести в свою пользу. В целом чиновники ожидают увидеть в вашем бизнес-плане создание как минимум 3-5 новых рабочих мест в стране в пределах пяти лет. Если думаете, что это совсем немного, напомню, что более 99% швейцарских компаний — это малые и средние предприятия до 250 работников.

В Швейцарии существует многоуровневая система государственной и частной поддержки стартапов. Однако не менее важно, что здесь налажена эффективная система превращения лабораторных идей в бизнес, и инновации растут не столько благодаря тому, что поддерживаются государством, сколько потому, что востребованы большим бизнесом, которому нужны новые технологии в качестве конкурентного преимущества.

Тем, кто хочет начать свой бизнес в Швейцарии, я советую сесть на самолет и слетать в эту страну, чтобы лучше представлять, что вас ждет. Здесь большая диаспора наших соотечественников, предпринимателей и ученых, которые готовы делиться опытом, а барьеров для того, чтобы успешно открыть свое дело, намного меньше, чем в других странах.

www.forbes.ru

краудфандинг VS бизнес-ангелы VS венчурные инвестиции

Вопрос о том, где найти деньги на реализацию своего проекта, чтобы сдвинуть дело с мертвой точки, традиционно является болевой точкой большинства стартапов. Эксперты Techrepublic решили разобраться с тем, как современные технологии и платформы помогают решить этот вопрос.

«Одной из отличительных особенностей сегодняшнего дня является то, что вариантов начать бизнес и получить финансирование великое множество»», – говорит Аарон Харрис, партнер стартап-акселератора Y Combinator.

Было время, когда привилегия создавать новые предприятия была только у богатых собственников или руководителей бизнеса, располагающих возможностью направлять на это капитал из другой своей успешной компании. По мере развития индустрии венчурного капитала стартап-проекты стали привлекательными для инвестиций, доступа к которым ранее у молодых компаний не было. Рост популярности бизнес-ангелов, вкладывающихся в инновационные компании, позволил стартапам привлекать финансирование на начальном этапе, который некоторые венчурные инвесторы для себя даже не рассматривают. И третье звено в арсенале финансовой помощи в запуске бизнеса – это народное финансирование – краудфандинг.

Поскольку процесс финансирования становится все более и более демократичным, мы наблюдаем по словам Харриса «постепенную ликвидацию гейткиперов». В то же время в нем все еще достаточно сложно ориентироваться, особенно новичкам в бизнесе.

«Чем бы ни занимались предприниматели и какие бы компании ни создавали, они настолько все разные», – отмечает Бобби Франклин, президент и генеральный директор Национальной ассоциации венчурного инвестирования (NVCA), США . – «Очевидно, что пути привлечения капитала, приемлемые для какого-то одного типа бизнеса или проекта, не будут эффективны для другого».

Перед вами три наиболее популярные формы финансирования с подробным описанием.

Краудфандинг

Появление и дальнейший рост таких краудфандинговых платформ, как Kickstarter и Indiegogo, не только послужили значительному распространению некоммерческих и иных организаций, но и предоставили основателям стартапов уникальную возможность реализовывать свои идеи и доносить их непосредственно до потребителей.

«Мы не считаем краудфандинг и венчурное инвестирование взаимоисключающими понятиями. Мы рассматриваем Indiegogo в качестве платформы для традиционных финансистов, находящихся в поиске новых бизнес-идей», – объясняет Даная Рингельман, совладелец сайта Indiegogo. – «Для венчурных инвесторов, бизнес-ангелов и банков успешный краудфандинг является свидетельством того, что на рынке существует спрос на данный продукт, что в свою очередь снижает некоторые инвестиционные риски».

Если рассматривать краудфандинг как выражение общественной поддержки, то для основателей стартапов это великолепный способ протестировать рынок путем предварительной продажи своих товаров или услуг. Харрис уверяет, что краудфандинг будет наиболее полезен тем предпринимателям, бизнес которых связан с «техническими устройствами или креативным новаторским подходом». Он вспоминает кампанию при поддержке сайта Kickstarter, посвященную «умным часам» Рebble, которые получили рекордное финансирование за время существования этой платформы.

По словам Пейтона Уорли, партнера юридической компании Cooley LLP, одним из преимуществ краудфандинга является то, что ни один из «инвесторов» не является акционером стартапа, таким образом, вы одновременно и капитал привлекаете для «раскрутки» своего проекта, и сохраняете целостность активов своей компании. Единственная особенность заключается в том, что для получения денег вам необходимо предоставить инвесторам что-то конкретное, в то время как инвестиции бизнес-ангелов и венчурных фондов осуществляются на перспективу, заранее. Только потом уже вы создаете компанию и приступаете к производству и поставке продукции.

Краудфандинг показывает свою жизнеспособность в основном в отношении стартапов. Не так-то просто отстоять свою новаторскую идею, поэтому данный финансовый инструмент определенно поможет вам ее усовершенствовать, особенно если вы претендуете на дополнительное спонсирование со стороны бизнес-ангелов или венчурных инвесторов. При этом бывает так, что восприятие вашего продукта аудиторией на краудфандинговых платформах не всегда совпадает с ожиданиями реальных потребителей.

«Если вам удалось привлечь средства через Kickstarter, это совсем не означает, что в более глобальном масштабе ваш продукт будут принимать с таким же успехом», – предостерегает Тони Шай, частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты на ранней стадии развития. – «Kickstarter представляет собой площадку, объединяющую людей, таких как я, например, которые оформляют предзаказы товаров. Мы тестируем то, что нам нравится, первыми, еще на ранних этапах жизненного цикла товара или технологии, и, конечно же, не относим себя к массовому потребителю».

В то время как краудфандинг – это отличный способ поддержки на первом этапе запуска и прекрасное доказательство для инвесторов, что люди заинтересованы в том, что вы делаете, это не лучший вариант финансирования на длительный срок. Данный финансовый инструмент находится еще в зачаточном состоянии, поэтому трудно предугадать, как он проявит себя в долгосрочной перспективе.

Инвестиции бизнес-ангелов

Бизнес-ангел – это частный инвестор с высоким уровнем дохода, вкладывающий собственные средства в развитие компании в обмен на долю в ней. Как правило, это аккредитованные инвесторы, чистая стоимость активов которых составляет 1 миллион долларов, либо их годовой доход за предыдущие два года составил по 200 тысяч долларов с таким же прогнозом на текущий год, либо совокупный семейный доход которых на уровне 300 тысяч долларов.

Бизнес-ангелы обычно инвестируют средства в стартап-проекты на ранней стадии развития, когда идея еще не прошла апробацию; они готовы принимать на себя высокие риски, связанные с реализацией таких проектов. Кроме того, на этом этапе у компании может не быть даже продукта как такового, а если есть уже реальные клиенты, то доход еще очень мал. При этом они снисходительно относятся к показателям, на основе которых венчурный инвестор оценивает потенциальный объект для капиталовложений. Харрис заявляет, что с появлением инвесторов такого типа «расширились масштабы модели венчурного капитала».

Бизнес-ангелы могут действовать самостоятельно или от имени организации, объединившись в синдикат или создав фонд. Во главе синдиката стоит авторитетный инвестор, участники выплачивают ему фиксированную долю вознаграждения в зависимости от объема произведенных сделок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивает общее количество аккредитованных инвесторов, которые могут участвовать в синдицированных сделках, 99.

Коллективные инвестиции подобного рода иногда относят к «краудфандингу», однако для большей ясности следует добавить, что в данной статье мы эти понятия разделяем. Независимо от того, самостоятельно ли работает инвестор, либо в составе объединения, проверьте его заранее.

«Принимая на борт бизнес-ангела, убедитесь, что вы сделали правильный выбор», – советует Шай, – «это все равно, что жениться, за исключением того, что развестись будет не так-то просто. Нравится вам это или нет, но он теперь ваш бизнес-партнер. Наверняка вам бы хотелось, чтобы помимо капитала, инвестор подключил свои связи и поделился своим коммерческим опытом».

Инвестиции бизнес-ангелов – блестящая возможность для компаний, которые только делают первые шаги и не успели полностью продумать все аспекты построения бизнеса. Этот вариант подходит и компаниям, которые нуждаются в быстром доступе к капиталу.

«Обычно на привлечение средств бизнес-ангелов уходит гораздо меньше времени по сравнению с традиционными венчурными фондами», говорит Харрис.

Даже если вы способны раздобыть денег для молодой компании или привлечь капитал быстрее, чем думали, запомните еще несколько вещей. Наряду с реальными инвесторами-профессионалами, разбирающимися в построении бизнеса, есть владельцы компаний, далекие от IPO и слияний, которые просто не располагают нужными знаниями. Свяжитесь с другими стартап-компаниями, указанными в портфолио вашего инвестора, это поможет определить, есть ли смысл с ним сотрудничать, подходит ли он вам.

Синдикаты располагают большими инвестиционными ресурсами, но получить от них помощь нефинансового характера затруднительно. Шай приводит пример о том, что отдельные участники синдиката вовсе не поддерживают контакт с учредителями, поэтому возникают трудности в получении консультации грамотного специалиста, который имеет опыт и знания.

Венчурное инвестирование

Венчурные инвестиции – безусловно наиболее известный способ мобилизации капитала для стартапа. По словам Алекса Оппенгеймера, партнера одного из крупнейших венчурных фондов New Enterprise Associates, все начинается с определения уровня ожиданий.

«Я думаю, что сначала необходимо проанализировать, что вы получите в результате привлечения венчурного капитала. Например, «стоимостных» инвесторов, эффективную команду, портфельные п

spark.ru

Венчурные инвестиции

“Успех приходит, когда возможность встречается с готовностью”.

Зиг Зиглар, Hilary Hinton "Zig" Ziglar

Предпринимателям, которые стоят перед проблемой привлечения инвестиций, жизненно важно представлять, как работает венчурная индустрия, знать источники финансирования, понимать процессы и правила игры. Очень часто даже имея блестящую идею и проработанный бизнес-план, совсем непросто получить доступ к венчурному капиталу, и тем более к «умным» деньгам.

Венчурные инвестиции отличаются от традиционных источников финансирования высокой степенью риска. Венчурный инвестор смотрит на риск с точки зрения того, сможет ли 1 доллар, вложенный в успешный стартап, окупить 10 долларов, вложенных в компании, которые «не взлетели». Это совершенно не значит, что инвестор готов идти на повышенный риск, полагаясь исключительно на удачу. За этим стоит финансовый расчет и глубокое понимание рыночных условий и тенденций, а также механизмов развития успешной технологической компании.

Как работают венчурные инвестиции (ВИ)

ВИ осуществляются именно в сфере инноваций, поскольку этот фактор обычно обеспечивает высокую масштабируемость бизнеса и скорость развития стартапа и, соответственно, возврат инвестиций. Однако уровень риска весьма высок из-за большой неопределенности с перспективами рынка, технологии, продукта, и т.д.

Венчурные инвесторы стараются максимально контролировать свои инвестиционные риски, и по этой причине вкладывают деньги в те сегменты или стадии бизнеса, в которых обладают максимальной экспертизой.

Профессиональный венчурный инвестор приносит в проект «умные деньги» - то есть не просто финансирование, а также стратегию и видение, свой практический опыт, контакты и связи, доступ к потенциальным партнерам и клиентам.

Венчурный инвестор тщательно изучает все «компоненты» стартапа. В свою очередь стартап также должен узнать об инвесторе как можно больше. Именно экспертиза и профессионализм инвестора поможет предпринимателю найти оптимальную траекторию развития проекта в сложной и конкурентной среде.

Венчурные инвестиции имеют четкий целевой характер, т.е. направлены на реализацию конкретных целей и задач, таких как проверка гипотез рынка на самых ранних стадиях, гипотез развития продукта, построение команды и процессов для эффективного масштабирования и выхода на новые рынки.

globaltechin.com

Инвестиции в стартапы, критерии выбора проекта

Истории о том, как небольшие вложения в двух-трех ребят из гаража превращались в многомиллионную прибыль будоражат умы многих желающих вложиться в стартапы. Но не все так просто, и путь к звездам идет через тернии — 97% стартапов закрываются в самом начале, остальные не доживают до начала крупных инвестиций, и лишь один из ста становится успешным. Поэтому начинающему венчурному инвестору нужно научится находить такой потенциально успешный проект, уметь предвидеть успех и поражения, знать, когда выгоднее всего войти в стартап и выйти из него.

Преимущества инвестиций в стартапы

Стартап — это новый продукт или технология, новые возможности, то, чего на рынке не было, или есть, но обладает новыми чертами.

Стартапы обладают рядом позитивных черт, которые делают инвестиции в них выгодными и желанными:

новая мощная идея и продукт — хорошая основа показывает, что продукт будет пользоваться спросом и станет приносить прибыль;
команда — обычно это молодые энтузиасты-единомышленники, обладающие морем энергии, высокой работоспособностью и увлеченные своим продуктом, а крепкая команда важна так же, как и хороший продукт.

Именно поэтому инвестиции в стартапы приносят хорошие плоды. Но важно, чтобы проект дошел до финиша, ведь из-за отсутствия поддержки инвесторов прекращают свое существование большинство стартапов.

стартапы

Когда делают инвестиции в стартапы?

Стартап имеет несколько стадий развития:

идея;
стадия сооснователей;
акселерация;
посевная;
стартап;
ранний рост;
расширение;
выход на IPO.

На первых трех стадиях деньги привлекаются изнутри стартапа, а первые инвесторы — основатели, друзья и сотрудники. Внешние вложения появляются на посевной стадии —когда уже сформирована идея, продукт и команда. Это время бизнес-ангелов, которые инвестируют быстро и оценивают не имеющуюся прибыль, а команду и идею. Второй возможный источник — это гранты от различных фондов и компаний, заинтересованных в развитии продукта стартапа. Вложения на этой стадии довольно рискованные, поскольку проект еще слаб и не проявил себя в реальности. На этом моменте обычно привлекаются суммы до 50 000 – 100000 долларов.

Следующий виток вложений нужен на этапе раннего роста, когда проект уже достигает точки безубыточности и начинает приносить прибыль. Слабые стартапы к этому времени уже отпали и проектом начинают интересоваться серьезные венчурные инвесторы. Они дают больше денег, но и проверяют проект тщательно — оценивается не только сам продукт и команда, но и прибыль, размер дохода от одного клиента, как часто покупают продукт и прочее, прочее, прочее. Взамен инвестор предлагает помощь экспертов и поддержку в развитии проекта. Тут оперируют суммами от 100 000 до миллиона долларов.

Стадия расширения — проект уже не остановить, его выгоды видны невооруженным глазом, прибыль растет в геометрической прогрессии. Проекту нужен большой штат, большое помещение — необходимо масштабироваться, чтобы продолжить свое движение. Инвестиции в стартапы привлекаются уже обычным путем — с помощью банков и инвестфондов. С их помощью стартап готовится выйти на IPO.

После успешного IPO акции стартапа появляются на бирже и вложиться в него может любой желающий, путем покупки ценных бумаг.

На определенном моменте — в стадии роста или расширения перспективный стартап может купить стратегический инвестор для встраивания в свой основной бизнес. Так поступили Amazon с Zappos, Facebook с Instagram, Google с YouTube.

как инвестировать в стартапы

Какие бывают инвесторы в стартапы?

Инвесторы в стартапы делятся на несколько типов:

бизнес-ангелы — частный инвестор, появляющийся на ранних этапах проекта, оценивает идею продукта и команду, выделяет инвестиции в сумме до 100 000 долларов, входит либо как управляющий партнер, либо просто владелец части стартапа;
венчурные капиталисты — инвестируют на стадии роста проекта, вкладывают суммы кратные сотням тысяч долларов и до миллиона долларов, появляется на стадии роста и расширения;
мелкий частный инвестор — появляется на любой стадии, инвестируют небольшие суммы от 10 до 50 000 долларов, привлекаются с помощью краудинвестинговых платформ, бирж стартапов, могут самостоятельно присоединятся с помощью передачи средств в венчурные фонды или входя через клуб инвесторов.

Где найти стартап для инвестиций?

Инвесторы ищут проекты, чтобы вложиться, проекты ищут инвесторов, которые помогли бы им реализоваться. Но где же им встретится?

Для поиска подходящих проектов под инвестирование используются такие способы и места:

краудинвестинговые платформы — сайты, наподобие всем известных краудфандинговых, где стартаперы публикуют свои идеи, описание проектов и показатели, любой желающий может вложить посильную сумму в расчете на будущую прибыль, часть акций или опционов;
инвестиционные клубы — посредники между инвесторами и стартапами, клуб ведет свою базу проектов, оценивает, проводит экспертизу и подбирает подходящий проект под требования инвестора. Инвестор и стартап сводятся вместе, обсуждают условия сотрудничества и подписывают договор;
конкурсы стартапов — популярные мероприятия, проводимые различными фондами, институтами и организациями, такими как «Сколково» или РВК. Плюс таких конкурсов — это естественный отбор проектов, в котором выживает сильнейший и то, что проекты предоставляют хорошие и подробные презентации, позволяющие инвестору оценить выгоду и риски от вложений;
базы стартапов — интернет-площадки, где стартапы публикуют данные о своих проектах, презентации, инвестор получает необходимую информацию и может вложить в любой проект.

Как выбрать стартап для инвестирования?

В привлечении инвестора заинтересованы в первую очередь основатели стартапов, их главная задача показать проект как можно более привлекательным и интересным. Задача же инвестора не потеряться в этом потоке информации и красивых оберток, выбрать тот проект, который сможет выжить и вернуть финансирование стартапов.

Выбор стартапа для финансирования можно осуществить по таким критериям:

база клиентов — чем больше, тем лучше, тем более востребован продукт;
средний доход от клиента;
динамика развития проекта — как растут показатели продаж, привлечения клиентов;
цикл продаж — сколько времени требуется для продажи.

Новичку не следует рисковать слишком сильно и пытаться войти на начальных стадиях проектов — для этого у него может быть мало опыта, чтобы оценить привлекательность и жизнеспособность проекта.

Начинать финансирование стартапов нужно с более поздних стадий, а потом, по мере получения опыта и понимания жизни рынка продвигаться на более ранние стадии.

Еще одно обязательное условие для успеха — понимание той области, в которую предполагается инвестировать. Только всестороннее знание про сферу деятельности стартапа позволит сделать тщательную экспертизу и оценить шансы на успех проекта.

Риски инвестиций в стартапы

Самый главный риск, которые несут инвестиции в стартапы это закрытие проекта и потеря всех вложений. Происходит это в основном на стадии стартапа из-за таких причин:

недостаточное финансирование стартапов;
ошибки проекта и трудности с реализацией идеи;
конфликты среди основателей;
не было понимания каналов сбыта продукта.

Именно так умирает около 90% всех идей и стартапов. Бороться с этим сложно, это естественный риск, на который идут инвесторы, и потому вложения делаются не в один, а в 10-15 проектов, в надежде, что один сработавший проект окупит убытки от 10 отпавших. Как пример можно привести Тони Шея и его фонд Venture Frog, который вложился в несколько стартапов, из которых сработал только Zappos, полностью перекрыв убытки от остальных проектов.

На более поздних стадиях есть риск переоценки проекта — когда он будет куплен по более высокой оценочной стоимости, в надежде на перспективу роста, но реально же, его цена падает в десятки раз. Поскольку такие ситуации возникают уже на финальных стадиях жизни проектов — уберечься от таких рисков поможет правильный выбор стартапов для финансирования тщательный анализ самого проекта и его показателей, так и конкурентов, работающих на рынке.

То есть все опять упирается в опыт и предусмотрительность инвестора. А значит первое, чем должен озаботится любой начинающий инвестор — получение любой информации для саморазвития и получения знаний в выбранной сфере. В этом помогут различные курсы и школы. Один из таких источников — Блог Школы Трейдинга Александра Пурнова, где содержится множество информации о видах инвестиций, перспективных проектах и состоянии рынков.

Инвестиции в стартапы в России

Евгений Маляр

31 июля 2018

# Инвестиции Инвестирование стартапов: мировая и российская практика

Перспективы инвестиций в стартапы

Проще всего инвестировать в стартапы с помощью краудфандинговых площадок: Boomstarer, Planeta.ru, IndiegoGo и Kickstarter.

Особенности стартап-инвестиций
Инвестирования в стартапы пять главных способов
Организация краудфандинга
Person-to-person (P2P-кредитование)
Членство в клубе инвесторов
Участие в венчурном фонде или его формирование
Стать бизнес-ангелом
Где инвестору искать перспективные проекты для вложений
Заключение

Инвестиции в стартапы по праву считаются наиболее выгодным из всех способов вложения свободных средств. История знает множество примеров, когда эффект от внедрения удачной бизнес-идеи превосходил все самые оптимистичные ожидания при минимальных начальных затратах.

Вместе с тем существует немало сложностей, подстерегающих инвестора стартапов на его пути. Где искать тот самый заветный судьбоносный проект, которому предстоит озолотить всех его участников? Как отличить его от огромного количества «пустышек»? Советы будут даны в этой статье.

Особенности стартап-инвестиций

Термин «стартап» происходит от английского словосочетания start up, означающего запуск. В бизнес-контексте это молодые проекты, существующие настолько недолго, что финансовый прогноз их коммерческого потенциала практически не представляется возможным.

В этой отличительной черте стартапов заключается одновременно их недостаток и преимущество. Если для всех очевидна перспективность идеи, найдется немалое количество желающих в нее вложиться и получать дивиденды. Создатели такой бизнес-концепции могли бы выбирать, у кого брать капитал и устраивать конкурс претендентов.

На практике инвесторов отпугивает риск. При этом он неотъемлемая сторона всех стартов, характеризующихся также другими сопутствующими признаками:

Главным конкурентным преимуществом планируемого к выводу на рынок продукта, является его принципиальная новизна.
Авторы (создатели, креаторы, генераторы идеи) – люди амбициозные, готовые много работать и рисковать. Их важнейшие стимулы помимо прибыли – увлеченность идеей, энтузиазм и стремление к самореализации.
Предприятие, реализующее стартап, испытывает трудности финансирования.
Оригинальность бизнес-модели. Это означает нестандартность не только самой идеи, но и способов ее реализации. Быстрое развитие невозможно без свежего подхода к процессам маркетинга.

Инвестирования в стартапы: пять главных способов

Очевидно, что перед началом финансирования проекта необходимо произвести оценочно-подготовительные мероприятия, включающие несколько обязательных действий.

Первичный анализ рынка. Следует как можно точнее спрогнозировать реакцию потребителей на появление нового продукта (товара или услуги). Хороши все доступные методы: прямые опросы, изучение условных аналогов (если они есть) и т. д.
Оценка рисков. Как поступит инвестор, если продукт на рынке «не пойдет»? Возможно ли в этом случае перепрофилирование созданных активов на выпуск уже проверенной продукции? Какова их ликвидность, если придется продавать?
Изучение конкурентной обстановки. Даже при условии полной уникальности нового продукта в большинстве случаев присутствуют другие виды товаров и услуг, удовлетворяющие ту же потребность. Если же речь идет о внедрении более совершенной технологии производства такого же товара, следует объективно оценить степень снижения его себестоимости. Возможно, у конкурентов она отличается ненамного.

Если проведенные оценочные действия дают удовлетворительные результаты, то в стартап можно инвестировать средства. Это можно делать различными способами, каждый из которых заслуживает подробного рассмотрения.

Организация краудфандинга

Инвестор может вложить собственные средства, если они у него есть, и принять все риски на себя. Но есть и иной метод – организовать краудфандинговую площадку, то есть сайт, на котором в режиме онлайн производится прием паевых взносов. Этот метод хорош по двум главным причинам.

Привлекательность бизнес-идеи получает объективную оценку, выраженную количеством желающих принять участие в ее финансировании.
Происходит распределение затратной нагрузки. Даже если большая часть денег будет потрачена непосредственным инвестором-организатором, все равно сумму инвестиции можно существенно уменьшить. Доходы и расходы делятся пропорционально вкладу.

Примерами краудфандинговых площадок в России могут служить ресурсы Boomstarer, Planeta.ru, а в мировом масштабе – IndiegoGo и Kickstarter. Наиболее охотно массовые вкладчики финансируют проекты в IT-отрасли и высокотехнологичные изобретения.

Kickstarter

Были случаи, когда поддерживалась организация совсем простых устройств (например, штатива для селфи с универсальными креплениями для любого смартфона). При этом товар отличался высокой рентабельностью.

Организовать сбор средств на реализацию бизнес-идеи в состоянии сами стартаперы, но если за дело берется профессионал, обладающий опытом, процесс идет быстрее.

Person-to-person (P2P-кредитование)

Человек человеку не только друг, но и потенциальный инвестор. Способствуют совмещению интересов заемщика (акцептора) и кредитора (донора) специализированные Р2Р-платформы. Технически процесс описывается следующей последовательностью трех операций:

Запрос со стороны предприятия, нуждающегося в средствах для реализации стартапа с описанием бизнес-идеи.
Автоматизированный анализ потенциала субъекта и скоринг (определение состоятельности) фирмы-претендента на кредит системой Р2Р-платформы с быстрой выдачей результата (одобрения или отклонения запроса).
Заключение двустороннего кредитного договора и выдача займа (в случае одобрения заявки).

По своей сути Р2Р-платформа представляет собой что-то среднее между инвестиционным фондом и кредитно-финансовой организацией. С банком ее роднит сходство критериев оценки перспективности и рисков невозврата, а также обязательная возвратность и возмездность. Фондовая сущность проявляется в обезличивании средств, так как они представляют собой суммарный вклад многих инвесторов.

При этом функционирование Р2Р-платформ обеспечивает ряд преимуществ по сравнению с обеими формами вложения:

Время получения финансирования сокращено за счет исключения из процедуры многих формальностей.
Проценты по инвестиционному Р2Р-кредитованию ниже по сравнению со средними коммерческими ставками (разница до 3% годовых).
Широкий диапазон выделяемых сумм.
Высокий процент одобрения заявок.
Р2Р-кредит можно получить в режиме онлайн без физического присутствия в финансирующей организации.

В свою очередь, широкая диверсификация способствует снижению рисков инвестора. Так как платформа Person-to-person занимается сразу несколькими проектами, вероятность их одновременной неудачи невысока.

Членство в клубе инвесторов

Участие в работе инвестиционного клуба предоставляет некоторые преимущества, свойственные коллективному разуму. Иногда подобные организации представляют собой юридическое лицо, но не всегда.

В клубе инвесторов проводятся заседания, на которых обсуждаются стратегии вложений и наиболее перспективные проекты. В ходе этих дебатов финансист может многому научиться у более опытных участников сообщества – здесь не принято держать свои соображения втайне.

Членство в инвестиционном клубе предусматривает ряд обязанностей:

вступительный взнос;
регулярные членские взносы;
участие в заседаниях и голосование по вопросам приобретения или продажи активов;
обмен доступной информацией об актуальной рыночной ситуации.

Клубы бывают открытого и закрытого типов. Следует отметить склонность большинства из них к минимизации рисков. При этом именно здесь есть высокий шанс получить ценный совет по поводу стартапа, в который участник намеревается инвестировать. Возможно, что кто-то из членов сообщества уже пытался этот (или очень похожий) проект финансировать и имеет печальный опыт.

В любом случае очень полезно усвоить, в какие проекты вкладывают средства опытные финансисты и сделать для себя выводы.

В России действует несколько крупных инвестиционных клубов («Капитал», МШУ «Сколково», «Питер и весь мир», «Клуб инвесторов Москвы») и ряд менее известных.

Клуб инвесторов Москвы

Участие в венчурном фонде или его формирование

Самостоятельно финансирование высокорискованных стартапов чаще всего проблематично. Намного большую эффективность демонстрирует коллективный венчурный капитал, распределением которого занимается специализированный фонд.

Инвестор может пойти наиболее простым путем, внеся принадлежащие ему свободные средства в одну из уже действующих финансовых организаций. Они, как правило, уже накопили некоторый опыт для эффективного отделения идей, заслуживающих внимания, от проектов, не обещающих прибыли. Венчурные фонды обеспечивают своим вкладчикам приемлемые дивиденды.

Другой способ финансирования рискованных проектов – создание подобной собственной структуры. Главная проблема заключается в привлечении участников, испытывающих в своем большинстве понятные опасения за сохранность своих инвестиций в новый венчурный фонд. По сути, на начальном этапе функционирования он тоже венчур.

Стадия сооснователей венчурного фонда – наиболее сложная и ответственная. Ведущему финансисту-создателю требуется высочайшая квалификация и коллектив, состоящий сплошь из профессионалов-экспертов. Собственный объемный начальный капитал тоже не повредит.

Стать бизнес-ангелом

Так называют предпринимателей, которые своими средствами финансируют перспективные проекты. Для развития стартапов создаются все условия, но даже и они не всегда гарантируют успех. Обычно бизнес-ангелы инвестируют наукоемкие венчуры, требующие существенных затрат при длительных периодах ожидания эффекта.

Очевидно, что такую нагрузку могут нести не все предприниматели, а лишь наиболее богатые. К тому же и терпение необходимо поистине ангельское.

Кроме денег, инвестору этого типа нужно умение видеть будущее. Он должен понимать, что автор стартапа не всегда может сразу подсчитать сумму затрат, необходимую для реализации проекта, и, к сожалению, она часто бывает недооцененной.

В истории были случаи, когда вложения в ходе научно-инженерных разработок возрастали многократно, а сроки продлевались на годы, но в конечном счете все это давало колоссальный эффект. Примеры: сервисы Google, Amazon, Yahoo, Intel, телевизионное вещание и многие другие масштабные проекты, влияющие на жизнь всего человечества. Были и прецеденты шокирующих крахов.

Начинающий инвестор не может стать бизнес-ангелом. Для этого требуются огромные деньги и такой же опыт деловой деятельности.

Где инвестору искать перспективные проекты для вложений

Так же, как инвестор ищет, в какой стартап наиболее выгодно вложить деньги, так и авторы перспективных проектов хотят найти источник финансирования. Если это встречное движение венчается успехом, возникают все условия для успешной реализации замысла.

Правильными местами взаимного поиска считаются биржи стартапов. На этих ресурсах на всеобщее обозрение выкладываются проекты для инвестирования с подробным описанием сути бизнес-идеи. Примеры – сайты napartner.ru, crowdcube.com, indiegogo.com и другие.

Интерфейсы этих страниц очень удобны. Выбрав заинтересовавший его проект, инвестор получает доступ к описанию идеи и контактной информации.

Существует и другой метод, требующий более глубокого погружения в интернет. Потенциальному инвестору приходится искать наиболее подходящий объект финансирования в открытых несистематизированных базах данных.

Чтобы сузить спектр информации, требуется установить ограничительные критерии отбора. Финансист определяет их сам, но наиболее часто применяются несколько признаков предпочтения:

Хозяйственный профиль. Это может быть отрасль промышленности, направление научных исследований или какой-либо другой секторальный ограничитель. Например, вероятный инвестор интересуется разработкой программного обеспечения для мобильного сервиса потому, что сам является IT-специалистом.
Ожидаемая норма прибыли. Критерий трудно прогнозируемый. Чаще всего за базу берется обещание создателя стартапа, в лучшем случае подкрепленное весьма приблизительными расчетами. Однако именно этими цифрами руководствуются многие инвесторы, выбирая объект финансирования.
Срок окупаемости инвестиции. По смыслу примерно соответствует предыдущему пункту, однако причина использования критерия может быть иной. Если инвестор планирует финансировать проект за счет заемных средств, для него очень важен момент возврата вложения. К сожалению, стопроцентной гарантии не может дать никто.
История компании и ее репутация. Навести справки действительно никогда не вредно.
Место расположения объекта инвестирования. Этот критерий бывает важным, хотя и не всегда. Продиктован он тем, насколько сложно будет инвестору контролировать целевое использование вложенных им средств. Например, финансист живет в Саратове, а фирма реализует стартап в Москве. Можно, конечно, и съездить, но если планируется личное участие, это не очень удобно.

Наиболее перспективные в России направления стартапов также могут служить ориентиром для инвестора. По состоянию на 2018 год рейтинг привлекательности финансирования выглядит так:

Технологии удаленного обучения. Нет сомнений в том, что за дистанционными курсами будущее. В наше время людям часто приходится совмещать повышение квалификации или смену специальности с работой. Заниматься приходится не по графику, а тогда, когда это возможно. Спрос на качественные обучающие информационные продукты (онлайн-школы и пр.) будет только расти.
Утилизация отходов. О перспективности этого направления даже рассказывать излишне.
IT-технологии. Талантливых специалистов по информатике в России много и дефицитом идей они тоже не страдают. Немало интересных стартапов уже реализовано. Например, флешка FlashSafe бесконечной емкости. Кто-то будет утверждать, что это невозможно, но на практике, если носитель связан с облачным хранилищем, то именно так и будет. При этом вся информация надежно защищена. И ведь кто-то же инвестировал этот проект, и наверняка неплохо заработал.
Программы раннего развития детей. Тоже направление, заслуживающее внимания инвесторов. На такие цели родители денег не жалеют.
Экологическое питание. Россияне проявляют растущее внимание к чистым продуктам. Так как эта тенденция является общемировой, то у стартапов есть шанс после реализации быть внедренными и за рубежом.

Заключение

Развитие стартапов – одно из стратегических направлений инвестиционной деятельности.

Финансирование проектов может осуществляться напрямую или через фонды различных форм. В последнем случае риски существенно снижаются.

При выборе объекта финансирования инвестор руководствуется собственными соображениями и предпочтениями, однако чем выше его квалификация, тем шире выбор доступных вариантов.

Понравилась статья?

Загрузка...

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

delen.ru

Инвестиции в стартапы с нуля

Относительно новая возможность реализовать себя в бизнесе - инвестиции в стартапы. Оригинальная и интересная идея позволяет организации из нескольких человек перерасти в большую компанию. Поэтому современные экономисты рассматривают стартап не как мероприятие, а как возможность для инвестиций и роста собственного капитала.

Причины инвестирования

Без денег невозможно реализовать оригинальную идею. Однако важны творческий подход к решению повседневных вопросов, эффективная работа каждого из членов организации на конкретном участке и тесное сотрудничество с инвесторами.

Нужно определять риски потери средств и возможности их приумножения уже на начальном этапе развития проекта. Считается, что чем раньше вложить деньги в стартап, тем меньше будет срок их возврата.

Неправильным является мнение, что благодарить за появление первых Startup-разработок нужно исключительно IT-технологии и распространение сети Интернет. Такие проекты актуальны для каждой сферы предпринимательской деятельности, что положительно сказывается на суммарных объемах вложений в экономику. Однако инвестиции в любую новую организацию сопровождаются высокой вероятностью их невозврата. Поэтому нужно анализировать развитие аналогичных программ.

Современные экономисты отмечают, что инвестиции вкладываются не в интересную идею, а в ее создателей. Высокие профессиональные и личные качества людей, вера в достижение четких целей и упорная работа - предпосылки успеха. А идея - лишь средство для достижения цели. Однако она все же должна быть оригинальной и передовой в определенной области.

Инвестируя в стартап, не стоит забывать о юридическом аспекте. Идею обязательно нужно вовремя запатентовать. Только тогда будут шансы доказать ее уникальность и получить своеобразную монополию на конечный продукт.

Как инвестировать в стартапы

Выделяют три основных пути вложения:

с помощью фондов;
коллективный выкуп перспективных проектов;
индивидуальные инвестиции (частные).

Популярностью пользуется вложение денег через специализированные фонды. Последние постоянно ищут возможности для выгодных инвестиций доверенных средств в перспективные организации.

Также распространенным является участие в пулах. Участники объединяются исключительно для приобретения прав собственности на стартапы. Такой подход позволяет минимизировать вероятность потери средств и получать стабильный доход.

Участники пулов в качестве инвестиции рассматривают не только деньги, но и нематериальные активы. Опытные и начинающие стартаперы занимаются организацией интересных учебных мероприятий в сфере маркетинга и управления. Бизнесмены делятся опытом, а чиновники объясняют бюрократические нюансы. Инвесторы заинтересованы, чтобы работники развивались и приносили большие доходы.

Интересной возможностью являются Интернет-проекты. При этом вложить деньги в стартап - это означает инвестировать не в компанию, а в сайт. Инвесторы изучают особенности монетизации проекта. А перед вложением в Интернет-ресурс нужно убедиться в успешности аналогичных идей. Если бизнес будет динамично развиваться, можно инвестировать и больше.

Ключевой аспект реализации проекта - личное взаимодействие менеджера и инвестора относительно использования услуг экспертов, разработки бизнес-плана и стратегического планирования. От взаимного доверия, предоставления полной и объективной информации, рационального финансирования зависит успешность деятельности.

Крупные компании заинтересованы инвестировать в гибкий стартап. Мощные предприятия стремятся воспользоваться технологическими новинками и увеличить прибыль.

К сожалению, далеко не все радужно со стартапами. Вероятность потерять средства все же весьма значительна. Основные риски следующие:

7-8 стартапов из 10 не приносят прибыль.
Каждый третий проект - мыльный пузырь, созданный мошенниками для получения быстрых денег.
Лица, которые развивают бизнес, часто не имеют опыта аналогичной работы, что является основной причиной убытков.
6 из 10 бизнесов закрываются в результате внутренних противоречий.

Инвестирование в стартапы - возможность как получить прибыль и другие преимущества, так и потерять средства.

Как защитить инвестиции

К сожалению, начинающие стартаперы теряют деньги не только из-за высоких рисков деятельности Startup-проектов, но и вследствие темной работы мошенников. К сожалению, нет законодательной базы, определяющей отношения в сфере инвестиций в стартапы. Поэтому юристы советуют заключать официальные документы:

инвестиционный договор;
договор товарищества;
договор займа.

В инвестиционном договоре указывается цель инвестирования и ключевые аспекты сотрудничества. Также определяются: форма отчетности, права и обязанности сторон, задачи и период их выполнения.

В отличие от предыдущего, договор займа отличается простотой. В документе отмечается направление использования денег, процентная ставка, под которую были выделены средства, и действия сторон в случае распространенных ситуаций.

Договор товарищества актуален для пулов. В нем прописываются особенности использования имущества общей организации, передача данных между вкладчиками и членами общества, последовательность отмены договора и выплаты ко

vkoshelek.com