|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Величина инвестиционного капитала: чему равна. Инвестиционный капиталИнвестиционный капитал - Источники формирования и формула инвестиционного капиталаЧтобы приблизиться к пониманию такого понятия как инвестиционный капитал необходимо разобраться, к какой экономической среде это понятие принадлежит, и каким целям и задачам служит. Как правило, инвестиционный капитал создается предприятием либо другим экономическим субъектом для осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность в свою очередь направлена на получение и извлечение дохода как в материальном так и не в материальном выражении от осуществленных капиталовложений. Таким образом, инвестиционный капитал является инструментом позволяющим добиваться необходимого экономического результата благодаря его инвестированию. Инвестиционный капитал может быть сформирован за счет собственных либо заемных средств, а также он способен носить смешанный характер (в структуре капитала будут присутствовать как собственные, так и привлеченные со стороны средства). Источниками формирования собственных средств выступает нераспределенная прибыль организации, а также амортизационные отчисления, прибыль от реализации ценных бумаг компаний собственниками которых вы являетесь, прибыль от продажи ненужных либо непрофильных активов, прибыль от сдачи в аренду и т.п.
Источниками формирования заемных средств могут быть кредиты и займы, привлеченные средства стратегических и других видов инвесторов, гранты на государственное финансирование и многое другое. Стоит заметить, что не все свободные денежные и другие виды средств являются инвестиционным капиталом. Такие средства являются инвестиционным капиталом только в случае их вложения в активы, способные приносить необходимый экономический эффект, приобретения активов способных приносить доход. Другими словами приобретение активов с инвестиционной целью. Инвестиционный капитал формулаИсходя из утверждения, что инвестиционный капитал это совокупность собственных и заемных средств, направленных на осуществление вложений с целью получения прибыли, формула инвестиционного капитала принимает следующий видИК = Ано + Пнч + АбпГде, ИК – инвестиционный капитал.Ано – фактическая сумма амортизационных отчислений.Пнч – фактический размер нераспределенный чистой прибыли.Абп – размер амортизационных средств, переданных в долг с условием возврата их по первому требованию. Ано = Анп – Апн – АбпГде, Анп – общая сумма амортизационных отчислений за отчетный период.Апн – сумма использованных амортизационных отчислений за отчетный период.Абп – сумма свободных амортизационных средств (в том числе переданных в долг). Пнч = Поч – ПрчГде, Поч – общая сумма нераспределенной чистой прибыли за отчетный период.Прч – сумма распределенный чистой прибыли за отчетный период. Также стоит учитывать, что инвестиционный капитал может формироваться за счет привлеченных средств, в частности кредитов и займов, в этом случае формула инвестиционного капитала принимает видСик = ИК + Кз (Кб) + ЗпГде, Сик — смешанный инвестиционный капитал, Ик – инвестиционный капитал, Кз – кредит с залогом, Кб – кредит без залога, Зп – займ у деловых партнеров. Понравилось? Расскажи друзьям! investicii-v.ru Величина инвестиционного капитала
Развитие рыночной экономики невозможно без привлечения инвестиций. Эффективное перераспределение временно свободного капитала в те секторы, которые в нем больше нуждаются, является одной из самых важных функций рынка капитала. Содержание статьи Перераспределение капиталаРынок капитала инвестиции и процентная ставка – эти термины появились в нашем лексиконе совсем недавно. Вместе с этим пришло осознание того, что деньги – это не просто средство платежа, но и товар. Если его выгодно продать, то можно получить доход. С переходом к рыночной экономике перед субъектами хозяйствования остро встал вопрос привлечения ресурсов для дальнейшего развития и модернизации. Банковские кредиты не могли в полной мере удовлетворять потребности в капитале. Так появился рынок ценных бумаг, который обеспечивал миграцию капитала и позволял инвесторам вкладывать временно свободные средства для получения прибыли. Сегодня рынок ценных бумаг представляет собой четкий, слаженный механизм, которому присущи все признаки рынка. Основным его показателем является инвестирование капитала и его виды. На рынке осуществляют свою деятельность:
Рынок капитала инвестиции и процентная ставка, как и полностью финансовый рынок, являются объектом постоянного контроля и регулирования со стороны государства. Это необходимо для создания оптимальных условий развития рынка капитала и защиты интересов его участников. Но злоупотреблять административными ресурсами не стоит, так как это может отпугнуть инвесторов. Инвестиционный капиталИнвестиционный капитал – это средства, которые вкладывают инвесторы в финансовые инструменты с целью получения прибыли. Средства, имеющие денежную форму, становятся инвестиционным капиталом, когда они используются в производстве – на покупку оборудования, рабочей силы и других элементов труда. Величина инвестиционного капитала равна сумме:
К собственным ресурсам относятся активы предприятия, такие как прибыль, амортизационные отчисления и так далее. Что касается заемных – они являются платными, то есть уменьшают доход инвестора. Поэтому особенности определения величины инвестированного капитала, точнее самая важная из них, – оптимизация его размера. Основную часть инвестиций составляют сбережения. Они представляют собой излишки, которые возникают при положительной разнице между доходами и расходами. Сбережения становятся инвестиционным капиталом, когда они направляются прямо или косвенно на покупку чего-либо. Для эффективного развития экономики важно, чтобы государство выполняло свою функцию – создавало комфортные условия для функционирования рынка капитала. Для этого необходима подходящая нормативная база. Инвесторы очень чутки к различного рода вызовам и рискам, потому при наступлении экономического, политического либо другого кризиса в государстве, можно наблюдать отток капитала из страны. Источники и потребители инвестиционного капиталаОсновными поставщиками капитала для инвестиций является население. Их сбережения имеют значительные масштабы и аккумулируются в виде банковских депозитов, пенсионных, страховых отчислений и так далее. Задача государства создать внутри страны такую атмосферу, при которой население сможет не только накапливать средства, но и перенаправить их в реальные секторы экономики в виде инвестиций. В развитых странах распространено такое явление, как инвестирование капитала на долевых началах. Также люди доверяют свои деньги финансовым учреждениям и, несмотря на невысокий процент дохода, вкладывают свои накопления на длительный срок, доверяя их управление фондам, банкам и инвестиционным компаниям (см. Как сделать выбор управляющей компании инвестиционного портфеля). Крупнейшими потребителями инвестиционного капитала является бизнес и само государство. Они привлекают капитал для развития различных проектов, модернизации и расширения производства путем выпуска долговых бумаг. Такие финансовые инструменты реализуются на рынке ценных бумаг, тем самым обеспечивая переливание капитала от инвестора эмитенту. Управление инвестиционным капиталомСобственный и заемный капитал необходимо правильно вложить. Задача инвестора не только сгенерировать определенный размер ресурсов, но и правильно им распорядиться. Основная цель такой деятельности – получение дохода. Но вместе с тем инвестирование капитала в активы связано с рисками. Существует зависимость между размером риска и дохода, который можно получить от вложения средств в определенный проект. Мастерство инвестора заключается в правильной оценке рисков и выбора «золотой середины» между их величиной и размером ожидаемой прибыли. Для оценки риска используют специальные показатели. Их довольно много, инвесторы их используют на свое усмотрение, в зависимости от объекта инвестирования, политической и экономической ситуации и так далее. При расчете показателей используют различные методы:
Эти методы помогают инвестору оценить степень риска, выявить факторы, которые могут повлиять на его величину и разработать меры, позволяющие снизить риск (инвестирование капитала в диверсификацию, страхование, подготовка резервов и так далее). Инвестор оценивает степень риска вложения капитала в определенный период времени. Но существуют факторы, которые могут повлиять на эффективность инвестиций в будущем. Их также необходимо учитывать. Для этого используют специальные расчеты, например, — расчет ставки дисконтирования для инвестированного капитала. Выбор объекта инвестицийНо начинается формирование инвестиционного портфеля не с оценки рисков, а с выбора объекта, в который можно вложить средства. Объектом инвестирования должен быть надежный, стабильный и доходный проект. Часто на этом этапе привлекают аналитиков. Начитается анализ с изучения страны, политической ситуации, состояния экономики и основных финансовых показателей. Далее выявляются перспективные направления и галузи. Это могут быть проекты, имеющие государственную поддержку, отрасли экономики, ориентированные на производство материальных благ, спрос на которые растет и так далее. На заключительном этапе анализируют компании, проверяется деловая репутация, изучается отчетность, учредители, структура доходов, наличие обязательств и так далее. Надежным считается инвестирование капитала в недвижимость рейтинг показывает, что такой вид инвестиций довольно популярный. Это объясняется высокой надежностью вложений, так как стоимость недвижимости значительно не меняется, она всегда остается ликвидной и, как показывает практика, такой объект инвестиций со временем дорожает. Видео в этой статье: Вложение средств в облигации и другие ценные бумаги направлено на получение дохода. При эмиссии указываются условия оборачиваемости ценной бумаги, такие как срок, размер купона и так далее. А инвестирование капитала в акции не только направлено на получение дохода. Покупка таких финансовых инструментов дает право их владельцу на участие в управлении компанией. Среди других популярных объектов инвестиций можно выделить:
Инвестиционный капитал – это определенный объем ресурсов, которые вкладываются в экономику, в покупку материальных или нематериальных благ с целью получения прибыли. Инвестиционный капитал может состоять из собственных или заемных средств, важно правильно ими распорядиться – выбрать объект инвестиций, оценить риски. После этого можно ожидать получение прибыли в перспективе. tv-bis.ru Правила инвестирования капитала, которые помогут стать богачеОсновные правила инвестирования капитала, это нужно знать.Вся наша жизнь — это сплошная игра. Проявляясь как дети, родители, ученики, студенты и просто хорошие люди, мы играем ту или иную роль. Для этой роли характерны определенные правила поведения и нормы, в рамках которых вы будете либо хорошим родителем, либо достойным учеником, либо студентов выше всяких похвал. Если перевести это в нашу область, то уж раз вы собрались стать успешным инвестором, то чтобы грамотно сыграть эту роль, необходимо изучить и принять достаточно простые, но очень действенные правила инвестирования капитала. Итак, правила инвестирования капитала, которые необходимо запомнить:
И на самом деле, за длинным текстом кроется простой и понятный смысл — прибыль от инвестиций — это не удача, а алгоритм. Поэтому, соблюдайте его, и никогда не забывайте, что на пути к цели, всегда присутствует некоторая доля риска. golden-island.net Инвестирование капиталаПринципы инвестирования капитала
Инвестирование это достаточно рискованное вложение капитала с целью получения дохода. Любой инвестор понимает, что его капитал должен работать и приносить постоянный доход, но, к сожалению, то как правильно инвестировать знает далеко не каждый начинающий инвестор. В данной статье речь пойдет о принципах инвестирования, соблюдая которые можно лучше распорядиться капиталом, сохранив его существенную часть до появления отличных инвестиционных возможностей.
- Не инвестируйте капитал в то, о чем ничего не знаете
- При инвестировании будьте максимально осторожны с кредитным плечом
- Риск инвестирования это сокращение капитала, а не цифра
- При инвестировании действуйте вопреки - Учитесь ждать появления хороших возможностей для инвестирования
- Инвестируйте оставляя "запас прочности" для своего капитала.
Вот тут есть огромная подборка статей по инвестированию: http://utmagazine.ru/posts/4052-investirovanie-vse-stati.html
Не инвестируйте капитал в то, о чем ничего не знаете
Данный принцип инвестирования основан на здравом смысле. Если какая-то рыночная ситуация кажется слишком хорошей чтобы быть правдой, то возможно так оно и есть. За все время своего существования представители финансового мира в совершенстве освоил искусство превращения простых вещей в сложные с целью извлечения из этого выгоды. Если по каким-то причинам инвестор не в состоянии понять концепцию предстоящей инвестиции, то ему лучше не связываться с непонятным для него активом и подождать до "лучших времен".
При инвестировании будьте максимально осторожны с кредитным плечом
Кредитное плечо является весьма опасной финансовой инновацией, так как она никогда не превратит плохую инвестицию в хорошую, а вот хорошую в плохую запросто. "Нагрузить" кредитное плечо на инвестицию далеко не самая лучшая идея, так как кредитное плечо ограничит возможность не продавать актив во время снижения его стоимости и превратит временное снижение цены в постоянное сокращение капитала. Финансовый мир с завидной периодикой "изобретает колесо" очень часто в более нестабильных версиях и кредитное плечо не является исключением. Например, между дефолтом "мусорных" облигаций, который произошел в конце 80-х начале 90-х и ипотечным кризисом последних лет можно провести поразительные параллели. Из этого следует, что торговая стратегия или финансовый продукт, основанные на кредитном плече, должны вызывать вместо восторга настороженность.
Риск инвестирования это сокращение капитала, а не цифра
Большинство инвесторов неверно оценивают свои риски к цифрам, что является неверным подходом. Сейчас наблюдается всеобщее помешательство на количественном подсчете риска, который измеряют как стандартное отклонение или бета фактор. Подобные методы подсчета заменили фундаментальный интуитивный и более важный подход. Риск это многосторонне понятие, которое никак не может являться цифрой, а его сведение к числовому значению является безрассудством.
При инвестировании действуйте вопреки
Главным принципом инвестирования является действие вопреки всеобщему мнению. Этот принцип основан на том, что если большое число инвесторов обратило внимание на определенную инвестицию, то обычно она будет слишком дорогой и рискованной. Для того чтобы инвестиция была действительно хорошей нужно придерживаться стоимостного подхода, согласно которому нужно продавать, когда другие покупают, и активы дороги, и покупать когда другие продают, и активы дороги. Это позволит вырваться из толпы, что сделать очень трудно, так как люди по своей природе склонны к стадному поведению, ведь в "стаде" всегда безопасней и теплей. Действовать вопреки рыночным тенденциям достаточно сложно из-за того боль от социальной изоляции ощущается теме же отделами мозга, что и физическая боль. Следовательно, идти против толпы это в некоторой степени сродни регулярным побоям.
Учитесь ждать появления хороших возможностей для инвестирования
Терпение является неотъемлемой частью любого стоимостно-ориентированного подхода на многих уровнях. Неумение ждать хорошего момента для инвестиции основано на небрежности, излишнем энтузиазме инвестора либо связанно с искусственными стимуляторами, которые подталкивают инвестора к совершению очередной сделки. Для современного инвестора терпение это одно из самых редких качеств. Сегодня инвесторы, по сравнению со своими предшественниками, слишком сильно концентрируются на ежедневной оценке прибыли и повышении стоимости капитала. На внутреннюю стоимость активов и их доходность приходится внимания все меньше. Такое положение дел делает из инвестора среднесрочного трейдера. Когда перед инвестором нет привлекательных возможностей для совершения сделки, он страдает от недостатка терпения. Большинство глупостей в рынке делается из-за тяготения к действию желания сделать хоть что-нибудь. Когда в рынке делать нечего оптимальным вариантом будет ничего не делать.
Инвестируйте оставляя "запас прочности" для своего капитала
Целью инвестирования в целом является не покупка по справедливой стоимости, а с запасом прочности. Любая оценка справедливой стоимости является только оценкой, но никак не точной цифрой, а запас прочности помогает смягчить негативные последствия от неудач и ошибок. Инвестор, работающий без запаса прочности, несет риск постоянного сокращения размера капитала. На сегодняшний день в рынке сложилась такая ситуация, что ни один класс активов не предлагает запас прочности. Помимо этого ни один актив не находится на уровне своей справедливой стоимости. Следовательно, все классы активов слишком дороги. Акции компаний Соединенных Штатов с высокой капитализацией способны предложить реальную доходность, которая близка к нулю, а компании с низкой капитализацией показывают ничтожную доходность. Предположения о завышенной стоимости активов можно подтвердить с помощью фильтра недооцененных акций, который был составлен Бенджамином Грэмом. Для того чтобы пройти данный фильтр акция должна иметь доходность вдвое превышающую доходность облигаций с кредитным рейтингом AAA, совокупную задолженность не менее 2/3 от стоимости материальных активов и дивидендную доходность не меньше 2/3 доходности облигаций с рейтингом AAA. Беглого взгляда на результаты работы фильтра хватит для того чтобы понять, что в начале 2011 года на рынке присутствовало очень мало недооцененных компаний
Семилетний прогноз доходности по классам активов 31 января 2011 года
Акции прошедшие фильтр Бенджамина Грэма на 2011 год
Чем опасность инвестирования облигации отличается от инвестирования в акции? Для определения запаса прочности облигаций нужно оценить три компонента: премию за инфляционный риск, ожидаемую инфляцию и реальную доходность. Совокупность этих параметров дает "справедливую стоимость" в районе примерно 4,5-5%, а текущая доходность по 10-летним облигациям США находится на уровне около 3,5%, что очень далеко от того чтобы предоставить инвесторам хотя бы минимальный запас прочности. Наибольшие опасения по поводу завышенной стоимости облигаций имеют отношение, как к сравнительной их характеристике, так и к портфелям ценных бумаг. Одним из наиболее распространенных аргументов в пользу инвестирования в акции является заявление о том, что акции нужно держать из-за низкой привлекательности облигаций. Разумеется, такой подход приводит к ошибкам и потерям на каждом шагу. Он терпит неудачу уже на уровне теоретического обоснования, так как сравнивает номинальные активы с реальными. Помимо этого если акции относительно дешевые по отношению к облигациям это не означает, что нужно немедленно покупать акции. В сложившейся ситуации самым верным решением будет ждать оптимальную возможность для инвестирования, для этого должен быть выбран момент, когда набор возможностей предоставляемых рынком станет наиболее привлекательным.
Заключение
Соблюдение принципов инвестирования, которые изложены в данной статье, помогут избежать серьезных ошибок из-за которых капитал инвестора часто сокращается. Все принципы инвестирования сходятся в одном: отсутствие активов с хорошим запасом прочности и привлекательной ценой должно подталкивать инвесторов к увеличению объема наличных средств. Однако, сейчас все выглядит с точностью наоборот. utmagazine.ru Инвестиционный капитал - Энциклопедия по экономикеРынок капиталов состоит из денежного рынка, обслуживающего краткосрочные (до одного года) долговые обязательства и из рынка инвестиционного капитала, который состоит из рынка долгосрочного денежного или финансового кредита и рынка фиктивного капитала, т. е. капитала, представленного в ценных бумагах. На этом рынке существуют две организационные формы, обеспечивающие самоконтроль и саморегулирование инвестиционного бизнеса фондовая биржа и внебиржевой оборот. [c.87] Количественные и качественные показатели оценки ресурсов, инвестиционного капитала и результатов производственно -хозяйственной деятельности [c.351]Инвестиционный капитал (долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения) Рентабельность инвестиционной деятельности [c.351] Общая формула отношений, возникающих на рынке инвестиционного капитала, может быть выражена следующим образом инвестор осуществляет вложения в форме денег, товаров и имущественных прав, надеясь получить через некоторое время доход от вложения инвестиций. В момент реализации инвестиций (продажи инвестиционного капитала) на рынке инвестициям противостоит совокупность инвестиционных товаров или объектов вложения. [c.346] Кругооборот инвестиций в сфере воспроизводства физического капитала (движимого и недвижимого имущества) может быть описан следующим образом. Инвестиции вкладываются в инвестиционные товары для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности. Инвестиционный капитал в различных формах авансируется в конкретные виды товаров, в совокупности представляющих физический капитал. Инвестиции в денежной форме могут быть вложены в любой элемент физического капитала. Инвестиции в товарной форме, вкладываемые в коммерческую деятельность, непосредственно трансформируются в материально-вещественные элементы капитала. Инвестиции в виде имущественных прав реализуются в процессе воспроизводства как использование опыта, ноу-хау и других интеллектуальных ценностей. [c.347] Инвестиционные проект 348 Инвестиционные товары 346 Инвестиционный капитал 347 Инвестиционный спрос 343, [c.475] Много написано и сказано об объединении финансовых и денежных систем Европы в настоящее время и грядущие десятилетия. В то время, как все больше мультинациональных корпораций выходит на российский рынок, гармонизация систем бухгалтерского учета будет являться ключевым фактором успешного привлечения в экономику иностранных и отечественных инвестиций. Факторы, которые будут оказывать влияние на развитие систем бухгалтерского учета и отчетности включают в себя развитие законодательной и налоговой систем, привлечение инвестиционного капитала и повышение уровня квалификации специалистов бух- [c.12] Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов [c.341] Основными обязанностями начальника финансового отдела являются привлечение инвестиционного капитала и управление денежным потоком. Мы не будем подробно останавливаться на его функциях, так как он главным образом связан с финансами и далек от оперативного управления. Обязанности главного бухгалтера и казначея разделяются в зависимости от деятельности компании. [c.14] Современное состояние российской экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении ряда товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Чрезмерно жесткая фискальная политика государства приводит к искажениям взаимосвязи между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли регулирующие функции привлечения и распределения инвестиционного капитала, что является следствием расстройства экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений. [c.172] Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства. [c.198] Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов [c.198] Для учета в прибыльности предприятия инвестиционного капитала можно прибегнуть к разложению ставки доходности на коэффициент прибыльности и оборот капитала Ок [c.17] Прибыль Выручка от реализации Выручка от реализации Инвестиционный капитал (прибыльность) (оборот капитала) [c.17] Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются все активы предприятия инвестиционный капитал (собственные средства + + долгосрочные обязательства) акционерный (собственный) капитал. Например, [c.82] Прибыльность — способность зарабатывать прибыль, достаточную для текущей деятельности, а также привлечения и удержания инвестиционного капитала. [c.22] Экономическая преступность тормозит развитие производства, отвлекает инвестиционный капитал, подстегивает инфляцию, лишает госбюджет значительной части доходов, обостряет все существующие экономические проблемы. [c.96] Темпы формирования инвестиционных ресурсов функционирующего предприятия за счет прибыли определяются временным предпочтением его собственников (менеджеров). Процесс такого формирования (накопления нового собственного инвестиционного капитала) осуществляется через механизмы дивидендной политики (политики распределения вновь созданной прибыли). Уровень капитализации прибыли, определяемый временным предпочтением ее потребления, формируется на каждом предприятии индивидуально с учетом специфики его инвестиционной деятельности и условий внешней инвестиционной среды. [c.376] Объемы и источники формирования инвестиционных ресурсов во многом определяются стоимостью их привлечения (стоимостью капитала). При этом средневзвешенная стоимость формируемого инвестиционного капитала должна обязательно сопоставляться с размером эффекта от его использования в процессе реального или финансового инвестирования. [c.377] Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного капитала, характеризуются наибольшим числом источников. Этот вид инвестиционного капитала, как привило, более доступен для предприятий малого и среднего бизнеса. [c.379] Организационно-правовая форма создаваемого предприятия. Этот фактор определяет в первую очередь формы привлечения собственного инвестиционного капитала путем непосредственного его [c.403] Получение финансирования в обмен на акции гораздо сложнее, чем получение заемного капитала. Малые, новые, молодые или быстрорастущие фирмы сталкиваются при финансировании в их акции с гораздо большим количеством проблем, чем крупные, зрелые или зарегистрированные на фондовой бирже компании. Европейские компании, кроме того, часто страдают недостатком акционерного капитала, что уменьшает их способность противостоять возникающим трудностям и привлекать дополнительные фонды. Инвестициям в акции частных предприятий сопутствуют больший риск и угроза неликвидности, чем при финансировании крупных или тем более публичных компаний. Этот разрыв ставит малые растущие фирмы в постоянные неблагоприятные условия для привлечения долгосрочного инвестиционного капитала. Поэтому откликом государства на высокое отношение риск/прибыль должны стать сниженные налоги на прибыль, более высокие допустимые списания на потери, а также освобождение от налогов на величину (ре)инвестирования в акции частных компаний. Эти простые шаги окажут живительный эффект, поощряющий создание новых компаний и стимулирующий инвестирование в только что возникшие, молодые или растущие компании в противовес более "безопасным", но менее потенциально доходным, с меньшими возможностями для создания новых рабочих мест. [c.104] Инвестиционный капитал должен быть поделен на две части. Одна часть должна быть инвестирована, т.е. на эти деньги должны быть куплены акции стабильных компаний с хорошими дивидендами, которые следует хранить месяцами и годами, не обращая внимание на флюктуации рынка. Вторая часть ваших денег, вкладываемых в рынок, может быть использована для трейдинга. Соотношение между частями вы должны определить сами. Трейдинг на бирже связан с большим риском, и поначалу вы можете потерять значительную сумму. Кроме того, частые покупки и продажи требуют постоянного анализа рынка. Как вы будете относиться к возможным потерям Достаточно ли у вас времени и терпения для методичного слежения за рынком и поиска компаний для трейдинга Не слишком ли вы азартны, чтобы вообще затевать эту игру На эти очень серьезные вопросы каждый должен ответить самостоятельно. [c.21] Другой важный способ увеличения коэффициента роста — это диверсификация, т.е. деление инвестиционного капитала между акциями нескольких компаний. Как вычисляется коэффициент роста в этом случае Допустим, что вы купили акции п компаний, разделив ваш капитал поровну между ними. После продажи этих акций вы снова поровну делите деньги, вырученные за их продажу, и покупаете акции других п компаний. Предположим, что ваши цели каждый раз идентичны, величины s и I не зависят от выбора компаний и все купленные вами акции ведут себя независимо. Не рассматривая соответствующие расчеты, мы сразу напишем окончательную приближенную формулу. Если разделить капитал на п частей, то [c.52] Как уже было отмечено, такая же модель описывает и распределение выбора акций биржевыми игроками разной квалификации. Начинающие игроки чаще выбирают неудачные акции, и их единственная возможность сохранить инвестиционный капитал — расстановка очень близких стопов . Более опытные игроки, которые выбирают акции с большей вероятностью роста, могут позволить себе поставить стопы подальше. [c.62] Разберем один из возможных вариантов такого поиска. Начать анализ можно с выявления в S P—500 компаний, у которых в последние годы вырастала выплата дивидендов. В начале октября 1995 года было 43 компании, у которых дивиденды превышали 2%, а средний годовой рост дивидендов в последние пять лет превосходил 10%. Если бы вы составили портфель из акций всех этих компаний, вложив в каждую одинаковую сумму денег, то через год — как видно из изменений цен акций — ваш инвестиционный капитал вырос бы на 20,1%, не считая прибыли, полученной от выплаты дивидендов. Индекс S P—500 за этот промежуток времени вырос на 18%. Таким образом, даже без глубокого анализа, используя только критерий роста дивидендов, удалось бы на 2% превзойти рост рынка, который, как мы уже говорили, в настоящее время измеряется по поведению индекса S P—500 в целом. [c.129] Разделить свой инвестиционный капитал на 5 равных частей, [c.132] Компании, входящие в индекс Доу Джонса, являются гигантами американской индустрии, лидерами соответствующих отраслей, на долю которых приходится 20% инвестиционного капитала США. Экономика США развивается, доходы данных компаний в среднем растут, соответственно растут и цены их акций. [c.132] Такое инвестирование может дать очень большие прибыли, но в соответствии с не раз упомянутым главным законом биржевой игры и риск от него тоже очень велик. Кроме того, серьезный подход к инвестированию в малые компании требует много времени. Поэтому, если вы не склонны к риску и не обладаете большим количеством свободного времени, можете спокойно пропустить этот раздел, ограничившись сведениями из последнего раздела предыдущей главы. Если же вы все-таки решитесь принять участие в такой охоте за сокровищами, то дальнейшее описание, конкретизирующее информацию раздела 7.6, поможет вам в принятии правильных решений относительно акций малых компаний. Еще раз напомним, что в такие компании можно вкладывать только небольшую часть вашего инвестиционного капитала. [c.139] Устроит ли вас наименее рискованная стратегия инвестирования, когда ваш инвестиционный капитал будет помещен в бегемотов рынка — в компании со стоимостью пакета акций более одного миллиарда долларов Риск при этом минимальный, но средняя прибыль от инвестирования всего около 10% в год. Автору больше нравится вариант инвестирования в компании, являющиеся лидерами рынка и выплачивающие максимальные, по отношению к цене акции, дивиденды. Прибыль при этом почти в 1,5 раза больше, а риск вырастает совсем незначительно. Все компании из промышленного индекса Доу Джонса являются лидерами рынка, и стратегия инвестирования, описанная в разделе 8.1, для них не только прибыльна, но и довольно безопасна. [c.147] Неожиданный сюрприз. Утром, подойдя к компьютеру, вы вдруг видите, что ваши акции упали более чем на 15% и продолжают быстро падать дальше. Просмотрев новости, вы обнаруживаете, что ряд ведущих брокерских фирм понизил рейтинг вашей компании. Вы очень расстроены и в состоянии полного оцепенения наблюдаете, как с каждой минутой тает ваш инвестиционный капитал. Вы, конечно, надеетесь, что процесс падения остановится и вы продадите акции с не такой большой потерей. [c.213] Нарождающийся рынок ценных бумаг в России отличают высокий уровень риска и отсутствие правового регулирования, вследствие чего страна была отнесена инвесторами к так называемым возникающим рынкам (emerging markets), для которых характерны неразвитая инфраструктура рынка капиталов и неустойчивость курсов ценных бумаг. Портфельные инвестиции на таких рынках традиционно сопряжены с высокой вероятностью значительных убытков и потерь в ликвидности вложений, но в силу неустойчивости рынка способны приносить и фантастические прибыли. Работа по портфельному инвестированию на возникающих рынках является весьма специфичным видом финансового бизнеса, привлекающим весьма малую и наиболее рискованную часть инвестиционного капитала развитых стран. Именно капитал такого рода и стал в первую очередь вкладываться в акции российских акционерных обществ, образованных в процессе приватизации. [c.494] По уровню ликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля — высоколиквидный портфель, среднеликвид-ный портфель и низколиквидный портфель. Такая типизация инвестиционного портфеля предприятия определяется с одной стороны целями финансового инвестирования (эффективное использование временно свободных денежных активов в составе оборотного капитала или долговременный рост инвестиционного капитала), а с другой — интенсивностью изменения факторов внешней среды, определяющей частоту реинвестирования капитала в процессе реструктуризации портфеля. [c.346] Обеспечение эффективного формирования инвестиционного капитала предприятия в процессе его развития требует постоянной оценки его предельной стоимости. Под предельной стоимостью капитала [marginal ost of apital] понимается уровень стоимости каждой новой его единицы, дополнительно привлекаемой предприятием. [c.408] Да, можно. Вы допустили ошибки с самого начала. Ваш инвестиционный портфель был целиком ориентирован на компьютерную индустрию, и вы планировали инвестирование (иначе зачем так подробно изучали финансовую деятельность компаний ), а вели себя, как трейдер. Под влиянием эмоций вы купили акции горячих компаний, вложив в них весь свой инвестиционный капитал. На длительный срок риск был очень большим, ведь цены на акции формируются задолго до предполагаемых доходов, и модернизация компьютерного парка к осени 1995 года уже была отражена в ценах акций. В январе 1996 года произошел обвал акций компьютерных компаний. Компании Sun Mi rosystems просто повезло, так как осенью 1995 года правительство США разрешило [c.107] economy-ru.info Инвестиции капитала — Инвестирование Инвестиции капитала Инвестиции капитала это такой вид деятельности, при котором можно извлекать прибыль от вложенных средств. Иными словами – ваши деньги должны работать на вас. Такой подход должен в корне поменять ваше представление о том, как надо зарабатывать. Многие люди не видят альтернатив для заработка, кроме как пойти и устроиться на работу. Но чтобы много зарабатывать необходимо, занимать высокое положение на работе, а дойти до должности директора не так просто. Конечно, до уровня Уорена Баффета дойти не каждый сможет, но заработать приличные деньги на инвестировании капитала сможет любой. Давайте разберёмся, что можно отнести к инвестированию. Например, вложим деньги в банк, вы не извлечёте прибыль и поэтому к инвестированию это отнести трудно. Но если купить недвижимость и продать в будущем её за более высокую цену, то это и есть инвестиции. Перед тем как разобраться, куда инвестировать средства, стоит понять что такое капитал. Объекты куда можно инвестировать свой капиталОднозначно сказать, куда лучше инвестировать нельзя. У кого-то лучше получиться заработать на антиквариате, у кого-то на продаже ценных акций и т.п. Успешные инвестиции капитала требуют хороших знаний в данной области. Для начала требуется вложить в свои знания и потом уже начинать практиковаться. Многие люди в начале пути теряли все деньги и дальше уже не хотели заниматься инвестициями. Всё из-за того, что было мало теоретических знаний. Когда вы уже много информации изучили, можно переходить к практике. Инвестировать можно не выходя из дома. Для этого достаточно выбрать хорошего брокера, открыть счёт и выбрать то, во что будете вкладываться.
2008-2009 годы стал довольно печальной датой для мировых финансов. Международный финансовый кризис привел к тому, что многие банки обанкротились, финансовые и страховые компании не остались в стороне. investr-pro.ru Инвестиционный капиталОдной из наиболее сложных задач инвестиционного менеджмента, решением которой приходится заниматься при выборе схем финансирования в первую очередь реальных инвестиционных проектов, является обоснование наиболее рациональной структуры использования собственных и заемных источников инвестиционных ресурсов. Выделяют как положительные, так и отрицательные свойства собственного и заемного инвестиционного капитала. Исследуя эти свойства, необходимо отметить совершенно неочевидные преимущества тех или иных (собственных или заемных) инвестиционных ресурсов. Так, предприятие-инвестор, использующее только собственный капитал, имея наивысшую (максимально возможную) финансовую устойчивость, может существенно ограничить темпы развития своей текущей деятельности. Реинвестируя всю сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений в таком случае, оно не может обеспечить формирование дополнительного объема активов для расширения объемов производства и реализации продукции и получение прироста прибыли на этой основе. С другой стороны, предприятие, использующее заемные инвестиционные ресурсы, может получить больше собственных финансовых ресурсов для развития текущей деятельности и получения дополнительного прироста прибыли от операционной деятельности. Однако такое предприятие повышает уровень финансового риска и угрозу банкротства вследствие возрастания доли заемных средств в общей сумме используемого капитала. Следовательно, для выработки экономически обоснованной и финансово привлекательной схемы обеспечения инвестиционных проектов необходимыми объемами инвестиционных ресурсов требуется осуществлять многовариантные расчеты для определения оптимальной структуры инвестиционных ресурсов, исходя из имеющихся ограничений собственного капитала и сложившейся конъюнктуры финансового рынка. Важнейшим результатом решения этой задачи должно быть полное обеспечение потребности предприятия в инвестиционных ресурсах как из собственных, так и из заемных источников при обязательном выполнении следующих условий:
Вконтакте Google+ Одноклассники investobserver.info
|
