Открытый инвестиционный фонд: что это и как вложиться частному инвестору? Открытый инвестиционный фонд
Как создать инвестиционный фонд | С нуля
Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.
Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой — вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.
Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.
При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.
Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места
Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.
Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.
Определение и возможности частного инвестиционного фонда
Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.
Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.
Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.
Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.
В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.
Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.
Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.
Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.
Механизм инвестирования в США
В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).
Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.
Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.
Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.
Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.
Паевый инвестиционный фонд и его регистрация
Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.
Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.
Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.
В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.
Читать так же:
comments powered by HyperComments
business-ideal.ru
Как создать инвестиционный фонд – все зависит от целей
Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).
Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.
Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.
В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.
Содержание статьи
Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам
Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.
В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.
Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).
Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:
Цели создания фонда и сроки его существования
Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.
Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.
Далее будет рассмотрен примерный алгоритм учреждения ПИФа с пошаговым объяснением.
Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора
Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».
По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:
Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
Инвестиционная декларация – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
Выбор УК и договор с ней
Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:
Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.
Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.
Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.
tv-bis.ru
Открытый инвестиционный фонд и принципы его формирования
Инвестиционные фонды
Инвестиционный фонд – это одна из самых популярных возможностей вложения для начинающих инвесторов. Благодаря невысокому входному порогу, начинать работу с подобными структурами можно практически с нуля.
В России наибольшую популярность получили паевые инвестиционные фонды открытого типа. Они представляют собой коллективные вложения частных инвесторов, в обмен на документы участия – паи. Пайщики получают доход из общей прибыли от деятельности фонда. Обеспечивать прибыль должны управляющие.
Чаще всего паевые коллективы, они же ПИФы, являются продуктом брокерских компаний, инвестиционных структур или банков. Банки могут предоставлять паи ПИФов как самостоятельно, так и при помощи дочерних организаций. В Российской Федерации лидерами направления считаются Сбербанк, Газпромбанк, Уралсиб, ВТБ.
Детали работы
Выражаясь простым языком, паевый фонд это группа людей, частных инвесторов, которые передают свои финансовые массы под крыло управляющей компании. Компания, руками своих аналитиков и трейдеров, пытается извлечь из полученных сумм прибыль, торгуя на фондовом рынке ценными бумагами.
По сути своей, это открытое акционерное общество, производственную форму которого определяет работа трейдеров и брокеров. А акции заменяются на паи, количество которых покупается инвестором исходя из собственного капитала.
Прибыль распределяется в соответствии с количеством выкупленных бумаг фонда. Сразу же стоит отметить, что практически все ПИФы не выплачивают дивидендов и купонного дохода, а капитализируют полученные выплаты обратно в фонд. Реальные деньги инвестор может забрать только тогда, когда продаст свой пакет паев.
Состав фонда
Ценные бумаги, покупаемые управляющими, могут иметь разное определение. Важен скорее внутренний баланс портфеля, нежели конкретные продукты, покупаемые в его состав. Так, например, Сбербанк подразделяет свои фонды на умеренные, консервативные и агрессивные. Стоит отметить, что подобная классификация применяется во многих рыночных продуктах.
Агрессивные портфели ставят перед собой высокие цели по проценту доходности, заметно превышающие рыночное движение. Сделать акцент ставится именно на акции, как на рисковый, но весьма привлекательный инструмент. По среднему значению агрессивных комплектов, акции могут занимать до 70 – 80 процентов всего состава.
При этом и сами акции делятся на “голубые фишки”, то есть надежные, но медленные бумаги, либо на перспективные “бумаги роста”. В эту группу попадают молодые или трендовые компании, имеющие шансы на прибыль. Плюс смешанных инвестиций заключается в широкой диверсификации активов. Благодаря этому, вкладчики не потеряют капитал при банкротстве какого-либо эмитента, чем часто рискуют узконаправленные инвесторы.
Другие инструменты
Консервативные портфели основаны на облигациях. Облигации – это государственные долговые обязательства, включающие в себя купонный доход. Обычно прибыль по таким бумагам не опережает рыночную, но имеет весьма устойчивое основание, на базе государственного долга.
Также облигации могут быть эмитированы крупными корпорациями из числа “голубых фишек”. В случае банкротства подобных фирм, погашение долгов по заемным бумагам будет одним из первых обязательств.
Стиль портфеля формируется из баланса соотношения надежных бумаг к прибыльным. Чем выше процент акций развивающихся компаний, тем больше риски. Отметим, что современные управляющие также торгуют и фьючерсами на нефть, газ, золото и другие продукты. Такой подход может повысить доходность. В целом же, примерно 90 процентов состава фонда находится в долгосрочной перспективе, и лишь 10 процентов, а часто и меньше, имеют уровень оборачиваемости активного трейдера.
Типы инвестиционных фондов
Центральный вопрос современных ПИФов – это их направление. Благодаря своим аналитикам, управляющие могут предложить разнообразные продукты. Специализированный фонд может иметь направление на определенную отрасль экономики, к примеру, электроэнергия или IT-индустрия. Часто подобные продукты имеют лишь маркетинговую составляющую, направленную на трендовую отрасль.
Сами фонды разделяются и по структуре:
Открытый. Коллектив такого типа может продавать паи когда угодно, а вступить в состав участников волен любой желающий, при наличии капитала.
Закрытый. Такие ИФ собирают капитал только с подходящих лиц. Это может быть высокий финансовый порог, либо специальный продукт, скажем, инвестиционный сбор для военных, государственных служащих, либо для работников банка-управляющего. После завершения формирования состава вкладчиков фонда, его двери закрываются для новых лиц.
Интервальный. Концепт данного формата может быть как открытым, так и закрытым. Разница заключается в особых сроках покупки или продажи паев. Проходят акты перепродажи исключительно в установленное время, заранее оговоренное.
Чековый фонд, ЧИФ. Ныне устаревший формат, популярный в РФ в 1990-ые годы, для развития внутреннего рынка ценных бумаг. Стал одним из символов приватизации.
Индексные фонды
Отдельной категорией выглядят индексные паевые группы. Это предприятия похожего типа, но с рядом собственных отличий. В первую очередь – привязка к индексу. Индекс – это показатель совокупной динамики определенной группы ценных бумаг.
Индекс может быть создан под любую отрасль, отдельную группу компаний, либо всю государственную экономику в целом.
Соответственно, индексный инвестиционный фонд (ИИФ, TIF, ETF), не пользуется услугами аналитиков, так как анализировать здесь и нечего. Управляющие покупают бумаги только на строгом соответствии с выбранным индексом, лишь периодически “перетасовывают” портфель, продавая бумаги, выпавшие из сводного показателя, либо меняя баланс.
К примеру, индекс МосБиржи, включающий в себя самые крупные компании российской промышленности и сферы услуг. Основанный на нем ИИФ будет содержать те же самые акции, в точном процентном соотношении с индексом. Растет МосБиржа – растет фонд и доходность вкладчиков. Такие инструменты позволяют привязывать свои вклады к динамике рынка, одновременно подпитывая ее, перемещая капитал в акции компаний.
Преимущества индекса
Известный инвестор и миллиардер, Уоррен Баффет, считает индексные фонды одним из самых лучших инвестиционных приемов. Особенно это хорошо для начинающих капиталистов, либо для тех, кто не хочет утруждать себя анализом рынка. Об этом же говорит и Джон Богл, основатель Vanguard, а также первого ИИФ.
Индексный фонд имеет ряд преимуществ: диверсификация, низкие оперативные затраты, позитивные тендеции, так как на вашей стороне математика.
Действительно, ИИФ существенно дешевле, нежели ПИФ. Причина тому: низкие комиссии управляющей компании, ведь ей не надо платить группе аналитиков. Она просто перекладывает портфель вслед за динамикой индекса и все.
Учитывая, что экономические законы способствуют росту рыночной динамики, долгосрочные инвестиции в коллектив такого типа сыграют отличную роль для существенного увеличения вашего капитала, как инвестора. Сегодня на рынке имеется масса предложений такого формата, но предпочтение рекомендуется отдавать максимально диверсифицированным объектам, которые не концентрируются на отдельной отрасли или группе эмитентов.
Открытый инвестиционный фонд - это... Что такое Открытый инвестиционный фонд?
Открытый инвестиционный фонд - инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа, то есть предоставляющий владельцу ценных бумаг этого фонда право по его требованию получить в обмен на них денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда.
Приложение N 1 к Указу Президента Российской Федерации от 07.10.92 N 1186, п.4
Словарь юридических понятий. — Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. № 22. 1997.
Отказ от товара в пользу государства
Отпускная цена
Смотреть что такое "Открытый инвестиционный фонд" в других словарях:
Открытый инвестиционный фонд — – инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий
Открытый паевой инвестиционный фонд — паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется ежедневно по требованию инвесторов. См. также: Паевые инвестиционные фонды Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Инвестиционный фонд открытого типа — (open end fund, mutual fund) Разновидность паевого траста (unit trust), в котором управляющие могут по своему усмотрению изменять размещение капиталов фонда, не извещая об этом держателей паев. Инвестиционные фонды открытого типа практикуются в… … Финансовый словарь
Открытый паевой инвестиционный фонд — (ОПИФ) – инвестиционный фонд, паи которого можно купить или продать в любой день на основе ежедневно производимых расчетов стоимости чистых активов. Паи ОПИФов отличаются от других инструментов для инвестирования своей высокой ликвидностью –… … Банковская энциклопедия
Открытый инвестиционный трест (фонд, компания) — (open end fund) существующие в ряде стран инвестиционн ые компании, выпускающие в продажу ограниченное количество акций (чем больше акций и акционеров, тем успешнее бизнес, и наоборот). В США называются взаимными фондами, в Великобритании паевыми … Экономико-математический словарь
открытый инвестиционный трест (фонд, компания) — Существующие в ряде стран инвестиционн ые компании, выпускающие в продажу ограниченное количество акций (чем больше акций и акционеров, тем успешнее бизнес, и наоборот). В США называются взаимными фондами, в Великобритании паевыми фондами.… … Справочник технического переводчика
Инвестиционный фонд — (Investment fund) Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции путём аккумулирования сбережений частных лиц Содержание >>>> Инвестиционный… … Энциклопедия инвестора
Открытый паевой инвестиционный фонд — – фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею паи по требованию инвестора в любой рабочий день, установленный правилами паевого фонда … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий
Паевой инвестиционный фонд — Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственна … Википедия
Паевый инвестиционный фонд — (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный… … Википедия
legal_concepts.academic.ru
Как организовать инвестиционный фонд, зарегистрировать управляющую компанию, получить лицензии
Как следует из названия, инвестиционный фонд — это организация, главной деятельностью которой является инвестирование средств в различные проекты. Именно на основе средств инвестиционных фондов и поддерживается экономика. Инвестирование конкретного фонда могут быть направлены как в какую-то одну сферу экономики (например, только тяжелая промышленность), так и в различные сферы, пусть даже и не связанные между собой (такие фонды называют смешанными).
Средства фонда складываются из паев. Инвесторы — соответственно, пайщики. Они вливают свои средства путем покупки этого самого пая, а затем получают прибыль пропорционально доле своего пая в общем объеме инвестиций.
Фонды подразделяются на открытые (пай можно купить в любое время) и закрытые (паи покупаются только при создании фонда). Управление фондом осуществляет управляющая компания. Подробнее: ПИФы.
Организовать инвестиционный фонд может сообщество инвесторов (в будущем они будут владеть активами созданного инвестиционного фонда), которое впоследствии должно определиться, кто будет выступать в роли управляющей компании.
Здесь существует несколько вариантов — либо выбрать управляющую компанию из уже существующих и заключить договор о сотрудничестве на предмет реализации нового проекта, либо создать свою управляющую компанию.
В последнем случае потребуется зарегистрироваться в качестве юридического лица, далее получить лицензию, которая дает право управления инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, а также пенсионными фондами негосударственного характера.
Если инвесторы выбирают такую форму организации инвестиционного фонда, как ПИФ — паевой инвестиционный фонд, то в данном случае самыми главными этапами его организации являются:
Управляющая компания должна зарегистрировать в ЦБ России правила доверительного управления, так как оные являются основным правоустанавливающим документом фонда. В правилах прописывается тип фонда и его категория, декларация об инвестициях, согласно которой осуществляется управление активами, срок действия фонда. Здесь также указываются такие инфраструктурные организации, как регистратор, спец.депозитарий, аудитор и оценщик. Правила доверительного управления это публичный и важнейший документ.
Формирование паевого инвестиционного фонда.
Регистрация инвестиционного фонда проводится согласно Административному регламенту предоставления Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них. Утвержден Приказ ФСФР России от 9 апреля 2013 г. под № 13-25/пз-н.
Несмотря на то, что паевой инвестиционный фонд не имеет статуса юридического лица, так как право распоряжения его имуществом принадлежит управляющей компании, деятельность последней находится под строгим контролем и регулированием.
Во избежание злоупотребления средствами пайщиков оные хранятся в специализированном депозитарии, который отслеживает законность всех операций, проведенных с ними.
Также депозитарий следит за размещением средств пайщиков и действует исключительно в интересах последних. При выявлении депозитарием каких-либо нарушений в работе управляющей компании, противоречащих законодательству, об этом уведомляется Федеральная служба по финансовым рынкам России.
Ежегодно деятельность управляющей компании проверяется жесткой аудиторской ревизией. Со стороны государства регулирование работы управляющих компаний осуществляет ФСФР, в которую управляющая компания предоставляет регулярную строгую отчетность.
Данная схема контроля исключает возможность приобрести либо вывести активы из инвестиционного фонда без наличия акцепта — разрешения специализированного депозитария. Стоимость имущества оценивается независимым оценщиком, который также имеет лицензию ФСФР. Исключение составляют только ценные бумаги, обладающие признанными котировками.
Банковские финансовые операции управляющая компания осуществляет по обособленно открытым расчетным счетам в коммерческих банках.
Благодаря такой организации работы инвестиционного фонда средства пайщиков находятся под надежной защитой. Права инвесторов гарантирует Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и более 30 нормативных актов.
Согласно нормативным правовым актам ФСФР и Федеральному закону «Об инвестиционных фондах» информация о деятельности управляющей компании и инвестиционного фонда максимально открыта для пайщиков, что также является существенным преимуществом.
kudavlozitdengi.adne.info
Открытый инвестиционный фонд — с русского
См. также в других словарях:
Открытый инвестиционный фонд — – инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий
Открытый инвестиционный фонд — инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа, то есть предоставляющий владельцу ценных бумаг этого фонда право по его требованию получить в обмен на них денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда … Словарь юридических понятий
Открытый паевой инвестиционный фонд — паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется ежедневно по требованию инвесторов. См. также: Паевые инвестиционные фонды Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Инвестиционный фонд открытого типа — (open end fund, mutual fund) Разновидность паевого траста (unit trust), в котором управляющие могут по своему усмотрению изменять размещение капиталов фонда, не извещая об этом держателей паев. Инвестиционные фонды открытого типа практикуются в… … Финансовый словарь
Открытый паевой инвестиционный фонд — (ОПИФ) – инвестиционный фонд, паи которого можно купить или продать в любой день на основе ежедневно производимых расчетов стоимости чистых активов. Паи ОПИФов отличаются от других инструментов для инвестирования своей высокой ликвидностью –… … Банковская энциклопедия
Открытый инвестиционный трест (фонд, компания) — (open end fund) существующие в ряде стран инвестиционн ые компании, выпускающие в продажу ограниченное количество акций (чем больше акций и акционеров, тем успешнее бизнес, и наоборот). В США называются взаимными фондами, в Великобритании паевыми … Экономико-математический словарь
открытый инвестиционный трест (фонд, компания) — Существующие в ряде стран инвестиционн ые компании, выпускающие в продажу ограниченное количество акций (чем больше акций и акционеров, тем успешнее бизнес, и наоборот). В США называются взаимными фондами, в Великобритании паевыми фондами.… … Справочник технического переводчика
Инвестиционный фонд — (Investment fund) Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции путём аккумулирования сбережений частных лиц Содержание >>>> Инвестиционный… … Энциклопедия инвестора
Открытый паевой инвестиционный фонд — – фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею паи по требованию инвестора в любой рабочий день, установленный правилами паевого фонда … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий
Паевой инвестиционный фонд — Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственна … Википедия
Паевый инвестиционный фонд — (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный… … Википедия
translate.academic.ru
Инвестиционные фонды открытого типа
Особенности открытых инвестиционных фондов
Определение 1
Инвестиционный фонд открытого типа — это инвестиционный фонд, который имеет нефиксированный объем ресурсов и вправе выпускать, продавать и выкупать дополнительные паи (акции).
Для каждого пайщика такой фонд гарантирует выкуп акций или паев по цене, которая равна соответствующей доле в стоимости инвестиционного портфеля, рассчитываемой ежедневно при закрытии рынка.
Составляющее фонд имущество является общим для всех владельцев паев, принадлежит по праву долевой собственности. Не допускаются раздел данного имущества или выделение из него доли.
Владелец инвестиционных паев несет риск убытков, которые связаны с колебаниями рыночной цены имущества, включенного в фонд. Цель деятельности инвестиционного фонда открытого сводится к получению дохода от инвестирования составляющего фонд имущества в различные объекты.
Права и обязанности управляющей компании
Управляющая компания не может распоряжаться имуществом фонда открытого типа до даты завершения формирования фонда. С даты завершения формирования фонда на управляющую компанию возлагаются функции по доверительному управлению фондом посредством совершения действий с имуществом, включенным в фонд.
При этом сделки с имуществом фонда управляющая компания совершает от своего имени, с обязательной пометкой о том, что она работает как доверительный управляющий.
Управляющая компания инвестиционного фонда открытого типа:
обладает всеми правами по распоряжению удостоверенных ценных бумаг, составляющих фонд;
участвует в судебных разбирательствах, связанных с деятельностью по доверительному управлению;
может передавать свои права по договору доверительного управления другим управляющим компаниям в соответствии с законодательством;
вправе принимать решение о прекращении деятельности фонда;
вправе принимать решение об обмене инвестиционных паев.
Обязанности управляющей компании:
осуществление доверительного управления фондом;
соблюдение принципа разумности и добросовестности действий в интересах всех владельцев паев;
передача имущества, составляющего фонд, в специализированный депозитарий;
незамедлительная передача в специализированный депозитарий копий первичной документации в части имущества, включенного в фонд;
раскрытие информации о дате создания списка владельцев паев для реализации ими их прав не позже 3 рабочих дней после этого;
раскрытие обязательных отчетов, которые установлены законодательством.
Инвестиционные паи открытых фондов
Права владельца инвестиционного пая удостоверяются соответствующими инвестиционными паями.
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая:
долю владельца в имуществе, составляющего фонд;
право требовать профессионального и качественного доверительного управления фондом от управляющей компании;
право запрашивать в любой рабочий день у управляющей компании погашения пая и, в связи с этим выплаты денежной компенсации, соответствующей доле в общей собственности на имущество фонда;
право получить денежную компенсацию при завершении договора доверительного управления фондом с владельцами инвестиционных паев в размере пропорционально доле имущества, которое подлежит распределению между владельцами инвестиционных паев.
Замечание 1
Управляющая компания может выдавать неограниченное число инвестиционных паев. Выдача инвестиционных паев производится управляющей компанией на этапе формирования фонда, а также по завершению его формирования.
29 Комментарии: 0Публикации: 398Регистрация: 15-10-2017 
