Венчурный фонд Runa Capital инвестирует в "Сколково" $5 млн. Runa capital венчурный фонд

RUN CAPITAL – инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд Run Capital создан в апреле 2014 года успешным российским предпринимателем Андреем Романенко.

ищем новые интересные технологии инвестируем в стартапы проекты на ранних стадиях развития seed & PRE-A ПОМОГАЕМ МОЛОДЫМ ПРЕДПРИНиМАТЕЛЯМ И ИЗОБРЕТАТЕЛЯМ делимся опытом

Инвесторами фонда выступили российские предприниматели:

Родился 4 января 1971 года в Новосибирске.

Имеет обширный опыт руководства компаниями в сферах розничной торговли и информационных технологий.

Участвовал в создании IT-компаний: «Точка оплаты», «Кард Мастер», «Мультикасса», «Стрим-он-Лайн». Один из основателей и учредителей Группы QIWI, с 2006 по 2011 год курировал ее международное развитие. Под его руководством бизнес-модель QIWI была успешно тиражирована на рынки СНГ и дальнего зарубежья.

Входил в состав членов Совета директоров Группы QIWI. Соинвестор венчурного фонда AddVenture III.

Родился 21 октября 1967 года в Саратове.

Окончил МГУ им. Ломоносова и Московскую Юридическую Академию. Кандидат наук, автор ряда научных работ.

Участвовал в создании IT-компаний: «Точка оплаты», «Кард Мастер», «Мультикасса».

Один из основателей и учредителей Группы QIWI. Соинвестор венчурного фонда AddVenture III.

Родился 26 октября 1974 года в Кемерове.

Российский предприниматель, совладелец и топ-менеджер ряда крупных компаний.

С отличием закончил университет в г.Сан-Франциско, США. Получил степень бакалавра по специальности «Финансы».

Занимал руководящие должности в крупных российских компаний, в том числе в финансово-промышленных комплексах. Учредил и возглавил в должности Президента инвестиционный фонд «Парус Кэпитал Лимитед». Входил в состав Совета директоров Группы QIWI.

Родился 19 сентября 1948 года в Москве.

Имеет 2 высших образования.

Занимал руководящие посты в крупнейших издательских домах и рекламных компаниях. Один из основателей представительства международного рекламного агентства BBDO в Москве.

Являлся идеологом и создателем коммуникационного направления QIWI Реклама. Являлся акционером и одним из основателей Группы QIWI. Соинвестор венчурного фонда AddVenture III.

Родился в 1979 году в Будапеште.

Акционер Run Capital.

Основатель, соучредитель и акционер компании "Эвотор". Компания создана в 2016 году в партнерстве со Сбербанком России. Идеолог, основатель, соучредитель Группы QIWI. Один из основателей и соучредителей Группы компаний «Точка оплаты», «Кард Мастер», «Мультикасса». Соинвестор венчурного фонда AddVenture III. Обладатель ряда бизнес-наград: Премия Retail Finance Awards в номинации "Тот самый мечтатель" за наибольший вклад в развитие розничного финансового бизнеса в России и воплощение инновационных идей в области розничных финансов, Первое место в рейтинге «Самых успешных мужчин России моложе 33 лет» по версии журнала Финанс, Премия журнала «Финанс» «За создание конкуренции банковскому бизнесу», Главная премия «Предприниматель года», вручаемая компанией «E&Y», Инвестор 2014 года по версии RusBase и многие другие.

runcapital.vc

RUN CAPITAL – инвестиционный фонд

Run Capital, the Investment Fund, was founded in April 2014 by a successful Russian entrepreneur Andrey Romanenko.

Looking for New Interesting Technologies Investing in startups SEED & PRE-A Helping young entrepreneurs and inventors Sharing our expertise

Fund Investors:

Born on Jan 04 1971 in city of Novosibirsk, Russia.

Igor has a wide experience in managing tech and retail companies.

He took an active role in setting up IT-companies such as “Tochka Oplati”, “Kard Master”, “Myltikassa” and “Steam-on-line”. Igor is one of the co-founders of the QIWI Group, and from 2006 to 2011 he was responsible for international development of the group. He has managed to replicate successfully QIWI business in CIS markets and abroad.

Born on Oct 21 1967 in the city of Saratov, Russia.

Graduated from Moscow State University, named after Lomonosov and Moscow Law Academy, the author of a number of studies.

Sergey took an active role in setting up IT-companies such as “Tochka Oplati”, “Kard Master” and “Multikassa”.

Born on Oct 26 1974 in the city of Kemerovo, Russia.

A Russian entrepreneur, co-owner and top manager in a number of large enterprises.

Andrey graduated with hounors from University in San Francisco, US, with a bachelor degree in Finance.

Born on Sep 19 1948 in Moscow, Russia.

He has two-university degrees.

Nikolay had senior positions in large publishing and advertising agencies and founded a representative office of the advertisement agency BBDO.

Nikolay created and managed the advertising strategy of QIWI Group. Nikolay was a shareholder and one of the co-founders of the QIWI Group. He is an active VC investor currently via AddVenture III and previously via iTech.

A shareholder of Run Capital

In 2016 Andrey co-founded Evotor, a joint venture with Sberbank, that he has been leading as the CEO. Andrey was the key ideologist behind QIWI Group that he co-founded. He is a co-founder of “Tochka Oplati”, “Kard Master” and “Multikassa”. Andrey is an active VC investor currently via AddVenture III and previously via iTech. Andrey was awarded some of the most prestigious business prizes. Firstly, the Retail Finance Award for the greatest contribution in the development and implementation of innovative ideas to the Russian retail market. Also the First Prize in the Top List of Successful Men under 33 y.o. (Finance Magazine), Finance Magazine Award for creating a bank competing business, E&Y Award “The World Entrepreneur of the Year”, RusBase Award “Investor 2014” and many others.

runcapital.vc

Венчурный фонд Runa Capital инвестирует в "Сколково" $5 млн

11:3922.09.2011

(обновлено: 11:44 22.09.2011)

11500

Венчурный фонд Runa Capital и фонд "Сколково" подписали в среду соглашение о сотрудничестве, согласно которому венчурный фонд будет финансировать резидентов-участников "Сколково" в течение ближайших трех лет, сообщила пресс-служба Runa Capital в четверг.

МОСКВА, 22 сен - РИА Новости. Венчурный фонд Runa Capital и фонд "Сколково" подписали в среду соглашение о сотрудничестве, согласно которому венчурный фонд будет финансировать резидентов-участников "Сколково" в течение ближайших трех лет, сообщила пресс-служба Runa Capital в четверг.

Общая сумма финансирования составляет не менее 5 миллионов долларов, что даст резидентам возможность реализовать новые технологические проекты международного уровня.

Кроме того, Runa Capital сможет принять участие в разработке инновационных технологий, создаваемых в "Сколково", и получать информацию о соискателях инвестиций, о статусе и результатах рассмотрения заявок участников на предоставление грантов и иную информацию, сопутствующую осуществлению инвестиционной деятельности.

В свою очередь, фонд "Сколково" получает права публикации информации от Runa Capital об условиях соглашений о финансировании и предоставляет иную информацию о соискателях инвестиций и участниках проекта.

"В целом Runa Capital способствует развитию научно-технического потенциала России и повышению авторитета российских разработчиков программного обеспечения на международном рынке. В свою очередь "Сколково" станет источником интересных проектов, поскольку фонд проводит большую работу по привлечению и селекции талантливых и активных инноваторов. Становясь резидентами "Сколково", компании получают поддержку в виде налоговых льгот и новые возможности для поиска партнеров, что критически важно для развития стартапов",- отметил управляющий партнер Runa Capital Дмитрий Чихачёв.

Runa Capital - венчурный фонд ранней стадии, который в основном инвестирует в стартапы в быстрорастущих сегментах облачных вычислений, интернета и мобильных приложений, создаваемые в России/СНГ и странах Восточной Европы.

Цель фонда - помочь талантливым командам в построении значимых глобальных бизнесов, применяя экспертизу своих партнеров в создании и масштабировании технологических компаний. Фонд основан Сергеем Белоусовым (создатель Parallels и Acronis), Александром Галицким (Almaz Capital Partners), Дмитрием Чихачёвым (Ericsson, Ritzio Entertainment, Uvenco) в августе 2010 года. Объем фонда - более 70 миллионов долларов.

Фонд развития центра разработки и коммерциализации новых технологий "Сколково" - некоммерческая организация, созданная по инициативе президента РФ Дмитрия Медведева в сентябре 2010 года. Цель фонда - мобилизация ресурсов России в области современных прикладных исследований, создание благоприятной среды для осуществления научных разработок по пяти приоритетным направлениям технологического развития: энергетика и энергоэффективность, космос, биомедицина, ядерные и компьютерные технологии. Деятельность инновационного центра "Сколково" регулируется специальным законом, который предоставляет его резидентам особые экономические условия.

ria.ru

Нечестное преимущество — Интервью с Сергеем Белоусовым

Сергей Белоусов: «Мы инвестируем в компании не больше 5 млн долларов. Это не значит, что бизнес, которому нужно больше денег, плохой. К нам не раз приходили люди с просьбами вложить 10 или 100 млн долларов, но мы отказывали. Иногда зря»

Для российского ИТ-рынка Сергей Белоусов — личность легендарная. Его очень краткая биография выглядит так: бизнесом начал заниматься еще студентом Московского физико-технического института, после выпуска с партнером организовал производство телевизоров, основал компанию Rolsen. Далее было сотрудничество с американской софтверной компанией Solomon, создание в Сингапуре SWsoft, позже превратившейся во всемирно известные Parallels, Acronis и Acumatica.

— Есть много различных моделей предпринимательства, я занимаюсь самой мучительной — создаю множество средних бизнесов, — признается Белоусов. — В фильме «Социальная сеть» звучала мысль: лучше поймать одного марлина, чем много форелей. Мне, к сожалению, приходится ловить много форелей. За свою карьеру я основал пару десятков компаний, и самые крупные из них — Rolsen, Acronis и Parallels — по выручке далеко не Facebook.

В 2011-м в компании Parallels (занимается разработкой софта для провайдеров «облачных» услуг, хостеров, дата-центров, а также производит продукт Desktop for Mac, позволяющий запускать Windows на компьютерах от Apple) случилось эпохальное событие: Сергей Белоусов отстранился от оперативного управления компанией, заняв позицию председателя совета директоров и главного архитектора Parallels. Ее CEO стал Биргер Стен, до этого руководивший офисом Microsoft в России. Белоусова же увлекла другая идея — венчурное финансирование. Вместе с партнерами он создал фонд Runa Capital для инвестирования в ИТ-проекты.

— За свою карьеру я совершил множество стандартных для стартапа ошибок, — рассказывает Сергей, — одновременно занимался большим количеством проектов, пытался пробиться на рынок без конкурентного преимущества, легкомысленно подходил к планированию. За все это мне пришлось заплатить. И я хочу помочь новым стартапам, чтобы они не повторяли моих ошибок.

Сила технологий

— На каких инвестициях специализируется Runa Capital?

— Мы инвестируем в стартапы на посевной и ранней стадии. Они должны быть готовы вырасти больше чем на 100 млн долларов менее чем за 10 лет. Нам не интересны маленькие технологические бизнесы: они долго не живут, потому что быстро исчерпывают возможности. Размер наших вложений — не более 5 млн долларов.

Взамен мы входим в акционерный капитал стартапа. Пакет миноритарный, обычно от 10 до 40%. Доля определяется тем, сколько компании нужно денег, какова ее оценочная стоимость и сколько нужно оставить фаундерам и управляющей команде, чтобы у них было достаточно мотивации для дальнейшей работы. То есть это комбинация между инвестициями, капитализацией и мотивацией.

Обязательное условие финансирования стартапа — сильная технологическая составляющая.

— Как определяется сила технологии?

— Есть четыре показателя силы технологии. Первый — ее можно запатентовать. Второй — чтобы ее повторить, необходимо найти уникального специалиста. У нас в портфеле есть проект NGINX (open source веб-сервер). Его за год написал один человек — Игорь Сысоев.

Третий показатель — чтобы повторить технологию, необходимо долго трудиться большой командой. Пример такого проекта — Acumatica, разрабатывающая онлайн ERP для малого и среднего бизнеса. Над ней работает команда из 20 человек в течение пяти лет.

Последний показатель — stickiness: технология сильна, если клиенту сложно с нее «соскочить».

— Какие направления вы бы назвали наиболее перспективными для мировой ИТ-отрасли и соответственно для стартапов?

— Здесь все довольно предсказуемо. Первое направление — мобильные приложения. Я думаю, что через пять лет у всей платежеспособной части населения Земли будет мощный смартфон.

Второе — социальные сети. Простой пример: Марк Цукерберг хочет создать компанию с капитализацией в 1 трлн долларов. Это значит, что когда-то выручка Facebook достигнет 100 миллиардов, а вокруг только одной соцсети будет создано огромное количество бизнесов, основанных на правильных, адекватных персональных данных пользователей.

Третий тренд — «облачные» вычисления. Я уверен, что через пять лет этот рынок вырастет с 50 до 300 млрд долларов.

Наибольшие перспективы «облака» имеют в сегменте малого бизнеса. Под ним я имею в виду компании с числом работников меньше тысячи. На такие приходится 65% мирового валового продукта. В абсолюте их вложения в ИТ высоки — около 510 млрд долларов, однако в пересчете на одного сотрудника они тратят в 14 — 50 раз меньше, чем большой бизнес. Это одновременно прискорбно и оправданно. Малый бизнес не имеет экспертизы в ИТ, он не может нанять системных администраторов, интеграторов, организовать соответствующий департамент, покупать технологии и приспосабливать их под себя. Плюс к этому малый бизнес чрезвычайно разнообразен: потребности сантехников в Шанхае сильно отличаются от запросов адвокатов или рестораторов в Мюнхене.

Малый бизнес способен потреблять только готовые ИТ-услуги. А «облака» позволяют их предоставлять. Я уверен, что спрос на ИТ со стороны малых предприятий резко возрастет. В 2010-м рынок потребления ИТ из облаков мы оценивали в 26 млрд долларов, к 2015 году он вырастет до 100 миллиардов.

Кроме этого, есть еще три специфические области, которые в ближайшем будущем ждет бурная автоматизация — образование, здравоохранение и госсектор.

Экспертиза лучше денег

— Обязательно ли стартапу привлекать венчурные инвестиции? Разве нельзя развиваться на свои деньги или кредиты, не уступая никому долю в бизнесе?

— Надо понимать, что технологический бизнес сильно отличается от других: он глобален и консолидирован. Почти во всех сегментах мирового ИТ-рынка 75 — 80% прибыли зарабатывает игрок номер один. Остальные 20% в большинстве случаев делят игроки номер два и три. И менее 5% остается на всех остальных.

На ИТ-рынке есть окно возможностей — период времени, когда какой-либо сегмент быстро развивается. Как правило, это не больше десяти лет. Соответственно за этот срок стартапу необходимо вырасти до игрока номер один, что без внешних инвестиций сделать очень сложно. Конечно, в истории есть примеры, когда компании вырастали на свои деньги, но их крайне мало.

В последние 10 — 15 лет инфраструктура венчурного финансирования в мире работает очень эффективно, поэтому все крупнейшие компании и стартапы последних лет создавались на средства венчурных фондов. Это и Apple, и Oracle, и Facebook, и Twitter, и Google.

Хороший венчурный инвестор повышает стоимость вашего бизнеса, подтверждает его качество. Надо понимать, что вы, разрабатывая продукт, вступаете в глобальное соревнование с другой командой, которая в другом месте пытается захватить рынок с аналогичным решением. Чтобы вырасти до существенного размера, вам придется нанимать дорогих профессионалов, привлекать известных партнеров и завоевывать лучших клиентов. Все они могут потратить на изучение вашего бизнеса часов пять-десять.

Инвестор же тратит на стартап, условно, 300 часов и голосует деньгами. Потому партнерам и клиентам гораздо проще работать с теми технологическими компаниями, в которые вложились известные, крупные венчуры. Если вы привлекли, к примеру, Sequoia, Kleiner Perkins или Draper Fisher Jurvetson, это штамп качества.

И самое главное: венчур, вкладывающийся в бизнес на начальной стадии, — это стратегический ресурс. Он может помогать не только деньгами, но и связями, экспертизой, знаниями.

Так делает наш фонд: мы предполагаем активное участие в бизнесе стартапа. Я уверен, что экспертиза первична по отношению к деньгам или доле в бизнесе. В конце концов, гораздо важнее, сколько ваша компания будет стоить через пять лет, чем то, какую долю вы отдадите венчурным фондам: 75% от 10 млн долларов — это меньше, чем 35% от 100 миллионов. Посмотрите на Facebook: Цукербергу сегодня принадлежит всего 25% акций соцсети.

Я понимаю, что в такой модели есть минусы — инвестор может заставить фаундера или управляющую команду делать то, что те хотят. Но у российских стартаперов не хватает опыта для того, чтобы создать продукт, который можно будет продавать на 100 млн долларов в год миллионам пользователей во всем мире. Им не хватает экспертизы для выхода на рынки США, Азии, Европы, у них нет связей для привлечения инвесторов следующего уровня.

На отечественном рынке легко найти хороших программистов, хуже дела обстоят с тестировщиками и менеджерами проектов, еще хуже с архитекторами, совсем плохо — со специалистами в области управления требованиями, продакт- и программ-менеджмента.

Стартапы в Силиконовой долине работают в других условиях: там можно быстро нанять человека, который 20 лет работал в IBM или десять в Microsoft.

— Должен ли стартапер выбирать фонд? Или надо хвататься за первый предложивший финансирование?

— Я думаю, что венчура нужно выбирать. Надо сравнивать фонды друг с другом, выбирать подходящий по условиям и экспертизе. Конечно, в мире множество фондов: созданных предпринимателями или финансистами, специализирующихся на инвестициях на ранней стадии или на поздней. В любом случае фонд — это люди. Надо изучить их опыт создания компаний, опыт инвестирования, просмотреть биографию.

Планирование бесценно

— При каких условиях венчурный инвестор может рассматривать стартап как потенциальный объект финансирования?

— Конечно, первое условие — валидная миссия, проблема, которую стартап может решить. Например, Facebook с самого начала хотел дать возможность общаться, заводить друзей, делиться с ними впечатлениями. У хорошего стартапа по ходу развития миссия практически не меняется.

Второе — разумный уровень риска. Венчурные инвесторы не будут вкладываться в проекты, которые не могут гарантировать решение поставленной задачи или проблемы. Таким образом, от финансирования отсекаются, например, научные разработки. Технологические риски стартапа должны быть низкими.

Третье — бизнес-модель стартапа должна иметь возможность масштабирования. Я, когда в 2001 году пытался поднять венчурное финансирование в Силиконовой долине, ходил по самым крупным фондам (благо тема application service provider была модной). Они меня спрашивали: какого размера ты хочешь сделать бизнес? Я отвечал: 30 млн долларов выручки, 15 млн прибыли. И получал ответ: нам это неинтересно, мы рассматриваем бизнес с возможностью роста до 1 млрд долларов. Конечно, есть фонды поменьше, но даже 100 млн долларов во многих сегментах ИТ-отрасли отсекают региональные и национальные проекты.

Четвертое условие — синергетичная экспертиза. Венчуры — циничные и скептичные люди. Они ни за что не дадут стартапу деньги, если он работает в сегменте, в котором партнеры фонда не разбираются.

И последняя вещь — возможность выхода из проекта. Любой инвестор хочет на вашем стартапе заработать, и вы должны прекрасно понимать, как сможете предоставить ему такую возможность. Это не жесткая договоренность, записанная в договоре. Но если вы не продумаете механизм, года через три венчуры начнут вас активно гипнотизировать: продавай компанию, выходи на IPO. И они смогут добиться желаемого. Меня много раз инвесторы убеждали сделать то, чего я не хочу.

— Общеизвестно, что ни Билл Гейтс, ни Стив Джобс, ни Марк Цукерберг так и не получили высшего образования. Так ли оно важно для людей, создающих технологические стартапы?

— Высшее образование надо получать. Хотя бы потому, что в хорошем вузе можно найти грамотную, мотивированную команду. И Билл Гейтс, и Стив Джобс, и Марк Цукерберг попали в хорошие университеты, познакомились там с правильными людьми, которые в дальнейшем стали их сотрудниками и партнерами. Большая часть команды SWsoft были выпускниками МФТИ.

— Если говорить конкретнее, что стартапер должен предоставить инвестору?

— Бизнес-план с точным прогнозом на год, аккуратным — на три-пять лет и приблизительным — на десять. Мне сейчас это не кажется сложным, но когда я начинал бизнес, мне это требование казалось идиотическим: откуда я знаю, сколько я буду продавать через пять лет, по какой цене, на каких рынках.

В планировании важен даже не конечный результат, а сам процесс. Как говорил Дуайт Эйзенхауэр, «перед битвой я всегда полагал планы бесполезными, но планирование — бесценным». Инвестор должен понять, что вы прошли процесс бизнес-планирования, что ваш план является более-менее разумным, что вы продумали, кому, что, по какой цене будете продавать, на что собираетесь потратить его деньги и как намереваетесь захватывать рынок. Очень редко инвесторы рассматривают компании, которые через год-два не планируют начать продавать.

Далее — описание команды. Инвестиции в компанию на ранней стадии — это прежде всего вложения в коллектив. За полтора года я отсмотрел огромное количество стартапов, и удивительно, как редко фаундеры рассказывают про команду. В лучшем случае она представлена на последнем слайде с фото и телефонами. Никакого бэкграунда. А инвестор должен знать, почему эти люди хотят делать данный стартап, каковы их мотивация, мораль, способности, интеллектуальные возможности, профессиональный опыт. В команде обязательно должен быть лидер. Максимум — два. Но между ними должна быть четко поделена ответственность. Стартапы, в которых три и больше лидеров, долго не живут.

Следующий момент — план на конкуренцию. Ошибка большинства стартапов, особенно местных, заключается в том, что они не видят своих соперников. Я часто слышу: в городе или регионе у нас конкурентов нет. Технологический бизнес минимум ведется в рамках страны. Если нет конкурентов в России, значит, есть глобальные компании, которые способны на территорию зайти.

Кроме того, есть косвенные соперники, которые могут стать прямыми. Все это нужно тщательно просчитывать. Бытует мнение, что в больших компаниях работают тупые программисты или у них плохие инженерные процессы. Развею миф: чаще всего в больших корпорациях трудятся специалисты значительно выше классом, чем вы можете себе позволить, а инженерные процессы там поставлены лучше, чем у любой команды в России. Так что если они захотят разработать вашего конкурента, они это сделают.

Победить их можно только путем выбора узкой защищенной ниши, где огромные ресурсы и компетенции крупных компаний не будут иметь значения. На мой взгляд, правильная стратегия — захватить одну нишу, получить с нее всю возможную прибыль, затем идти в соседние, а затем на широкий рынок. Стартап, не знающий нишу, не имеющий фокуса, обязательно проиграет.

— И как выбрать эту нишу?

— Выиграть можно только там, где у вас есть нечестное преимущество. Это один из постулатов «Книги пяти колец» Миямото Мусаши — известного самурая, жившего в XVII веке. Видишь человека больше себя — убегай, видишь двух — убегай, видишь самурая с двумя мечами — убегай.

О Миямото Мусаши есть множество рассказов. Один из них подтверждает этот постулат. Однажды знаменитый самурай Сасаки Кодзиро вызвал Мусаши на поединок. Бой назначили на берегу реки. Кодзиро пришел в условленное время, но не обнаружил противника. Шло время, солнце начало заходить, Кодзиро думал, что Миямото придет с суши, но тот неожиданно приплыл на лодке, и когда Сасаки, не доставая меча, подошел к нему, чтобы разобраться, в чем дело, Мусаши огрел его два раза веслом, проломил голову и уплыл. Итог: Кодзиро был нервный, солнце светило ему в глаза, он не ожидал, что поединок начнется таким образом. И Мусаши выиграл.

— Что делать стартаперу, если он получил отказ от венчура?

— Стартап — очень тяжелая деятельность. Чтобы его развить, нужны упрямство и активность. У меня всегда перед глазами стоит пример Starbucks. Его основатель, перед тем как привлечь финансирование, получил 223 отказа. Я в начале 2000-х пережил пару десятков отказов.

— А если стартап умер, какие последствия ждут фаундера?

— Это нанесет серьезный ущерб его здоровью. Я не угрожаю, просто эмоционально, психологически и физически смерть бизнеса сложно пережить. В моей биографии была пара полностью неудачных проектов.

Со стороны венчура последствий обычно не бывает. Инвестор не заключает договор со стартапом с прописанной ответственностью, штрафами, неустойками. Мы не можем наложить на команду санкции за невыполнение бизнес-плана, но плохо думать о ней начнем. Я уверен, что у Runa Capital будет неудачный опыт. Выстреливает обычно не больше 10% проектов. Но мы не банк. Венчур — партнер стартапа, который разделяет с ним риски.

habr.com

• 
  Риэлтор недвижимости
• 
  Чем можно заработать на дому женщине
• 
  Профессиональная переподготовка что это такое
• 
  Логистика в россии
• 
  Рейтинг надежности брокеров форекс
• 
  Кредитная программа семейный автомобиль условия
• 
  Получение выписки из егрюл на сайте налоговой с электронной подписью
• 
  Использование материнского капитала в 2018 году на покупку жилья
• 
  Как представителю юрлица работать в системе электронного правосудия
• 
  В поисках работы
• 
  Blockchain технология что это