Региональные инвестиционные фонды. Фонды инвестиционные рф

Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Содержание статьи

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

1. По правовой форме и происхождению капитала:

• Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
• Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
• Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие

2. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:

• Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
• Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
• Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
• Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

• Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
• Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

tv-bis.ru

Региональные инвестиционные фонды

Понятие и сущность региональных инвестиционных фондов

В соответствии с законодательством, а именно Бюджетным Кодексом РФ в стране существуют инвестиционные фонды (далее ИФ) на региональном уровне.

Рассмотрим более подробно.

Определение 1

Региональные ИФ - это фонды, ведущие свою деятельность и основанные в территориальных субъектах РФ.

Потребность создания ИФ в регионах очень высока. Это связано с ростом роли каждого региона в общем социально-экономическом развитии России, где главным стимулом выступают инвестиции. Так создание таких фондов снижает нагрузку на бюджетные средства регионов в аспекте улучшения инвестиционной притягательности. Этот механизм осуществляется через частное и государственное партнерство.

Так, важно, что региональные ИФ оказывают помощь на принципах частно – государственного партнерства, что часто оказывается выгодным как для инвестора, так и для региона.

Замечание 1

Обратите внимание, что изначально такой механизм стал реализовываться в Камчатском крае, начиная с 2008 года. Наиболее приоритетными проектами стали:

• Строительство высокотехнологичного завода мощностью 280 тонн готовой продукции в сутки в п. Ивашка, Карагинского района, Камчатского края,
• Строительство высокотехнологичного рыбоперерабатывающего комплекса со складом мороженой продукции емкостью 3000 тонн и суточной производительностью 150 тонн,
• а также приобретение судна типа МРС-150 и многие другие.

В настоящее время в практически каждом регионе существует Инвестиционный портал, на котором можно получить всю информацию о планируемых, реализуемых и реализованных инвестиционных проектах, льготах и преимуществах.

ИФ работают с различными видами проектов, начинающими предпринимателями, молодыми предпринимателями, социальными предпринимателями, действующим бизнесом, экспортерами, инноваторами, инвесторами. При этом рассматриваются проекты как на стадии бизнес-плана, так и проекты существующих компаний с размерами бизнеса от микро- до крупных предприятий.

Аспекты права

Чтобы в регионе был создан такой региональный ИФ, необходимо издать об этом закон на уровне региона. Такой закон будет регулировать деятельность такого фонда и легализовать его.

Замечание 2

Создание ИФ в Краснодарском крае регламентируется Законом «О стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарском крае», соответствующие нормативные акты по решению региональных органов власти могут быть созданы и в других регионах.

Далее нормативные основы регламентируются Бюджетным Кодексом и Постановлениями Правительства РФ в данной сфере ИФ. Важно, что в ИФ возможно привлечение и частного капитала.

Приоритетные направления

Рассмотрим наиболее приоритетные направления, которые устанавливаются для ИФ в регионах.

• Во-первых, предпочтение отдается проектам в сфере транспорта, энергетики, инфраструктуры, инженерных изысканий.
• Далее приоритеты отдаются различным объектам капитального строительства по приоритетным направлениям.
• Также важными считаются и проекты в сфере инноваций и информатизации, науки, здравоохранения и образования, телекоммуникаций и связи.

Проблемы региональных ИФ

Несмотря на перспективную концепцию и перспективные планы, реализация проектов совместно с региональными ИФ связана с многими трудностями. Рассмотрим главные проблемы, которые могут сдерживать эффективное функционирование региональных ИФ:

• отсутствие доверия со стороны бизнеса к проектам ИФ, а со стороны ИФ часто предлагаются невыгодные условия, либо оказывается лишь информационная поддержка, когда получение реальной помощи осложнено бюрократическими сложностями. Из-за сложности процедуры и недоверия многие предприятия не рискуют содействовать с региональными ИФ.
• в стране отсутствует четкий механизм частно - государственного партнерства, на уровне страны нет большого положительного опыта в данном направлении, при этом по оценкам бизнеса негативного опыта больше;
• необходимы процедуры, которые бы снизили риски для инвесторов, а также предоставление льгот и преференций должно стать более открытым и доступным.

spravochnick.ru

Государственный инвестиционный фонд

Понятие инвестиционного фонда

Государственный инвестиционный фонд является одной из различных форм инвестиционных фондов. Также помимо государственных, существуют и частные негосударственные фонды. Например, коммерческие и некоммерческие. Но в данной теме рассмотрим государственные фонды.

Учредителем, то есть собственником и основателем такой структуры, является государство или государственная структура.

Такими учредителями могут выступать следующие государственные организации:

• Правительство;
• Центральный банк;
• Министерство, департамент финансов.

Замечание 1

Важно, что главная и основная цель таких инвестиционных фондов – это сбережение и аккумулирование денежных средств, которые направляются на решение задач и проблем на национальном уровне, национального характера.

Рассмотрим некоторые из таких целей, важных на национальном уровне:

• социальное страхование;
• пенсионное страхование, накопление пенсий;
• резерв денежных средств на инвестирование.

Пример 1

1. Примеры государственных фондов:

   • Государственный пенсионный фонд Норвегии,
   • Национальный фонд социального обеспечения,
   • Пенсионный фонд Российской Федерации.

2. Примеры государственных инвестиционных фондов:

   • государственный фонд Объединенных Арабских Эмиратов – «Abu-Dhabi Investment Authority»,
   • Китайская инвестиционная корпорация,
   • Суверенный фонд Саудовской Аравии (SAMA Foreign Holdings),
   • Kuwait Investment Authorit,
   • Инвестиционный фонд Российской Федерации.

Основные особенности

Рассмотрим, что отличает государственный инвестиционный фонд от других фондов:

• создателем и инициатором государственного инвестиционного фонда выступает государство;
• фонд призван осуществлять и финансировать стратегически важные, приоритетные инвестиционные проекты;
• осуществление государственной поддержки из фонда;
• главная цель – социальная, экономическая, а не извлечение прибыли, как у коммерческих инвестиционных фондов;
• инвесторы не должны находиться на стадиях банкротства, реорганизации;
• не могут быть инвесторами и унитарные предприятия с долей государственного участия более 25 %;
• повышенные государственные гарантии для инвесторов из-за наличия строгой системы отбора заявок инвестиционных проектов.

Государственные инвестиционные фонды Российской Федерации

В Российской Федерации такие фонды в нормативной базе упоминаются в Бюджетном Кодексе РФ. Согласно Кодексу в РФ, статье 179.2 в Российской Федерации разделяют следующие государственные инвестиционные фонды:

• Инвестиционный фонд Российской Федерации;
• Инвестиционные фонды соответствующих территориальных субъектов РФ.

Замечание 2

Важно, что порядок использования средств, а также их формирование вправе устанавливать только Правительство РФ.

Выбор инвестиционных проектов осуществляется по строгим критериям инвестиционными консультантами Минэкономразвития РФ.

Также предполагается, что часть бюджетных средств таких фондов направляется на реализацию различных, приоритетных проектов на принципах частно - государственного партнерства.

Такие инвестиционные фонды стоит отличать от государственных внебюджетных фондов, которые тоже аккумулируют средства, но их цель не в финансировании инвестиционных проектов, а в обеспечении социальных, экономических целей страны. Примеры, таких внебюджетных государственных фондов – это Пенсионный фонд России, Фонд социального страхования, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

spravochnick.ru

• 
  Дополнительная работа вечером
• 
  Как заработать в интернете на обмане
• 
  Трасолог кто это
• 
  Для чего нужен сайт визитка
• 
  Как осуществляется покупка квартиры
• 
  Как оформить халву в мтбанке
• 
  Логистика это наука
• 
  Кто изобрел криптовалюту
• 
  Последствия невыплаты кредита
• 
  Фондовом рынке
• 
  Как происходит ликвидация предприятия