Управление активами предприятия. Структура и анализ активов предприятия. Управление активами предприятия. Активы предприятия - это...

Управление активами предприятия (на примере ООО «Фирма») [28.02.10]. Управление активами предприятия


Управление активами

  1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

  2. Управление оборотными активами.

    1. Состав оборотных активов предприятия и особенности финансового управления ими.

    2. Управление запасами.

    3. Управление текущей дебиторской задолженностью.

    4. Управление финансированием оборотных активов.

  3. Управление внеоборотными активами.

    1. Состав внеоборотных активов предприятия и особенности финансового управления ими.

    2. Финансирование внеоборотных активов.

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.        Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.        Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.      Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.        - Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.        - Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.        - Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

  • планирования закупок необходимых материалов;

  • введения жестких производственных систем;

  • использования современных складов;

  • совершенствования прогнозирования спроса;

  • быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

- Одной из основных обязанностей финансового менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.        Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Активы предприятия классифицируются по следующим основным признакам:

По форме функционирования выделяют три основных вида активов — материальные, нематериальные и финансовые.

      Материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму.

      Нематериальные активы характеризуют имущественные цен­ности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.

      Финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финан­совых инструментов, принадлежащих предприятию.

По характеру участия активов в хозяйственном процессе с по­зиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида — оборотные и внеоборотные.

      Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую про­изводственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью по­требляемых (видо­изменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года.

      Внеоборотные активы характеризуют совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, многократно участвующих в про­цессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сро­ком использования более одного года.

По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида — операци­онные и инвестиционные.

      Операционные активы представляют собой совокупность иму­щественных ценностей, непосредственно используемых в операцион­ной деятельности предприятия с целью получения операционной при­были.

      Инвестиционные активы характеризуют совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды — валовые и чистые.

• Валовые активы представляют собой всю совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

• Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключитель­но за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов пред­приятия определяется по следующей формуле:

ЧА = А-ЗК.

где ЧА - стоимость чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК - общая сумма используемого заемного капитала предпри­ятия.

По характеру владения активами предприятием они подразделя­ются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

• Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находя­щиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его балан­са. В практике учета к этой группе относятся также активы, приобре­тенные предприятием на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса).

• Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной де­ятельности на правах аренды (оперативного лизинга). Эти виды акти­вов отражаются на забалансовых счетах учета.

• Безвозмездно используемые активы характеризуют имущест­венные ценности, переданные предприятию для временного хозяй­ственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

• Индивидуальный актив характеризует вид (или разновидность) имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства в кассе; отдельная акция, приобретенная предпри­ятием; конкретный вид нематериальных активов и т.п.).

• Группа активов характеризует часть имущественных ценнос­тей, которые являются объектом комплексного функционального управ­ления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой фи­нансовой политике (например, дебиторская задолженность предприятия; портфель ценных бумаг; основные средства и т.п.). Степень агрегированности таких групп активов — объектов функционального управле­ния — предприятие определяет самостоятельно.

• Совокупный комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием. Такая совокупность активов предприятия характеризуется термином „целостный имуще­ственный комплекс", который определяется как хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции, оценка активов которого и управление ими осуществляется в комплексе.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:

• Активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие иму­щественные ценности предприятия, не требующие реализации и пред­ставляющие собой готовые средства платежа.

• Высоколиквидные активы, характеризующие группу имуществен­ных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсиро­вана в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своев­ременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязатель­ствам.

• Среднеликвидные активы, характеризующие группу имуще­ственных ценностей предприятия, которые могут быть конверсирова­ны в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

• Низколиквидные активы, представляющие группу имуществен­ных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

• Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балан­се отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на ис­пользуемые и неиспользуемые.

• Используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспе­чивая формирование его доходов.

• Неиспользуемые активы характеризуют ту часть имуществен­ных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

По характеру нахождения активов по отношению к предприятию выделяют внутренние и внешние их виды.

• Внутренние активы характеризуют имущественные ценности предприятия, находящиеся непосредственно на его территории.

• Внешние активы характеризуют имущественные ценности пред­приятия, находящиеся вне его пределов у других субъектов хозяйство­вания, в пути или на ответственном хранении.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он, тем не менее, не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной тер­минологии и практике финансового менеджмента.

studfiles.net

Управление активами предприятия (на примере ООО «Фирма») [Дипломная работа]

Вид работы: Дипломная работа

Тема: Управление активами предприятия (на примере ООО «Фирма»)

Дисциплина: Дипломные работы

Скачивание: Бесплатно

Дата размещения: 28.02.10 в 07:11

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 9

1.1. Понятие, структура и методы управления активами предприятия 9

1.2. Классификация активов предприятия 18

1.3. Принципы формирования и особенности управления активами предприятия 24

ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФИРМА» 30

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Фирма» 30

2.2. Информационная база для анализа внеоборотных и оборотных активов предприятия ООО «Фирма» 36

2.3. Анализ внеоборотных и оборотных активов предприятия ООО «Фирма» 49

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ - ЭФФЕКТИВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФИРМА» 61

3.1. Политика управления оборотными и внеоборотными активами на предприятии ООО «Фирма» 61

3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективного управления активами 72

3.3. Экономический эффект от предложенных рекомендаций 77

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 85

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что в современной экономике конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением активов предприятия, как оборотных, так и внеоборотных. Ведь капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом.

От обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. К оборотным активам относятся денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах.   Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью

использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.

 К оборотным активам относятся:

- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

- запасы готовой продукции;

- текущая дебиторская задолженность;

- денежные активы и прочие оборотные активы.

Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью использования более одного года:

- долгосрочные финансовые вложения;

- нематериальные активы;

- основные средства,

- прочие долгосрочные активы.

Управление активами предприятия является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы менеджмента, который тесно связан с другими системами управления предприятием.

Управление активами предприятия входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления.

Таким образом, тема дипломной работы является весьма актуальной.

Целью дипломной работы является изучение активов предприятия и разработка рекомендаций по управлению активами предприятия.

В соответствии с поставленной целью сформированы следующие задачи:

- рассмотреть понятие активов предприятия, их классификацию и

особенности управления активами;

- проанализировать состояние активов предприятия и эффективное их

- оценить эффективность управления активами предприятия и

разработать рекомендации.

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью «Фирма».

Предмет исследования: управление активами предприятия.

Главной задачей управления активами является − формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечения эффективного использования активов предприятия.

Во введении обоснована актуальность темы и ее практическая значимость, определена цель, сформулированы задачи исследования. Обозначается объект,  предмет исследования и временной период. Определены теоретические и методические основы работы, указаны, какие использованы методы анализа, названы основные группы информационных источников.

В первой главе «Теоретические основы управления активами предприятия», которая носит общетеоретический  характер, рассматриваются работы отечественных и зарубежных авторов, связанные с изучением теории и практики, анализируемых в работе, проблем и возможных направлений их решения. Даны понятия, структура и особенности управления ими, перечислена классификация, принципы формирования и особенности управления активами предприятия. Определена методика проведения анализа изучаемой проблемы в конкретных условиях объекта исследования.

Во второй главе «Комплексный анализ состояния активов предприятия ООО «Фирма», которая носит аналитический характер, дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования, на материалах которого выполнена данная работа. Проводится анализ изучаемой проблемы с использованием современных методов, включая экономико-математические и информационные технологии. Рассмотрено финансовое состояние оборотных и внеоборотных активов исследуемого предприятия и их использование, изучены недостатки и анализируются причины, их обусловившие, намечаются пути их возможного устранения.

В третьей главе «Управление активами – эффективная деятельность предприятия ООО «Фирма»», которая является практической, рассмотрена политика управления оборотными и внеоборотными активами на предприятии, разработаны рекомендации по управлению и улучшению экономических показателей; рассчитан экономический эффект предложенных рекомендаций для предприятия ООО «Фирма».

В заключение изложены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

Информационная база - статистические данные исследуемого предприятия за период 2006-2008 гг.

Методическая база - нормативные акты и инструкции по диагностики структуры капитала по обследуемому предприятию.

Методы исследования - монографический в изучении теоретических и методологических вопросов в управлении активов предприятия; статистический в изучении анализа наличия движения и использования основных средств (капитала) ООО «Фирма»; экономико-математический при осуществлении анализа динамики активов на предприятии.

Теоретическими и методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемам управления активами и оценки их эффективности отечественных и зарубежных ученых: Ковалев В.В., Сергеев С.Н., Сафронов Н.А., Грузинов В.П., Бланк И.А., Стоянова Е.С., Соколин В., Лисициан Н., Медков А., Ивантер В., Семочкин B.C., Дж. К. Ван Хорн. В работе использовались законы РФ, нормативные документы, материалы научно-практических конференций, семинаров, специальных периодических изданий.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- предложено понятие управления активами предприятий;

- обоснованна актуальность оценки реальной стоимости внеоборотных активов предприятия как элемента управления ими в условиях рынка;

- систематизированы показатели оценки состояния и эффективности использования активов предприятий в современных условиях, предложена последовательность комплексного анализа активов.

Практическая значимость работы состоит в следующем:

- предложенный механизм управления, как активами в целом, так и их элементами, что обеспечит эффективность использования средств, авансированных в активы предприятий;

- предложенная последовательность комплексного анализа активов позволит производить интегральную оценку эффективности их использования и влияния на финансовый результат деятельности предприятий;

   - представленный алгоритм управления активами позволит применять их для прогнозирования совокупной потребности предприятия в активах. 

Структура работы. Работа выполнена на 95 страницах, содержит 17 таблиц, 5 рисунков, 11 формул и 6 приложений. Список литературы включает 27 наименований.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие, структура и методы управления активами предприятия

Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.

Активы предприятия - деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Активы предприятия - это собственность  предприятия, отражаемая в активе баланса. В основном существуют три вида активов:

1) Текущие активы,  состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные  деньги.

2) Основной капитал  с длительным сроком службы, используемый предприятием при производстве товаров и услуг.

3) Прочие активы,  которые включают нематериальные активы,  не имеющие натурально-вещественной формы, капиталовложения  в другие компании, долгосрочные ценные бумаги,  расходы будущих периодов  и различные другие активы.

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.

Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Гражданский Кодекс РФ. В 4-х ч. По состоянию на 1 октября 2009 г.

2. Налоговый Кодекс РФ. В 2-х ч. По состоянию на 30 октября 2009 г.

3. Устав общества с ограниченной ответственностью ООО «Фирма».

4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01 от 9 июня 2001 г. № 44н.

6. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 112 с.

7. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2006. – 448 с.

8. Бригхем Ю., Дж. Хьюстон, Финансовый менеджмент: Экспресс- курс: «Питер», 2007. Т.2. – 544с.

9.  Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента: Пер с англ./ Гл. ред. Серии Я.В. Соколов.- М.: Издательство «Вильямс», 2006. – 1232с.

10. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009.

12. Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. – 2007. – № 19. – С. 72-77.

13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК «Велби», Изд-во «Проспект», 2006. – 1016 с.

14. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.

15. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 575 с.

16. Макарова Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 336с.

17. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2007.– 160 с.

18. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие / В.Б. Сироткин. – М.: Высшая школа, 2008. – 320 с.

19.  Уткин. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Зеркало, 2001. – 272с.

20.  Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под. ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 415с.

21. А.М. Гаджинский Управление запасами / А.М. Гаджинский // «Справочник экономиста». – 2008. – № 2. – с. 15

22. Маслов Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы / Маслов Б.Г. // «Управленческий учет». – 2005. – № 1 – с.7

23. Е. Агеева Инструменты управления оборотным капиталом / Е. Агеева // «Секрет фирмы». – 2004. – № 37. – с. 25.

+57

28.02.10 в 07:11 Автор:vvadimi

Чтобы скачать бесплатно ВКР и дипломы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные ВКР и дипломы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Если Дипломная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Похожие бесплатные ВКР и дипломы:

studrb.ru

Управление активами предприятия

Министерство Образования Российской Федерации

Московская государственная технологическая академия

Кафедра ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Тема: «Управление активами предприятия»

Выполнил:

Студент з/о

Шифр:101-Ф-02

Специальность:0604

Акатьева И.Г.

Проверил:

Москва ,2003.

Содержание

Введение………………………………………………………………..3

Введение Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

I .Сущность управления активами. Их классификация.

1. Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

планирования закупок необходимых материалов;

введения жестких производственных систем;

использования современных складов;

совершенствования прогнозирования спроса;

быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.]

- Одной из основных обязанностей финансового менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

2. Классификация активов предприятия.

1. По форме функционирования:

- материальные

- нематериальные

- финансовые

2. По характеру участия в производственном процессе :

- оборотные (текущие)

- внеоборотные

3.В зависимости от источников формирования:

- валовые

- чистые

4. В зависимости от права собственности :

- собственные

- арендуемые (лизинг)

5. по степени ликвидности:

- абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы)

-высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность)

- среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность)

- слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения)

- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки).

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного капитала и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. В состав внеоборотных активов входят:

-нематериальные активы

-основные средства

- незавершенное строительство

-доходные вложения в материальные ценности

-долгосрочные финансовые вложения

- прочие нематериальные активы.

3. Характеристика активов

3.1. Нематериальные активы - активы предприятия, не имеющие вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности. К данному виду активов относятся:

- деловая репутация фирмы – «гудвилл» (Разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли ( в сравнении со среднеотраслевым уровнем) за счет использования более эффективной системы управления, применения новых технологий и т.п.) Гудвилл – это в широком смысле преимущества, которые получает компания при покупке уже существующего предприятия. Эти преимущества могут быть связаны с наличием постоянной клиентуры, выгодным географическим положением, квалифицированной командой менеджеров и т.д. Гудвилл возникает в момент покупки и появляется только в балансе покупателя как разница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активов за вычетом обязательств. Расчет величины гудвилла часто представляет собой известную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, как правило, используется их рыночная (а не балансовая) стоимость.

- патенты, авторские права и торговые марки,

- права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование,

- права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов,

- формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение),

- ноу-хау – совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания. Накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных.

- товарный знак – эмблема, рисунок, символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовления от других аналогичных товаров,

- лицензии,

- другие аналогичные виды имущественных ценностей организации.

В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.

mirznanii.com

Структура и анализ активов предприятия. Управление активами предприятия. Активы предприятия

Чтобы предприятие в результате своей хозяйственной деятельности могло произвести конечный продукт и после его реализации получить прибыль, необходимо располагать некими ресурсами. Активы предприятия – это как раз и есть те ресурсы, которые числятся на балансе фирмы, имеют экономическую ценность и участвуют в производстве. У них своя структура и система анализа. Рациональность использования ресурсов предприятия, от которой зависит финансовое состояние хозяйствующего субъекта, можно проследить через анализ активов предприятия.

Основная классификация

Финансовые, материальные и нематериальные активы – это разновидности ресурсов предприятия по форме их функционирования. К материальным ценностям относятся основные средства, незавершенное производство и строительство, запасы сырья и готовой продукции. Нематериальные активы – это неосязаемые ресурсы, которые участвуют в хозяйственной деятельности и тоже влияют на формирование прибыли: права, патенты, товарные знаки. К финансовым активам относятся денежные средства организации в национальной (и не только) валюте, дебиторская задолженность и вложения.

По балансовому признаку активы предприятия – это оборотные и необоротные ресурсы. Ранжирование зависит от сроков оборачиваемости: срок использования 12 месяцев – оборотные, или текущие активы, более одного года многократно участвующие в производстве ценности – внеоборотные.

Дополнительная классификация

По виду деятельности различают инвестиционные и операционные активы. К операционным принято относить основные производственные средства; оборотные и нематериальные активы. Инвестиционные имущественные средства состоят из финансовых вложений: капитальных незавершенных, краткосрочных, долгосрочных.

В зависимости от источников образования, активы существуют валовые – это сумма собственных и заемных капиталовложений, и чистые, которые формируются из собственного капитала.

Немаловажный признак деления активов для анализа финансового состояния – это степень ликвидности, то есть возможность их преобразования в денежные средства предприятия. Активы ликвидными считаются тогда, когда они быстро конвертируются в денежную форму, как-то: дебиторская задолженность и финансовые вложения. То есть самыми ликвидными являются финансовые активы предприятия. Слабо ликвидные активы: запасы, основные средства, долгосрочные вложения и нематериальное имущество – все те средства предприятия, которые могут преобразоваться в деньги по истечении времени, не потеряв свою рыночную стоимость. К неликвидной категории относятся те активы, которые не могут быть проданы самостоятельно: только в составе имущественного комплекса. Неликвидные активы предприятия – это убытки; безнадежные долги за отгруженную продукцию; расходы будущих периодов.

Система анализа активов

Для получения количественной оценки финансовой деятельности принято использовать следующие методы анализа активов предприятия:

  • горизонтальный;
  • вертикальный;
  • сравнительный;
  • анализ финансовых коэффициентов.

Анализ активов предприятия горизонтальным методом включает сравнение показателей хозяйственной деятельности по периодам: отчетного с предыдущим одного года; отчетного с предыдущим или несколькими периодами прошлого года.

Вертикальный анализ предполагает изучение структуры активов и выражается в относительных показателях.

Сравнение активов подразумевает сопоставление показателей отчетного периода с аналогичными данными конкурентных фирм, со среднеотраслевыми коэффициентами или с плановыми показателями.

Управление активами предприятия базируется на анализе финансовых коэффициентов, в ходе проведения которого делаются выводы об их рентабельности, оборачиваемости, ликвидности.

Данными для анализа являются показатели, отраженные в бухгалтерском балансе, отчетах о прибыли и убытках.

Задачи анализа активов

  1. Оценка структуры, состояния и динамики.
  2. Выявление причин, повлекших структурные колебания активов.
  3. Анализ влияния измененных имущественных средств предприятия на его финансовое состояние.
  4. Общая оценка эффективности работы активов.
  5. Подготовка рекомендаций к повышению эффективности использования активов и финансовой устойчивости предприятия.

Управление активами предприятия

Политика управления активами ориентирована на увеличение их стоимости и повышение эффективности использования. Включает в себя разработку и реализацию:

  • политики комплексного управления,
  • политики управления внеоборотными средствами,
  • политики управления оборотными активами.

От эффективности управления зависит уровень прибыли. При комплексном управлении активы предприятия – это финансовые ресурсы, и целью топ-менеджеров является выявление потребности оптимизации их состава и её проведение. Самостоятельное направление по управлению внеоборотными активами заключается в приобретении нематериальных ресурсов, основных средств и осуществлении финансовых инвестиций. Управление оборотными активами направлено на формирование необходимого их состава и объема.

Фактом получения прибыли считается момент передачи рисков по продукции контрагенту, то есть отгрузка товара и его оплата. То есть чем меньше цикл от заказа до отгрузки продукции и получении оплаты, тем выше прибыль.

Основные моменты при анализе оборотных активов

При вертикальном анализе, определив удельный вес составляющих в структуре активов, делают вывод: преобладают оборотные активы – это признак быстрой оборачиваемости средств и мобильной структуры.

Уменьшение суммы оборотных и внеоборотных активов свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота и является признаком дальнейшей неплатежеспособности предприятия. Рост, наоборот, характеризуется положительным изменением баланса.

Большой удельный вес статьи «Запасы» в структуре всего баланса свидетельствует о трудностях сбыта продукции.

Крупная дебиторская задолженность - признак ухудшения финансового положения. Благополучное состояние обеспечивается низким уровнем задолженности и высокой долей денежных средств.

Основные моменты при анализе необоротных активов

Структура активов предприятия, помимо оборотных имущественных ресурсов, имеет внеоборотные, изменение которых говорит о неких финансовых результатах.

От показателя статьи «Основные средства» зависит мобильность активов, то есть способность их преобразовываться в денежные средства. Если их доля составляет 40 %, тогда структура активов «легкая» и мобильная, в случае большего удельного веса характерен признак значительных накладных расходов.

Увеличение долгосрочных финансовых инвестиций говорит об отвлечении средств из основной деятельности.

Увеличение нематериальных активов характеризуется выбором инновационного направления деятельности организации.

Увеличение незавершенного строительства – признак необходимого проведения анализа в области эффективности вложений.

www.syl.ru