Минфин США начал масштабное изъятие долларов с рынков. Доллар с октября будут изымать

Изымать доллары начнут в октябре — ВИС РФ

Около десяти дней назад мы высказали предположение о том, что на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам ФРС США будет объявлено о решении приступить к изъятию с рынка значительной части долларовой ликвидности.Отмашка дана Завершившееся минувшей ночью (по мск.) заседание полностью подтвердило это предположение. Как и следовало ожидать, ФРС оставил без изменений процентную ставку в диапазоне 1?1,25% годовых, а также… объявила о начале сокращения своего баланса посредством избавления от долговых бумаг американского правительства и ипотечных агентств, выкупленных в ходе программы количественного смягчения с 2008 по 2014 год. В переводе с языка финансистов на русский это означает, что ФРС, подобно гигантскому насосу, начнет выкачивать с рынка огромную долларовую массу, закачанную туда во время кризиса 2008 года. Долговые бумаги высокой степени надежности будут предложены американским банкам в обмен на имеющиеся у них доллары.Насос заработает в октябре Согласно решению Комитета, операция стартует в октябре. Общий объем долларовой ликвидности, вылитой на рынок с 2008-го по 2014-й гг составил около 3.5 триллиона долларов. До конца 2018 года, по расчетам ФРС, объем изъятий составит 500 млрд долларов. В соответствии с прогнозом JP Morgan, за три года объемы сокращения баланса составят 2,2 трлн долларов.Последствия Что касается последствий столь масштабной программы по «сжиганию» долларовой массы, то предсказать из в полной мере не способен ни кто. Единственное, в чем сходятся эксперты, так это в том, сто в роли пострадавших от расчистки балансов ФРС окажутся все, кто так или иначе завязан на доллар США и при этом не является американским резидентом. По мнению глобального стратегического советника компании Pacific Investment Managemen Ричарда Кларидаа, своими действиями ФРС открывает «ящик Пандоры», последствия чего предугадать невозможно. И все же, о некоторых наиболее очевидных результатах массового изъятия доллара с рынка можно говорить уже даже сейчас. Первое и главное заключается в том, что своими действиями ФРС создаст дефицит доллара на мировом рынке. Следовательно, это приведет к росту курса американской валюты по отношению не только к основным, но и практически всем валютам мира. Уже сейчас эксперты вполне серьезно рассматривают возможность снижения курса евро до уровня паритета и ниже. В России прогнозируется повышение стоимости доллара до уровня 62?67 руб/$. Доллар — самая востребованная валюта на планете, на нем «работают» практически все предприятия в самых различных странах, включая даже те, где его свободное хождение запрещено. Таким образом, следует ждать неизбежного удара по всему мировому производству, с соответствующими последствиями в виде роста цен, закрытие производств и рост безработицы. Помимо прочего, дорогой доллар — это негативное событие для рынка нефти, который и так находится под давлением из-за перепроизводства. Согласно прогнозам, баррель марки Brent может этой осенью упасть до уровня 45 долларов, что приведет, кстати, к дальнейшей девальвации рубля, который все так же зависит от котировок черного золота.Нефть не хочет продаваться за рубли Возможно, кто-то глядя на этот прогноз поспешит сказать: ну и пусть — чем меньше будет доллара в Российской экономике, тем лучше. И вообще, давайте продавать нефть за рубли. При всем уважении к такому патриотическому порыву, предложение не имеет под собой ни каких оснований и свидетельствует лишь о незнании его авторами экономических законов и современных реалий. Подобная схема могла бы работать лишь в том случае, если бы на рынке не было других, конкурирующих поставщиков все той же нефти. Однако поставщиков нефти на мировой рынок достаточно много, и рубль при этом не является свободно-конвертируемой валютой. Потенциальному покупателю, чтобы приобрести нефть за рубли, эти самые рубли будет необходимо где-то купить, и уже влечет за собой рост издержек. В этой ситуации покупатель задается простым вопросом: а зачем мне искать где-то эти рубли, да еще и платя за это комиссию банкам, когда гораздо проще купить нефть у того, кто продает ее за всемирно понятные деньги — доллар. Ридус

visrf.ru

Изымать доллары начнут в октябре — Рамблер/финансы

Отмашка дана

Завершившееся минувшей ночью (по мск.) заседание полностью подтвердило это предположение. Как и следовало ожидать, ФРС оставил без изменений процентную ставку в диапазоне 1−1,25% годовых, а также… объявила о начале сокращения своего баланса посредством избавления от долговых бумаг американского правительства и ипотечных агентств, выкупленных в ходе программы количественного смягчения с 2008 по 2014 год.

В переводе с языка финансистов на русский это означает, что ФРС, подобно гигантскому насосу, начнет выкачивать с рынка огромную долларовую массу, закачанную туда во время кризиса 2008 года.

Долговые бумаги высокой степени надежности будут предложены американским банкам в обмен на имеющиеся у них доллары.

Насос заработает в октябре

Согласно решению Комитета, операция стартует в октябре. Общий объем долларовой ликвидности, вылитой на рынок с 2008-го по 2014-й гг составил около 3.5 триллиона долларов. До конца 2018 года, по расчетам ФРС, объем изъятий составит 500 млрд долларов. В соответствии с прогнозом JP Morgan, за три года объемы сокращения баланса составят 2,2 трлн долларов.

Последствия

Что касается последствий столь масштабной программы по «сжиганию» долларовой массы, то предсказать из в полной мере не способен ни кто. Единственное, в чем сходятся эксперты, так это в том, сто в роли пострадавших от расчистки балансов ФРС окажутся все, кто так или иначе завязан на доллар США и при этом не является американским резидентом.

По мнению глобального стратегического советника компании Pacific Investment Managemen Ричарда Кларидаа, своими действиями ФРС открывает «ящик Пандоры», последствия чего предугадать невозможно.

И все же, о некоторых наиболее очевидных результатах массового изъятия доллара с рынка можно говорить уже даже сейчас.

Первое и главное заключается в том, что своими действиями ФРС создаст дефицит доллара на мировом рынке. Следовательно, это приведет к росту курса американской валюты по отношению не только к основным, но и практически всем валютам мира.

Уже сейчас эксперты вполне серьезно рассматривают возможность снижения курса евро до уровня паритета и ниже. В России прогнозируется повышение стоимости доллара до уровня 62−67 руб/$.

Доллар — самая востребованная валюта на планете, на нем «работают» практически все предприятия в самых различных странах, включая даже те, где его свободное хождение запрещено.

Таким образом, следует ждать неизбежного удара по всему мировому производству, с соответствующими последствиями в виде роста цен, закрытие производств и рост безработицы.

Помимо прочего, дорогой доллар — это негативное событие для рынка нефти, который и так находится под давлением из-за перепроизводства. Согласно прогнозам, баррель марки Brent может этой осенью упасть до уровня 45 долларов, что приведет, кстати, к дальнейшей девальвации рубля, который все так же зависит от котировок черного золота.

Нефть не хочет продаваться за рубли

Возможно, кто-то глядя на этот прогноз поспешит сказать: ну и пусть — чем меньше будет доллара в Российской экономике, тем лучше. И вообще, давайте продавать нефть за рубли.

При всем уважении к такому патриотическому порыву, предложение не имеет под собой ни каких оснований и свидетельствует лишь о незнании его авторами экономических законов и современных реалий.

Подобная схема могла бы работать лишь в том случае, если бы на рынке не было других, конкурирующих поставщиков все той же нефти. Однако поставщиков нефти на мировой рынок достаточно много, и рубль при этом не является свободно-конвертируемой валютой. Потенциальному покупателю, чтобы приобрести нефть за рубли, эти самые рубли будет необходимо где-то купить, и уже влечет за собой рост издержек.

В этой ситуации покупатель задается простым вопросом: а зачем мне искать где-то эти рубли, да еще и платя за это комиссию банкам, когда гораздо проще купить нефть у того, кто продает ее за всемирно понятные деньги — доллар.

news.rambler.ru

Александр Роджерс: Как ФРС планирует сжечь США вместе с «лишними долларами»

Несколько дней назад в американской прессе появились сообщения о планах Федеральной резервной системы (ФРС) изъять из оборота часть долларовой массы. Что это означает и чем грозит, мы и попробуем разобраться. Но сначала небольшая историческая справка.

После кризиса 2008 года американскую экономику вытягивали из рецессии с помощью так называемых программ «количественного смягчения» (Quantity Easing). Или, попросту говоря, массированного вливания ничем не обеспеченных (кроме «честного слова Госказначейства США») долларов.

За девять лет влили в поддержание фондовых рынков свыше 3,5 триллиона долларов. Это обеспечивало достаточно стабильный «бычий» (восходящий) тренд, поэтому большинство игроков на американских фондовых рынках играло на повышение. Но к этому мы вернёмся чуть ниже.

Пока же, по замыслу членов Комитета по открытым рынкам, долларовая ликвидность, которая обильно выливалась на рынки последние девять лет, двигая вверх индексы акций и долговой рынок, будет изыматься из системы и де-факто уничтожаться. На первом этапе планируется «уничтожать» по 10 миллиардов долларов в месяц, после чего этот объем будет увеличен до 50 миллиардов. За такое решение высказалось большинство членов Комитета.

Как отмечают американские чиновники, «избыток легко доступных долларов послужил причиной масштабных спекуляций и формирования рыночных пузырей» (не может быть!).

С целью изъятия «лишних» долларов Минфин США планирует выпустить с октября по декабрь долговые облигации на сумму свыше 500 миллиардов долларов. Госдолг США при этом, разумеется, вырастет на соответствующую сумму (если это, конечно, одобрит Конгресс).

Каковы же будут последствия подобных действий ФРС и Минфина США?

1. Помните, ещё в прошлом году Трамп заявлял, что Китай намеренно обесценивает свою валюту и из-за этого китайские товары выигрывают конкуренцию и вытесняют в том числе американские товары, которые при таких условиях оказываются слишком дорогими. И Трамп призывал США вступить в гонку девальваций и точно так же обесценивать доллар. Ну так вот – этого не будет.

Доллар станет ещё дороже, а значит, и произведённые в США товары станут ещё дороже. А это значит, что бегство производителей из Соединённых Штатов продолжится (вот только несколько дней назад General Electrics заявили, что переносят свой нью-йоркский завод в Китай).

2. Прекращение потока свеженапечатанных долларов приведёт к прекращению «бычьего» ралли на фондовых биржах, которое поддерживалось не реальным улучшением состояния американской экономики («какой такой улючшение, слюшай, да»?), а только этими денежными вливаниями.

Львиная доля игроков на фондовых рынках, игравших на повышение, пользуется заёмными средствами (margin debt). И рост рейтингов типа DJI или S&P-500 обеспечивается только ростом этих самых маржинальных долгов. Что наглядно продемонстрировано на соответствующем графике 1.

1-fbfgbfbfg

График №1

Эти спекулятивные игроки на заёмные средства могут существовать, только пока продолжается бычье ралли (что позволяет им платить проценты по долгу за счёт роста стоимости акций). Если, а вернее «когда», бычий (восходящий) тренд сменится на медвежий (нисходящий), начнутся прописанные в условиях выдачи займов массовые маржин коллы (margin call), то есть требования заплатить по кредитам.

Это вынудит всех спекулянтов, играющих на заёмные средства, массово продавать акции, что приведёт к дальнейшему падению их стоимости. Сначала вылетят те, у кого условием margin call является падение стоимости акций на 5%, затем те, у кого на 10%, и так далее.

Собственно, именно так обрушивались фондовые рынки и в 2008 году, и в 2000-ом, и во времена Великой депрессии, и после падения знаменитой финансовой пирамиды Понци в 1919 году. Ничто не ново под Луной.

Как видно из графика 2, нынешний кризис будет характеризоваться невиданной в последние десятилетия степенью закредитованности игроков, а следовательно, и его глубина будет значительно сильнее.

2-dgffnfggjtjyj

График 2

Так что, если осенью будет принято именно это решение о «сжигании» долларов и дополнительном очередном поднятии учётной ставки, поздравляю: элиты США выбрали дефляционный сценарий реализации долгового кризиса (Alexwordу и Frizmorgenу привет!).

Этот сценарий:

а) окончательно похоронит американскую промышленность;

б) существенно увеличит стоимость как самого американского долга, так и его обслуживания.

US, I hardly knew yе!

P.S. Представьте себе, как наложится новый супертяжёлый экономический кризис на текущий раскол США на «либералов» и «конфедератов». Дайте волю своей фантазии – реальность будет гораздо жёстче.

alternatio.org

www.discred.ru

Изымать доллары начнут в октябре

Сегодня это дипломатически называется «огонь по своим» и признается ошибкой, однако в годы войны конфронтация США и СССР принесла немало жертв. Одной из самых значительных по потерям операцией стал «Бой над Нишем».

Это трагическая, нелепая, но показательная битва до сих пор малоизвестна. О ней вкратце и расскажем. В ходе этой операции (7 ноября 1944 года) американские войска по ошибке атаковали советскую транспортную колонну, в результате чего, по данным заместителя начальника Генерального штаба Красной армии генерала Алексея Антонова погибли 34 солдата и офицера.

Эту бомбардировку, с учетом массовых бомбардировок союзников, можно было бы назвать случайностью, если бы не пару «но». Во-первых, американское командование знало, что около Ниша нет немецких войск, во-вторых, «огонь по своим» был осуществлен в день годовщины Октябрьской революции, когда все внизу было усеяно красными флагами.

В ответ советским ПВО удалось сбить один американский самолет. Два истребителя Як-3 и Як-9 поднялись навстречу «союзной» эскадрильи, за ними – еще шесть Як-9.

Командование, установив «национальность» противника, отдало приказ: «принять все меры к предотвращению столкновения в воздухе», однако после того как был сбит один из «Яков», советские истребители вступили в бой и в первой же атаке уничтожили два американских самолета.

Советские самолеты отвели американскую эскадрилью за горный хребет, но около 40 «Лайтнингов» возобновили атаку. Советские «Яки» снова отправились в сторону американских самолетов, произведя несколько предупредительных выстрелов из пушек и одну пулеметную очередь. Только тогда американская эскадрилья повернула на базу.

Американское командование назвало все произошедшее «досадным инцидентом». Только после слов полковника Эдвинсона «это русские, валим отсюда к черту!» эскадрилья ВВС США ушла от Ниша.

medveziyugol.ru

Изымать доллары начнут в октябре

Изымать доллары начнут в октябре Около десяти дней назад мы высказали предположение о том, что на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам ФРС США будет объявлено о решении приступить к изъятию с рынка значительной части… Около десяти дней назад мы высказали предположение о том, что на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам ФРС США будет объявлено о решении приступить к изъятию с рынка значительной части долларовой ликвидности. Отмашка дана Завершившееся минувшей ночью (по мск.) заседание Комитета полностью подтвердило это предположение. Как и следовало ожидать, ФРС оставил без изменений процентную ставку в диапазоне 1−1,25% годовых, а также… объявила о начале сокращения своего баланса посредством избавления от долговых бумаг американского правительства и ипотечных агентств, выкупленных в ходе программы количественного смягчения с 2008 по 2014 год. В переводе с языка финансистов на русский это означает, что ФРС, подобно гигантскому насосу, начнет выкачивать с рынка огромную долларовую массу, закачанную туда во время кризиса 2008 года. Долговые бумаги высокой степени надежности будут предложены американским банкам в обмен на имеющиеся у них доллары. Насос заработает в октябре Согласно решению Комитета, операция стартует в октябре. Общий объем долларовой ликвидности, вылитой на рынок с 2008-го по 2014-й гг составил около 3.5 триллиона долларов. До конца 2018 года, по расчетам ФРС, объем изъятий составит 500 млрд долларов. В соответствии с прогнозом JP Morgan, за три года объемы сокращения баланса составят 2,2 трлн долларов. Последствия Что касается последствий столь масштабной программы по «сжиганию» долларовой массы, то предсказать из в полной мере не способен ни кто. Единственное, в чем сходятся эксперты, так это в том, сто в роли пострадавших от расчистки балансов ФРС окажутся все, кто так или иначе завязан на доллар США и при этом не является американским резидентом. По мнению глобального стратегического советника компании Pacific Investment Managemen Ричарда Кларидаа, своими действиями ФРС открывает «ящик Пандоры», последствия чего предугадать невозможно. И все же, о некоторых наиболее очевидных результатах массового изъятия доллара с рынка можно говорить уже даже сейчас. Первое и главное заключается в том, что своими действиями ФРС создаст дефицит доллара на мировом рынке. Следовательно, это приведет к росту курса американской валюты по отношению не только к основным, но и практически всем валютам мира. Уже сейчас эксперты вполне серьезно рассматривают возможность снижения курса евро до уровня паритета и ниже. В России прогнозируется повышение стоимости доллара до уровня 62−67 руб/$. Доллар — самая востребованная валюта на планете, на нем «работают» практически все предприятия в самых различных странах, включая даже те, где его свободное хождение запрещено. Таким образом, следует ждать неизбежного удара по всему мировому производству, с соответствующими последствиями в виде роста цен, закрытие производств и рост безработицы. Помимо прочего, дорогой доллар — это негативное событие для рынка нефти, который и так находится под давлением из-за перепроизводства. Согласно прогнозам, баррель марки Brent может этой осенью упасть до уровня 45 долларов, что приведет, кстати, к дальнейшей девальвации рубля, который все так же зависит от котировок черного золота. Нефть не хочет продаваться за рубли Возможно, кто-то глядя на этот прогноз поспешит сказать: ну и пусть — чем меньше будет доллара в Российской экономике, тем лучше. И вообще, давайте продавать нефть за рубли. При всем уважении к такому патриотическому порыву, предложение не имеет под собой ни каких оснований и свидетельствует лишь о незнании его авторами экономических законов и современных реалий. Подобная схема могла бы работать лишь в том случае, если бы на рынке не было других, конкурирующих поставщиков все той же нефти. Однако поставщиков нефти на мировой рынок достаточно много, и рубль при этом не является свободно-конвертируемой валютой. Потенциальному покупателю, чтобы приобрести нефть за рубли, эти самые рубли будет необходимо где-то купить, и уже влечет за собой рост издержек. В этой ситуации покупатель задается простым вопросом: а зачем мне искать где-то эти рубли, да еще и платя за это комиссию банкам, когда гораздо проще купить нефть у того, кто продает ее за всемирно понятные деньги — доллар. Источник ФРС, Рынок, Рубль, Доллар, Комитет

Отмашка дана

Завершившееся минувшей ночью (по мск.) заседание Комитета полностью подтвердило это предположение. Как и следовало ожидать, ФРС оставил без изменений процентную ставку в диапазоне 1−1,25% годовых, а также… объявила о начале сокращ

www.postsovet.ru

Изымать доллары начнут в октябре | Блог Alex

Отмашка дана

Насос заработает в октябре

Последствия

Нефть не хочет продаваться за рубли

Источник

cont.ws

Минфин США начал масштабное изъятие долларов с рынков - ЭкспертРУ

Минфин США наконец приступил к обещанному еще полгода назад самому масштабному за последние девять лет наращиванию государственного долга. На аукционах во вторник были проданы облигации на беспрецедентную в истории сумму - 179 млрд долларов, сообщает издание Finanz.ru. Инвесторам были предложены 4-недельные векселя на 55 млрд долларов, 3-месячные векселя на 51 млрд, 6-месячные бумаги на 45 млрд 2-летние ноты на 28 млрд. Суммарный спрос достиг 489,5 млрд долларов.

В среду состоятся еще два размещения - по 5-летним и 7-летним облигациям на 64 млрд долларов. Недельный объем аукционов - 258 млрд долларов - также станет абсолютным рекордом в истории США.

Чистый объем размещения госбумаг (минус погашения) составит 64 млрд долларов за неделю и 154 млрд с начала месяца, что вдвое больше показателя за весь январь.

В первый квартал США намерены занять на рынке 441 млрд долларов - максимальную сумму с кризиса 2008-09 гг, когда американская администрация экстренно собирала деньги на спасение банковской системы.

Политика финансовых властей США направлена на привлечение внушительного объема долларов с рынков для финансирования дефицита бюджета, который будет расти на фоне налоговой реформы Трампа. Аналитики считают, что финансовой системе США придется пройти большое испытание. В последнее время рост доходности облигаций не приводит к росту курса доллара. Такая раскорелляция может привести к тому, что доллар начнет вести себя как валюты развивающихся рынков - волатильно и непредсказуемо. Первый тест курс доллара прошел успешно, отреагировав ростом на итоги аукциона, но ряд аналититиков полагают, что тренд на ослабление доллара останется определяющим в этом году.

Курс доллара. Прогноз. Новости дня: Мощное падение курса доллара, Китай наносит ответный удар

Курс доллара. Прогноз. Новости дня: Курс доллара резко обвалился, лишившись последней надежды

expert.ru