Система банкротства предприятий в условиях рыночной экономики. Мировые системы банкротства

Курс: Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации - Мировые системы банкротства

madrace.ru

Система банкротства предприятий в условиях рыночной экономики

1. 1. Формирование системы банкротства в рф

Становление рыночной экономики в РФ объективно обусловливает возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующей потребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных организаций), осуществляется посредством национального рынка и складывающейся в каждый данный момент рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагирования зависят судьба предприятий, производящих товары и услуги, подъем и падение отдельных предприятий, направлений и секторов экономики. Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация,следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует применения специальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. И это, как показывает мировая практика, также нельзя рассматривать как случайность. Гибель значительной части фирм, и в особенности вновь возникших, зафиксированы статистикой банкротств тех стран, где эта статистика ведется. Английские исследователи отмечают, что до конца второго года доживает не более 20-30%вновь возникших фирм.

Другим обстоятельством, также связанным с закономерностями рыночной экономики и характеризующим процессы возникновения кризисных ситуаций и банкротств, является определенный характер жизненного цикла предприятия, тенденции существования и развития которого в связи с практикой возникновения кризисных ситуаций и банкротств иллюстрирует Рис. 1 .1.

Для каждого предприятия существует предел роста объемов деятельности, при этом одни и те же процессы могут быть и стимулирующими развитие, и тормозящими его.

Американские исследователи зафиксировали определенную закономерность возникновения спада и подъема, кризисных ситуаций и банкротств. Она заключается, во-первых, в периодическом возникновении кризисных ситуаций на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а, во-вторых, в математически определенной продолжительности циклов спада и подъема, характерных для фирм малого и среднего бизнеса. Так, фаза подъема в среднем длится три года (от 1,1до 7,7лет), а фаза падения — 2,8года (от 2до 12 лет) исследуемого массива американских фирм.

Рыночная экономика на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от полного краха, или систему банкротства (Рис. 1 .2).Достаточная универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства в Российской Федерации (РФ).

Рис.1.1. Жизненный цикл, кризисные ситуации и банкротство предприятия

Рис.1.2. Система банкротства (несостоятельности) предприятий

Формирование таких механизмов в РФ было начато с принятия Указа Президента Российской Федерации «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротства) и применение к ним специальных процедур» (июль 1992г.), Закона Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ноябрь 1992г.), введения ряда нормативных документов, регулирующих финансовые взаимоотношения предприятий, а также организации государственных органов, осуществляющих контроль за управлением государственным имуществом и юридическим исполнением закона о банкротстве.

Система банкротства (Рис. 1 .2) включает целый ряд логических причинно-следственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы банкротства —установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов.

Объективная потребность в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком, составляет основное звено этой системы. Целью создания и приведения в действие механизмов системы банкротства в РФ является необходимость проведения структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения при условии достижения прибыльной работы основных производящих товары и услуги структур.

Как показывает мировая практика, эта цель достигается при соблюдении следующих основных принципов (Рис. 1 .3):

установлении единой стабильной и надежной для всех субъектов хозяйствования коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в ситуации несостоятельности или банкротства предприятий;

предоставлении возможности честным должникам возобновления своей деятельности;

введении системы безопасных мер при банкротстве и экономическом спаде;

создании системы мер для возрождения бизнеса;

создании механизма регулирования финансовых дел честно выполняющих свои обязательства должников в целях возможности оздоровления их фирм без сворачивания бизнеса;

создании коммерческой и правовой систем для поощрения работы честных и надежных партнеров и формировании приемлемой процедуры разрешения финансовых споров;

ограждении правовой и административной структур от возможностей ускорения процесса развала предприятия и насаждения споров и тяжб;

сохранении в тех случаях, где это возможно и экономически целесообразно, перспективных предприятий, имеющих финансовые трудности;

создании таких механизмов, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников системы банкротства (кредиторы, персонал и т.д.) в случае ликвидации обанкротившегося предприятия и позволять справедливо распределять активы (конкурсную массу) должника.

Этот краткий перечень принципов функционирования системы банкротства позволяет говорить об оберегающем, не направленном на развал экономики и ликвидацию предприятий, характере мероприятий, если предприятия имеют какие-то шансы на выживание и приспособление к потребностям рынка.

Функционирование системы банкротств в России сопровождается разной (негативной и позитивной) реакцией различных общественных институтов, партий и движений, которые дают соответствующую оценку, пытаясь ускорить, или приостановить проведение банкротства предприятий, ссылаясь, как правило, на моральные и социальные последствия для населения, экономики, судьбы России и т.д.Приведенные цели и принципы действия системы банкротства позволяют судить о нем с более объективных позиций.

Рис.1.3. Цели и принципы системы банкротства

В систему банкротства цивилизованного типа входят не только предприятия и связанные с ними всевозможными обязательствами партнеры (кредиторы, поставщики и т.д.), но и органы государственной власти (Рис. 1 .4).Их роль, разумеется, (если они не являются собственниками предприятий) отличается от роли других участников системы банкротства. Органы государственной власти должны обеспечить функционирование организационного, судебного (правового) и социального обеспечения системы банкротства. Несмотря на существование различий в подходах к системе банкротства разных стран, они так или иначе призваны обеспечить выполнение целей, стоящих перед системой банкротства.

Рис.1.4. Участники системы банкротства

Эффективная реализация целей и задач системы банкротства, предполагает разработку целого ряда методик и методических разработок, стандартизирующих основные процессы. Разработка их в Российской Федерации ведется с 1992 года (Рис. 1 .5).

Рис.1.5. Методическое обеспечение системы банкротства

Следует констатировать, что большая часть российских предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но скрытого банкротства, следствием чего являются падение производства, низкая заработная плата, сокращенный рабочий день или рабочая неделя. Многие частные предприятия, не принимая статуса банкрота, по сути таковыми являются, прекращая либо не продолжая своей деятельности.

В этих условиях приведение в действие системы банкротства не только неотвратимо, но и необходимо, поскольку банкротство предприятия может стать оздоровительной процедурой, от которой могут выиграть если не все, то большинство ее участников.

В самом деле —предприниматель (в том числе и государство как собственник предприятия) получит перспективы развития своего дела, расставшись с тяжелым багажом прошлого, сменит не справляющееся с управлением руководство. А это позволит провести здоровую техническую, маркетинговую и кадровую политику, привлечь необходимые для развития производства инвестиции. Кредиторы получают шанс спасти свои деньги,общество —структуру экономики, приспособленную к рынку, население —нужные товары, персонал предприятия —необходимую работу. Система социальной защиты должна обеспечить высвобожденный персонал работой, переподготовкой, приличным пособием по безработице.

Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок.

studfiles.net

1. Банкротство предприятий, понятие банкротства

Введение

Результаты в любой сфере деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Профессиональное управление финансами требует анализа, позволяющего более точно оценить ситуацию с помощью современных методов исследования. В связи с этим возрастает приоритетность и роль финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Изначально в мировой практике законодательство о несостоятельности (банкротстве) развивалось по двум принципиально разным направлениям: британская модель строилась на том, что банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель - восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал. То есть перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов по возможности восстанавливая платежеспособность должника.

Цель данной работы, заключается в выявлении основных проблем финансовой деятельности предприятий, а также характеристика понятия – банкротство.

Банкротство – это признание уполномоченным государственным органом неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Мировая практика предусматривает применение процедуры несостоятельности, как для юридических, так и для физических лиц.

Сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределённостью достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками этой неопределённости являются все стадии воспроизводства -

от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи готовых изделий. Также существуют следующие факторы платежеспособности:

1) Внешние, по отношению к предприятию, на которые оно не может влиять

или его влияние может быть незначительным.

2) Внутренние, проявляющиеся в зависимости от организации деятельности

самого предприятия.

Банкротство предприятия и является результатом негативного одновременного совместного действия внешних и внутренних факторов, доля "вклада" которых может быть различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к

банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние.

Внешние факторы могут быть международными и национального характера.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение это процедуры реабилитационные, т.е они ведут к восстановлению платежеспособности предприятия, к освобождению от долгов. Любую из процедур проводит арбитражный управляющий – человек, специально подготовленный в сфере антикризисного управления предприятиями.

Итак, возбуждение процесса о банкротстве в арбитражном суде происходит на основании заявления. Заявление должно содержать все необходимые данные, предусмотренные кодексом РФ. Таким образом, на основании заявления должника или кредитора судья арбитражного суда открывает производство по делу о банкротстве предприятия.

Решение арбитражного суда зависти от конкретных обстоятельств:

1. Решение об отклонении заявления

2. Арбитражный суд не имеет права отказать в проведении реорганизационных процедур, если имеются все основания для этого, и также не может предлагать их по своей собственной инициативе

3. Решение о признании предприятия-должника банкротом с открытием конкурсного производства и его принудительной ликвидацией

Решения арбитражного суда могут быть обжалованы судебным порядком в вышестоящие инстанции.

studfiles.net

2. Общая характеристика российского закона о несостоятельности, его место среди существующих мировых систем несостоятельности.

     По мнению некоторых европейских экспертов, все существующие в различных странах мира системы несостоятельности могут быть условно дифференцированы на пять категорий: от радикально "прокредиторского" законодательства до радикально "продолжниковского" (между этими крайними категориями обычно располагают умеренно "прокредиторское", "нейтральное" и умеренно "продолжниковское" законодательства).

     Общим критерием для такой дифференциации служит превалирующая защита интересов соответственно кредитора или должника.

     Прежде всего принимается во внимание мера защиты интересов кредиторов по обеспеченным обязательствам. С этой точки зрения новый российский закон не может быть отнесен к категории чисто прокредиторских. В соответствии со ст.64  ГК РФ имущество, служившее предметом залога по обязательствам должника, не исключается из массы его имущества, а кредитор с обеспеченным требованием не имеет права обратить взыскание на предмет залога вне очереди. Вместе с тем, кредитор по обязательству, обеспеченному залогу, находится в третьей (льготной) очереди, опережая не только большинство остальных кредиторов по гражданско-правовым обязательствам, но и требования государства по уплате налогов и других обязательных платежей. Более того, в отличие от всех других правовых систем, по российскому закону обеспеченный кредитор получает удовлетворение своих требований за счет всего имущества должника (а не только являющегося предметом залога). Кредиторы по обеспеченным обязательствам пользуются также определенными преимуществами на собрании кредиторов при принятие основных его решений. Так для заключения мирового соглашения с должником требуется согласие всех кредиторов по обеспеченным обязательствам. Следовательно, по данному параметру российское законодательство не может быть отнесено и к продолжниковскому.

     Другой параметр анализа законодательства заключается в выяснении судьбы имущества, переданного кредиторами должнику лишь во владение или пользование. И по данной позиции российский закон не может быть отнесен ни к чисто продолжниковскому, ни к прокредиторскому. С одной стороны, в случае объявления должника банкротом и открытия конкурсного производства, такое имущество подлежит возврату владельцу. С другой стороны, при проведении процедуры внешнего управления все подобные актива сохраняются за должником в целях восстановления платежеспособности без всякой специальной компенсации для соответствующих кредиторов.

     Основным же критерием оценки всякой правовой системы несостоятельности являются предоставляемые данной системой возможности реабилитации должника. При этом учитывается, в какой степени та или иная система при регулировании реабилитационных процедур посягает на права конкретных кредиторов, а также насколько легко должник может добиться применения подобных процедур. Немаловажное значение имеет то обстоятельство, доверяет ли законодательство прежней администрации должника осуществлять меры по его реабилитации.

     Анализ российского закона свидетельствует о том, что он, безусловно, представляет реальные возможности для реабилитации должника как путем осуществления мер по восстановлению его платежеспособности, так и путем заключения мирового соглашения. Вместе с тем имеется целый ряд положений, которые не позволяют отнести его к категории продолжниковских законодательств.

     Во-первых, сама процедура возбуждения дела в суде является нейтральной, поскольку должник, обращаясь с заявлением в арбитражный суд, не может навязать суду рассмотрение дела с позиции проведения чисто реабилитационных процедур (как это имеет место в США).

     Во-вторых, первому собранию кредиторов, которое проводится до основного заседания арбитражного суда, предоставлена возможность выразить свое мнение относительно процедур, которые следует применить к должнику.

     В-третьих, российский закон исключает возможность проведения реабилитационных процедур старым руководством должника (для этого назначается внешний управляющий, действующий под контролем кредиторов).

     Важным моментом в определении принадлежности национального законодательства к той или иной группе правовых систем является наличие у кредиторов возможности удовлетворения части их требований за счет третьих лиц, управляющих делами должника, либо определяющих его решения. В этом смысле российское законодательство сделало значительный шаг в сторону прокредиторских систем. Начало было положено Гражданским кодексом РФ (субсидиарная ответственность за доведение должника до банкротства учредителей, собственников имущества юридического лица и других лиц, имеющих возможность определять его действия). Федеральный закон "О несостоятельности" не только развил эти положения, но и  определил механизм их реализации, наделив конкурсного управляющего правом предъявлять соответствующие требования третьим лицам, действия которых вызвали несостоятельность должника.

     Если взять все названные критерии в совокупности, то можно сделать вывод, что новый российский Федеральный закон "О несостоятельности" нельзя отнести в полном смысле ни к прокредиторским, ни к продолжниковским. Его место - "золотая середина". Данное обстоятельство делает российскую систему несостоятельности гибкой, позволяющей в полной мере учитывать сложившиеся условия применительно к каждому конкретному случаю.

     Что касается критериев несостоятельности и его основных признаков, то выбор у законодателя здесь невелик. Все существующие в различных законодательствах подходы к определению несостоятельности должника можно свести к двум вариантам: в основе признания должника банкротом лежит либо принцип неплатежеспособности (исходя из анализа встречных денежных потоков), либо принцип неоплатности (исходя из соотношения активов и пассивов по балансу). Прежний закон в качестве критерия несостоятельности использовал принцип неоплатности, что затрудняло и затягивало рассмотрения дел в ущерб интересам кредиторов, а главное - лишало арбитражные суды и кредиторов возможности применять процедуры несостоятельности к неплатежеспособным должникам, у которых стоимость имущества формально превышала общую сумму кредиторской задолженности.

     Следует подчеркнуть, что в некоторых законодательствах используется такой критерий, как неоплатность, требующий анализа баланса должника (например, по германскому законодательству критерием несостоятельности должника наряду с неплатежеспособностью признается и "сверхзадолженность", то есть недостаточность имущества должника для покрытия всех его обязательств), однако указанный критерий, как правило, применяется дополнительно к критерию неплатежеспособности  (ликвидности) и служит главным образом основанием для выбора процедуры, применяемой к должнику: ликвидационной или реабилитационной.

     По этому же пути пошел и новый российский закон: должник может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности, но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторской задолженности, является свидетельством реальной возможности восстановить его платежеспособность. 

     Необходимо обратить внимание на очередность удовлетворения требований кредиторов, а именно, на то обстоятельство, что отдается предпочтение требованиям работников должника по выплате заработной платы перед требованиями кредиторов, обеспеченными залогом.

studfiles.net

1.1Виды банкротства, система банкротства

Условно банкротство делят на три вида:

Первый вид – банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов;

Второй вид – банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия;

Третий вид – банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.

Виды банкротства:

1.Реальное банкротство- характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

2.Техническое банкротство – характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности.

3.Умышленное банкротство – характеризует преднамеренное создание руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности, а также нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах иных лиц, и т.д .

4.Фиктивное банкротство – характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности.

Системы банкротства:

1. Прокредиторская система банкротства – это такая система, целью которой является наиболее полное удовлетворение требований кредиторов. Главное в этой системе заключается в жестком контроле за сохранностью активов должника и оперативной его ликвидации.

2. Продебиторская система банкротства – это система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность «нового старта».

Итак, система банкротства – это определенная система диагностики, контроля и предупреждения неплатежеспособности предприятий.

1.2 Признаки банкротства предприятий

Для того, чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга за товары, выполненные работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

Признаки банкротства:

- неформальные – они указывают на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться комплексно.

- формальный – это неплатежеспособность предприятия.

Следует заметить, что при определении наличия признаков несостоятельности и объема прав требований каждого из кредиторов, юридическое значение придается денежным долговым обязательствам.

2. Основные признаки кризисных явлений в экономике предприятий

На практике можно отметить наличие различных понятий и определений банкротства, которыми оперируют специалисты. Так, юрист сошлется на Закон о банкротстве, в соответствии с которым факт банкротства должен быть признан арбитражным судом с соблюдением всех установленных правил и процедур; банкир отметит момент прекращения платежей и занесения расчетных документов фирмы в соответствующую картотеку банка; экономист попытается рассмотреть банкротство как процесс, в котором юрист и банкир зафиксировали лишь отдельные признаки или факторы.

Разумеется, сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Такое предназначение банкротства предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками этой неопределенности являются все стадии воспроизводства - от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи готовых изделий.

Связь риска и прибыли имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. реальной экономике неопределенность становится источником либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш и сверхприбыль более удачливых предприятий образуется за счет убытков менее удачливых. Здесь следует иметь в виду не бухгалтерскую трактовку прибыли, а экономическую, учитывающую в затратах суммы, связанные со “стоимостью капитала”.

Из взаимообусловленности фактора риска и прибыли формируется важнейшее финансовое понятие механизма возникновения банкротства. Эту формулировку можно получить, исходя из анализа баланса какого- либо гипотетического предприятия. Источниками его капитала (пассив баланса) являются средства акционеров (собственный капитал общества) и кредиты, а также иные формы финансовых обязательств предприятия (например, задолженность поставщикам), возникающие автоматически и не несущие процентных отчислений.

Акционеры и кредиторы рассчитывают на вознаграждение, соответствующее сложившимся рыночным условиям, процентным ставкам и дивидендам по облигациям, акциям, другим видам финансовых обязательств. Очевидно, что их расчеты могут оправдаться лишь в случае наличия прибыли от деятельности данного общества для осуществления ожидаемых платежей.

Средневзвешенные ожидаемые платежи в процентах к акционерному капиталу и являются “стоимостью капитала”. А так как ожидания акционерами вознаграждения обеспечиваются соответствующей фактической прибыльностью фирмы, прибыльностью использования его активов, то один из первых признаков банкротства и будет заключаться в падении прибыльности предприятия, в частности ниже стоимости его капитала.

Такое соотношение отражает то обстоятельство, что дивиденды, выплачиваемые предприятием, перестают отвечать сложившимся рыночным условиям, и вложение средств в данные предприятия становится неэффективным для инвестора. С падением стоимости акционерного капитала падает цена акции и увеличивается риск невозврата средств, так как изменяется отношение ожидаемых платежей к заемному капиталу. Кредиторы (владельцы облигаций, других документов, регистрирующих выдачу займа) получают фиксируемые суммы, определенные кредитными договорами, но относительная выгодность их вложений в данную фирму уменьшается. В связи с относительным падением прибыльности предприятия и возможными трудностями в оплате расходов возникает дефицит наличных средств. Этот дефицит усугубляется, если кредиторы сочтут слишком опасным возобновлять кредитование даже при повышенном проценте, так как с уменьшением стоимости собственного капитала предприятия риск невозврата средств увеличивается. Поэтому весьма проблематичным становится возможность пролонгации кредитных договоров и их реструктуризация, и предприятию придется выплатить не только проценты, но и сумму основного долга.

Тогда может возникнуть кризис ликвидности, и предприятие войдет в состояние “технической неплатежеспособности”. Уже на этой ступени возможно обращение кредиторов в суд с целью признания факта банкротства.

Снижение прибыльности предприятия означает и снижение его цены. Цена предприятия - это приведенные к настоящему времени потоки выплат кредиторам и акционерам. Цена может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный капитал исчезает, значит наступает полное банкротство - банкротство акционеров. Правда, здесь возможны некоторые уточнения. связи с падением прибыльности и соответствующим падением цены предприятия последняя может упасть ниже ликвидационной стоимости активов. Тогда именно ликвидационная стоимость активов и будет рассматриваться в качестве цены предприятия, т. е. ликвидация предприятия становится выгоднее его эксплуатации, и если ликвидационная стоимость предприятия меньше цены обязательств, то акционеры лишаются своего капитала, вложенного в это предприятие.

Таким образом, процесс, первым признаком которого является относительное снижение прибыльности (и именно относительным, так как один из критериев прибыльности - “стоимость капитала” - зависит от изменения рыночных цен, кредитных ресурсов, процентных ставок и др.), может привести предприятие к банкротству.

Падение прибыльности предприятия до уровня ниже стоимости его капитала следует рассматривать как следствие проявления ряда факторов.

Исходя из сложившейся концепции теории экономического анализа, представляется возможным разделить всю совокупность факторов платежеспособности на две группы:

- внутренние

- внешние.

Банкротство предприятия и является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля “вклада” которых может был” различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние.

Так, политическая стабильность и направленность внутренней политики государства, реализуемые через право, выражаются в отношении к предпринимательской деятельности и принципах государственного регулирования экономики (запретительный или стимулирующий характер) к формам собственности (ее приватизация или национализация, принципах земельной политики), мерам по защите прав потребителей и предпринимателей (защита конкуренции, ограничение монополизма и т. д.). Все это аккумулируется в законодательных нормах, актах, которые и определяют деятельность предприятий.

studfiles.net

Современный опыт правового регулирования института несостоятельности (банкротства)

Современный опыт правового регулирования института несостоятельности (банкротства)

В данной статье автор предпринимает попытку обобщить современный опыт правового регулирования процедур несостоятельности, выделить основные тенденции развития данного института.

Со временем, наряду с физическими лицами, участниками торгового оборота все активнее становились юридические лица, которым в настоящее время принадлежит основная роль в коммерческом обороте.

Помимо процедуры конкурсного производства, значительное место в современном законодательстве занимают реабилитационные процедуры.

Тогда как на более раннем этапе развития института случаи реализации в законодательстве каких-либо иных процедур кроме конкурсного производства встречается крайне редко (редким примером может законодательство Юстиниана), в настоящее время практически во всех странах встречаются те или иные аналоги реабилитационных процедур.

«В современном мире системы регулирования конкурсных отношений условно делятся на три вида:

А) «Прокредиторская» система (Великобритания, Германия) устанавливает повышенную защиту интересов кредиторов;Б) «Продолжниковская» система (США, Франция) основной целью ставит восстановление платежеспособности и защиту интересов должника, зачастую в ущерб кредиторам;В) Нейтральная система не предоставляет явного преимущества одной стороне в ущерб другой».

Другие ученые выделяют пять направлений правового регулирования данных отношений. Так М. В. Телюкина указывает: «Основные действующие лица конкурсного процесса — должник и его кредиторы. Система Закона о банкротстве конкретного государства может быть направлена на предоставление определенной поддержки той или иной стороне — должнику либо кредиторам. В зависимости от этого выделяют пять различных мировых систем построения конкурсного законодательства (точнее, его направленностей): радикально-продолжниковую, умеренно-продолжниковую, нейтральную, умеренно-прокредиторскую, радикально-прокредиторскую».

Полагаем что наиболее удобной классификацией будет деление на три основных группы. Рассмотрим каждую группу на примере одной из стран, где определенная модель выражена наиболее ярко.

Примером реабилитационного законодательства в настоящее время является законодательство Франции. В 1985 году во Франции был принят закон, касающийся несостоятельности предприятий (закон № 85-98 «О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий» от 25.01.1985, в дальнейшем — «Закон 1985 года»), предусматривающий большую защиту предприятий, во многом обусловленную проблемой сохранения рабочих мест на фоне продолжающегося роста безработицы.

По французскому законодательству, банкротом может быть признано как физическое лицо, так и юридическое. Рассмотрением дел о несостоятельности занимаются коммерческие суды.

Заявителем по делу может быть сам должник, его кредиторы и прокурор. Кроме этого, производство по делу о несостоятельности может быть начато по инициативе суда.

Минимальная сумма неуплаченных долгов законодательством Франции (также как и в ФРГ) не установлена.

Интересы должника представляет судебный администратор, а в упрощенной процедуре также может быть и сам руководитель должника. Его основной задачей является сохранение производственных возможностей предприятия. С этой целью он отвечает за управление должником в период судебных разбирательств, контролирует дебиторскую задолженность, поддерживает хозяйственную деятельность предприятия. Судебный администратор может предоставить предприятие третьей стороне в аренду на срок до двух лет по истечении которых арендатор обязан выкупить предприятие.

Представитель кредиторов защищает права и интересы лишь кредиторов предприятия. Он составляет список кредиторов предприятия, включая иски работников, анализирует деятельность предприятия и, исходя из результатов деятельности, может просить суд дать распоряжение о прекращении этой деятельности или расторжении соглашения об арендном управлении.

В зависимости от масштабов предприятия-должника Закон 1985 года различает две процедуры разбирательства по делу о несостоятельности — обычную (общую) и упрощенную. Упрощенная процедура применяется к предприятиям со штатом не более 50 человек и годовым оборотом не более 20 миллионов франков. К остальным предприятиям применяется общая процедура.

При упрощенной процедуре суд может не назначать судебного администратора, а разрешить должнику самому представлять свои интересы, сохраняя контроль над предприятием.При принятии судом ходатайства и вынесении решения о возбуждении дела о несостоятельности суд анализирует предшествовавшую деятельность предприятия, определяя время, когда предприятие вступило в «стадию неуплаты по задолженностям». Период с установленного момента и до момента принятия судом ходатайства о возбуждении дела о несостоятельности именуется «периодом подозрительности». Установление этого периода имеет значение для опротестования таких сделок предприятия, осуществленных в указанный период, как дача закладной или права на удержание имущества, погашение заранее долгов, безвозмездная передача имущества или передача его за неадекватную стоимость. Такие сделки могут быть аннулированы по требованию судебного администратора, представителя кредиторов или ликвидатора. Суд может также признать недействительными отчуждение прав собственности, сделанное в течение шести месяцев до начала прекращения выплат, если это нанесло ущерб интересам кредиторов.После принятия ходатайства и объявления о начале реабилитационного процесса начинается «период наблюдения» — период оценки предприятия-должника и вынесения решения о реорганизации или ликвидации предприятия.

Судебный администратор представляет план продолжения деятельности или передачи предприятия-должника в аренду. Если планы продолжения деятельности не считаются реалистичными, предприятие подлежит ликвидации.

При упрощенной процедуре период наблюдения длится от 15 до 30 дней, но может быть продлен судом на период до 30 дней, в течение которого должен быть подан соответствующий отчет, после чего дается время от 2 до 4 месяцев с возможностью продления еще на 2 месяца для подготовки плана.

При общей процедуре период наблюдения длится до 6 месяцев с возможностью его продления еще на 3 или 6 месяцев, и в исключительных случаях еще на 6 месяцев после этого.Во время периода наблюдения третьи лица могут внести предложения по поводу покупки части предприятия-должника или целиком его. Каждое такое предложение должно быть учтено при составлении плана реорганизации.

В течение периода наблюдения не может быть отчуждено никакое имущество должника, кроме случаев обычного ведения деловых операций. Кроме того, в указанный период не может быть уволен ни один работник предприятия-должника, кроме исключительных случаев, когда данное увольнение жизненно необходимо для сохранения предприятия.Особое место занимает такая реорганизационная процедура как сдача предприятия в аренду. Закон 1985 года установил, что арендные отношения к предприятию должнику применяются лишь в случае исключительного значения деятельности предприятия для жизнедеятельности региона. Установлен максимальный срок аренды — 2 года, по истечении которых арендатор должен выкупить предприятие. Если же арендатор не выкупает предприятие, уже против него возбуждается производство по делу о банкротстве с целью взыскания средств для погашения кредиторской задолженности предприятия.

В случае неуспешной реорганизации или даже при отсутствии или даже при отсутствии реалистичного плана ее проведения, судом назначается «мандатный ликвидатор», изымающий и реализующий имущество предприятия. В большинстве случаев ликвидатором становится лицо, представлявшее кредиторов.При продаже имущества наиболее удачным представляется вариант продажи предприятия как производственной единицы, а не по частям, при наибольшей защите рабочих мест, с учетом, естественно, интересов кредиторов.

Иски кредиторов учитываются ликвидатором, который проверяет их и определяет очередность их погашения. К предпочтительной категории относятся обязательства по выплате заработной платы, уплате налогов и обеспечению социальной защиты. После погашения указанных обязательств пропорционально удовлетворяются и остальные требования.Работники предприятия-должника, по Закону 1985 года, получили «сверхприоритет» над остальными категориями кредиторов, им сохранена заработная плата на период до 60 дней. Кроме того, по ходатайству кредитора суд может установить внеочередной порядок покрытия долга.

Особое место при проведении процедуры банкротства занимает представитель работников. В его обязанности входит оказание помощи работникам в заявлении исков, защита этих исков при их оспаривании; суд должен учесть доводы представителя работников по вопросам исполнения судебным администратором его функций, одобрения реорганизационного плана, сокращения рабочих мест, передачи имущества. При ликвидации предприятия-должника представитель работников высказывает свое мнение по поводу продажи производственных единиц. При несогласии с решением суда представитель работников может подать на апелляцию.

На практике такая конструкция приводит к тому, что процедура банкротства длиться достаточно долго (в среднем около пяти лет) и не приводит к восстановлению платежеспособности. Более того, длительная реабилитация должника приводит к ухудшению гражданского оборота, так как практически любой участник может достаточно легко получить отсрочку исполнения обязательств на длительный срок.

В этой связи полагаем необходимым выступить с критикой данного способа правового регулирования отношений несостоятельности, так как по нашему мнению он приводит к отсутствию механизма воздействия на должника и подрывает экономическое состояние других участников рынка, что в конечном итоге приводит к замедлению темпов роста экономики и негативным последствиям для государства. На наш взгляд такая конструкция может быть успешно применена только в очень благополучном государстве, где доля предприятий-банкротов ничтожна.

Во Франции такая система обусловлена большим влиянием профсоюзов на деятельность государства. Однако на наш взгляд в данном случае необходимо вводить ответственность за несанкционированные забастовки, нежели снижать гарантии исполнения участниками рынка своих обязательств.

Рассмотрим «прокредиторскую» систему на примере законодательства Германии.

Правовой основой рассмотрения дел о несостоятельности в Германии является Конкурсный Устав 1877 года в редакции 1898 года, с учетом изменений и дополнений, внесенных принятыми с того времени более чем 20 законами по данному вопросу. Также имеет значение закон о мировых сделках, широко применяемых в делах данной категории.Дело о несостоятельности в ФРГ может быть открыто в отношении любого лица, независимо от осуществления им предпринимательской деятельности, оказавшегося неспособным платить долги. Для возбуждения судом производства по делу о несостоятельности в ФРГ необходим лишь факт неплатежей, без определения минимальной суммы задолженности. Дела данной категории рассматривают все гражданские суды.

Собрание кредиторов, по законодательству ФРГ и Франции, созывается после вынесения решения суда, признающего должника несостоятельным.

Практика показывает, что ликвидация предприятий обычно связана со значительными потерями для кредиторов, акционеров и государства, которые не компенсируются продажей имущества соответствующей фирмы. Поэтому обычно кредиторы, особенно если ими являются банки или иные кредитные учреждения, определяют дальнейшие действия в отношении предприятия-должника еще на начальной стадии неплатежей. При этом возможные варианты рассматриваются в такой последовательности:

1 — возможность сохранения предприятия и урегулирования задолженности;2 — добровольная ликвидация предприятия;3 — принудительная ликвидация по решению суда.

При установлении факта кризисной ситуации на предприятии лицами, уполномоченными кредиторами, проводится первичный анализ состояния предприятия с выявлением основных его проблем. Проводится комплекс мер, направленных на повышение ликвидности предприятия, таких как снижение издержек, запасов нереализованной продукции, назначение «кризисного управляющего» для хозяйственной и финансовой стабилизации предприятия.

По принятии первоочередных мер создается комитет по реструктуризации предприятия, состоящий из специалистов в различных отраслях хозяйственной деятельности, проводящий детальный анализ состояния предприятия и выдвигающий предложения по дальнейшей судьбе предприятия. Решающим критерием является качество продукции, рыночный спрос на нее, экономичность производства и другие параметры.

Если положение безнадежно — кредитные отношения с должником разрываются и инициируются процедуры по признанию предприятия несостоятельным в судебном порядке.При принятии решения о возможности восстановления платежеспособности предприятия разрабатывается дальнейший план, сопровождающийся, как правило, уступками со стороны кредиторов в виде частичного отказа от требований, которые могут быть переоформлены в ссуды на новых условиях.

Реструктуризация предприятия проводится путем изменения его организационной и производственной структуры с целью приспособления к изменяющимся рыночным условиям, концентрации усилий предприятия на развитии тех сфер деятельности, которые приносят предприятию основную часть прибыли.

При рассмотрении дела о несостоятельности в суде и при установлении факта неплатежеспособности должника существует два варианта развития событий — заключение мировой сделки между должником и кредиторами относительно выплаты долгов или процедура конкурсного производства.

Конкурсное производство представляет собой раздел в пользу кредиторов имущества должника. Имуществом должника распоряжается назначаемый судом управляющий конкурсной массой, определяющий состав этой массы, дающий ей денежную оценку, реализующий ее и распределяющий полученные средства между кредиторами. Вне очереди удовлетворяются требования залоговых кредиторов.

Из остального имущества, сперва удовлетворяются требования массовых кредиторов и возмещаются издержки по процедуре банкротства. Затем возмещаются задолженности по заработной плате, по налогам, требования поставщиков, банков и иных кредиторов, не имеющих обеспечения по ссудам.

По окончании конкурсного производства в ФРГ, прекращаются все процессуальные действия в отношении имущества должника в связи с объявлением его несостоятельным, прекращают свое существование органы конкурсного управления, должник вновь приобретает право управления имуществом, не реализованным во время конкурсного производства, кредиторы получают право самостоятельного взыскания по долгам в части, не покрытой в процессе конкурсного производства. Таким образом освобождение от долгов как результат конкурсного производства отсутствует.

К нейтральным системам относят законодательства Российской Федерации. «Нейтральная система состоит в том, конкурсного законодательства направлены на достижение баланса интересов должника и кредиторов. То есть в этом случае закон не предоставляет явных преимуществ одной стороне в ущерб другой; кроме того, значительными полномочиями обладает арбитражный суд. Должник и кредиторы находятся приблизительно в равном положении, поскольку закон делает попытку учесть их интересы одновременно. Никаких презумпций в отношении добросовестности должника не устанавливается , зато существуют механизмы, позволяющие выявить характер финансовых сложностей, испытываемых должником. И если сложности могут быть преодолены, то судом вводятся реабилитационные процедуры (возможно, и против воли кредиторов). Для нейтральной системы характерно отсутствие выбора между спасением должника и спасением бизнеса. Это означает, что закон предоставляет должнику возможность восстановления и только в рамках восстановительных процедур допускает продажу бизнеса (конечно, при определенных обстоятельствах это может привести к снижению привлекательности и стоимости бизнеса)».

Наиболее эффективной представляется «прокредиторская» система регулирования общественных отношений, так как она дисциплинирует участников гражданского оборота, значительно уменьшает возможности злоупотребления правом со стороны должника и тем самым положительно влияет на деловой климат в целом и инвестиционную привлекательность страны, применяющей подобное законодательство.

В пользу данного утверждения наглядно свидетельствует статистика о применении тех или иных процедур банкротства как в нашей стране, так и мире в целом.

Таким образом, задача законодателя в ситуации с банкротством, должна, прежде всего, состоять в том, чтобы создать для должника неприемлемые последствия признания общества несостоятельным, как финансовые, так и репутационные.

Причем эффективность института банкротства прямо пропорциональна жёсткости последствий, которые наступят для должника в случае неисполнения обязательств.

Юрист Коллегии Адвокатов «Петербургский Правовой Альянс» Павел Кирдеев

www.grouppa.ru

Банкротство мировой финансовой системы - Дом Солнца

Юрий Романенко. Уважаемые гости «Главреда», сегодня к нам в гости из США приехали представители групп Линдона Ларуша – известного американского экономиста. Рейчел Дуглас прочитает нам небольшой доклад о мерах по преодолению кризиса в США. Кроме того, также свои разъяснения даст один из лидеров Молодежного движения Ларуша Скай Шильдс. Думаю, нам все будет любопытно посмотреть, как кризис видится из США.

Рейчел Дуглас. Название нашего доклада созвучно выступлению Линдона Ларуша двадцать второго января этого года – банкротство мировой финансовой системы. Оно транслировалось в Интернете через два дня после инаугурации Обамы.

С тех пор прошло почти три месяца, и те проблемы, которые мы ожидали, дали о себе знать, особенно в области экономической политики Соединенных Штатов. Линдон Ларуш считает, что результаты саммита «двадцатки» были катастрофическими.

Сегодня для затравки дискуссии я вам продемонстрирую начальную часть другого выступления Лароша, от двадцать первого марта. В нем интересно не только изложение его взглядов, но также полемика с известным экономистом Джеймсом Галбрейтом. Джеймс Галбрейт — профессор Техасского университета в городе Остин. Он сын покойного Джона Кеннета Галбрейта, известного экономиста, который служил советником у Рузвельта вопросам промышленно-мобилизационной политики и логистики.

Ларуш, как вы услышите, высоко ценит анализ Галбрейта, как изъянов в мышлении формирующих политику. Сегодня уже тринадцатое апреля 2009 года, так что уже трехнедельной давности это выступление и у нас уже появилась новая информация, которая объясняет причины ошибок Обамы. Я об этом скажу после того, как мы посмотрим начальную часть выступления Линдона Ларуша.

Ведущая. Здравствуйте! Приветствую всех присутствующих в зале, а также слушающих нас в Интернете! Как вы знаете, обычно мы проводим наши встречи в рабочее время в Вашингтоне, но мы решили организовать, по крайней мере, одну встречу в субботу с тем, чтобы те, кто работает, получили возможность поприсутствовать и послушать. Тем не менее, регламент нашей встречи остается прежним. Господин Ларуш делает доклад, после чего мы перейдем к ответам на вопросы.

Очевидно, наша встреча происходит в примечательное время — новая администрация Обамы уже работает пятьдесят дней. С новой администрацией продолжают связывать большие надежды и добрую волю, однако нарастает недовольство в неспособности решить критические вопросы, с которыми сталкивается наша страна и наше население. Думаю, что нет человека в Соединенных Штатах и вне Соединенных Штатов, кто имеет большую квалификацию, чтобы анализировать эти вопросы, как с точки зрения политики, так и политических решений, нежели Линдон Ларуш.

Линдон Ларуш. Спасибо. Мой доклад будет структурированным, поскольку мы имеем дело с разрывной точкой мировой истории, когда она может подойти к хаосу, или же вернуться к нормальному процессу. Это смертельный и опасный момент. Многие сегодня говорят: почему бы не использовать более простой язык, чтобы мы понимали. Тогда я отвечаю так: тогда, может быть, вы просто посидите, а другие будут принимать решения. Поскольку необходима техническая компетенция, мы имеем дело с техническим вопросом разлома, альтернатива состоит в реорганизации для выживания всего мира, всей планеты, валютно-финансовой и экономической системы. Те, кто говорит, что это выше их понимания и хотят услышать все более простым языком, они могут заткнуться и послушать, может быть, узнают что-то новое. Мы не можем опускаться до глупой популистской риторики, поскольку это смертельно серьезный вопрос.

Если Соединенные Штаты не решат проблему или свою часть проблемы, мы вернемся в темный век. И через короткое время на земле будет жить только двадцать процентов населения. Это вопрос жизни и смерти для целых народов и стран. И решение, в первую очередь, зависит от инициативы Соединенных Штатов, от правительства США, которое еще не знает, что делать, хотя у них и есть больше понимания о серьезности проблемы. Это серьезный вопрос, и я буду точным, и когда будет это необходимо, я буду использовать технический язык. Если вы чего-то не поймете, во время вопросов и ответов мы проясним ситуацию. Я начну с признания важного события, а именно — заявления Джеймса Галбрейта, сына знаменитого Джона Кеннета Галбрейта — советника президента США. Некоторые другие люди также понимают эти вопросы, о которых он говорил в своей последней работе, но никто не открывал рта, и тема не стала публичной. Поэтому его вопросы и мои комментарии по его предложениям, чрезвычайно уместны в данный момент.

У меня есть десять комментариев по поводу его работы. Работа доступна, она была опубликована в различных источниках. Он говорит: изъяны их программы невозможно связывать с их некомпетентностью. Он имеет в виду экономических советников Белого дома. Скорее, если такие изъяны существуют, они возникают из их происхождения и мировоззрения. Одним словом — из узости их кругозора. Под этим я подписываюсь, это абсолютно верно. Люди, которые делают дела и принимают решения коллективно, некомпетентные. Они исходят из своего прошлого опыта и образования не уместного в данной ситуации. Они об этом ничего не знали, ни у кого на планете нет опыта за всю жизнь и нет образования для решения проблем, с которыми мы сталкиваемся сегодня. Поэтому отсутствует компетентность для вложения эффективного решения. Любые решения, предлагаемые официально Белым домом или же в кулуарах абсолютно некомпетентны, освещение в прессе абсолютно некомпетентно. Заявление правительств об экономической ситуации некомпетентны, и с этой проблемой мы столкнемся сегодня, поэтому нам не нужны уличные зеваки в этом обсуждении.

Второе. Вторая цитата его работы. Глубочайшее заблуждение современных экономистов состоит в том, что экономика является самостабилизирующейся системой. Правильно. Отсутствует встроенная стабильность или же стабилизаторы в современной мировой экономике или экономике США. Мы подошли к этой ситуации, и это подтверждают события, что компетентность, основанная на опыте или же образовании, такой компетентности нет для обсуждения возникших проблем. Поэтому ожидать квалифицированных ответов от чиновников не приходится.

Третья цитата. Если восстановление не встроено в структуру самой системы, все наши прогнозы будут слишком оптимистичными, а меры недостаточными. Совершенно верно, нет понимания этой проблемы. Мы имеем дело с мировым финансовым кризисом, подходящим к точке перегиба. Когда поток денег, направленных на спасение ситуации, угрожает гиперинфляцией, случившейся в Германии в 1923 году. Тогда весной 1923 года инфляционные меры по поддержанию немецкой марки после Первой мировой войны, привели к гиперинфляционному взрыву. За период от весны 1923 года до октября-ноября того же года германская экономика распалась в результате гиперинфляции. Сегодня мы в Соединенных Штатах и во всем мире подошли к точке, сопоставимой с такой ситуацией. В современной системе, в современной международной валютной системе, нет регуляторов, позволяющих предотвратить распад мировой экономики. Это буде убийственный крах во всем мире, и через поколения от шести с половиной миллиардов людей, живущих сегодня, останется менее двух.

Четвертая цитата. Бюджетное управление Конгресса считает, что рецессия будет не хуже 1981-1982 годов. Они полагают, что экономика вернется к нормальному состоянию к 2015 году, даже если Конгресс не предпримет никаких действий. Абсолютная идиотия. Галбрайт совершенно прав, вот такова ситуация.

Пятая цитата. Модель бюджетного управления Конгресса основана на имеющемся опыте, а такие модели не могут давать прогнозы более серьезные, чем все, что было до того. Если у нас будет спад больше, чем в 1982 году, наши компьютеры это не предскажут, и мы будем захвачены врасплох. Если застой продолжится, компьютеры также этого не предскажут. Модель бюджетного управления предполагает естественный уровень безработицы в четыре-восемь процентов, и модель будет сводить все к этому показателю, к этой величине, независимо оттого, как развиваются события. В реальном же мире нет никаких оснований верить, что все будет происходить именно так. Точка зрения Галбрейта должна быть ясна. Все эти экономические советники Белого дома совершают системные крупные логические ошибки. Лари Саммерса (бывший первый замминистра финансов- прим. «Главреда») нужно просто уволить. Гейтнер должен работать с его интеллектуальным уровнем, его необходимо освободить от давления, которому он подвергается сегодня. Вероятно, он самая подходящая фигура сегодня в администрации для этих целей. А Саммерс ни на что не годится. Кроме того, он не умеет работать с людьми. Необходимы некоторые минимальные кадровые замены для того, чтобы получить максимальную эффективность.

Шестая цитата. Этот процент гарантирует результат, обеспечивающий усредненной точкой зрения. Этот метод был бы полезен, если бы ошибки экономистов были не системными. Но это не так. Экономисты очень осторожны, и в любой экстремальной ситуации они выберут усредненную точку зрения, которая окажется неверной. Отсутствует понимание принципа, отсутствует компетентность. Вот возьмите ощущения толпы, выберите усредненную точку зрения, примите решение, а она не будет работать. После этого вы скажете, что мы ничего лучшего не могли сделать.

Седьмая цитата. Решение по первоначальным мерам были приняты с целью обойти кризис и вернуться к обычным проблемам, с какими имели дело в прошлом. Эти протеже Роберта Руперта — ветераны Гамильтоновского проекта Рубина исходят из того бюджетного дефицита и проблемы льгот. Это вашингтонский эвфемизм — сокращение социального обеспечения и медицинского обслуживания, для открытия новых рынков, для руководителей фондов и частных ростовщиков на фоне болтовни о бюджете, долговременном дефиците и всяких нефондовых обязательствах.

Восьмая цитата. Очевидно, что самое странное в программе Джеймса Галбрейта, и я не виню Гейтнер за эту программу, она была ему навязана, это отказ воспринимать финансовый кризис как настоящий кризис, долговременную экономическую угрозу, а не просто совокупность временных проблем в банковском секторе и в сфере занятости. Есть желание подлатать видение ситуации, поэтому делайте то, чему вы учились в университетах, а это обычно означает, что вы шарлатаны или неудачники. Или делайте то, чему вы научились в своей профессиональной деятельности. То есть, мы сегодня в беспрецедентной ситуации. В истории, сегодняшних поколений, нет опыта современного кризиса. Последний раз такой кризис европейской цивилизации случился в четырнадцатом веке и его назвали «темным веком. Если вы не хотите узнать, как он был организован ломбардскими банкирами, тогда вы не поймете, как развивается сегодняшняя ситуация.

Сегодня мы несем, как в «Новый темный век», точно так же, как это делали венецианцы, действовавшие через ломбардских банкиров, выдававших ростовщические займы. Тогда, эти ростовщические займы использовались для поддержания ситуации, в конце концов, вышли за пределы возможностей выплатить возникшие долги. Поэтому, когда король Англии отказался платить по этим долгам, по которым он уже не мог платить, возникла цепная реакция, и рухнул «Ломбарди», банк небольшого города Италии. Возникла дальнейшая цепная реакция, в результате рухнули банки во Франции и в Англии. В результате этого уже через поколения население Европы сократилось на треть (правда, не будем забывать, что большая часть населения умерла от эпидемии чумы 1348 -1349 гг. – прим. «Главреда»). Количество приходов в Европе сократилось наполовину. В Европе воцарилось абсолютное безумие. Сегодня мы в схожей ситуации. В этом угроза, очевидно, Галбрейт прав. В этой ситуации, и он повторяет это все время, и я согласен с ним, что это не хотят понимать и желают понимать ведущие частные учреждения нашей страны. Никто ничего не предлагает, никто даже и не хочет думать о каких-либо предложениях, выходящих за рамки их обычных взглядов.

Девятый тезис. Если сейчас происходит полный обвал финансов, наши модели не сработают. Сейчас более уместно вернуться к довоенным годам, к периоду Великой депрессии в США. Это возможно сделать с помощью качественного исторического анализа. Наши числовые модели, статистические модели, не захватывают главную черту этого кризиса, то есть крушение мировой финансовой системы.

Рейчел Дуглас. Нужно сказать, что после этого выступления и во время саммита «двадцатки», все эти пороки, проблемы очень ярко проявились на саммите в Лондоне. Как вы знаете, там были приняты общие заявления о стандартах отчетности, о том, что нужно распечатать массу новых специальных правил заимствования МВФ, а это просто продолжение политики федеральных резервов по отношению к доллару. То есть, дополнительная эмиссия денег.

Кроме этого, перед саммитом рассматривались идеи Джорджа Сороса о наднациональной валюте, которые поддержал и Назарбаев, и другие политики. Назарбаев написал целый трактат в "Российской газете" о движении к наднациональной валюте. Глава центрального банка Китая положительные замечания сделал по этому поводу, и так называемые предложения России на этом саммите включали такую же идею. Ларуш назвал это заседание «студенческим капустником». Он, в частности, сказал: «Зачем начинать с валюты, национальной или наднациональной? Нужно всю систему провести через банкротство». Никто об этом пока серьезно не говорит. Если не взяться за это сейчас, отсутствие реальной стоимости у большинства активов мировой системы не приведет ни к чему, кроме массового убийства, разрушения народных хозяйств ради попыток поддержать обанкротившуюся систему.

Что мы можем сделать? Я обозначу несколько моментов о нашей работе в Америке. В субботу одиннадцатого апреля в новом своем выступлении Ларуш констатировал ухудшение ситуации вокруг Обамы. К моменту инаугурации Барака Обамы уже сформировались группы советников. Среди них были и есть наши друзья, люди в окружении Роберта Рубена, бывшего секретаря казначейства министра финансов, который много лет курировал так называемый Гамильтонский проект. Это группа в институте Брукинса изучала первоначальную американскую систему политической экономии, национальное банковское дело, идеи которого развивал Александр Гамильтон, и конечно, они нашли свое продолжение в работах Фридриха Листа в Германии, Дмитрия Менделеева в России, графа Витта и других, даже в Австралии.

Люди в этих группах постоянно советовались с Ларушем, задавали ему вопросы. Вы можете увидеть, кроме этого ролика, есть еще три части выступления Линдона Лароша на сайте и выступления от двадцать второго января я вырезала маленькие части и там есть диалог Лароша с членами этих рабочих групп, о знаменитой его тройной кривой, которая показывает гиперболический рост финансовых активов, то есть деревативов, и денежных активов, которые тоже по гиперболе идут. В определенное время эти кривые пересекаются, потому что эмиссия денег уже опережает даже рост номинальной стоимости. С другой стороны, кривая, идущая вниз, показывает темпы роста реальных активов новых технологий и так далее.

В общем, из этих групп в окружении Обамы к Ларушу приходили и ставили серьезные вопросы по существу, но это было еще два-три месяца назад. Один из представителей этих групп докладывал Ларушу, что им все более и более тяжело находить доступ к президенту, чтобы донести свои идеи. Другие конкурирующие группы навязывают свою точку зрению.

О ком идет речь? Журнал «Time magazine» (вообще ужасное издание), опубликовал статью на прошлой неделе о команде советников Обамы по экономике. В нее входят экономисты-бехевиористы, которые разделят взгляды Иеремия Бентама, что поведение человека не отличается от поведения животного. Они говорят, что человек ищет удовольствия, старается избегать боли, и вся экономика зависит от таких факторов. Кумиром этой группы является печально известный Андрей Шлейфер, вы знаете, кто это такой? Был такой скандал в девяностых годах, когда Гарвардский институт международного развития давал советы российскому правительству по приватизации.

Тогда USAID дали большой грант этому Гарвардскому институту, чтобы они послали в Москву своих людей, и давали советы Чубайсу и другим российским бюрократам относительно приватизации. Позже оказалось, что в одной из комнат помещения этого института жена Шлейфера и подруга другого чиновника этой организации создали хедж-фонд и занимались спекуляциями на российских рынках, которые их мужья одновременно создавали с Чубайсом. Это обернулось большим скандалом, и американское министерство юстиции даже подало в суд против Гарвардского университета о злоупотреблениях ресурсами. Гарвардскому университету пришлось платить штраф, по-моему, двадцать шесть миллионов долларов. Шлейфер лично заплатил всего лишь два миллиона. А что случилось со Шлейфером? Он в тюрьму попал? Нет, он остался профессором Гарвардского университета, и его защищал Лари Саммерс, бывший чиновник министерства финансов США и нынешний советник Обамы по экономике.

Вся эта группа представляет собой большую проблему. Мы в своей работе среди населения распространяем такую листовку, что если Обама не уволит Саммерса, это значит, то это неминуемо приведет к его краху на посту президента США. Это в общих чертах о той политической борьбе, которая разворачивается у нас.

Еще два момента из нового выступления Ларуша и я хочу обратить на них внимание. Недавно, «Русский журнал» брал комментарий у Ларуша . Они хотели посвятить выпуск этого бюллетеня вопросу об Украине, как failed state, но поскольку не хотели прямо так поставить вопрос, то сделали это иначе. Вопрос звучал так - какие в Европы сегодня страны могут стать банкротами? Ларуш прямо ответили — все. Потому что вся система будет в таком состоянии. Он даже игру слов ввел, потому что по-английски faield state, и state — в смысле государство, а он ответил так, будто state означает «состояние». Он ответил, что все страны в состоянии банкротства. Лидеры, ученые, влиятельные круги, общественные деятели любой страны могут понять новые требования — нужно, чтобы суверенные государства, большие страны взяли инициативу провести систему через банкротство. Тем более что речь идет о такой стране, как Украина, у которой есть богатые традиции здравых и эффективных идей в физической экономике, вспомним того же Вернадского.

Еще один момент. Позавчера Линдон предложил новую инициативу подрыва ложных допущений и, особенно, ложных статистических моделей уже не в области финансов как таковых, а в области физической экономики. Речь идет о ложности теории глобального потепления. Он указал на все возрастающий корпус информации и свидетельствовал о том, что статистические модели, на которых основаны все прогнозы по исчезновению ледников и так далее, страдают от тех же проблем, как и статистические модели, на которых основаны экономические и финансовые учения.

Владимир Лупаций. У меня только один вопрос, я читал о подходах Линдона Ларуша, но он апеллирует к рациональным людям в правительствах России, Китая, Индии и т.д. Очевидно, что эти люди не буду исходить из других представлений. То есть, если так, то означает ли, что мир должен готовиться к этой жесткой просадке?

Рейчел Дуглас. Ларуш считает, что есть высокий потенциал резкого поворота в любой момент. Давайте, я буду говорить на примере Америки, потому что там мы ведем политическую работу и наши отношения с другими из этих четырех стран есть, но это другое, они другие. Вы видели когда-нибудь исторические ролики Рузвельта в начале его президентства? Его речи, выступления? Очень познавательные документы. Не было никаких гарантий того, что такой человек станет президентом. Даже после того, как его избрали, было покушение на Рузвельта. Это произошло в 1932-1933 годах. Спустя тридцать три года после убийства Мак-Кинли. Дело в том, что убийство Мак-Кинли положило конец традиции так называемой «американской системы». Мак-Кинли выступал против свободной торговли и поддерживал политику дирижизма. Он хотел, чтобы государство создавало кредиты в определенных направлениях. Потом его убили и следующие американские президенты были англофилами и зависели от британской олигархии. Это Теодор Рузвельт, Вильсон, Кулидж пока не появился Франклин Рузвельт.

Возвращаясь к нашему времени, мы считаем, что Хилари Клинтон, несмотря на все проблемы, которые развивались во время правления Билла Клинтона, двигается в этом, «рузвельтовском направлении».

С Обамой более сложно, но не исключено, что мы все-таки сможем заставить его изменить свои взгляды. Как Ларуш очень сжато сказал в субботу «нам нужен институт президентства, который будет служить прошлым и настоящим интересам США, вместо того, чтобы служить интересам этой кагалы советников от Лондонского и Гарвардского университетов и Уолл-стрит».

Юрий Романенко. Скажите, пожалуйста, а можно ли в трех словах, по пунктам, что конкретно предлагает Ларуш для того, чтобы преодолеть кризис, потому что не все присутствующие здесь хорошо знают его экономическую теорию.

Скай Шильдс. Во-первых, во время обострения кризиса есть возможность делать глупых людей умнее хотя бы на определенное время. Рузвельт играл очень существенную роль перед угрозой возникновения фашистского движения в Америке аналогичного тому, которое развивалось в Европе. Спонсоры европейских фашистских движений, лондонские и американские совершили покушение на Рузвельта и попытались осуществить государственный переворот. Он смог предотвратить страх населения перед экономическим крахом, который ввергает людей в направлении фашизма и, в результате, смог мобилизовать население на поддержку развития государства, а не фашистов.

Андрей Ермолаев. Насколько корректно сравнивать те времена, с точки зрения задач, уровня глобализации, характера мировой торговли, отношений научно-технической, производственно-инвестиционной кооперации?.. Я уверен, что модель Рузвельта не работает сейчас.

Рейчел Дуглас. Экономического развития? Но он пока говорит только о политической составляющей.

Скай. Например, в нынешней ситуации многие наши контакты с политиками, и даже активисты нашего движения хотели добиваться результатов путем обращения к конгрессу. Ларуш ответил, что приходится идти по более трудному, но эффективному пути— изменению мышления всего населения. Нужно по всей стране найти людей среди чиновников и избранных лидеров местных правительств и развивать их понимание экономических элементов. Линдон Ларуш серьезно говорит о банкротстве и процедуре банкротства для всей системы. Если списать или даже временно заморозить эти спекулятивные активы, чего можно добиться? Можно даже в глобализированном мире сразу же применять подходы, которые по всему миру, скажем, к концу девятнадцатого века применяли американцы, россияне, немцы при Бисмарке, а именно — строительство проектов инфраструктуры, железных дорог и ядерной энергетики. Если в каждой стране буде учреждено национальное банковское дело, чем оно занимается? Созданием и выдачей кредитов под конкретные проекты, где очень длительные циклы строительства.

Андрей Ермолаев. То есть, получить реальную стоимость национальной экономики, обеспечить ее национальной банковской системой, не связанной с ФРС, и ориентировать национальную валюту.

Рейчел Дуглас. Да.

Андрей Ермолаев. Об этом говорил Путин и контраверсийно Медведев.

Константин Матвиенко. Это политология, а тут экономика все-таки.

Андрей Ермолаев. Так Путин в Давосе выступил с программой…

Рейчел Дуглас. Извините, я закончу. Так вот это в каждой отдельной стране нужно делать. Но есть еще то, что мы называем общей задачей человечества, или те проекты, в которых нужно применять возможности разных хозяйств. Например, что может дать развитие евроазиатского наземного коридора, не только железная дорога, транспорт, но и коридор плотного развития всех технологий, сельского хозяйства, водного хозяйства экспортирующим странам, почти ничего не осталось, но осталось еще кое-что в Италии, Германии из станкостроительной промышленности. Это для них рынок, это оживление экономики, это возможность создания у партнеров новых мощностей и потом наращивает экспорт капитальных активов, скажем, в Африку, потому что нужно человечеству просто с нравственной точки зрения взяться за экономическое развитие Африки.

Константин Матвиенко. Вы говорите фактически о создании физической экономики. Насколько я понимаю, вы ее противопоставляете экономике виртуальной.

Рейчел Дуглас. Да. Есть такая статья Линдона Ларуша «"Торговля без валюты: к вопросу о корзине "твердых товаров". Там он говорит о разных единицах валюты, но предупреждает, что не надо заботиться о валюте, вопросами монетарных отношений, пока не решено, что мы будем вот конкретно эти проекты создавать. Так что, опыта Рузвельта и Великой депрессии в этом смысле вполне подходящий. Рузвельт со своими коллегами решили в свое время, что нужно развивать долину реки Теннеси, нужно строить дамбы, а потом выстроили кредитные институты для этого. А что касается глобализации, да, она существует, но она разрушает весь мир. И кто, если не лидеры великих стран, суверенных стран, могут сказать, что достаточно, это была не та система, не тот подход.

Андрей Ермолаев. Мне кажется, что нужно все-таки разделить, во-первых, конфликты финансовой олигархии и национальных правительств. Об этом Ларуш тоже периодически упоминает и на этом акцентирует. Вторая проблема, проблема, условно, вестерн-глобализации или глобализации по-американски, с реальным процессом глобализации, которая проходит. Я хочу обратить просто ваше внимание, что проекты, которые связывают с моделью Рузвельта, применительно к нашему времени не имеют смысла, потому что это были проекты формирования единого национального экономического дела. В них был национальный смысл для американцев. Когда мы говорим, например, о новых континентальных проектах, в которых участвует Германия с машиностроением, Россия с людским ресурсом, Украина еще с чем-то, в этом должен быть некий не только экономический смысл.

Рейчел Дуглас. Ну, конечно.

Андрей Ермолаев. Тогда это новый виток транснационализации, или, если хотите, глобализации только физической. Это не проблема интеллектуального творчества.

Рейчел Дуглас. Да. Ларуш считает, что сотрудничество между странами вполне уместно, есть общие интересы, и можно заключать его с помощью договоров.

Андрей Ермолаев. Просто у нового континентального проекта будет свой управляющий.

Рейчел Дуглас. Ну, почему?

Андрей Ермолаев. Так.

Святослав Денисенко. Наднациональный.

Рейчел Дуглас. Я, например, считаю, что Америка и Россия могли бы договориться о строительстве туннеля через Берингов пролив без привлечения наднационального управляющего.

Андрей Ермолаев. Я вам даже скажу больше, так будет. Выход из кризиса будет связан с новым витком глобализации через крупные проекты. Вопрос просто субъекта, который способен будет это предложить.

Рейчел Дуглас. Я просто считаю, что употребление слова глобализация не помогает прояснить дело, потому что у него уже есть свой смысл в нынешней ситуации.

Святослав Денисенко. Центр «София». У меня несколько вопросов есть. Первое, в рамках существующей системы есть две основные проблемы: проблема ресурсов, то есть физических ресурсов, и вторая проблема — это проблема доступа к технологиям. В рамках глобализации эти две проблемы определенным образом решались за счет вынесения производств, например, в регион Юго-восточной Азии и соответственно обратного потока товаров в центр, из периферии к центру. Как может быть решена, и будет решаться эта проблема, с вашей точки зрения, проблема технологий и ресурсов с точки зрения Ларуша? Акцентирую внимание еще на один момент, что развивающиеся страны на сегодняшний день не являются обладателями технологий. Этим технологиями обладают транснациональные корпорации, одни из форвардов и субъектов глобализации.

Скай Шильдс. Если вы обратите внимание не на финансовые, а на реальные стоимости, то на сегодняшний день Соединенные Штаты имеют определенные возможности, преференции. Если узко рассматривать «интересы» США или бизнеса Америки, то можно подумать, что да, все это для нас выгодно, потому что мы получаем дешевое сырье. А если смотреть с точки зрения общих интересов разных стран, и физической системы экономики и народных хозяйств вместе взятых, всей планеты, то оказывается, что глобализация стоит очень дорого. Почему? Потому что самые эффективность, наивысший уровень эффективности будет, когда вы используете транспорт для физического перемещения самых дорогих продуктов, а не сырья. Например, вместо того, чтобы сырье или нефть на тысячи и тысячи километров перевозить, лучше готовы станки перевозить. Пусть сырье перерабатывается на месте.

Поэтому, можно с глобальной точки зрения в интересах каждой страны будет, если добывающая промышленность и переработка будут происходить на месте, потому что это будет экономить ресурсы и затраты для всех. Потому что это выгодно нам, скажем, развитым странам, если эти страны будут иметь возможность производить сами определенную продукцию.

Юрий Романенко. Во-первых, это противоречит принципам, на которых зиждется миросистема. В этой ситуации, Япония, у которой нет ресурсов, она становится просто не нужной, потому что если она не будет возить нефть и другое сырье, то не сможет создавать прибавочную стоимость в производстве на своей территории, то японцы просто не смогут кормить самих себя.

Святослав Денисенко. 130 миллионов человек.

Юрий Романенко. Во-вторых, я хотел бы услышать ответ на такой вопрос. Вы серьезно полагаете, что выход из такого обширного и серьезного кризиса возможен без серьезного понижения уровня жизни в ядре в Штатах, в Европе, в Японии той же самой? Поскольку совершенно очевидным, на мой взгляд, кажется, что если распространить те принципы экономические, которые сейчас, или до последнего момента, успешно функционировали в США, в Европе, в Японии, то весь мир просто захлебнется от недостатка ресурсов. На самом деле здесь более такой серьезный вопрос заключен внутри, как Ларуш вообще смотрит на будущее капитализма? Потому что совершенно очевидно, модель глобального капитализма вновь дошла до своего очередного предела, как это было в 1929 году. На взгляд Ларуша, способен ли капитализм найти новые формы, или как бы приспособиться к этой новой ситуации, и найти выход? Либо же это уже будет не капиталистическая система?

Рейчел Дуглас. Да, он не любит слова «капитализм», между прочим, потому что исторически говоря, путают классический путь развития, который пошел от Британской империи, и путь развития американской системы нельзя сравнивать.

Скай Шильдс. Германия и Япония должны оставаться основными экспортерами технологий. То, что мы предлагаем иметь промышленность на месте в Африке, это не значит, что ее не будет в Японии или Германии, как раз наоборот, такие планы предполагают восстановление экспортного потенциала Германии, Японии и США.

Святослав Денисенко. Добыча и производство, например, Сьерра Леоне будет оставаться на месте, добыча алмазов, нефти и так далее. Я правильно понял?

Рейчел Дуглас. Нет, почему? Добыча и перерабатывающее производство будет на месте, а готовые товары будут поставляться туда, где они нужны для реализации.

Святослав Денисенко. Соответственно предлагается модель, в которой Германия, Япония, Европейский Союз остаются экспортерами технологий и оборудования, а страны, в которых на сегодняшний день добывается сырье, будет осуществляться переработка, создание прибавочных стоимостей и экспортирование готовых товаров.

Рейчел Дуглас. Да, но добавлю еще такой момент. Понятие конечности ресурсов должно развиваться. Еще Менделеев был прав в том, что «глупо сжигать нефть, потому что это все равно, что топить ассигнациями».

Константин Матвиенко. Это все равно, что топить купюрами.

Рейчел Дуглас. Да, так. И если смотреть на потребности развития, строительства и восстановления инфраструктуры, вы понимаете, что у нас все мосты разваливаются, у нас на реках нет дамб, нет шлюзов, они…

Юрий Романенко. Это в США вы имеете в виду?

Рейчел Дуглас. Да, да, у нас в США 65% мостов опасны для эксплуатации, находятся в аварийном состоянии. Это уже на уровне бывшего Советского Союза.

Юрий Романенко. Я только хотел сказать, что это напоминает Советский Союз на его последней стадии существования.

Рейчел Дуглас. Да. И если применять повсюду принципы национального банковского дела и стыковки путем соглашений и договоров интересов разных стран в этом плане, можно обеспечить полную загрузку мощностей бывших развитых стран, и новых, которые будут построены. Так что после эпохи нефти и вообще углеводородов, вы, наверное, в курсе, что в свое время Ларуш организовал такую организацию Фонд термоядерного синтеза. Если развивать так называемый термоядерный факел и технологическую идею, при помощи которой возможно было бы всю таблицу Менделеева из кубического километра грунта получить.

Святослав Денисенко. Термоядерный синтез.

Рейчел Дуглас. Мы слишком узко смотрим на возможности, мы забыли, что…

Святослав Денисенко. Внедрение перекрывающих технологий, технологий нового уклада - это один из путей выхода из кризиса в том числе.

Рейчел Дуглас. Да. Я хочу сослаться на интересный момент. В последнее время в связи с кризисом, я заметила, в российских особенно, публикациях, что много пишут от «волнах Кондратьева». Существует целый диалог Ларуша с российскими учеными на эту тему, начиная с визита Тараса Васильевича Муранивского к Ларушу. Так вот, Ларуш не отрицает эти закономерности, он говорит, что «волны Кондратьева, и я имею в виду настоящие технические процессы, а не вся эта чепуха, когда трейдеры, деривативы стараются строить свои алгоритмы на них. Линдон Ларуш говорит, что это описывает реальные процессы, но можно вмешаться в частоту этих волн с тем, чтобы движение вниз прорвалось, и как-то сделать более частными открытия новых технологий. Если вы за это сознательно возьметесь, то можно обойтись без спада.

Константин Матвиенко. Рейчел, позвольте вернуться к Украине все-таки. Вот ваше видение Украины в этой связи? Где место Украины?

Рейчел Дуглас. ТНК смотрят на Россию, на всю территорию бывшего Союза, как на сокровище минеральных ресурсов. А Ларуш считает, что наиважнейший ресурс этих стран, в том числе и Украины, — это наличие научных школ, это традиции Вернадского, прежде всего, того же Менделеева, Циолковского. Мы имели большое счастье, в связи с научной конференцией нас повезли в Кременчуг и Александр Александрович Игнатенков — эксперт краеведческого музея прочитал нам очень насыщенную лекцию, провел экскурсию, начиная с изучения грунтов, черноземов Вернадским, и заканчивая космической программой. Он же автор биографии Кондратюка, украинского Циолковского, который проектировал траекторию, по которой американцы слетали на Луну. Вот это ресурсы Украины, и, конечно, под этим подразумевается необходимость сохранения того, что еще осталось. Я понимаю, что много уже разрушено в черной металлургии и так далее. Я же изучала народное хозяйство Советского Союза и знаю о разделении труда у вас, знаю, какие у вас есть специалисты старшего поколения по ракетостроению и по разным другим технологиям. По-моему, это богатство Украины.

Андрей Ермолаев. Машиностроение, энергетика, навигация…

Юрий Романенко. Спасибо. Будем заканчивать. Благодарим за выступление наших гостей и надеемся, что вы будете у нас еще раз. Будем поддерживать контакты с группой Ларуша, на мой взгляд, мы увидели достаточно интересную картину, характеризующую понимание американскими элитами понимание кризиса и инструментария его преодоления.

www.sunhome.ru

• 
  Видовая система маркетинга
• 
  Форма для регистрации ип
• 
  Сайт для размещения рекламы
• 
  Как договориться с банком если нечем платить кредит
• 
  Лечение по дмс
• 
  Landing page создание сайтов
• 
  Сбербанк кредит на бу автомобиль
• 
  Реклама в поисковых системах
• 
  Список всех контекстной рекламы
• 
  Хабиб и фергюсон
• 
  Коммерческое предложение что это такое